看跌价差理财

Ⅰ 看跌期权构建牛市价差为什么可以提供一个现金流

不管是卖涨还是卖跌，裸卖期权都只获得权利金收益。

Ⅱ 以看跌期权构建蝶式价差交易，其损益图和损益值该如何

以看跌期权构建的蝶式价差交易有两种1、买入看跌期权蝶式套利，即各买入内一个较低和较高执行价容格的看跌期权，同时卖出两个中间执行价格的看跌期权。这种套利模式适用于认为价格将不会较大波动的情况下，最大的收益为：居中执行价格-低执行价格-净权利金；最大损失为净权利金。损益图如下：（图形来自期货从业考试教材实例）2、卖出看跌期权蝶式套利，即各卖出一个较低和较高执行价格的看跌期权，同时买入两个中间执行价格的看跌期权。这种套利模式适用于认为价格将大幅波动的情况下，最大的收益为：净权利金；最大损失为居中执行价格-低执行价格-净权利金。可见，卖出看跌期权蝶式套利与买入看跌期权蝶式套利刚好相反，因此在损益图上，只需将上图调一个个即可。

Ⅲ 熊市看涨价差期权和熊市看跌价差期权是什么意思，求一个白话文的解释，谢谢大家，最好详细一点，不要网上

要看懂这句来话首先要明白期权的源意思。就打个比方来解释期权，通俗易懂：
比方说某只股票当日10元/股，某人看好这只股票，认为5天后能涨到12元/股，于是该人在当日出资与交易机构达成协议，约定5天后依旧以10元/股买入该股。这份协议达成一种5天后能行使的交易权利，即期权。
5天后，如果股价真的上涨了，那么该人行使权利，即仍可以以10元买入，这样该人可以获利，交易机构损失。如果股价反而跌了，那么该人可以选择放弃行权，但是选择放弃行权5天前的出资就将损失，机构获利。
反之看跌期权意义也是一样。
具体跟熊市还是牛市关系不大。无非熊市易出现看跌期权，牛市多看涨期权而已。
希望这么解释你可以明白。

Ⅳ 怎样证明可以用看跌期权构造熊市价差，怎样证明可以用

熊市价差策略组合，一般有两种构建方法，一种用看涨期权（认购期权）构建，另一种用看跌期权（认沽期权）构建。 用看跌期权构造熊市价差策略组合的方法是这样的，选择标的和到期日相同的期权，买入一份行权价较高的看跌期权，再买出一份行权价较低的看跌期权。 这种组合，需要付出权利金，但标的证券下跌时，可以从两份期权的行权价格差中获益。 收益图如下：

从图中可以看出，用看跌期权构建的熊市价差策略组合，和用看涨期权构建的组合，收益图形状基本相同，都能实现熊市中获利。只是两者的最大收益、最大亏损、盈亏平衡点等不同。结合不同场合，分别选择应用就好。 用看跌期权构建的熊市价差策略组合相比，有一个比较大的好处是付出的保证金较少。

怎么证明呢？ 那就举个例子吧。 如上图，我就是用买入了一份9月到期的50ETF期权看跌期权，行权价2.6元，付出950元。 又卖出了一份行权价2.55元的看跌期权，得到640元，至此，此熊市价差组合就完成了。 当50ETF大涨时，两份期权价值都变0，组合就最大亏损，最大亏损=净权利金支出=950-640=310元。 当50ETF大跌时，两份期权价值都变大，组合就最大收益，最大收益=两期权行权价差-净权利金支出=10000*（2.6-2.55）-310=500-310=190元。 盈亏平衡点2.569元。 如此证明的很详细了吧？

Ⅳ 以看跌期权构建蝶式价差交易，其损益图和损益值该如何

以看跌期权构建的蝶式价差交易有两种1、买入看跌期权蝶式套利，即各买入一个版较低和较高执行权价格的看跌期权，同时卖出两个中间执行价格的看跌期权。这种套利模式适用于认为价格将不会较大波动的情况下，最大的收益为：居中执行价格-低执行价格-净权利金；最大损失为净权利金。损益图如下：（图形来自期货从业考试教材实例）2、卖出看跌期权蝶式套利，即各卖出一个较低和较高执行价格的看跌期权，同时买入两个中间执行价格的看跌期权。这种套利模式适用于认为价格将大幅波动的情况下，最大的收益为：净权利金；最大损失为居中执行价格-低执行价格-净权利金。可见，卖出看跌期权蝶式套利与买入看跌期权蝶式套利刚好相反，因此在损益图上，只需将上图调一个个即可。