银行融资新增

1. 商业银行增加资本的具体案例，比如哪年什么银行通过发行新股等增加了多少资本

商业银行如何增加资本金；本案例目的在于说明资产增长模型的应用，研究我国银；外源资本是商业银行资本金的重要渠道，对于提高银行；但是随着银行资产规模的扩张，资本充足率会不断降低；一、案情；某银行年末加权风险资产30440亿元，资本净额2；1．提高股本收益率；为保持银行股票价格的稳定，银行在报告年度不发行；新股，资本增长全部靠内源资本解决，如果上年30％；计算过程商业银行如何增加资本金

本案例目的在于说明资产增长模型的应用，研究我国银行资本金来源渠道，强调银行增加内源资本对提高资本充足率、增强银行竞争能力的重要性。

外源资本是商业银行资本金的重要渠道，对于提高银行资本充足率起到了非常重要的作用。但是随着银行资产规模的扩张，资本充足率会不断降低。随着国有商业银行资产规模的不断扩张，资本充足率的降低将是不可避免的。外源资本是银行补充资本的最优来源吗?从下面的案例可以看出，银行资本来源渠道很多，其中内源资本尤为重要，不可忽视。

一、案情

某银行年末加权风险资产30 440亿元，资本净额 2 283亿元，资本充足率为7.5％，管理当局要求在报告期未必须将资本充足率提高到8％，否则将暂停该行银行业务市场准人。银行资产负债管理委员会研究后提出以下几个方案：

1．提高股本收益率。

为保持银行股票价格的稳定，银行在报告年度不发行

新股，资本增长全部靠内源资本解决，如果上年30％的红利分配比率不变，银行应当赚取多大的资本收益率，才能支持资本增长的要求。

计算过程如下：

报告年度资本增长11.415亿元(即2 283*0.5％=11.415)，根据资产增长模型：

资本增长额=期初资本额*资本收益率*留存收益比率

内源资本增长率=资本收益率*留存收益率 =资本收益率*(1—红利分配比率)

5％=X*(1—30％)

X=5％÷70％=0.071428 结果表明，报告年度股本收益率要增长7.1428％，该银行资本充足率才能达到监管当局的要求。

2．缩减加权风险资产规模。

如果报告年度股本收益率不能达到预测的增长率，银行还可以通过缩减资产规模的途径提高资本充足率。很显然，加权风险资产应控制为：

8％=2 286／X

X=2 286÷8％=28 575(亿元)

也就是说，加权资产减少1 865（30440-28575）亿元，才能达到法律要求的资本充足率指标。显然此方案不可取，因为风险资产的减少往往会导致银行资产收益率的降低，银行正常的财务指标将难以实现。

3．提高资产收益率。

在红利分配保持上年度增长水平的条件下，如果不减少加权风险资产规模，必须提高资产收益率，保证内源资本的增长需要。若本年度资产收益率达到多少才能满足资本充足率要求。根据资产增长模型：

ROA=(E1/A1)* G l /{(1+G)*(1-D)}

因加权资产规模不变，无法知道资产增长率，根据资产增长模型的假设，用资本增长率来计算Gl。

Gl=（8%*加权风险资产-7.5%*加权风险资产）/7.5%*加权风险资产=6.67%

ROA=(E1/A1)* G l /{(1+G)*(1-D)}

=8%*6.67%/(1+6.67%)*(1-30%) =0.715%

其中Gl为持续增长率，ROA为资产收益率，E1/A1

为资本充足率，D为红利分配比率。

4．降低红利分配比率。

如果银行资产收益率只能达到0.70％，必须降低红利分配比率到多少才能满足资本充足率要求。

根据资产增长模型：D=1—[Gl*E1/A1]/ROA*(1+ Gl)=28.5379474%=28.53%

在资产收益率为0.70％的情况下，红利分配比率减低到 28.53％，才能满足资本充足率的要求。

二、思考题 1．银行董事会预测报告年度资产增长率为11.73％，资产收益率为0.99％，红利支付比率为30％，并认为降低红利分配比率会引起银行股票价格下跌，银行能否达到8％的资本充足率?请提出你的设计方案。

2．你认为上述方案中哪一种方案对银行最优? 3．对已上市银行来说，在股票市场发行新股增加资本金还需要内源资本吗?为什么?

三、案例分析

1．银行董事会预测报告年度资产增长率为11.73％、资产收益率为0.99％、红利支付比率为30％，并认为降低红利分配比率会引起银行股票价格下跌，银行要达到8％的资本充足率，方案只有一个，就是增加外源资本。可以发行普通股、优先股和可转换债券，也可以通过银行固定资产售后回租，减少固定资产增加资本金。

2．外源资本并非增加资本金的惟一途径。银行资本金的增加，主要来源应当是内源资本。其优点在于，可以降低资本成本，原有股东的股权又不会被稀释，可以保持股票价格的相对稳定，有利于银行经营。 3．我国从2004年起，银监会规定对上市银行资本充足率实行按季考核，上市银行的资本充足率必须在所有时点上满足8％的最低要求，一经发现达不到监管要求，将暂停该行机构业务市场准人。银行为满足资本充足率的要求，往往更多采取在资本市场筹集外源资本这种简便易行的方案，但是其副作用不容忽视。如2003年1月，浦东发展银行增发3亿A股，募集资金25.35亿元；2月，民生银行发行40亿元可转债；8月，华夏银行首发新股融资56亿元；10月，招商银行在巨额融资仅一年后，其发行不超过100亿元可转债议案又获股东大会审议通过。11月，浦东发展银行发行期限为5年的60亿元可转债，结

果证交所银行股票价格大幅度下跌。银行之所以大量发行可转债，主要是迫于资产规模的扩张超过了资本金的增长导致资本充足率降低的困境。对于国有商业银行而言，同样要特别重视内源资本的作用，在国内外银行激烈竞争的经营环境中，商业银行必须深人研究资产增长的．限制条件，正确处理资产增长、收益增长、红利分配与资本金增长的关系，只有这样才能真正做到稳健经营、降低风险。

2. 银行金融资产如何新增

主要工作基本上围绕着两个方面进行：第一个方面是如何从严峻的市场态势中发现商机，寻找拓展的突破口；如何利用自有资源去维护老客户和拓展新市场？第二个方面是如何加强对内部的管理，以形成良好的业务秩序和服务氛围；如何提高员工的积极性和工作的主动性，以培养整体的凝聚力和团结精神？这两个方面概括起来就是拓展与管理。因此可以说，拓展与管理是在银行经营管理课题中的一个需要不断总结不断探讨不断摸索以求不断深化的永恒主题。对作为银行核心业务之一的资产业务而言，同样如此。我始终相信：对拓展和管理中任一环节的忽视、偏差、失衡，都无法打开资产业务的良好局面。然而在实践中，毋庸讳言，我们资产业务的拓展与管理工作的确面临着一些困难和障碍。就拓展而言，市场空间的有限性、金融产品的同质化、关系营销的波动和高成本，市场竞争的激烈，以及我行某些机制的滞后性和不灵活性，诸如此类都给市场拓展带来相当的难度；就管理而言，客户经理能力的参差不齐、勤勉程度、不良贷款、历史包袱、管理系统等等因素，也使得信贷管理工作不容易顺利开展。所以如何突破和克服这些困难与障碍，也就成为摆在我们面前亟待解决的重要问题。对拓展而言，在总体战略上，我们奉行“12字要义”，即“认识、观念、制度、人才、策略、方式”，也就是要“深化认识、更新观念；构建制度、善用人才；策略先行，方式灵活”。

3. 如何理解新增贷款，M2，社会融资总量之间的关系

简单说来吧，新增贷款是金融机构人民自币各项贷款的增量（银行放贷增加）。这个增量增加了银行的资产。因此等量增加了M2。
m2是金融体系货币的供给。（m2（广义货币）＝m1（狭义货币）＋城乡居民储蓄＋企业存款＋信托类存款＋其他存款。）
新增贷款、m2 都属于金融体系的资产方。（这些钱都是银行的）
社会融资，通俗的说，就整个社会的生产生活等等，在运行中需要多少钱。社会融资存量和m2相辅相成。换句话说：银行投放到社会上的钱太多了，钱就毛了，通货膨胀。投放的少了，流通不畅，流动资金吃紧，也会影响社会生产生活的正常运行。

4. 金融机构新增人民币贷款与社融贷款中的新增贷款什么区别

请你采纳闯天涯大哥的答案！人家回复你也不容易！
采纳了也可以指点后来人！

口径不一样，社融中的新增人民币贷款不含非银金融机构贷款，金融机构新增人民币贷款口径是含非银金融机构贷款的

5. 关于中小微企业新增融资安排怎么规定的

《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》四、银行业金融机专构应积极对接中小微属企业融资需求，建立绿色通道，简化贷款审批流程，适度下放审批权限，应贷尽贷快贷。要改进绩效考评、尽职免责等内部资源配置和政策安排，努力提高小微企业信用贷款、中长期贷款占比和“首贷率”。地方法人银行应主动申请人民银行的新增再贷款、再贴现额度，积极配合政策性银行的新增信贷计划，以优惠利率向民营、中小微企业发放贷款。

6. 信贷规模的新增措施

一、要最大限度将新增贷款规模真正用于支持小企业的发展。各银行业金融机构要认真贯彻落实“有保有压，区别对待”的方针，增强自觉性和主动性，加大信贷结构调整力度，改善资产期限的配置结构，并坚持总量微调和结构优化相结合，确保新增信贷总量用于改善信贷结构，真正用于加大对小企业的信贷投入。一是要单列规 模，单独考核。要按照小企业信贷投放增速不低于全部贷款增速，增量不低于上年的原则，单独安排小企业的新增信贷规模，单独考核。要加强资产存量结构调整，贷款回收后，要加大力度投向重点领域和经济薄弱环节，优化存量信贷结构。二是要单列客户名单，单独管理，单独统计。要把握好宏观调控的重点、节奏和力度，根据国家产业政策和环保政策，将符合产业政策、环保政策，以及有市场、有技术、有发展前景的小企业作为重点支持对象，单独列出各级分支机构支持的小企业客户名单，以利于客户经理营销、信贷审批时准确把握。三是要单独定价，合理浮动。要在防范风险的同时支持小企业可持续发展，在提高自身效益的同时履行好社会责任，对小企业贷款利率在风险定价的基础上合理浮动。不能借发放贷款之机搭销保险、基金等产品，不能附加不合理的贷款条件，不能变相收取不合理的费用。
二、要进一步增强小企业金融服务功能。各银行业金融机构要结合自身实际，选择合适的经营模式和组织架构把“六项机制”落到实处，实现小企业授信的商业性可持续发展。各大中型银行要增强服务意识，根据小企业融资需求“短、小、频、急”的特点，进行组织架构和流程再造，推进小企业授信事业部制，抓长效机制建设。要建立专门的小企业授信管理部门和专业队伍，建立分类管理，分账核算，单独考核的制度和办法，建立适应小企业授信特点的授信审批、风险管理、激励机制、人才培训和内部控制制度。各地方性银行机构要充分发挥服务小企业的功能优势，结合自身特点致力于县域和社区金融服务，在满足审慎监管要求、确保稳健经营的前提下，可充分运用所增加的信贷资源加大对当地小企业的信贷支持力度。各银行业金融机构在民营经济相对活跃、民间资本雄厚、金融需求旺盛的地区可适当增设机构网点；按照“低门槛、严监管”的原则，适当扩大村镇银行等新型金融机构的试点范围，加快审批进度。同时，要进一步规范和疏导民间借贷活动。
三、要加大力度推动金融创新。一是要创新小企业贷款担保抵押方式，在法律法规允许的范围内探索权利和现金流质押等新的担保方式，包括存货、可转让的林权和土地承包权等抵押贷款，以及知识产权、应收账款等质押贷款，推进股权质押贷款等。二是要在加强监管、控制风险的前提下，发展信托融资、租赁融资、债券融资和以信托、租赁为基础的理财产品，拓宽小企业融资渠道。要在规范管理的基础上，逐步推进小企业信贷资产证券化业务。三是要发展并创新小企业贸易融资手段，特别是扩大信用证项下贸易融资，探索非信用证项下贸易融资，鼓励将一般性应收账款用于支持小企业，包括发展应收账款融资，提供融通资金、债款回收、销售账管理、信用销售控制以及坏账担保等综合金融服务；鼓励仓单质押、货权质押融资，拓展供应链融资。四是要与保险公司加强互动。将银行融资与保险公司的信用保险紧密结合，银行凭借交易单据、保单以及赔款转让协议等文件，为企业提供贸易融资，利用保险公司分担风险能力较强的优势，扩大小企业融资的能力。五是要将信贷产品、资金结算、理财产品、电子银行等产品与贸易融资产品有效结合，捆绑营销，为小企业提供全面的金融服务。同时，要加强小企业融资财务顾问和咨询服务，为小企业提供理财服务，并帮助小企业规范运作，有效避免各类经济金融诈骗，保证资金安全。
四、要科学考核和及时处置小企业不良贷款。银行业金融机构应坚持风险覆盖和可持续原则，减少金融交易过程中可能出现的道德风险。根据自身信贷管理和风险防范的特点和需要，采用先进的技术和准确的方法对小企业贷款进行风险分类，在科学测算的基础上合理制定小企业不良贷款控制指标和不良贷款比例，对小企业不良贷款实行单独考核。按照新的金融企业呆坏账核销管理办法，对小企业贷款损失依法及时核销。
五、要综合发挥各项配套政策的推动作用。银行业金融机构要充分合理运用财政税收政策调整的有力时机，加强对小企业的信贷支持，积极帮助出口企业做好资金结算等服务工作。要综合发挥直接融资、间接融资、风险补偿、财税支持等作用，拓展融资渠道，适应不同行业、不同业绩、不同盈利水平的各类小企业融资需求，降低小企业对信贷市场的依赖程度。监管部门和银行要主动协调有关部门加快推进信用体系建设，探索以信用建设为支撑的融资模式，改善小企业融资环境。加快建立适合小企业特点的信用征集体系、评级发布制度、违约信息通报机制以及失信惩戒机制，研究制定小企业信用制度管理办法，提供有效信息共享和传播平台。
六、要切实转变作风努力为小企业融资办实事、办好事。各单位、各银行业金融机构要改变工作方法简单、作风浮躁的问题。由领导带头深入小企业做调查研究，做到贴近业务，贴近客户，贴近市场，要真抓实干，真正为小企业发展办实事、办好事，办解燃眉之急的事，办雪中送炭的事。要从银行自身发展战略、市场定位出发，培养一批优秀的小企业作为将来忠实的优质客户群体。单位和机构负责人一定要走出办公室，走出会议室，深入基层，深入企业，开展进厂入店的调研活动，切实调查了解新情况新问题，倾听基层意见，倾听企业呼声，面对面的商量办法，研究措施，以真实的服务、真切的情感、真正的支持，塑造良好的银行形象，赢得社会的回报，赢得公众的信赖，为社会经济发展勇担社会责任，做出更大贡献。

7. 银行融资是什么意思

用一种新银行贷款或其他渠道融资置换以前的银行贷款，例如某企业原来在a银行有贷款，现在用b银行新发放的贷款去还a银行已有的贷款，企业变为b银行贷款，即置换已有银行融资。主要是各家银行间竞争的一种手段。

8. 为什么企业融资越来越大，银行确愿意增加授信

给企业授信多少，取决于三个因素：企业需要多少钱，企业能还多少钱，还不上能赔多少钱。关于银行愿意增加授信可参考知乎上的回答。

授信可以分成两种：

第一种，确实有资金需求，比如项目建设、流动资金、贸易融资等等，换句话说授信下去肯定会有提款，授信的目的主要是为了今后提款操作的便利。

第二种，授信主要为了备用，企业自有资金和经营现金流能够覆盖自己的需求，在授信期间内很可能不会提款，大多数的集团授信属于这种。

对于第一种授信，因为有实际的需求，额度测定就以企业实际需求为准，比如项目建设主要看项目规划，流动资金主要看企业经营循环。当然，并不是说企业需要多少银行就能给多少，比如企业的流动资金需求1亿，完全有可能会通过两家银行各给5000万的授信解决，5000万这个数字的敲定就牵涉到银行的因素，看银行当时的指标考量、信贷规模，客户的风险等级、综合贡献度、合作前景等等。所以简单说这个过程就是首先客户有需求，银行根据自身情况以授信满足客户的需求。一般来说很少有信贷需求是可以由一家银行完全满足的，而且企业也希望多接触不同的银行保持合作关系。这就又涉及到第二种授信。

第二种授信，以维持合作为主。一方面虽然企业目前运转良好，但是谁也不能保证明天怎么样，所以需要在银行保持一定量的额度备用。另一方面银行要寻求与企业合作，也愿意用授信换业务，反正授信可以是表外的或者非公开的，其实花费的资源也有限。因为是不太可能提款的，所以这个额度的确定就会上下比较大，企业当然希望大点，银行就要看综合贡献度和争取业务的可能性。总体来讲，企业大、关系好的可以多给点。

9. 新增融资为什么会引起各类投资成本增加 具体点，谢谢了

资本成本一般指企业筹集和使用长期资金而付出的代价。它包括资金筹集费和资金占用费两部分。资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如发行股票，债券支付印刷费、发行手续费、律师费、资信评估费、公证费、担保费、广告费等。资金占用费是指占用资金支付的费用，如股票的股息、银行借款和债券利息等。从财务管理的角度，资本成本是企业投资者（包括股东和债权人）对投入企业的资本所要求的收益率，也是投资本项目的机会成本。

企业资本通常分为债务资本、股权资本以及两者的混合融资资本，具体又可分为长期借款成本、债券成本、普通股成本和留存收益成本。

1、 长期借款成本

长期借款成本是指借款利息和筹资费用。借款利息计入税前成本费用，可以起到抵税的作用。如果公司的所得税不为零，则一次还本，分期付息借款的成本：

KI=式中：KI ——长期借款资本成本

It ——长期借款年利息

T——所得税率

L——长期借款筹资额（本金）

F1——长期借款筹资费用率

如考虑资本的时间价值，则

L（1-F1）= ，

KI=K（1-T）

式中：P——第n年末应偿付的本金；

K——所得税前的长期借款资本成本；

KI——所得税后的长期借款资本成本；

实际计算时，可通过公式用查表和内插值法求出K值。

2、 债券成本

发行债券的成本主要指债券利息和筹资费用

Kb=式中：Kb ——债券资本成本

Ib——债券年利息

T——所得税率

B——债券筹集额

Fb——债券筹集费用率

如考虑资金的时间价值因素，则：

B（1-Fb）= Kb=K（1-T）

式中：P——第n年末应偿付债券的本金；

K——所得税前的债券的资本成本；

KI——所得税后的债券的资本成本；

实际计算时，可通过公式用查表和内插值法求出K值。

3、 股权成本及留存收益成本

留存收益是企业缴纳所得税所形成的，其所有权属于股东。股东将这一部分未分派的税后利润留存于企业，其实质上是对企业追加投资。其构成成本为股东期望的投资回报率。可有四种估算方法：

（1） 资本资产定价模型（CAPM）法

KS=Rf+（ -Rf） ？；j

式中：KS ——股权成本；

RF——无风险的收益率；

——平均风险股票必要报酬率；

？；j——公司的贝塔系数；

实际计算时，RF 可用国库券的报酬率的数值； 市场投资组合报酬率，实际可以一段时间内股票指数的增幅来代替；？；j值，国外一些专业服务机构一般提供本国公司的？；j值，我国证券市场历史不长，每种股票收益率的数值较少，国泰君安证券研究所丁成的研究结果表明我国股市？；j值的信息含量具有周期性、突发性的特点，？；j值不是很有效，可能与历史短，数据区间不是很长有关。

（2） 债券收益率加权益风险报酬率

KS=Kb+Rj

式中：Kb——债券成本；

Rj——股东比债权人承担更大风险所要求的风险差价。

（3） 已实现的投资收益率

KS=式中： ——平均股利收益率；

——一段时间的平均资本收益率；

（4） 股利增长模型

该模式是依照股票投资的收益率不断提高的思路来计算股权成本。

KS= +g

式中：d1——预期年股利额

P0——普通股市价

g——普通股利年增长率

总的来说，留存收益成本的估算难于债务资本，这是因为很难对诸如企业未来发展前景及股东对未来风险溢价作出准确的测定。

4、资本的加权平均成本

一般情况下，公司会同时采用债务融资和股票融资的手段，要估算资本的融资成本则需要分别计算债务融资和股票融资资金的成本和权重，再以此计算公司融资的加权平均成本。

其计算公式为：K=WACC=式中：K——加权平均资本成本；

Kj———第j种个别资本成本；

Wj——第j种个别资本占用全部资本的比重（权数）；

实际计算中，简单的可按其帐面价值确定，主要因为资料容易得到。但当资本的帐面价值与市场价值差别较大时，计算结果和实际会有较大差距，如要求精确一点时，则应采用市场价值权数或目标价值权数。

5、债务融资与股票融资的动态调整关系

若公司不采用债务融资方式，而只采用股权融资方式，此时资本成本为KS=KU.可以推导出，增加债务融资后，则：KS=KU+（KU-KB）（1-T）式中：KU——无杠杆时资本成本；

B——债务融资额；

S——股权融资额；

即公司采用债务融资方式后，债务资本增加，财务杠杆增加，公司的风险加大，股东期望的权利报酬率大，股权资本的成本也增加。其增加额为KU+（KU-KB）（1-T） .

6、影响资金成本的因素

从以上的计算过程可以看出，影响资金成本的因素很多且经常变化的。主要有：

1）总体经济环境。总体经济环境决定了整个经济中资本的供给和需求，以及预期通货膨胀的水平。总体经济环境变化的影响，反映在无风险报酬率上。显然，如果整个社会经济中的资金需求和供给发生变动，或通货膨胀水平发生变化，投资者也会相应改变其所要求的收益率。具体说，如果货币需求增加，而供给没有相应增加，投资人便会提高其投资收益率，企业的资本成本就会上升；反之，则会降低其要求的投资收益率，使资本成本下降。如果预期通货膨胀水平上升，货币购买力下降，投资者也会提出更高的收益率来补偿预期的投资损失，导致企业资本成本上升。

2）证券市场条件。证券市场条件影响证券投资的风险。证券市场条件包括证券的市场流动难易程度和价格波动程度。如果某种证券的市场流动性好，投资者想买进或卖出证券相对困难，变现风险加大，要求的收益率就会提高；或者虽然存在对某证券的需求，但其价格波动较大，投资的风险大，要求的收益率也会提高。

3）企业内部的经营和融资状况。企业内部的经营和融资状况指经营风险和财务风险的大小，经营风险是企业投资决策的结果，表现在资产收益率的变动上；财务风险是企业筹资决策的结果，表现在普通股收益率的变动上，如果企业的经营风险和财务风险大，投资者便会有较高的收益率要求。

4）融资规模。企业的融资规模大，资本成本较高。比如，企业发行的证券金额很大，资金筹集费和资金占用费都会上升，而且证券发行规模的增大还会降低其发行价格，由此也会增加企业的资本成本。