券商融资规则

① 股票融资融券条件和规则

《证券公司融资融券业务试点管理办法》第十二条明确规定，如果你在证券公司从事证券交易不足半年、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录，证券公司就不能也不会向你融资、融券。也就是说，炒股不到半年的新股民首先被取消了资格，没有风险承受能力的股民也没资格。由于券商也担心风险，在制定条款时可能对客户的资金量有最低门槛的要求，这样资金量太小的股民可能就不能参与融资融券。
《管理办法》第二十一条：客户融资买入证券的，应当以卖券还款或者直接还款的方式偿还向证券公司融入的资金。客户融券卖出的，应当以买券还券或者直接还券的方式偿还向证券公司融入的证券。
借钱还钱，借股票还股票。这意味着融资买入的证券下跌时，你需要追加资金以还款，融券卖出的股票上涨时，你也需要增加资金来买入同样数量的股票才能平仓。
《管理办法》给出了申请试点券商应满足的7项条件，其中，“已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司”和“最近6个月净资本均在12亿元以上”是两个较硬的条件。
融资融卷是指证券公司向投资者出借资金供其买入证券，或出借证券供其卖出的经营活动。投资者向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动，则称为融资融券交易，又称信用交易。

② 融资融券交易规则中最重要的有哪几点

一，融资融券期限不得超过6个月

标的证券暂停交易，融资融券债务到期日仍未确定恢复交易日或恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限顺延。证券公司与其客户也可以根据双方约定了结相关融资融券交易。特殊情况下融资融券交易期限的处理由证券公司与客户在合同中约定。

二，融资保证金比例

根据《融资融券试点交易实施细则》，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50%。

证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融资买入标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融资保证金比例。例如，假设某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融资买入融资保证金比例为50%的证券A，则该投资者理论上可融资买入200元市值(100元保证金÷50%)的证券A。

三，融券保证金比例

根据《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》和《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》，投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。

证券公司在不超过上述交易所规定比例的基础上，可以根据融券卖出标的证券在计算保证金金额时所适用的折算率标准，自行确定相关融券保证金比例。例如，某投资者信用账户中有100元保证金可用余额，拟融券卖出融券保证金比例为50%的证券B，则该投资者理论上可融券卖出200元市值(100元保证金÷50%)的证券B。

四，证券充抵保证金计算

投资者以现金作为保证金时，可以全额计入保证金金额；以证券充抵保证金时，应当以证券市值或净值按交易所规定的下列折算率进行折算：

（1）国债折算率最高不超过95%；

（2）交易所交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%；

（3）其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%；

（4）深证100指数成份股、上证180指数成份股股票的折算率最高不超过70%，其他股票折算率最高不超过65%。

需要指出的是，证券公司可以在不高于上述标准的基础上，根据证券流动性、波动性等指标自行确定各类充抵保证金证券不同的折算率。举个简单的例子，如果某投资者信用账户内有100元现金和100元市值的证券A，假设证券A的折算率为70%。那么，该投资者信用账户内的保证金可用金额为170元(100元现金×100%+100元市值×70%)。

五，融资偿还规定

投资者融资买入证券后，可通过卖券还款或直接还款的方式向证券公司偿还融入资金。
卖券还款是指投资者通过其信用证券账户申报卖券，结算时卖出证券所得资金直接划转至证券公司融资专用账户的一种还款方式，申报时需增加相应“卖券还款”标识。
以直接还款方式偿还融入资金的，具体操作按照证券公司与投资者之间的约定办理。 投资者卖出信用证券账户内证券所得价款，须先偿还其融资欠款。

六，融券偿还规定

投资者融券卖出后，可通过买券还券或直接还券的方式向证券公司偿还融入的证券。
买券还券是指投资者通过其信用证券账户申报买券，结算时买入证券直接划转至证券公司融券专用证券账户的一种还券方式，申报时需增加相应“买券还券”标识。

以直接还券方式偿还融入证券的，按照证券公司与投资者之间的约定以及交易所指定登记结算机构的有关规定办理。
未了结相关融券交易前，投资者融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。
证券公司应当与客户约定无法偿还特定标的证券的特殊情况下，现金及其他偿还方式及其处理流程。

七，强制平仓约定

投资者未能按期交足担保物或者到期未偿还融资融券债务的，证券公司应当根据约定采取强制平仓措施，处分客户担保物，不足部分可以向客户追索。
平仓所得资金优先用于清偿客户所欠债务，剩余资金计入客户信用资金账户。平仓包括平仓买入和平仓卖出。

③ 融资融券的规则

融资融券规则：裸卖空、报升规则及保证金规则。
1、裸卖空(naked short selling)
裸卖空是指卖空者在本身不持有股票，也没有借入股票，只须缴纳一定的保证金并在规定的T+3时间内借入股票并交付给买入者，这种卖空形式称为裸卖空，如果在结算日卖空者未能按时借入股票并交付给买入者，那么这被称为交付失败，但交付失败并非违法，即使交付失败，此项交易依然会被继续下去，只至交付完成。
起初，在美国裸卖空并不是违法的，仅仅是当滥用裸卖空并对股价进行操纵才是不合法的。2008年7月15日，SEC 紧急下令禁止对房利美和房地美及花旗、高盛、雷曼兄弟等19 家金融类上市公司股票的裸卖空，以减少金融类股票的波动，9 月17 日，SEC 实行了更加严格的禁止裸卖空措施，并指出SEC 对裸卖空滥用行为已经达到了零容忍的程度。
深圳证券交易所融资融券交易试点会员业务指南中指出，客户不得卖出超过其信用证券帐户证券数量的证券，表明了卖空者必须在借入股票之后才能进行卖出，而且卖出量不得超过信用证券帐户中的标的证券的数量；试点期间试点券商只能以自有证券借给卖空者，这非常有利于对融券来源、交付和结算进行监管。实际上，裸卖空的借券、交付、结算都是比普通融券更为复杂的多，其投资风险也更为复杂，因此我们认为裸卖空在我国中短期几乎不可能进行。
2、报升规则(uptick rule)
报升规则，又称为上涨抛空，即卖空的价格必须高于最新的成交价，该项规则起初是为了防止金融危机中的空头打压导致暴跌。
报升规则起源于美国，不过美国从2005 年开始在pilot 项目中逐步取消了报升规则，2007 年彻底废除了报升规则，在此次金融市场动荡中也未对报升规则进行恢复；而我国香港地区在1996年取消了报升规则，后在1998 年亚洲金融危机后，卖空价规则于1998年9 月7 日再度实施，此后香港证监局也曾于2007 年考虑取消该限制，但至今未执行。欧洲地区一般不在卖空交易中设置该规则。
在我国，《上海证券交易所融资融券交易试点实施细则》和《深圳证券交易所融资融券交易试点实施细则》根据上交所和深交所的融券融券暂行规定了融券卖空中的报升规则：“融券卖出的申报价格不得低于该证券的最近成交价；当天还没有产生成交的，其申报价格不得低于前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。”因此，我国证券市场在推行融资融券初期将严格执行报升规则来规范卖空者的行为。
3、保证金规则
信用保证金有初始最低保证金和维持保证金。投资者在开立证券信用交易账户时，须存入初始保证金。设立维持保证金则是，防止信用交易的标的股票因市价变动，可能对券商产生的授信风险。
在上交所和深交所公布的融资融券实施细则中规定的融资融券比例清楚的规定了初始保证金比例不得低于50%，维持担保比例(客户的总资产/总负债比)不得低于130%，并且客户如果补缴维持保证金，该比例必须回到150%以上的水平。

④ 什么是融资融券 融资融券的交易规则是怎样

【融资可取】就是质押股票取现~~在右侧操作界面内，输入证券代码，期限类型（系统默认到期自动购回），以及质押数量、初始交易金额。点击【初始交易】，就等着钱到你的账户吧~（注：T日初始交易，T
1日钱到账）

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注意：借到的钱想立马取现，点击左侧菜单栏里的【银证转账】，转账方向【券商—银行】，填写转账银行、银行密码、资金密码以及转账金额，钱就到银行卡啦！

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二、借钱炒股票，怎么操作？【融资可用】就是可以用质押股票借来钱的炒股~~同样是，输入证券代码，期限类型（系统默认到期自动购回），以及质押数量、初始交易金额。点击【初始交易】，钱T 1日便会到你的资金账户了，只不过这个钱是用来炒股交易哒信用票号具体功能（取现、炒股、打新）破解篇

三、借钱打新股，怎么操作？【融资申购】就是可以用质押股票借来钱的打新股~~同样是，输入证券代码，购回日期、质押数量、初始交易金额。点击【初始交易】，钱T 1日便会到你的资金账户了。

还有，点击【新股申购】可以调转到新股申购功能哦~注意哦，用信用票号融资打新股时，需配比1%的自有资金，中签后将优先使用客户自有资金，自有资金不足时，使用融得的资金垫付；
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四、用好了，要还钱，怎么操作？

【提前购回】咱们的信用票号，你可以随借随还。如果你要还款，就按着约到的回购金额【提前购回】。需要注意的是，提前购回操作还钱后，第二个交易日股票才能解冻~

⑤ 什么是融资融券融资融券的交易规则是怎样

融资融券交易也就是信用交易，需要开通信用账户才能交易。在开通后可以登录股专票交属易软件进行交易，这时选择“融资融券”，进入后必须提交担保品到个人账户，然后可以选择“融资买入”或者“融券卖出”，在到期日进行操作归还即可，融资买入即向证券公司融入资金进行交易，融券卖出即向证券公司借入券源进行卖出。

⑥ 融资融券的这项规则怎么理解

融资融券可以这样简单的理解！当你预期一只股票会上涨，你可内以通过向券商借钱买入资金买容入但是需要支付利息，券商赚取利息手续费，例如一只股票现在5元你预计他会上涨到10元，你只有资金5000元，在没有融资业务之前你只能买1000股，而推出了以后券商可以借钱给你让你多买，假如保障金为50%，那么你就可以再介入5000元，现在你就有5000自有资金和5000借入资金，可以买入2000股，如果真的上涨你的收益便是以前的两倍，但是记住亏算也是两倍！这就是融资！ 融券是预期股票会下跌，你可以从券商手中以现在的价格卖出股票，等待以后价格下跌以后买入证券还给券商！ 在此“融”可以理解为“借”的意思！

⑦ 融资的三大规则

信用保证金有初始最低保证金和维持保证金。投资者在开立证券信用交易账户时，须存入初始保证金。设立维持保证金则是，防止信用交易的标的股票因市价变动，可能对券商产生的授信风险。

⑧ 怎么跟证券公司融资，具体有哪些方式

一、证券公司融资的方式
1、股权融资
证券公司的股权融资主要是指证券公司成立或增资扩股时募集资本，证券公司公开发行股票并上市以及证券公司在业务经营过程中利用股权筹资。股权融资具有永久性无到期日不需归还没有还本付息压力等特点。因筹资风险较小，所以成为证券公司筹措长期资金的重要方式是证券公司长远发展所必须具备的融资能力。另外这种融资方式还可促进企业转换经营机制真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的市场竞争主体。
2、债务融资
发行债券融资是证券公司作为债务人向债权人承诺在未来一定时间还本付息而发行有价证券的筹资方式。证券公司债务融资方式主要包括发行债券和银行贷款融资。 证券公司发行债券的目的是为筹措中长期资金所发行债券利率一般高于同期限的银行储蓄存款利率。
3、票据融资
票据融资是货币市场历史最悠久的一种融资方式。商业票据是一种有特定期限的、只售给机构投资者的、可在市场上使用的短期本票。期限可为几个月或更短，一般平均为25-45天。商业票据通常按面值折价出售，其中折扣的一部分是预付给投资者的票据到期后的利息。
4、同业拆借融资
同业拆借一般是由商业银行向券商提供的，券商用所拥有的短期政府债券或商业票据作抵押，向商业银行拆借。拆借期限由双方商定，其目的在于调剂头寸和对付临时性资金余缺。同业拆借一般期限较短(一般是1天、2天或一星期最短为几个小时或隔夜)。
5、证券回购融资
证券回购融资的具体做法是：债权人买下券商的有价证券，并约定券商在一定的时间内以约定价格将证券买回。买卖的差价是券商应付的利息。它的实质是金融机构之间用证券作抵押的短期融资。
二、直接融资
是指不经过任何金融中介机构，而由资金短缺的单位直接与资金盈余的单位协商进行借贷，或通过有价证券及合资等方式进行的资金融通，如企业债券、股票、合资合作经营、企业内部融资、借贷等。间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动，如银行信贷、非银行金融机构信贷、委托贷款、项目融资贷款等。直接融资方式的优点是资金流动比较迅速，成本低，受法律限制少；缺点是对交易双方筹资与投资技能要求高，而且有的要求双方会面才能成交。

⑨ 办理融资融券需要什么条件

办理融资融券的条件由证券公司各自制定具体标准。一般为从事证券交易的时间连续过半年，交易结算资金纳入第三方存管，有证券投资经验，具有风险承担能力等。

根据《证券公司融资融券业务管理办法》

第十一条 证券公司在向客户融资、融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。

对未按照要求提供有关情况、在本公司及与本公司具有控制关系的其他证券公司从事证券交易的时间连续计算不足半年、交易结算资金未纳入第三方存管、证券投资经验不足、缺乏风险承担能力或者有重大违约记录的客户，以及本公司的股东、关联人，证券公司不得向其融资、融券。

前款所称股东，不包括上市证券公司仅持有5%以下上市流通股份的股东。

证券公司应当制定符合本条第二款规定的选择客户的具体标准。

(9)券商融资规则扩展阅读：

开户流程

第一步：投资者需确定拟开户的证券公司及营业部是否具有融资融券业务资质

证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会的批准；未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。而且，证券公司对其下属营业部开展融资融券业务也有资格规定，不一定所有营业部都可办理融资融券业务。

第二步：投资者需确定自身是否符合证券公司融资融券客户条件

融资融券业务对投资者的资产状况、专业水平和投资能力有一定的要求，证券公司出于适当性管理的原则，将对申请参与融资融券业务的投资者进行初步选择。

投资者在办理融资融券业务开户手续前，需评估、确定自身是否满足证券公司的融资融券客户选择标准。

第三步：投资者需通过证券公司总部的征信

证券公司在向客户融资、融券前，将对申请融资融券业务的投资者进行征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。

证券公司将根据投资者提交的申请材料、资信状况、担保物价值、履约情况、市场状况等因素，综合确定投资者的信用额度。

第四步：投资者需与证券公司签订融资融券合同、风险揭示书等文件

投资者与证券公司签订融资融券合同前，应当认真听取证券公司相关人员讲解业务规则、合同内容，了解融资融券业务规则和风险，并在融资融券合同和风险揭示书上签字确认。投资者只能与一家证券公司签订融资融券合同，向其融入资金和证券。

第五步：投资者在开户营业部开立信用证券账户与信用资金账户