A. 融资股权怎么操作
创业公司融资会有很多问题,但很重要也很有意思的一点是:很多公司创始人没有认真问过自己为什么需要融资。但这其实是个非常重要的问题,你首先需要确定,自己是否真需要外部资金,还是只是因为看见别人都在融资,所以觉得自己也要融资?
美国连环创业者 Elar Gil 有讲过三个“非常愚蠢”的融资理由,包括:
1)“每个人都在这么干”。
有些创始人,融资只是为“炫耀”。但这肯定是错的,因为放弃公司股份去融资,竟然不是为了公司发展,而只是别人都融到资了,那我也要。
2)想得到专家意见。
一般来说,VC 确实常常能够给到创业公司好建议,但是也没有必要因为这个出卖公司股份(比如让出 25% 的股份)。因为如果是为这个理由,你完全可以换种方式,比如找少量高质量的顾问或者董事会成员,去得到专业意见,即便是每个人给到 1%-2% 的股份,对创始人来说也是省了不少。
3)想破釜沉舟。
有些创业者认为风险投资能让他们在压力下变成拼命三郎,但其实有时候,风险投资资金也会“套牢”你,让你在可以获得退出的机会时失去这种机会。
总之,如果你的商业模式可以带来现金流,那么你要好好想一想为什么想融资,风投能给你带来些什么,是不是靠自己的努力会对公司和自己未来的发展都更好。
B. 完成股权融资这个过程得多久
大致复的时间在6个月或更长。一般制如果前期准备充分,并且有融资顾问等专业人士协助则可能会稍微有效一些。
股权融资大致分为公开和非公开两种,公开的就是在国内外资本市场(国内包括上海证券交易所、深圳证券交易所)上市进行股权融资,此外还有有天津、中关村新三板市场也可进行股权融资,传统的还有各地政府设立的产权交易所等。非公开的股权融资可以统称为私募股权融资,包括风险投资、私募股权投资等,一般主要由企业与投资机构直接沟通,或者通过投资顾问、投资中介来完成。
如果是民营企业做私募股权融资,主要涉及工商部门(因为变更股权),其它可能涉及的服务机构有律师事务所、会计师事务所、银行等;如果股权融资后改变了企业属性,比如从中资变成了中外合资,则还需要根据投资金额的大小报当地或国家的发改委审批。
一般企业做私募股权融资的流程主要为,撰写商业计划书,向潜在投资机构推荐,与有意向的投资机构洽谈,签订投资意向书/投资框架性协议,投资机构尽职调查,签订投资协议,资金到位,报发改委,工商变更等。
C. 融资的流程有哪些
1、项目筛选
一般来说,天使投资人会在自己的办公室约见创业者,听创业团队陈述自己的创业想法和项目进度、发展计划和资金需求情况。如果时间比较宽裕,天使投资人也希望听关于创业者的工作经历和创业经历以及创业团队合作方面的故事。有的天使投资人会把后者安排在比较轻松的场合交谈。例如,在一起吃饭的时候谈论这些轻松的话题。
通过与创业者的会晤,投资人能够获悉更多的商业计划书上无法得到的信息,如企业的创业者是否具有领导力和创新能力,是否善于管理公司(市场、生产、财务和管理等)等。
2、尽职调查
投资人与创业者见面会晤后,如果双方达成了初步的共识或协议之后,如果企业已经创建,那么投资人一般会对企业进行实地考察。考查内容主要包括企业管理团队、企业产品研发情况、商业计划书的真实性等等。到企业实地考察能够让投资人真实全面的了解企业的特色、经营管理模式、工厂的环境等,在现场还可以和管理人员、一线员工交流,从侧面了解企业。
如果创业者还未创建企业,投资人当然也就无从实地考察,但投资人一般会对团队做进一步的了解,以确信这个团队具有创业者的必备特征,增强投资信心。
3、项目估值
天使投资人对于被投项目的价值评估是一个比较复杂的过程,对刚刚创建的企业进行估值,无法采用PE倍数和折现模型,因此,从某种意义上看,天使投资人的项目估值更像一种艺术。
4、协议谈判
天使投资的协议谈判主要集中于投资价格、利益分配、团队激励、管理参与、和利益保护几个方面。天使投资人希望其投资能够顺利的退出,收回投资实现投资效益;而创业者则希望能够获得其所需要的资金,启动企业项目并最终取得成功。
双方的利益是一致的,但由于存在信息不对称,投资者无法完全了解创业者的努力程度,因此,需要设定投资条款对创业者进行激励和制约。
天使投资人和创业者双方将根据投资项目预计所需的资金,以及投资人对项目的估值来确定最终的投资额和股权比例。天使投资通常采用分期投资的方式,不会一次性投入全部资金,因此要进一步明确分期投资的每次投资额以及投资的时间和条件。天使投资人所采用的投资工具通常有三种,即普通股、可转换优先股和可转换债券。
5、投后管理
投后管理取决于天使投资人的投资风格。有的天使投资人坚持要一席董事会席位,有的则可有可无;有的要求更大程度的参与,有的则不要;有的要求每周一次工作汇报,有的则只要季度或年度汇报即可。
在实践中,大多数天使投资人会积极参与被投企业的管理。在他们看来,如果企业家仅仅要他们的资金,他们是没有兴趣参与的。只有那些既需要天使投资人的资金,又需要他们的经验、经历和建议的创业者才会得到天使投资人的真正帮助。
6、资金退出
天使投资人的投资目的并不在于长期经营该企业,而在于通过投资的退出获利。天使投资人一旦退出他们所投资的企业,便完成了天使投资的完整过程。职业天使投资人可以把自己的资本金投入到新一轮的资本增值活动中。
采用出售股份的方式实现退出,相比IPO退出则更加现实和常见,退出速度也更快。出售股份的对象往往是行业内的大公司或者相关的战略投资者。如果股权转让的受让对象为该企业或者该企业的创业者本人时,则构成股份回购。
D. 股权筹资的大概流程是怎么样的
股权筹资是指以发行股票的方式进行筹资,是企业经济运营活动中一个非常重要的筹资手段。股票作为持有人对企业拥有相应权利的一种股权凭证,一方面代表着股东对企业净资产的要求权;另一方面,普通股股东凭借其所拥有的股份以及被授权行使权力的股份总额,有权行使其相应的、对企业生产经营管理极其决策进行控制或参与的权利。
1.签署协议 企业家如果选择引入私募投资,那么首先应寻找一家投资银行(或融资顾问),与银行签订服务协议。这份协议包括投资银行为企业获得私募股权融资所提供的整体服务。
2.组建团队 在与投资银行签订服务协议之后,融资企业和投资银行组建专职团队,准备相关的私募股权融资材料。
3.材料准备 私募股权融资需要的材料主要包括:(1)私募股权融资备忘录,即公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析,等等(这份备忘录应以幻灯片的形式呈现,20—30页为佳);(2)历史财务数据,即企业过去三年审计过的财务报告;(3)财务预测,即在融资资金顺利到位后企业未来三年的销售收入以及净利润的增长(值得注意的是,这是私募股权投资机构最重视的一项,因此这项工作是非常关键的)。
4.目标估值 在准备好材料之后,企业应在投资银行的帮助下为企业设立一个目标估值,即企业愿意让出多少股份来换多少资金。而一般企业私募股权融资所出让的股份不超过25%,尽量减少股份的稀释,以保证企业管理层掌握企业的控制权。
5.与私募股权投资机构接触 在确定出让的股份之后,投资银行就会开始和相关私募股权投资机构的合伙人开电话会议沟通,向他们介绍公司的情况。
6.具体商谈 投资银行会把企业的融资材料同时发送给多家私募股权投资机构,并且与它们就该项目的融资事宜进行详细讨论。而这个阶段的主要目标就是使最优秀的私募股权投资机构能对企业产生兴趣。
E. 股权投资流程
股权投资其实核心问题是股权转让,根据我国公司法律、法规的规定,有限责任公司的股权转让一般要经过如下程序:
1、向股东以外的第三人转让股权的,由转让股权的股东向公司董事会提出申请,由董事会提交股东会讨论表决;股东之间转让股权的,不需经过股东会表决同意,只要通知公司及其他股东即可。
2、双方签订股权转让协议,对转让股权的数额、价格、程序、双方的权利和义务做出具体规定,使其作为有效的法律文书来约束和规范双方的行为。股权转让合同应当遵守合同法的一般规定。
3、在转让股权过程中,凡涉及国有资产的,为防止国有资产流失,根据国务院发布的《国有资产评估办法》第三条的规定,如对国有资产拍卖、转让、企业兼并、出售等,都应进行资产评估。股权转让的价格一般不能低于该股权所含净资产的价值。
4、对于中外合资或中外合作的有限公司股权转让的,根据现行《中外合资企业法》、《中外合作企业法》的规定,要经中方股东的上级主管部门同意,并报原审批机关审批同意以后方可办理转让手续。
5、收回原股东的出资证明,发给新股东出资证明,对公司股东名册进行变更登记,注销原股东名册,将新股东的姓名或名称,住所地及受让的出资额记载于股东名册,并相应修改公司章程。但出资证明书作为公司对股东履行出资义务和享有股权的证明,只是股东对抗公司的证明,并不足以产生对外公示的效力。
6、将新修改的公司章程,股东及其出资变更等向工商行政管理部门进行工商变更登记。至此,有限责任公司股权转让的法定程序才告完成。
F. 创业企业常见的融资流程有哪些
1. 撰写商业计划书
2. 找到投资人(具体可以与恩美路演合作)
3. 参加路演
4. 与投资人回单独约谈
5. 交易价格答谈判
6. 签订投资意向书
7. 签署正式的法律文件
8. 股权变更(与工商局、银行共同完成)
9. 获得注资
10. 联系投资人汇报公司状况
一个完整的融资流程大概需要一到三个月完成。首先确定目标投资机构,准备融资文件,联系投资机构,进行融资演示,然后进行后续会谈和尽职调查,签订法律文件,直至资金到账。
G. 谁知道融资的流程是什么第一轮融资。
科学的预测和决策——筹集资金——资金的供应——正常生产。
根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况,以及公司未来经营发展的需要,通过科学的预测和决策,采用一定的方式,从一定的渠道向公司的投资者和债权人去筹集资金,组织资金的供应,以保证公司正常生产需要,经营管理活动需要。
公司筹集资金的动机应该遵循一定的原则,通过一定的渠道和一定的方式去进行。作为企业需要比以往任何时候都更加深刻,全面地了解金融知识、了解金融机构、了解金融市场,因为企业的发展离不开金融的支持,企业必须与之打交道。
(7)企业股权融资流程扩展阅读:
融资方式:
1、股票筹资:股票具有永久性,无到期日,不需归还,没有还本付息的压力等特点,因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制,真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。
2、债券融资:债券持有人不参与企业的经营管理,但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时,债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样,同属有价证券,可以自由转让。
3、融资租赁:通过融资与融物的结合,兼具金融与贸易的双重职能,对提高企业的筹资融资效益,推动与促进企业的技术进步,有着十分明显的作用。融资租赁有直接购买租赁、售出后回租以及杠杆租赁。
H. 股权融资涉及哪个部门,实施股权融资要办理哪些手续·需要多长时间求解啊!!!
股权融资大致分为公开和非公开两种,公开的就是在国内外资本市场(国回内包括上海证券交易答所、深圳证券交易所)上市进行股权融资,此外还有有天津、中关村新三板市场也可进行股权融资,传统的还有各地政府设立的产权交易所等。非公开的股权融资可以统称为私募股权融资,包括风险投资、私募股权投资等,一般主要由企业与投资机构直接沟通,或者通过投资顾问、投资中介来完成。
如果是民营企业做私募股权融资,主要涉及工商部门(因为变更股权),其它可能涉及的服务机构有律师事务所、会计师事务所、银行等;如果股权融资后改变了企业属性,比如从中资变成了中外合资,则还需要根据投资金额的大小报当地或国家的发改委审批。
一般企业做私募股权融资的流程主要为,撰写商业计划书,向潜在投资机构推荐,与有意向的投资机构洽谈,签订投资意向书/投资框架性协议,投资机构尽职调查,签订投资协议,资金到位,报发改委,工商变更等。大致的时间在6个月或更长。一般如果前期准备充分,并且有融资顾问等专业人士协助则可能会稍微有效一些。