我国中小企业融资效率

1. 为何中小企业融资如此困难

中小企业来是我国国民经济的源有机活力成分，但长期以来，融资需求得不到满足使中小企业发展困境重重。日前，中国平安旗下金融壹账通发布的《中小企业金融服务变革与金融科技前沿发展（白皮书）》（简称“白皮书”）指出，金融科技以人工智能、大数据、区块链、云计算以及生物识别等科技为切入点，将为中小企业金融服务问题的解决提供新的视野。

因此，白皮书认为，中小企业迫切需要个性化金融产品、更灵活化的金融服务手段、综合化金融服务与便捷化金融服务程序以缓解金融服务困境。来源：央广网

2. 我国中小企业融资发展历程

无论从哪个角度讲，中小企业的发展都绝对是一个长期性、国际性的话题。环顾当今世界，不论是在发达国家还是发展中国家，中小企业都已成为或正在成为国民经济的重要支柱。众所周知，我国的中小企业在一段时期内的发展一度停滞，而这段时期正是世界经济突飞猛进的时期。
可喜的是，改革开放以后，我国的中小企业呈现出良好的发展势头。自此，“中小企业”开始成为我国学术界出现频率最高的词之一。当然，中小企业的发展也碰到了很多问题，融资难就是这些年一直被广为关注的一个焦点。“十一五”期间，国家将组织实施“中小企业成长工程”，包括研究制定《鼓励中小企业“走出去”，扩大对外开放的指导意见》等政策措施，并通过加大信贷支持、鼓励上市等手段，着力解决中小企业融资难问题。
本文的主题是我国中小企业融资的制度障碍及其创新研究。论文主要从制度的视角比较系统深入地分析了我国中小企业融资难的原因。论文在论述了中小企业的融资结构与融资方式、我国中小企业的融资现状的基础上，论述了我国中小企业的资金供给和需求的状况，认为我国中小企业的融资渠道狭窄，银行贷款是其重要的资金来源，社会信用环境不理想，企业间的信用也不发达，迫使中小企业转向民间资本市场。这种现象的根本原因在于外部的金融制度的供给约束。中小企业资金的很大来源是间接融资，然而，在金融市场处于一定程度的抑制状态下，对中小企业来说，国有商业银行的门槛是很高的。本文期望通过立体的的多层次资本市场的构建，以及中小企业自身良好的信用制度建设，加之政府适度的支持，能够有助于解决我国中小企业融资难的问题。
全文基本结构如下：
第一章主要介绍了中小企业融资的相关理论，并对国内外对中小企业融资问题进行综述。国外对中小企业融资的研究，银企模式的选择是研究的重要内容之一。
西方在中小企业和银行的关系型借贷方面，有“小银行优势”假说，即从总量上看，由于大型银行占有的金融资产数量大大高于中小银行的占有数量，所以大型银行向中小企业提供贷款的绝对数量要高于中小银行提供的绝对数量；但从向中小企业贷款占银行总资产的比例以及对中小企业贷款占全部企业贷款的比例两项指标来看，大银行的比率要低于中小银行的比率。
目前国内学术界关于中小企业融资问题的研究主要从三个方面进行研究：第一，关于境外地区的中小企业融资在操作层面的经验介绍和比较借鉴，这类文章较多但系统性不够好。第二，以国内中小企业为研究对象，主要从与中小企业融资相关的直接融资和间接融资全面进行理论和实证分析。第三，国内近几年针对中小企业融资难的原因进行了很多探讨，主流的结论是中小企业的信用度和信息透明度低，容易引发信息的不对称、道德风险和逆向选择问题，所以导致中小企业贷款难。
第二章主要分析了中小企业的融资结构与融资方式以及中小企业融资结构的一般特征。
本章在对中小企业融资的主要方式、影响企业融资方式选择的主要因素以及融资效率进行论述的基础上，通过对发达国家中小企业融资模式的比较分析，得出结论：国外中小企业的资本构成主要以自筹资金为主（自筹资金的比重相对大企业要高得多），其次是直接融资或间接融资。美国等自由主义意识较重的国家一般是直接融资的比重高于间接融资的比重；而英国、日本等国家则呈现出间接融资比重高于直接融资比重的现象，而政府的扶持资金比重最小，一般仅占企业总资产的5%~10%左右。但是政府在中小企业融资中发挥着重要作用。市场机制讲求的是效益和利益最大化，资金作为生产要素之一，其市场流向也必须符合这一要求。如果没有其他机制的干预。规模较小的中小企业在资金市场上是难以与大企业竞争的。从保护市场公平的原则出发，政府有必要通过行政和法律的手段进行适当的干预。
第三章在以上对中小企业融资进行了一般性的分析后，开始分析我国中小企业的融资现状。论文首先回顾了我国中小企业的发展历程以及发展的制度障碍，进而分析影响我国中小企业发展的实质性问题：资金的供需状况，指出我国中小企业今后将面临越来越大的资金需求，且在结构上呈现长期性和权益性特征。而同时还分析了我国中小企业目前向民间资本市场融资较高的原因，凸现了发展民间资本市场的重要性。在资金供给方面，直接来源的有效资金供给不足；银行贷款是中小企业最重要的外部融资渠道。
在第四章中，针对第三章所提出的我国中小企业的资金需求和供给现状，作者试图从制度供给的角度找出原因，指出我国金融制度的供给存在着非均衡性的问题。主要表现在（1）金融监管体系的非均衡性；（2）金融结构体系的非均衡性。在金融制度的供给约束下，金融抑制不可避免，而金融压抑是我国中小企业融资难的深层原因。
第五章研究分析了以金融制度创新解除金融抑制，从而拓宽中小企业的融资渠道。金融制度的创新主要体现在金融工具的创新、金融组织制度的创新和金融市场的创新。在金融工具的创新上，本文提出大力发展票据融资可以较好地缓解中小企业的融资障碍；在金融组织制度创新上，本文提出大力发展中小民营银行解决中小企业向大型国有商业银行信贷的困难；在金融市场创新上，本文提出设立立体的多层次资本市场体系。市场细分为多层次、不同类型的金融工具、投资者、融资者、中介机构相对分开，各得其所，市场的风险程度、上市条件、监管要求也有差别，但市场之间又是连通的，不断发展、经营业绩好的上市企业可从下一级市场升到上一级市场，最终构成一个“无缝”的市场。就像一座金字塔，最顶端是主板市场，接着是二板市场、柜台交易，民间金融市场等。
第六章从研究中小企业的外部制度供给转向了中小企业自身的信用制度建设。在分析了我国中小企业的信用现状及原因后，从交易费用、不确定性的角度研究了担保融资体系的形成。并提出以下的政策建议：（1）构建与经济结构相匹配的金融体系（2）建立有竞争力的中介服务市场（3）加快建立中小企业融资的信用信息体系（4）完善公民的个人财产登记制度和破产机制。最后，提出了信用文化的建设是改善解决中小企业信用问题的保障。
第七章分析了中小企业融资的政府支持。论文首先论述了中小企业政策作用机理，回顾我国中小企业融资的政策支持，发达国家和地区中小企业融资政策的比较及启示，然后从经济学角度分析了政府在我国中小企业融资活动中的作用。提出政府作用主要体现在中小企业融资过程中提供的三种“公共产品”：第一种是由政府资金支持的信贷担保体系(中小企业政策性金融的一种主要形式）；第二种是政府确保各种融资渠道和融资市场发挥作用的法律法规体系及市场维护制度；第三种是信息服务体系。这三种公共产品对缓解中小企业的融资难都有十分主要的作用。作为扶持中小企业融资的手段，本文最后提出，加大针对中小企业的政府采购不失为一种较好的手段。

3. 谁能发表一下关于我国中小企业融资的问题

（一）缺乏诚实信用的社会环境。信用是现代市场经济的基石。然而中国市场取向的改革已经进行20多年，现代市场经济所必备的国民信用体系却并没有相应建立起来。今日之中国社会失信现象极为广泛，诚信问题相当严峻，商品信用关系混乱无章，诚信危机成为严重的社会问题。欺诈赖账、偷税漏税、盗版侵权、制假贩假屡见不鲜。会计假账非常普遍，会计信息严重失真。诚信危机增加了担保风险。
（二）缺乏必要的法律支持。目前，我国除了《担保法》外，再没有其他的法律、法规能为担保机构提供专门的法律依据和保障。而现行的《担保法》对担保规则规定的都比较原则化，主要是约束企业间的互保行为，侧重保护债权人的利益，对保证人的利益保护不够，担保机构一般要全部承担担保范围内的主债权、利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用，利益与风险不对等，风险一边倒，对担保业的发展非常不利。由于法律的滞后，各地成立的担保机构在隶属关系上、组织形式上、运作方式上各示相同，缺乏统一规范，极不利于这一高风险行业的持续健康发展。
（三）面临过多的行政干预。信用担保业面临诸多风险，从大的方面来说，有国家产业政策的限制，国家对担保业的税收调整，对担保业资本金运用的限制，利率政策变化以及社会的诚信环境等。从具体业务上来说，企业的信誉，企业的经营管理水平带来的风险等。但在实践中，担保机构往往还面临着更大的一种风险，那就是行政干预的风险。由于担保机构的资本金基本上都是各级政府出资，其董事会、监管会均由政府工作人员组成，从而导致经营上的政策导向性和项目选择上的倾向性，有的项目根本不经过担保中心考察论证，不经过评审委员会评审，领导直接安排。担保中心明知担保对象不符合担保条件，却别无选择，必须为其担保，增大了风险程度，往往形成代偿损失。
（四）银行不愿共担风险。担保机构的成立，无疑为金融机构发放贷款增设了一道保险，形成了一道防范风险的屏障。担保机构一般都是现金担保，信誉较高。实践中，担保机构一般都想方设法采取措施与银行共担风险，以增强银行的责任心。如与银行达成协议，实行按比例担保，即在担保时预先设定担保比例，担保机构在规定的比例内进行担保，其余部分由银行承担责任。由于贷款的主动权在银行手里，比例担保往往都会遭到银行的拒绝，即使银行同意实行比例担保，他们往往通过让贷款企业抵押财产或再找保证人的方式保全剩余部分，降低该部分的风险。当然，银行这种降低剩余部分贷款风险的保全措施是完全符合《贷款通则》的。因此，担保机构想让银行分担风险非常困难。
（五）发生损失后追偿难。从理论上说，担保机构为企业担保后，可以要求企业提供财产抵押、质押或第三人保证等反担保措施，将风险转嫁给贷款企业自身，担保机构并不风险，但实际情况远非如此。财产抵押、质押则面临着评估风险、变现风险、产权争议风险等诸多问题。财产评估如果通过专业会计师事物所评估则比较保险，但实际中往往是参照财产的购置价格及企业会计报表上的数字，综合使用年限
等情况进行折算。抵押的财产有的无法实现变现，有的虽能实现，但变现能力较差。200%的抵押，变现时也未必能收回本金，何况企业总是在抵押率问题上讨价还价，尽量以少的财产换取大的贷款担保。。再者抵押的效力往往让人担忧，有的个体经营者以自己的房产做抵押，若真的变现时，法院执行也不能将抵押人赶出去了事。企业房地产抵押，又分为商用房和住房，两者分别在工商部门及房管部门登记，遇到两部门争管或互相推委时，登记机关不明确，抵押效率堪忧。有些问题均可能不同程度的给担保机构造成损失。

4. 我国资本市场对中小企业融资的影响

作为一国“最活跃的经济细胞”，中小企业在推动经济增长、维护社会公平稳定、推动技术和制度创新以及防止垄断和提高社会经济效率方面都有不可替代的重要作用；但同时中小企业在国民经济中的地位却有“强位弱势”的特点，虽然总量大、整体作用强，但个体却由于企业规模小、资金能力弱、技术水平低等原因在与大企业的竞争中处于劣势，而其中资金短缺是困扰中小企业发展的核心问题。

中小企业普遍面临着融资难的困境。资信程度差、治理不规范和经营风险大这三大内在缺陷使中小企业难以满足银行贷款、股票发行等传统融资渠道的申请要求；再加上我国金融市场发展不成熟、金融体制有欠合理等外部原因，单一的融资渠道使中小企业融资难在我国尤为突出。

其实，融资租赁是解决中小企业融资问题的有效途径。作为在现代化大生产条件下产生的商业信用和银行信用相结合，集融资和融物功能为一体的新型金融工具，融资租赁与银行贷款和股票融资等传统融资手段相比具有独特的优势。融资租赁所具有的以项目未来现金流为立项依据、融资成本低、享受政策优惠等优势正好与中小企业的融资弱点形成互补；其融物、投资、促销和资产管理的四大功能更能为中小企业的发展提供综合性支持。目前，融资租赁在某些发达国家已成为仅次于银行信贷的第二大融资渠道。

然而，融资租赁业在我国的发展却是一波三折，并始终没有融入国民经济的主流地位。特定的历史原因造成我国各界对融资租赁内涵认识不清、政府对融资租赁相关法律、会计、税收政策和监管体制的建设滞后，使融资租赁业目前几乎陷入了行业萎缩的境地，以致难以对中小企业融资起到其应发挥的作用。我国现有的传统融资渠道难以填补中小企业的资金缺口，而融资租赁作为非常适合中小企业的一种融资方法却因为本身的行业发展问题而迟迟未成为我国中小企业的融资选择，这一矛盾也是我国出现的特有问题。

5. 中国的中小企业融资难是其规模问题还是所有制问题为什么

中小企业融资难的深层次因素分析(一)中小企业融资难的内因 、缺乏现代经营管理理念，经营风险高。随着企业的发展。创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。部分中小企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。一般而言，中小企业没有中长期目标，经营行为短期化(一般只有 年－ 年)，有较高的倒闭或者破产的可能。根据工信部 年 月发布的报告显示，按照 分为满分打分，中国中小企业的平均健康指数为 ， 分，处于亚健康状态，而其内部管理水平也处在中下游水平。我国浙江省的调查结果表明，二十世纪九十年代， ％左右的小企业在开业后的 － 年便倒闭破产。中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。 、中小企业的规模和信用水平低下，制约其融资能力。一般而言，企业融资要具备“ C”，即品德、能力、资本、担保和经营环境，而目前我国的中小企业多采用业主制和合伙制，规模偏小。同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。许多中小企业没有建立完善的财务制度，有的甚至没有建立会计账目，资金管理较为混乱，大大降低了自身的信用度，严重削弱了其融资能力。 年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表明， ％以上的中小企业财务管理制度不健全， ％以上的中小企业的信用等级在 B或 B以下。另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。 、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。中小企业在寻求担保机构担保时，由于多数担保贷款的期限在半年以内，最长不超过一年；信用担保机构基本上只对短期的流动资金贷款而不对设备投资等长期性的贷款提供担保，增加了中小企业的融资难度。另外，由于担保公司在自负盈亏的经营情况下往往提高担保条件，无形中限制了中小企业资金的融通，或者通过繁杂的担保手续，高昂的担保费用，增加了企业的融资成本，影响了融资效率。(二)中小企业融资难的外因 、金融机构体系的缺陷。在我国的融资格局中，银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重，并且由于近年来信贷余额快速增长，而直接融资发展相对缓慢，贷款和直接融资余额的差距越来越大。截至 年 月份，我国银行贷款、直接融资(包含企业债、股票首发、增发和配股)的比重分别为 ％和 ％。而我国四大国有和国家控股的商业银行在存款、贷款市场上处于主导地位，在银行贷款的市场份额中，四大国有商业银行仍然占有 ％以上。四大国有银行的高度垄断减少了中小金融机构能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力，而大银行追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。据统计，目前阶段我国占企业总量 . ％的大型企业拥有 ％以上的贷款份额，而占 . ％的小型企业的贷款份额不足 ％。 、资本市场的缺陷。从直接融资渠道上来看。主要有债券融资和股票融资两种方式。由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。从发行债券融资的情况看，国家对企业发行债券筹资的要求十分严格，目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资；股票市场上，虽然创建了中小企业板市场及创业板市场，但截至 年 月中小板上市公司共有 家，对数量众多的中小企业来说上市融资门槛仍然很高。据统计。中小企业股票融资仅占国内融资总量的 ％左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。 、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资。目前，全国虽有各类中小企业担保机构 多家，担保总额接近 亿元，累计为中小企业提供 . 万亿元贷款，但仍不能有效满足中小企业的担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。信用担保体系的欠缺和不完善在一定程度上影响着中小企业的融资。尽管我国一些地方在尝试建立中小企业信用担保体系，但都处于初级阶段。在我国企业信用低下、中小企业融资的要素不完全时，靠中小企业自身所具有的信用担保条件，难以顺利完成融资任务。 、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。政府对中小企业融资支持力度不够。迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。许多发达国家都建立了中小企业特殊融资机制。如韩国的中小企业银行、日本的中小企业融资库等，这些机构一般由政府设立，并在不同程度上依靠政府资金来扶持中小企业的发展。而在我国，目前还是大企业受到政府的重视和政策方面倾斜，中小企业得不到资金上的便利和优惠。希望采纳~

6. 新三板对于我国中小企业融资带来什么根本性影响

在做市商制度试运行前的几个月，当《经济》记者采访北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐时，他表示对新三板推出做市商制度非常看好。那么面对做市商制度实行后的新三板，这位参与了《证券法》和《投资基金法》的起草工作，在国内最早提出建立股票市场、发展证券市场的学者，如何看待新三板为中小企业创造的融资空间？同时企业在挂牌前，应该做好哪些准备？

新三板投资门槛应有所限制

《经济》：随着新三板市场的不断变革，这个市场呈现哪些特点？

曹凤岐：除了服务对象的变化和降低门槛之外，还有一个重要特点就是加强了对中小投资者的保护。现在很多自然人是想上市场进行交易，但实际上这个市场我们主要还是为法人准备的，不太主张让中小投资者进来，所以设立了一个较为严格的投资者适当性制度。因为中小投资者在主板、中小板、创业板已经亏得一塌糊涂，那么新三板的风险可以说比前几个还大，毕竟企业上市条件很低，我们不希望中小投资者去炒，等于拿工资钱砸市场里。有个人投资者说你让我炒几次，但实际上这是在给国家和券商打工。但法人进来就比较合适，它想以后赚大钱，然后退出，这类投资者普遍具有较强的风险识别和承受能力。所以今后的新三板还是一个以机构投资者为主的市场，是中小微企业与产业资本的服务媒介，主要为企业发展资本投入退出服务，不是以交易为目的。

新三板投资风险比较大，当然盈利也比较高。在国外来说，像美国的风险投资进入创业企业，投10个有8个失败有两个赚钱的项目就能挣回它投资的10倍，这是大概率事件。在中国，新三板是培养风险投资家的市场，希望更多的民营机构而不是国有机构去建，当然一些大的社保基金也可以进入，但是要以安全性为主，投资成功以后就退出，所以我们为中小投资者设立一个500万元的投资门槛。

新三板企业可不必转板

《经济》：有些企业进入新三板就是将其看成转板的跳板，那么您怎么看待这个问题？

曹凤岐：原来的新三板企业是把自己的存量拿出去交易，不能够增加资本，仅仅是资本的转换或现金流增加，或者是投资机构入股以后对企业整个管理产生一些变化。现在的新三板企业可以定向发行了。那么实际上企业也不一定转板，但是大家都想我先发行，然后转板，把新三板当成一个跳板和过渡板，但实际上不转板有不转板的好处，原因在于一旦转板成为社会公众公司就要披露所有的信息，毕竟向非特性人发行就要保护这些非公众投资者，而且股东必须超过200人，完全按照上市公司制度进行管理，所以有些人还不一定愿意转。

《经济》：8月25日，做市商制度正式推出，那么到现在为止，新三板的融资情况是否有所变化？又有哪些问题是需要注意的？

曹凤岐：原来完全按照撮合定价，它的投资炒作非常厉害。现在引进做市商制度，由一些大型的劵商来出牌价，然后按照他们的牌价企业进行跟进，从一定程度上会保持市场的稳定，所以说这是一个进步。

现在有80多家做市商已经进行了做市业务备案，但这里就有很多问题。首先是做市商如劵商的资质、条件和管理水平情况。其次如果做市商太多，是不是之间又有一个价格竞争的问题了，所以这个问题可能还需要讨论。

《经济》：那么在您看来，现在的新三板还存在哪些问题，应该如何用制度进行调整？

曹凤岐：在发行制度上要逐渐实行注册制改革。只要有投资者愿意买，证监会就不用管那么多，例如企业的发行价格、市盈率和管盈利率等，这些投资者都是风险投资家，他们会评估的。如果企业的发行价格太高，投资者就不会买你。

我们希望能在新三板实行注册制。由于主板、创业板、中小板企业发行受到很多的牵制，股市一不好就让你停发，证监会要审又审不过来，那么这个问题我们克服，就是把一票决定权改成一票否决权。什么叫证卷监督管理委员会，是看市场是不是公平，是不是信息披露明确，是不是违法，要不然就叫股票发行审批委员会，所以说它现在错位了。证监会就看企业违法不违法，如果发现一上市的公告就是假的，经过调查后，马上就可以停止发行。这样一来，也能提高效率。

企业要能够分红

《经济》：在您看来，现在的新三板对于企业来说意味着什么？

曹凤岐：新三板市场是一个产权交易市场，企业把自己的存量证券化，再进行发行、然后融资。上了新三板融资以后，对企业的发展非常有好处。所以也鼓励它们上市，像几个企业比如东信科技原来都是亏损的，但是上市以后就比较好。企业能以比较低的成本融到资，补充你的自有资本。

对于企业所说的大额融资融不到的问题，我是这样看的，大家都想一次拿那么多钱，但问题是拿那么多钱干什么，中小微企业在我国以项目融资为主，为了支持企业的发展，必须要有明确用途，如果企业拿了钱以后去炒股票，或去投资别的地方，这是不允许的。

《经济》：您说过股票不是债，企业拿了钱是不还给投资者的，之前也一直强调企业要分红，这是出于保护投资者的角度来说的吗？新三板的企业也要分红吗？

曹凤岐：先来讲市盈率的问题。什么是20倍市盈率？就是投资者20年才能够回本，第21年才能赚钱，那么80倍市盈率，谁能持有80年？不持就只能在市场上炒，市盈率越高企业拿的钱越多。但许多老百姓想不明白这块，没意识到掏出真金白银是不还本的，股票有收益权，没有使用权和索取权。如果企业信息披露不准确，二级市场上我赔钱，资本利得我拿不着，股份分红我拿不着，等于白支持企业建设。

所以我一直强调企业必须分红，分红才会解决投机问题。以前企业要从利润中拿出20%、30%回报给投资者，到最后把利润做成0，投资者还哪有20%、30%？或者把利润做成很少，然后再分给你20%、30%。所以今后资本市场包括新三板都必须考虑给投资者回报问题，而且回报不是市场回报，是内部回报，比如说我长期投你，你一年给我多少回报。

投资者为什么选你

《经济》：现在企业进入新三板，它所面临的融资环境如何？

曹凤岐：首先要看，投资者为什么要进入这个市场呢，就是谁买企业的股份呢？

第一，投资者想通过企业进行市场重组，想要持有甚至控制企业的股份，进而改变营业方针、管理和产品，这是一招叫股权收购，实际上他买了20%或者是多少股成为第一大股东，就可以进入董事会，当董事长，这是第一个长远目的。

第二，投资者就考虑能不能挣到钱，如果通过发行竞争，他会考虑发行价格，企业价格定得很高他不进入，如果企业价格定得合理，在二级市场还有上涨空间，那么他会进入。

第三，投资者会看企业的发展前景，如果企业现在赚不了钱，但是未来两三年，会有较高的盈利、收入、业绩或者是开发出新产品，那么以后的股份还会上涨，从这一点上说，肯定未来收益很高。

第四，投资者到了上市两年或者限制期后，就可以往出抛股，在这个时候，如果股票价格上涨，会成为他退出的一个重要渠道。所以并不会因为新三板交易不活跃，投资者就不进入，因为他不会每天都去炒，这些投资家是长期投资的，除非他操作这个企业，把股票先拉很高，然后出货。新三板最重要的是引进战略投资者，不是说从市场上去赚那种差价小钱的，不会因为流动性不强他不进入。

新三板恰恰是把投机者变成投资者，投机者和投资者的区别是什么，投机者就是每天在炒，投资者是长期投资，这是最大区别，中国的市场主板、中小板和创业板就是一个投机市场，中国的股市就是完全炒起来的，这是中国股市的特点。

新三板要避免投机炒作，就要进行制度设计和变革。先建设好新三板，然后再建四板，四板就是区域性、公众的柜台交易，就是说很微小的企业在一个地区上市，在柜台老百姓可以随便买，盈亏自负，进而完善多层次的资本市场体系。

7. 我国中小企业融资难的成因和对策探析

中小企业 融资现状 问题 对策
改革开放以来，我国的中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国的经济增长做出了极大的贡献。现在，我国中小企业占全部企业数的99%，工业总产值和利税分别占60%和40%，每年出口创汇占60%，提供了75%的城镇就业机会。但近些年来由于企业竞争的激烈，使许多企业面临较大的困难，影响和制约中小企业进一步发展的因素很多，其中主要的就是中小企业融资难的问题，我们必须解决这些问题，多给中小企业融资创造条件，促使它们在未来发挥更重要的作用。
在世界一些发达国家和地区,中小企业在其国民经济中的比重都相当高,如美国、英国、日本的国民经济中中小企业的比重都超过90%。它们在发展中都或多或少的也遇到了融资方面的困难。但是,其政府为其提供了各种各样的支持,帮助其消除这些障碍，使中小企业融资问题得到解决。我们也完全有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。
一、中小企业融资现状和问题
1.中小企业直接融资状况。目前,中小企业直接融资的状况并不十分理想。我国在主板市场上市的企业有1000多家,而且大都是国有企业,仅有那些产品成熟、效益好、市场前景广阔的高科技产业和基础产业类的少数中小企业可以争取到直接上市筹资、或者通过资产置换借“壳”买“壳”上市的机会。尽管我国有关部门即将出台企业债券管理新条例,企业债券的发行主体将有所放宽,原先对项目的限制将有所松动,但对中小企业来说,在一定时期内还将不在众券商备选企业之列。职工集资是中小企业的主要融资手段。由于企业在开办初期很难得到金融机构的支持，所以大多数中小企业采用职工集资的方式筹集资金。入股是改制企业和股份制企业的重要融资方式，大多数已经占总资产的10%。
2.信用歧视。中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才予以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。缺乏对中小企业信贷需求的重视。据统计，1998年工、农、中、建四家银行新增贷款20.85亿元，其中非国有经济贷款仅新增1亿多元，中长期贷款几乎为零。随着各国有商业银行提出业务向中心城市发展战略的实施，部分机构存在“重大轻小”的倾向，个别银行有诸如一定数额以下或注册资本金100万以下企业不贷的规定，恰恰断掉了贷款需求以“急、频、少、繁”为主要特点的中小企业融资主渠道。
3.缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。
4.对非国有企业融资的歧视。长期以来，在政府和银行方面，都存在这样的观念，认为大型企业都是国有的，贷款给他们是国家对国家的企业，不会造成国有资产的流失。而中小企业大多数是非国有的企业，效益不稳定，贷款回收不好，信誉差，容易导致国有资产流失，所以银行一般对中小企业贷款十分慎重，条件较为苛刻。尽管现在比以前有所改善，但仍然存在这种现象。
5.一些区域性的中小金融机构发展不规范,对中小企业的支持力度不够。我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构,本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中,这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势,不能真正面向中小企业,存在一定的信贷歧视现象。很多中小金融机构将大量资金上存或购买国债,对急需贷款的中小企业却不予支持。
6.缺少为中小企业发展服务的金融机构。现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。
7.中小企业贷款困难,银行也感到放款难。对于中小企业来说,取得银行贷款难。主要表现是:一是抵押难。中小企业可提供的抵押物少,抵押物的折扣率高,并且手续繁琐,收费昂贵,中小企业普遍难以承受;二是中小企业很难找到合适的担保人。一些效益好的企业不愿意给其他企业作担保,效益一般的企业,银行又不允许其作担保人,而中小企业相互之间的担保常常变得有名无实;三是一些基层银行授权有限,办事程序复杂繁琐。即使钱到手,可能已错过商机。而一旦借到款后,一些企业宁肯接受罚息,也不愿意办续借手续,免得再经历一番评估、登记、公证等全套贷款手续。这使得许多中小企业视银行贷款为畏途,而不得已走上民间借贷的途径。
8.在中间业务方面，满足中小企业交易需要的结算工具较少。国有商业银行很少对中小企业办理托收承付和汇票承兑业务及票据兑现。由于资金结算渠道不通畅，资金进帐时间过长，甚至发生梗阻，因而，使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。
9.在我国缺乏相应的法律、法规保障体系。我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构,如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障,目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规,缺乏一部统一规范的中小企业立法,造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。另外,法律的执行环境也很差,一些地方政府为了自身局部利益,默许甚至纵容企业逃废银行债务,法律对银行债权的保护能力低,加剧了金融机构的“恐贷”心理。
10.我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。1997年以后,证券主管部门不再向各地、各部分分配股票发行的数额,而是分配新上市公司的数量。为筹得更多的资金,各地、各部委都竞相推荐大公司上市,中小企业进入证券市场融资非常困难。从企业债券市场看,我国企业债券的发行受到政府的严格控制,国家每年根据宏观经济的运行情况,确定当年企业债券的发行规模,并具体分配到各地、各部门。中国人民银行负责批准债券发行的期限、品种和利率;中国证监会审查债券是否符合上市交易的资格,做出是否允许其在交易所上市交易的审批决定。中小企业很难取得发行债券融资的资格。
二、解决问题的对策
根据以上对中小企业融资难问题的分析,中小企业融资难既有自身规模小,资产少,负债率高,担保能力弱;管理者素质低,财务制度不健全,信用等级低;又有银行贷款风险大,成本高的问题;还有政府支持力度不够的问题。因此,解决这些问题的指导思想是通过搞活地方金融市场,多渠道为中小企业发展筹集资金。实行政策扶持,政府主导,立足地方,市场运作,化解风险。加大对中小企业的融资力度,支持中小企业的发展,必须建立面向中小企业的融资体制。在这方面,可以借鉴世界其他国家和地区解决中小企业融资困难的经验,相应采取措施,尤其是在政策上应加大倾斜力度。其具体办法是:
1.构建完善的法律保障体系。现有针对中小企业的法律条文主要是《城镇集体所有制企业条例》和《乡镇企业法》，这两部法规是按所有制性质和不同的组织形式分类立法的，缺乏统一的立法标准和行为规范。在金融信贷方面更是缺乏专门针对中小企业的扶持保护法规。借鉴发达国家和地区的经验，为中小企业发展提供各方面的政策和金融支持离不开立法支持。法律保证可从以下几个层次进行考虑：
保护中小企业的法律，如美国的《小企业法》，日本的《中小企业法》；专业性、区域性或行业性的法律，如美国的《小企业技术创新开发法》，日本的《中小企业金融公库法》。.反对垄断的法律，如美国的《谢尔曼反托拉斯法》和德国的《反不正当竞争法》。加快有关中小企业信贷制度的立法。应尽快指定有关部门组织制定有关中小企业贷款的法律或规定。首先,要划分中小企业的分类标准,明确中小企业的界定方法。其次,要明确各类金融机构在中小企业信贷制度中的作用和功能,制定中小企业贷款的具体管理方法和鼓励措施。再次,要落实政府支持中小企业贷款的财政资金渠道、执行机构及管理办法。
2.大力发展地方性金融机构。只要符合《商业银行法》规定标准,无论其所有制性质如何,只要经过央行机关批准,工商部门注册,就可以开设地方性金融机构。并强化监督、鼓励竞争,形成规范的地方金融机构优胜劣汰的进入和退出机制。以聚集更多闲散资金,支持地方中小企业的发展。
3.逐步放开民间借贷市场,拓宽中小企业直接融资的渠道。对于民间主体的融资活动不能简单禁止,而是要用地方性法规进行规范,明确融资双方的权利和责任,将其纳入正规的金融体系。
4. 建立和完善为中小企业融资的信用担保体系。政府要引导中介机构经过科学评估和论证,建立企业经济档案和法定代表人的信用档案,建立健全适应市场经济要求的企业信用体系。
修订国有商业银行信用等级的评定标准。目前我国国有商业银行的贷款信用评级不利于中小企业,含有对中小企业的心理歧视。实践证明,盲目扩大经营规模的综合型企业集团并不比专业化生产的中小企业更能适应市场的变化和产生更稳定的效益,信用更强。因而,国有商业银行在企业信用等级的评定上也应及时调整策略,变重视企业经营规模为重视企业经营效益,取消某些歧视性的评价项目。
目前中小企业融资的担保机构少,资金缺乏。中小企业,特别是处于成长期的中小企业是银行非常广大的信贷市场;同时,资金的紧缺又限制着中小企业的发展,但能拿出有效保证和抵押的中小企业却不多;另外,中小企业,特别是非公有制企业的会计制度还不尽健全,经营管理制度还存在不规范之处,贷款风险较大。根据我国的实际情况，结合其它国家的经验，我国中小企业贷款担保体系应该是一个以政府担保为主，其它担保形式并存的中小企业信贷担保体系。可成立多种形式的信贷担保机构，开辟多种渠道筹集担保基金：由政府、社会中介组织、企业和银行共同建立中小企业贷款担保基金；.切实改进中介机构的服务，简化手续，降低标准；金融机构可适当扩大有效财产的抵押范围。另外，在建立中小企业信用担保体系过程中应坚持预见性、能动性、创造性、协同性、渗透性、人本性和渐进性七项核心原则。
目前不少省市已出台了建立担保体系的办法,为支持成长中小企业的发展,开拓信贷市场,银行要积极协助和促进政府有关部门建立中小企业担保体系。要简化中小企业贷款抵押手续和条件,允许以固定资产和无形资产为抵押;建立政府贷款担保基金,为经过其评估发展良好的中小企业提供政府担保;建立中小企业共同担保基金,由政府加以引导,从而可以调剂各企业间的担保资源。建议设立地方中小企业融资担保机构,除设立地(市)级担保机构外,区、(市)、县还要设立专为中小企业融资的担保机构,鼓励企业间实行会员制的联保,从而形成纵横交错的中小企业担保体系。担保资金实行政府财政启动,各方出资,风险共担,利益共享。
5.鼓励中小企业投靠优势企业。政府采取措施鼓励市场占有率高的大型企业吸纳中小企业成为它的零配件生产单位,按照图纸进行加工,生产其零件、配件。这既为引导中小企业向专、精、尖、特方向发展,解决了产品的销路,而且为中小企业找到了融资担保单位。更重要的是促进了整个社会生产的专业化和社会化。
6.大力推进现有的城市商业银行和城乡信用社的体制改革,实行股份制和股份合作制的改造,建立法人治理机构,提高银行职工的整体素质,使其成为市场经营货币的法人实体和竞争主体,当前要乘乡镇清理债务之机,追偿旧债,或仿照国有商业银行的办法,剥离不良资产。使其轻装上阵,更好地为中小企业融资服务。在地方金融机构中逐步推行利率市场化,利率是货币的价格,靠价格进行竞争是市场竞争的重要手段。只要在政府适当干预下的利率市场化,就能搞活地方金融机构,提高其竞争能力。
拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围。应根据中小企业的生产经营和资金运动的特点,推出灵活的、多样化的结算工具,畅通汇路,为中小企业提供方便快捷的结算工具。应尽快加大对中小企业的托收承付、汇票承兑与贴现业务。另外,还应利用金融机构网点众多、占有信息量大的行业优势,为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。另外,我们还可以在其他方面拓展中小企业的融资渠道,扩大其资金来源,在政策上给予积极且持久的扶持与倾斜,并逐步实现其在融资方面与大中型企业真正的“国民待遇”。
7.政府对金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策。以调动金融机构为中小企业融资的积极性。针对中小型企业量大面广,布局分散的特点,政府实行分类指导,鼓励优胜劣汰,采取适者生存的竞争性措施。对产品有销路,市场前景广阔,技术创新能力强,效益好的中小企业,进行重点优先扶持。实行扶优扶强。
8.各地要加速中小企业社会化服务体系的建设进程,以全面解决中小企业发展的一系列重大问题,让中小企业成为经济发展的新亮点。中小企业是地方经济发展的一支重要力量,是地方经济的一个重要支撑点,特别是在解决我国目前所面临的就业难问题具有十分重要的作用。当前应着重研究中小企业发展中存在的问题,重点通过搞活地方金融机构,多渠道解决中小企业融资难的问题,以推动中小企业的发展,使之成为我国经济新的增长点。
9.建立对非国有中小企业的贷款制度。党的十五大就已经明确指出,非公有经济是我国社会主义市场经济的重要组成部分,对个体、私营等非公有制经济要继续鼓励引导,使之健康发展。因此,国有商业银行应对非公有企业一视同仁,按照商业银行的经营原则,不增加任何政治因素和顾虑地加大对非国有经济的投入力度。而且,随着国有小型企业的改制的完成,中小企业,特别是小型企业的信贷市场基本上就是非国有企业的市场。例如在浙江、福建等地区则主要是非公有企业,即私营个体、外商投资企业的信贷市场。如果银行忽视对非公有企业的的投入,便会失去一个大市场,失去一个最有活力、不断发展壮大而贷款风险又相对较小的效益增长点。
10.积极寻找风险投资资金。我国约有95%以上的科技型中小企业其资产在1000万元以下,企业规模小造成R＆D费用投入不足,一些成果因企业财力不足不能进入中试而被束之高阁。因此,对于那些处于良好发展阶段且有良好前途的高新技术中小企业,应积极与国内外的风险投资机构建立联系,寻找风险投资资金。同时,中小企业应健全内部管理制度,规范其生产经营运作,塑造其良好形象,并应当加强其信息交流和商务沟通,从各种渠道,包括政府部门、咨询公司、银行等各方面获取信息,积极与国内外的风险投资机构进行交流,寻找其支持和帮助。
11.加强内部融资力度,组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种全员入股的资合与人合相结合的企业组织形式,它一方面可以调动全体员工的生产经营积极性,另一方面则可以扩大企业的资金来源,将全体职工的闲散资金积聚起来,发挥规模效应。对于组建股份合作制发展好的企业,则可以转化为股份制公司,直至最后争取上市,突破融资的障碍与瓶颈。组建股份合作制企业还可以克服中小企业传统的家族式管理的弊端,使中小企业走上开放式经营与管理,向最终建立规范的现代企业制度迈进。现在,已有许多中小企业通过改组改制不断壮大,有的已在深沪证券交易所上市。据统计,截止1999年底,在我国深沪证券交易所上市的民营企业已有14家。这些企业都是由中小企业通过改组发展壮大而来的。这可以说是我国中小企业的发展方向之一。
12.建立中小企业行业协会或联盟。这种协会或联盟应是互助型的,它不仅可以为协会或联盟内的中小企业提供经营所需的信息,而且可以为中小企业相互间交流人才、技术、管理、资金等提供场所和条件。协会或联盟内的中小企业应加强互助合作,资金充裕的企业可以为其他企业提供资金支持,技术先进的企业则可以为其他企业提供技术指导,还可以相互间提供贷款担保。这样,某些中小企业的融资困难则可以在协会或联盟内得到解决。而且,这种协会或联盟为其以后发展为集团公司或联营公司奠定了基础。
13.加大兼并与联营、合资的力度。在市场竞争日益加剧的今天,单个企业的力量已渐显单薄,因而,一股重组与兼并的浪潮袭卷世界各地。中小企业应借这一趋势,积极进行兼并或联营、合资。通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解决其自身的资金困难,通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。中小企业还可以积极引进外商投资,通过改组成为中外合资企业,这样一方面可以增加自身的资金实力,另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。
14.创建新的企业经营形式。通过特许经营、代理制等新形式的引进,可以克服自身资金缺乏的缺陷,而且这些先进经营形式的引进,甚至可以引发中小企业经营理念的转变,引起其经营与管理的变革,在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞跃。
综上所述,我国中小企业融资难问题，是亟待解决的重要问题，对待中小企业融资困难这一传统问题,我们不应当拘泥于传统观念的束缚,而应当以现代的观点去分析它,不仅要从国家政策的角度加大倾斜力度,而且也要从企业自身的角度去寻找对策。借鉴国内、国外的良好经验，根据具体的实际情况，拿出可操作的具体措施并加以实施。这样,这一传统问题必将会得到良好的解决,中小企业必将达到一个发展的新境界，在社会主义现代化建设当中发挥越来越重要的作用。

原因如下：
1、 缺乏银行认可的担保；
目前银行认可的担保物主要是房产、土地等有形资产，而小企业在处在企
业的发展初期，这部分资产恰恰较为紧缺；这是造成小企业融资困难最重要的原因。
2、 部分企业信用意识薄弱；
因历史原因，部分企业信用意识仍然薄弱；有些企业觉得还款晚几天是非常正常的事，更有甚者即使有钱也不想归还银行贷款，企业的还款意识落后于银行信用体系及风险管理的需求；这也是小企业融资基本无法凭借信用担保的原因。
3、 企业管理建设滞后，银行缺乏足够的判断企业盈利能力信息；
在小企业中，会计报表不完整、未经审计等情况普遍存在，另一方面，小企业的公布的信息相对较少；银行即使凭借企业所能提供的所有资料，有时也无法评估该企业的盈利能力，出于风险考虑，银行宁愿选择将该笔贷款退回；这也是小企业贷款银行相对更看重担保情况的原因。

中小企业资金紧缺的原因
我国不少中小企业由于资金紧缺陷入困境，企业停产甚至破产，流动资金不足，已经成为制约中小企业发展的问题，中小企业资金紧缺的成因很多，既有宏观经济方面的因素，也有企业管理体制方面的因素。
一、财务状况差。企业融资难。中小企业资产负债率偏高，财务状况较差，向金融机构或商业银行申请贷款较难，即使以资产抵押向银行贷款，额度也十分有限。
二、流动资金不足。中小企业在兴建时，由于投入资金较少，在满足设备、厂房等基础投资后，用于生产后需流动资金不足，企业也没有能力扩充生产必须的流动资金，致使企业流动资金不足。
三、产品销售价格偏低，职工工资提高幅度与价格相背离。在激烈的市场竞争中，既要靠技术实力的竞争，也要靠销售价格的竞争，其结果产品销售价格越来越低，但人民生活水平的提高，职工工资需要相对提高，导致职工工资增长与销售收入增长幅度相背离，加重了企业负担。
四、企业经营管理不善造成亏损，决策失误，造成资金流失。中小企业经营模式不能适应市场的要求，管理手段、方式 落后，致使企业发生经营亏损；缺乏投资决策研究，投资决策随意性大，急功近利，经营高风险业务，造成经济损失，挤占了生产资金。
五、存货积压，占用大量流动资金。一些中小企业不能适应市场变化，调整产品，盲目生产，致使产品不适销对路，造成大量库存积压，占用大量流动资金。企业间相互拖欠，形成“三角债”局面。
六、社会保障体系的完善，赊销的实行，加重了企业负担。社会保障体系的逐步建立与完善，企业为职工办理社会保险，解决了职工后顾之忧，加重了企业的负担。同时，销售货款并不能及时回笼，只要实现销售，企业就要垫付税金开支，企业赊销量越大，代垫的税金支出越多，资金紧缺的局面越严重。
解决中小企业资金紧缺的措施
一、树立现代企业的资金意识，优化资产结构，增加融资渠道。要增强资金的时间价值观念和资金成本观念，优化中小企业资产结构，改善企业财务善，搞好银企合作，从多种渠道取得资金使用权，把分散资金集中起来使用，加强资金统一管理，降低资金成本。
二、加强应收账款管理，加速企业资金回收。资金回收是企业最重要的一个环节，中小企业更应重视。资金若不能及时收回，以前诸多努力将付之东流。因此，要及时结算资金，减少应收账款，对销售人员不仅制定销售指标，还要制定款项回收指标，规定销售人员资金回收率达到90%以上，才能确认销售完成。建立赊销——回款责任制赊销——回款与个人利益挂钩，加强应收账款的账龄分析，防止形成新的“三角债”。
三、强化资金内部控制，建立资金管理制度。中小企业要发挥资金大效率，就必须加强内部资金的管理，遵循量入为出原则，严格“一支笔”审批制度，严格计划控制，严格作用范围，严格检查分析，减少损失、浪费，使资金管理逐步由“人治”到“法制”转变，达到制度理财的目的。
四、加强存货管理，降低采购成本，盘活流动资金。中小企业流动资金很大部分占用在存货上，优化库存结构，推广耗材料零库存，降低原材料采购成本，缩短周期限，建立公开竞价进货制度，严把采购费用关，把存货降到合理存量，减少存货占用，加速流动资金周转。
五、加强投资管理，提高资金使用效益。随着市场竞争的加剧和企业追求利润的驱使，中小企业投资活动更频繁。市场经济是竞争经济，竞争的法则是优胜劣汰。投资的风险性要求中小企业理财时，注意研究风险，设法控制、规避风险。这就要求企业要有新的理念，加强投资决策研究，确保资金快速、高效地周转。
经济全球化和知识经济已经到来，中小企业要适应新形势的要求，扩大市场份额，提高经济效益，就必须解决资金紧缺问题，建立现代企业制度，实现规范、有序的运作，抓住以资金管理为中心这一永恒的主题，提高资金使用效益，这样，才能在市场竞争中立于不败之地，才能为企业的发展注入新的活力。

8. 我国中小企业除了融资难还有什么问题

1.企业所有权与经营权的高度统一
中小企业生产规模小，组织结构简单，普遍采用回家庭式管理答模式，企业所有者同时又是经营管理者，企业行为目标与所有者目标基本重合，这种形式有利于对生产经营活动实行直接控制，降低产品成本，提高竞争力，但不适于企业规模扩大后的经营管理的需要，限制了规模较大企业的生存和发展。
2.企业具有规模小、投资转产易、劳动密集型的经营特点
企业规模小、层次少，易于形成高效率的经营管理决策。企业投资少，转产容易，吸收新技术快，管理灵活，在产品转换，资金转移方面具有很大弹性，比起大企业更能适应市场变化。我国中小企业多为劳动密集型企业，对劳动力的技能及素质要求不高，用工制度比较灵活，因此能吸收较多的社会剩余劳动力，减轻就业压力，就是大企业无法替代的。

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一、中小企业概述

1.界定标准

各国的界定标准不同，我国的中小企业划分标准自建国以来曾做过四次更改：

a.20世纪50年代主要是以企业职工人数的多少，作为企业规模的划分标准，职工

3000人以上为大型企业、500--3000人之间为中型企业、500人一下为小型企业。

b.1962年改为固定资产价值数量作为划分标准。

c.1978年企业规模划分标准改为“年综合生产能力”；1984年企业规模按照固定

资产原值和生产经营能力划分。

d.1988年企业规模化划分为特大型、大型（分大一、大二两类）、中型（中一、

中二型）和小型六类。

2.中小企业存在和发展的经济原因

a.在经济活动的许多领域，规模经济的作用不明显，甚至不存在。

b.市场销售的不稳定与库存成本也有利于中小企业的存在。

c.在某些产业中存在着规模不经济，即小规模经济比大规模经济更有效。

d.市场需求的多样化与产品的差别性。

e创造性劳动能够在某些中小企业中得到更好的发挥。

3.我国中小企业发展的历史回顾和经验教训

第一次：大跃进时期；

第二次：“文革”期间；

第三次：改革开放后。

4.我国中小企业面临的主要问题

缺乏良好的中小企业经营环境；中小企业资金严重不足；

中小企业技术和管理落后；中小企业人才短缺。

5.我国中小企业的地位和作用

中小企业是国民经济的重要增长点，是推动国民经济持续发展的一致重要力量；

中小企业是增加就业的基本场所，社会稳定的重要基础；

中小企业是促进农业、农村经济发展和增加财政收入的重要财源；

中小企业在技术创新方面的生力军作用；

中小企业对活跃市场具有主导作用。

中小企业成为产品出口的重要力量；

中小企业是大企业健康发展的保证；

中小企业能够更有效、更经常的利用地方性的资源；

中小企业在制度创新中发挥重要作用；

中小企业能更好的提供个性化服务。

未完待续。。。