境外再融资

1. 募投项目在境外实施的案例

瑞贝卡再融资时募投项目是在国外的。你可以看一下。

2. 海外上市定义是什么

境外上市是指国内股份有限公司向境外投资者发行股票，并在境外证券交易所公开上市。我国企业境外上市有直接上市与间接上市两种模式。 境外上市的优势有适用法律更易被各方接受、 审批程序更为简单、 可流通股票的范围广、 股权运作方便以及 税务豁免 等。

1、运作所需时间。
相比国内股市，海外股市运作效率要高得多。只要企业本身符合要求，市场认可，很短时间（在香港、新加坡只要一年左右）即可完成发行上市的运作计划。因此，企业在选择国内还是境外上市的时候，必须衡量本身对资金需求的迫切性。

2、融资规模与成本。
在今后一段时间内，国内发行股票的融资成本仍然比较低。这句话倒过来说就是，同样的一个发行计划，在国内可以融到更多的资金。境外资本市场的融资费用也比较高。在境内外市场IPO的融资费用包括交易所费用、中介费用、推广辅助费用等构成。融资费用占融资总额的比例在不同市场之间差别很大，从5%到20%不等。国内企业上市的显性成本很低，但是却可能有不少隐性成本，最大的问题是上市的时间长而且不确定。香港地区和美国上市的费用较高，一般都在融资总额的10%以上，如果融资额很小（比如有些创业板企业只筹集到几千万港币），比例就可能高达20%。不过，在境外市场上市的时间较短，而且时间较容易确定。

3、再融资机会。
企业在国内首发上市后，再融资也比较困难。首先，企业增发配股受到一系列的限制，比如说，两次配股之间要相隔1年，3年净资产收益率平均超过6%等等。其次，有关配股计划必须得到证监会的审批。而申请能否获得批准、何时获得批准还要取决于证监会根据股市行情状况对总供应量的控制程度。相比之下，在境外市场的再融资机会就很灵活，主要取决于企业本身对于融资成本的判断。证监会和交易所只是监督有关的程序是否合规，以及有关信息是否已经充分披露等。

4、成功可能性。
国内主板（包括中小企业板）对企业三年的盈利记录有严格规定，目前处于排队状态，能够上市的比例不超过总申请数的10%。国内上市能否成功，既有企业自身是否符合要求的原因，但往往起决定作用的还在于企业与决策人的关系及企业的公关水平，选择好承销商和保荐人也是决定成功与否的重要因素。

3. 我国与国外再融资情况比较

中外再融资比较

再融资最早起源于西方发达国家，一国在发展中，无论是政府还是企业都会或多或少地面临初次融资的不足，从而导致融资主体遭遇资金瓶颈，再融资正是在这种需求之下孕育而生。

「链接」再融资在西方各发达国家的发展有所不同，日、德等国家则更多地选择向银行或其他金融机构间接融资，而英、美等国家倾向于以股权融资和债券融资为主的直接融资。日本和德国通过国家的宏观货币政策和产业政策扶助其优势产业快速发展；在英国和美国，债券融资则成为无论是政府还是企业进行再融资的首选，对他们而言，债券再融资带来了一个无可比拟的优势——杠杆效应。

而且，随着市场经济在西方国家的不断深化，再融资在国外也显示出一定的发展趋势，其具体表现为：1）手段多样化；2）业务多角化；3）形式证券化；4）价格自由化；5）范围国际化。

相对来说，我国再融资起步较晚，与西方国家再融资市场相比，可谓共性个性并存，其主要体现在以下几个方面：

首先，我国的再融资方式主要以股权融资为主。再融资在我国的发展经历了一个由单一模式向多元化转变的过程——由最初的配股向配股、发行新股和可转换债券同时并存的转变——这一转变证明了我国再融资市场向成熟的不断迈进。

目前比较权威的再融资理论包括权衡资本结构理论模型，最优融资顺序理论，代理成本学说理论。其中以最优融资顺序理论流传最为广泛，它将融资方式与财务状况挂钩，认为最优融资顺序是：内部融资（通常的做法是留存收益和固定资产折旧）、债权融资、股权融资。国外再融资实践也都为我们证明了这一点，由于内部融资容量有限，目前的国外企业再融资均以债权融资为主，很少采用股权融资的形式。中国的再融资同样也以内部融资为起点。但与传统再融资理论不同的是，随着内部融资市场的逐渐饱和，我国再融资企业倾向于股权融资而非债权融资。

其次，相对国外发达证券市场，我国的融资、再融资规模明显偏小。我国股权再融资无论从数量还是比例上都只占到了股市总量的一小部分。从债权再融资角度看，有关数据显示，每年我国所发行的债券只占国民收入总额的30％左右，而其中很少的一部分是专门针对再融资发行的，相对于日本（100％以上）等发达国家，我国的债权再融资规模过于狭小。所以从这一点来看，可以说我国再融资市场还有非常大的发展空间。

4. 境外上市与境内上市的公司有什么区别啊

境内上市与境外上市的对比与优缺点：
1、国内估值更高：
国内上市公司不管成长型的还是稳定型的，市盈率动辄30-40倍，发行市盈率长期高于市场交易的同行业股票市盈率。能让上市公司发行同样的股份融到更多的钱。这可能使国内上市的核心优势。
2、国能上市更容提升升在国内的知名度：截止2011年08月19日，沪深两市共有A股账户16,002.19万户，B股账户251.75万户；有效账户13,746.23万户。只要你的股票有点风吹草动就有将近7000万的股民（有效账户数除以2）可能会关注，广告价值不可谓不大。
3、国内上市审核可能是全世界最严格的
中国企业上市是核准制，想上市的企业都要经过中国证监会残酷的核查，上市之后相当于脱了一层皮。美国是注册制，只要符合上市硬指标只要向相关部门注册一下资料就可以上市。
4.国内对企业盈利要求更高，像网络在亏损的时候就上市的情况在国内不会出现，即便在创业板规定了可以用一年盈利上市的条件后到现在也没有出现盈利一年就上市的案例。
国内对企业盈利的确定性关注更高，比如一些新兴行业，如互联网企业、提供解决方案的企业等，即便是有持续的盈利，可能也会对盈利模式能否持续产生质疑，不但要知道你能赚钱，还要你能说明白为什么你一直能赚钱。
国内对跟企业经营不相关的东西：如历史沿革等要求更多，可能是出于对国有资产的保护和认为民营企业是有“原罪”的观念。国内审核过程中对企业历史中出现的与盈利能力无关的问题也非常关注。
总之，国内上市关注的问题很多，而这些问题可能远超过投资者关注的范畴，因此在国外上市中不是问题的事情在国内可能导致无法上市。
2、国内证监会、交易所更爱干预企业经营
国内证监会和交易所更爱干预企业经营，一些交易行为即便是企业的董事会、股东会都通过了，还需要经过证监会和交易所的同意才行。这点国外上市的公司应该有更多的自主性。
3、灵活性不够
现在国内上市机制还比较僵硬：只能是增量发行（比如有些投资机构想在企业发行上市的时候卖一些股份在国内无法实现，且必须锁定一年以后才能卖），上市和发行捆绑在一起（不能只发行不上市、也不能只上市不发行），发行比例不能调整（发行后4亿股以上必须发行10%以上，发行后4亿股以下必须发行25%以上，要精确到小数点后一位，多了不行，少了更不行。没有办法满足每个企业不同的融资需求）。

5. 在境外（美国、香港等）上市比在国内上市有什么好处

1. 只要硬性条件够了，不会因为政策扶植或调控的原因不让你上；
2. 上市后再融资（发债，增发股份等）比国内方便；
3. 管理层股权激励比国内方便
4. 相对来讲，香港上市的公司透明度更高，比较有公信力

6. 跨境融资的方式有哪些

任何企业要进行生产经营活动都需要有适量的资金，而通过各种途径和相应手专段取得这属些资金的过程称之为融资。并购融资方式根据资金来源渠道可分为内部融资和外部融资。但应用较多的融资方式是从外部开辟资金来源，通过与其他投资人联合投资，或以股权、债权、混合融资等方式筹集资金。一般来说，企业并购的融资渠道可以分为债务性融资、权益性融资、混合性融资。债务融资是指企业按约定代价和用途取得且需按期还本付息的一种融资方式。债务融资往往通过银行、非银行金融机构、民间资本等渠道，采用申请贷款、发行债券、利用商业信用、租赁等方式筹措资金，企业债务融资主要包括三种方式：贷款融资、债券融资、租赁融资。权益性融资指的是企业通过直接吸收投资或发行股票或利用权益资本融资筹集资金。权益资本是投资者投入企业的资金。企业并购中最常用的权益融资方式包括吸收直接投资、权益资本融资，发行股票融资。混合性融资并购指的是企业通过发行混合性融资工具筹集资金而进行的并购。常见的混合性融资工具主要有可转换债券和认股权证。

7. 公司在国外上市和国内上市有什么区别

1、再融资能力不同：来国外上市比自国内上市有更大的市场，持续再融资能力非常强，市场提供源源不断的资金和监管的便利，让企业不断去获得再发展的资金支持。

2、面对环境不同：国际管制环境比国内要求更高，能够给企业提供一个比较规范的，公司管制的外部环境，在美国每个季度都一报一次帐。

3、市场不同：境外资本市场，几个主要交易市场，它的投资者是相对比较成熟的，这跟中国交易市场有一个很大的融资区别。我理解香港市场投资者90%是机构投资人，散户可能不到10%，而这10%里头还包括一大部分是大的投资者。

但是在中国市场，机构投资者占到40%—50%，大部分是小的投资者，他受市场波动，受信息的影响非常大，而且散户投资者本身不具有像机构这么多的分析能力，所以他对市场，对一个企业的判断，更多局限于表面的影响。

8. 中国银行的再融资大概要吸金多少亿啊

你自己看看吧 中国银行，全称中国银行股份有限公司，是中国大型国有控股商业银行之一，始建于1912年。中国银行的业务范围涵盖商业银行、投资银行和保险领域，旗下有中银香港、中银国际、中银保险等控股金融机构，在全球范围内为个人和公司客户提供全面和优质的金融服务。按核心资本计算，2008年中国银行在英国《银行家》杂志“世界1000家大银行”排名中列第10位。 中国银行主营传统商业银行业务，包括公司金融业务、个人金融业务和金融市场业务。公司金融业务基于银行的核心信贷产品，为客户提供个性化、创新的金融服务。个人金融业务主要针对个人客户的金融需求，提供基于银行卡之上的系统服务。金融市场业务主要是为全球其他银行、证券公司和保险公司提供国际汇兑、资金清算、同业拆借和托管等全面服务。 中国银行全资附属投资银行机构——中银国际控股有限公司（下称“中银国际”）是中国银行开展投资银行业务的运行平台。中银国际在中国内地、香港及纽约、伦敦、新加坡设有分支机构，拥有高水准的专业人才队伍、强大的机构销售和零售网络。中银国际全球性的管理运作，可为海内外客户提供包括企业融资、收购兼并、财务顾问、定息收益、证券销售、投资研究、直接投资、资产管理等在内的全方位投资银行服务。 中国银行通过全资子公司中银集团保险有限公司及其附属和联营公司经营保险业务。其中，在香港拥有中银集团保险有限公司及其六家分公司、中银集团人寿保险有限公司、东亮保险专业有限公司和堡宜投资有限公司，在内地拥有中银保险有限公司，澳门地区有联丰亨保险有限公司。成立于1992年7月的中银集团保险有限公司在香港保险市场经营一般保险业务，业务品种齐全繁多，业务量多年位居当地同业前列。 中国银行是中国国际化程度最高的商业银行。1929年，中国银行在伦敦设立了中国金融业第一家海外分行。此后，中国银行在世界各大金融中心相继开设分支机构。目前，中国银行拥有遍布全球29个国家和地区的机构网络，其中境内机构超过10,000家，境外机构600多家。1994年和1995年，中国银行先后成为香港、澳门的发钞银行。 中国银行所属的中国银行（香港）有限公司（简称“中国银行（香港）”或“中银香港”），于2001年10月1日正式成立，是一家在香港注册的持牌银行。中国银行（香港）合并了原中银集团香港十二行中十家银行的业务，并同时持有香港注册的南洋商业银行、集友银行和中银信用卡（国际）有限公司的股份权益，使之成为中银香港的附属机构。中银香港是香港地区三家发钞银行之一，也是香港银行公会轮任主席银行之一。重组后的中银香港于2002年7月在香港挂牌上市。 作为中国金融行业的百年品牌，中国银行在稳健经营的同时，积极进取，不断创新，创造了国内银行业的许多第一，在国际结算、外汇资金和贸易融资等领域得到业界和客户的广泛认可和赞誉。 在近百年辉煌的发展历史中，中国银行在中国金融史上扮演了十分重要的角色。中国银行于1912年由孙中山先生批准成立，至1949年中华人民共和国成立的37年间，中国银行先后是当时的国家中央银行、国际汇兑银行和外贸专业银行。中国银行以诚信为本，以振兴民族金融业为己任，在艰难和战乱的环境中拓展市场，稳健经营，锐意改革，表现出了顽强的创业精神，银行业务和经营业绩长期处于同业领先地位，并将分支机构一直拓展到海外，在中国近现代银行史上留下了光辉的篇章。 中国邮政储蓄银行（Postal Savings Bank of China）2006年12月31日，经国务院同意，中国银监会正式批准中国邮政储蓄银行成立。2007年3月6日，经中国政府批准，中国邮政储蓄银行有限责任公司依法成立。2007年3月20日，中国邮政储蓄银行成立仪式在北京举行。邮政储蓄银行由中国邮政集团公司组建，邮政网络是邮政储蓄银行生存和发展的依托。邮政企业和邮政储蓄银行将共享改革带来的机遇和成果，将实现网络资源共享、产品交叉销售和业务共同发展，将实现邮政企业和储蓄银行的持续、稳定、协调发展，加快推动邮政储蓄事业实现新的跨越。 一、组织机构的设置 邮政储汇局直属于国家邮政局，是其二级单位。各省（区、市）设邮政储汇局，隶属于本地区邮政局。国家邮政局邮政储汇局设八个职能处室：综合管理处、储蓄业务处、汇兑业务处、代理业务处、国际业务处、经营发展处、稽核检查处、资金清算中心等。 二、业务发展情况 1．邮政储蓄业务。 始 办于1919年，1986年邮政储蓄业务恢复开办，十四年来保持快速、健康发展。2001年4月底，邮政储蓄存款余额达5136亿元，储蓄余额市场占有率 为7.5%，居四大国有商业银行之后，列第五位。目前邮政储蓄业务种类有：活期储蓄、定期储蓄、定活两便储蓄等。截至1999年底，全国邮政储蓄结存户数 共11092万户；邮政储蓄网点31477处；邮政储蓄从业人员达17万人。 2．邮政汇兑业务。 我国于1898年1月开办了邮政汇兑业务。近年来邮政汇兑业务发展平稳，每年开发汇票2.2亿张左右，收汇款额2700多亿元。国内邮政汇兑业务品种 主要有普通汇款、电报汇款、入账汇款、礼仪汇款等。目前正在积极依托信息技术开发电子汇款、网上汇款等业务。开通了与美国、日本、芬兰、瑞士、意大利、比 利时、巴西、韩国、泰国、新加坡、马来西亚、西班牙、法国、奥地利、丹麦、南斯拉夫、秘鲁、罗马尼亚、越南、哈萨克斯坦、香港、国宝银行、巴基斯坦等23 个国家、地区或机构的汇票互换业务。全国31个省（市、区）的236个通汇局都开办了此项业务。1999年国际汇兑收汇款额4030万美元，出口款额 25.81万美元。 3．代理业务。 邮 政部门于80年代末开始发展代理业务。近两年代理业务发展力度加大。目前代理业务品种主要有代理保险、代理国债、代收代付（如代发工资、代发养老金、代收 电话费）等。1999年，全国31各省（市、区）均签订了保险兼业代理协议。到2000年10月，开办代理保险业务的局所达到1.6万处。目前开办的其他 中间业务还有如下几类，代理业务：彩票、长城卡；代收业务：移动电话费、固定电话费、寻呼费、发行费、学费、书费、交通罚款、菜金、牛奶费、农电费、旅游 费、水费、电费、煤气费、有线电视费、Internet通讯费、物业费、卫生费；代发业务：养老金、工资、下岗职工解困金、失业救济金、医疗保险金；其他 业务：邮政储蓄IC卡，消费卡、电话卡；与中国联通合办营业点；代付电话亭酬金；代售：寻呼机、Internet上网卡、企业债券；代缴税金。 4．邮政金融计算机网络建设。 1993年底开始实施全国邮政储蓄计算机联网技术改造工程（又称"绿卡工程"）。到2000年11月底，大陆的31个省（区、市）的1294个县、市实 现联网，全国联网网点9046个，区域性邮政储蓄联网县市8695个，联网ATM3642台，POS机3666台，发卡1100万张。2001年1-4 月，全国异地存取业务交易量达362万笔，交易金额为239亿元。 邮政金融部门目前正在努力推动业务的多元化发展，力争在加入WTO之后的零售金融市场上占据一定的主导地位。 5、对公业务 从2008年初开始，邮政储蓄银行在全国各地陆续进行了公司业务的试点工作。目前正进一步铺开业务，现有的业务主要有对公存款、票据、支付结算业务等基础业务，网上银行、对公贷款等业务也已经在2009年陆续开通。

9. 上市公司再融资有哪些工具及其监管措施是什么ps，求给出工具的定义噢亲亲！期末考发现这个知识点不太会

上市公司有配股。增发和可转换债券等三种再融资方式
具体的规范措施。
一、完善市场体系，积极推动资本市场创新
1．完善市场体系，构筑起金融市场多个子市场之间的互动机制。广义或完整的资本市场体系包括长期借贷市场、债券市场和股票市场。我国的债券市场从20世纪80年代建立以来很不发达，除国债外其他债券的流动性差且规模小，形成参与者少，债券流动性差的恶性循环。商业银行的功能尚未完善，长期贷款的风险又较大，使得金融机构并不偏好长期贷款。这两个因素导致债权融资的渠道不畅，增强了上市公司的股权融资偏好，从而影响其融资能力的发挥和资本结构的优化。从现实情况来看，我国资本市场的发展存在着结构失衡现象。因此，管理层一方面要有明确的目标，加快债券市场的发展：(1)建立健全多层次的企业债券市场，调整企业债券的品种和结构；(2)要大力培养机构投资者，加快发展投资基金，增强债券市场的投资理性，积极引导投资者对发展前景好的优质上市公司进行中长期投资，减少对企业债券市场运行的不必要的行政干预以及完善法规体系等多个方面来促进企业债券市场的发展和完善，以此推动资本市场的均衡发展。另一方面要消除一些不必要的障碍，使更多的商业银行和机构能够参与公司债券市场的运作和资本市场的运作；发展多样化的融资工具，使企业可通过多种融资方式来优化资本结构，扩大再融资可利用的市场范围。
2．积极推动资本市场金融产品的革新和创新。管理层应推出一系列的政策来鼓励金融产品的革新和创新，减少在这方面的限制。首先应进行有效的金融创新，其基本思路为设立公募型产业投资基金(以封闭式为宜)，把投资环节向上游移动，向准备上市的企业(以企业开始提出上市意向为起点，以企业实际上市为终点)投人股权投资，使融资方在排队等待期间就能获得部分股权投资资金的支持，有助于降低其上市成本，提高经营效率。使投资方的投资向上游延伸，降低投资风险，提高投资收益。其次应积极开发新的金融工具。2005年5月24日，央行公布了(短期融资券管理办法)，25日即有5家公司(包括三家上市公司)同时公布了短期融资券的发行计划。30日，5家公司发行的全部7只短期融资券开始上市交易。与股票融资相比，短期融资券发行方式简便易行，成本低速度快，在一定程度上将大大减轻股票市场的扩容压力，降低企业的融资成本和商业银行的经营风险，为上市公司提供了新的融资渠道。此外，还应积极完善两年前开始进行合格境外机构投资者(QFII)制度以及信托产品、融资租赁等再融资的创新工具。加大发行创新的力度，增加融资方式的灵活性，吸引更多资金的参与以支持优势企业的健康发展。
二、建立完整的投资项目评价体系，对再融资项目全程监管
1．建立完整的投资项目评价体系，引导资金的有效使用。上市公司应在调查研究的基础上，从上市公司、行业、地区等不同角度出发，对建设项目必要性、技术的可行性、经济的合理性进行全面系统的分析，并对项目的综合经济效益、社会效益予以定性和定量的评价。进行上市公司经济效益评价时可根据国家现行价格和财税制度，分析、预测上市公司项目直接发生的财务效益和费用，并编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、偿债能力等财务状况，以判别项目的财务可行性。对上市公司而言，在选择投资项目时，应对投资额、投资回收期、现金流和风险程度等指标进行详细的科学论证，不合格的项目坚决不能上马。在强化公司治理和讲求诚信的今天，上市公司应理性融资、合理投资。在再融资时还应考虑市场因素，选择好时机。在大市持续低迷时，上市公司的再融资行为理应慎之又慎。同时证券监管部门要加大监督力度，对上市公司的再融资申请进行严格审查，不仅要看项目是否可行，而且要审查以往再融资资金的使用情况，对于频繁变更投资项目或是将再融资资金长期搁置银行的公司，不接受其再融资申请。
2．对再融资项目进行全程监管，提高资金使用效率。证监会已出台了一系列规范证券市场的办法，其中有多项涉及到募集资金闲置问题。中国证监会在《关于做好上市公司新股发行工作的通知》中，提出将经常性净资产收益率作为核准新股发行申请的重要依据。《上市公司新股发行管理办法》第十一条也将上市公司前次募集资金的使用情况作为公司能否获得再融资资格的关注重点。管理层应依法规范上市公司行为，提高上市公司的质量。创造条件让优质企业上市，使优质上市公司能更方便地取得再融资机会。要做到严把再融资审核入门关，把没有必要的再融资计划挡在市场的大门之外；还应事后追踪、审查再融资资金使用情况，进行事后监管。在这一过程中，认真实施好保荐制度是切实提高市场再融资效率的一个重要途径，要让中介机构证券公司发挥其应有的作用，进行有效的事中审核。由此可见，加强对募集资金使用情况的持续监管，提高融资效率，有利于制约大股东盲目融资冲动，保护中小股东权利。

三、综合评价上市公司业绩，细化分红规则
1．运用财务指标综合评价上市公(续致信网上一页内容)司业绩。对上市公司再融资的量化要求必须综合评价其财务状况、经营效益、现金流量、成长性等方面的实绩。要综合运用财务指标，如反映财务状况的指标(资产负债率、流动比率或速动比率、无形资产占总资产的比率)；反映经营效益的指标(净资产收益率、总资产报酬率)；反映资金营运效率的指标(应收账款周转率、存货周转率)；反映产生现金流量能力的指标(每股经营活动现金流量净额、现金流量对净利润的比率)；反映成长性的指标(营业利润三年平均增长率、资本保值增值率等)，对各项财务指标可以上市公司同行业的过去一年或过去若干年的平均水平作为考核标准，并规定各个指标的考核权数，采用综合考核的方式。比较直观、客观地判断企业财务状况及经营者的业绩。
2．细化分红规则上，引导上市公司注重股东回报。2004年12月，中国证监会出台的《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》，将上市公司分红与再融资资格
直接挂钩，规定3年不分红不能再融资。这些措施成为推动上市公司2004年大面积“分红派现”的直接动力。同时明确了上市公司最近三年未进行现金利润分配的，不得向社会公众增发新股、发行转债或配股。此举将增加流通股股东的话语权，有利于制约大股东盲目融资冲动，引导上市公司注重股东回报。但是强制分红只是一个良好的开端，在短期看来对流通股股东来说可能并不会起到太大的作用。因为流通股股东是以数元的溢价买人股票的，而国有股则以1元净资产入股，成本大多在1元甚至远远低于1元，因而国有股将获得最大的好处。强制上市公司分红首先应该解决已经困扰中国股市多年的国有股流通问题。同时，目前尚需要在规则上有所细化，除明确分红是再融资前提外，还应对分红派现率予以明确规定，然后才能再融资，切实强化市场的融资秩序。
四、完善资本市场的相关法规，解决股权分置
证券市场要在规范的基础上发展，并要采取一些必要的措施改进相关制度来优化上市公司的融资行为，提高证券市场的筹资能力。2004年12月7日《关于加强社会公众股股东利益保护的若干规定》(简称《若干规定》)出台。(若干规定》涉及公众股东表决制度、知情权制度、独立董事制度、上市公司利润分配制度和对上市公司高管人员加强监管的制度五个方面。这五项制度一项治本，四项治标。其中，公众股东的表决制度是基本制度重大调整的治本措施，该规定赋予了中小投资者对包括上市再融资等重大事项的表决权，而另外四项则是治标的方式。这五个方面都是中国现有的《公司法》和《证券法》所没有涉及或涉及不够的，是对现有《公司法》和《证券法》治市乏力的重要补充。

10. 股票发行 公司上市 再融资 并购等法律问题

公司法、证券法、上市公司证券发行管理办法、上市公司重大资产重组管理办法、关于规范上市公司重大资产重组若干问题的规定、上市公司收购管理办法等。