① 电大论述题我国企业可采取哪些方法来管理这些外汇风险
企业外汇风险管理是指开展涉外业务的企业通过风险识别、风险衡量、风险控制等方法，预防、规避、转移或消除外汇业务经营中的风险，从而减小或避免可能的经济损失，实现在风险一定条件下的收益最大化或收益一定条件下的风险最小化。面对波动剧烈的外汇市场，企业通常选择不同方式来降低汇率波动给自己以及合作方带来的不利影响。我们将其归纳为以下三类。1.选择合适的结算货币国际贸易中通常有三种计价货币可供选择：以出口商本国货币计价、以进口国货币计价，以及以该商品的贸易传统货币计价（通常是美元）。传统进出口贸易中，交易双方习惯采用美元结算。然而近年来，越来越多的跨境贸易双方，开始采用进口国货币（非管制货币国家，如欧元、英镑和日元等）进行结算。选择不同的结算货币会给企业带来不同程度的汇率风险，具体由选择的货币走势决定。通过选择合适的结算货币，可以降低企业面临的汇率风险。例如，选择美元作为结算货币比选择巴西雷亚尔带来的汇率风险要低，因为美元走势相对稳定。2.选择结购汇时间点1994年后至2012年前，我国实施经常项目强制结售汇制度，企业和个人不能够自主选择结汇时间点。2012年后，我国开始实施意愿结汇制度，结算账户中的外币客户可以自由结汇，也可以以外币形式保留。1）结汇企业在适宜的时点结汇能够以同等金额的外币换取人民币。在汇率波动剧烈且结汇金额较高的情况下，在适宜时点结汇则更加重要。2）购汇企业可以在专业人士的指导下选择适宜的购汇时点。同时，企业需要向银行提供相关贸易合同或外币贷款合同、对方公司信息、海关文件等资质文件，才能向银行申请购汇业务。3.针对某笔现金流开展套期保值套期保值是指企业为规避外汇、利率和商品价格等风险，通过一项或一项以上套期工具，使套期工具的公允价值或现金流量变动，预期抵消被套期项目全部或部分公允价值或现金流量变动风险的一种交易活动。套期保值是企业最为有效和有针对性的汇率风险管理措施，它可以帮助企业减轻汇率的负面影响。套期保值从财务管理的角度上能够帮助企业：1）制定中短期财务预算和融资决策；2）降低年对年财务指标波动（平滑风险对收入和成本的影响）；3）提供对市场巨大波动的临时缓解。套期保值相较于其他两种风险管理措施的优势：1）风险对冲更加灵活，可以根据企业经营特点和风险承受能力，选择不同的金融产品；2）更加便于整体规划和交易管理，使得整体现金流符合公司预期；3）覆盖时间更长，稳定性效果更好；4）避免了结算币种和政策变化的风险，帮助企业更好地锁定成本，确定产品售价，保证利润。通过套期保值交易，不同类型涉外业务企业可以达到以下效果：1）收支方面：通过套期保值，企业能够降低收支货币汇率波动带来收入减少和成本增加风险，平滑公司收支资金。让企业在不利的汇率波动中稳定销售和采购价格，增加公司收入和支出的稳定性，保证企业健康经营。出口型企业：稳定外币收入换汇汇率，保证人民币收入水平。进口型企业：稳定购汇成本，保证购汇金额和购买力。2）资产负债方面：通过套期保值，企业还能降低财务成本和提高债务偿还能力。通过降低现金流的波动，减少财务风险发生的概率和财务成本。持有美元债务的企业：稳定美元债务利率，防止因美国加息导致的债务利息增加及汇率波动带来的美元债务本息购汇成本增加，以及汇率波动导致的会计账面汇兑损失。持有美元流动资产的企业：提高美元流动资产的回报，降低汇率波动导致的汇兑损失以及现金价值减少。
② 我国的外汇风险包括哪些
外汇风险主要可以包括：交易风险、换算风险和营运风险。
交易风险
当企业以契约的形式与交易方之间形成了义务、责任的时候，并且契约是以非计帐本位币计价的时候，交易风险随即产生。表现形式可以包括：未交付货物或提供服务的订单，各种形式的应收款、应付款，已确定的未来的资金流入或流出。
例如：某中国公司与美国公司签订一笔以美元计价的出口合同。从中国企业在签署美元订单之日起，到收到货款的时候，都将面临着汇率的风险，尤其是在当前人民币不断走高，美元不断走低的趋势下，企业面的风险就更大了。
报表换算风险
根据会计程序，在每年会计年度结算时，公司必须编列合并会计报表，如果有公司在海外的话，就可能承受换算风险。境内母公司将海外关联公司以外币表示的财务报表重新以母公司的计帐本位币表示，进而编制合并财务报表，而折算汇率的变动可能造成母公司净值或净利的增加或减少。
营运风险
营运风险是指公司非合约现金流的本国货币价值有可能因非预期的实质汇率变化而产生变化，因而影响公司整体的价值。一家公司所承受营运风险的程度则是衡量实质汇率变化会影响公司整体价值到何种程度。营运风险的产生主要是因为两国经济因素的相对变化而引起实质汇率变化，进而影响到公司在国际市场上竞争情势，因此营运风险又称竞争性风险。
③ 论述2005年人民币汇率形成机制改革以来 我国外向型企业面临的外汇风险变化
汇银行的外汇资金来源紧张和需求旺盛的局面，中长期存在一定的外汇风险版。另一方面会权使我国的出口减少，使得外汇银行的出口结算业务的发展受阻。国内银行应该树立本外币一体化意识，加强对外汇资本金的保值管理，全面提高外汇风险管理水平。首先，商业银行要对贷款者进行信用评估和风险预测；。各家商业银行，要根据自己的风险管理水平和业务战略，确定自己的风险容忍度和风险限额；积极制定并实施完善外汇风险管理体系，提高外汇风险管理水平的方案。商业银行应密切关注外汇存款结汇后的资金流向，及时拓展新兴市场，通过发展国际卡及外汇理财产品和提供高效的外汇现金管理服务等措施稳定外汇存款，同时大力开拓风险相对较小的贸易融资，海外并购贷款等。完善为优质客户全球统一授信用、结算和现金管理等全方位的服务体系。利用跨境并购等资本运作方式，实现国际化的跳跃式发展。
在这个开放型经济的社会，我国的经济发展面临着巨大的机遇和挑战，如何趋利避害，将成为我国不断追寻和探索的方向。
④ 中国汇率风险管理现状 论文
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⑤ 试论新形势下我国出口企业规避汇率风险的对策
一、金融危机对我国出口的整体影响
金融危机对我国出口有两个方面的影响：一是直接影响，即金融危机对中美双边贸易的影响，尤其是中国对美国出口的影响。二是间接影响，即金融危机可能会对欧盟、日本，以及,世界经济贸易产生影响，从而进一步影响中国对欧盟、日本，以及世界其他国家的出口增长。由此产生的负面效应：金融危机加大了企业的经营风险。使其生存环境更加恶化。
1.金融危机导致出口增速大幅回落
金融危机引发美国消费者的消费信心指数不断下降，失业率上升，消费能力迅速萎缩，据统计，美国2007年11月消费者信心指数终值曾经下降到76.1，创下自1992年以来的最低水平；2007年美国平均失业率达到4.6%，2008年3月达到5.1％，是2005年以来的最高点。美国是我国的第一出口大国，美国的经济萧条直接导致了我国出口的大幅减少。
金融危机还通过对欧盟、日本,以及世界经济贸易产生影响，进一步减弱中国对欧盟、日本的出口增长。由于德国和日本的经济 发展 与美国的经济发展正相关程度很高，美国经济的放缓也导致了德国和日本经济的放缓。 目前 欧元区经济增长前景趋淡，日本经济再度陷于停滞，以德国为代表的欧洲和日本从中国进口的货物数量也相继减少。
据统计，2008年前三个季度，我国对美国出口增长11.2%，比去年同期回落4.6%。我国对以转口贸易为主的香港地区出口仅增长8.9%，回落了12.7%；对欧盟出口1月～7月累计增速27.1%，8月份增长22%，9月份增长20.8%。
2.金融危机严重地冲击了劳动密集型产品
在出口商品结构中，由于受到经营成本上升和外部需求减弱等因素的共同影响，部分劳动密集型产品出口增速大幅回落，其中鞋类出口增长15.1%，玩具出口增长3.7%，服装出口增长1.8%，分别比去年同期回落13.1%、16.3%。和21.2%。例如在对美国的出口产品中，纺织品、鞋袜、低端生活用品等劳动密集型产品占有相当大的比重。而这些产品的主要消费群体是美国的中低收入阶层，他们在金融危机中遭受了很大的损失，大大削弱了购买力，这必将在很大程度上影响这些产品的对美出口。
我国劳动密集型产品的出口主要依靠价格优势与其他发展中国家进行竞争，由于金融危机带来的美元疲软和人民币升值，使得中国企业的价格优势不在，出口进一步受到抑制。金融危机导致劳动密集型产品的出口下滑，无疑给劳动密集型产品的出口企业带来了“重创”。
3.金融危机使中小企业生存环境恶化
在此次金融危机中，大多数中小企业陷入生产经营困境，生存状况变得更加恶化。今年上半年，东部沿海地区的不少中小企业倒闭，主要集中在玩具和纺织服装行业，且多数是私营企业。究其原因，中小企业的技术水平落后、生产经营成本较高，核心竞争力和抗风险能力较差是形成这种局面的主要因素，虽然我国政府已经采取了一系列政策，例如放松对中小企业的贷款额度，提高了部分纺织品的出口退税率，但随着全球金融危机的进一步蔓延，中国的出口商仍将迎接来自海外的新一轮打击。
二、金融危机给我国出口企业带来了更大的贸易风险
1.金融危机加剧了各国的贸易摩擦
金融危机使国际贸易进一步萎缩，失业率上升，必将会加剧国际市场竞争激烈。有些国家和地区会采取更为保守的贸易政策和措施，全球范围的贸易保护主义威胁将进一步增大，形成新的贸易壁垒。例如美国政府的强势财政货币政策虽然有望使美国经济免于衰退，但很可能引发经济停滞,当美国经济增长减速时，贸易保护主义势力就会抬头。据我国海关总署统计,今年美国新发起的针对贸易伙伴的18项调查中,有15项是针对我国,占83.3％。目前，美主要纺织团体已经提出了包括反补贴调查、反倾销调查、针对具体产品的保障措施等多种方案，美国对中国纺织服装产品实施的特保措施将于2009年1月1日取消。
2.金融危机加大了出口企业的收汇风险
近年来，迫于国际市场竞争压力，我国出口企业从传统的信用证结算方式，改为赊销结算方式。这种结算方式，使企业直接面对海外买家的商业风险，收汇风险较大。特别是金融危机时期，信贷紧缩，导致了部分高度依赖银行资金运转的企业融资困难，融资成本增加，而且融资的额度也难以满足正常经营的需要，同时市场竞争会更加激烈，在整体销售趋势下降的情况下，企业难以维持销售量和盈利水平，造成资金周转困难。他们把债务负担转嫁给我国企业。造成企业无法收回货款，坏账数量急剧增加。外贸信用风险增大。
据国际信用保险机构科法斯的统计显示，今年前4个月美国企业欠款指数上升了35%。中国出口信用保险公司的数据表明，2008年上半年，该公司收到来自企业出口美国的报损案件及报损金额比去年同期增长了几倍，全国范围内已有5200多户海外买家因拖欠我国出口企业货款或因破产而丧失偿付能力。来自中国出口信用保险公司辽宁分公司的数据也显示，进入10月份以来，外贸风险呈“爆发”趋势，10月10日至11月18日，该公司共接到报损案19起，平均每２天一起，同比激增375％；案值1091万美元，同比激增1898％。
3.金融危机加速了国际订单的转移
由于人民币升值、原料涨价、工人工资上涨等因素的影响, 我国出口产品的成本增加，利润空间不断被挤压，例如纺织行业的利润在2%～5%, 如果再加上人民币汇率波动和产品质量 问题 等因素的影响, 企业就面临着亏损。我国出口商品的价格优势已经逐渐消退。但是国外采购商却不会因此停止追求更低价格的产品。他们开始培养商品价格更加低廉的越南、柬埔寨、泰国等东南亚的供应商, 将大批订单开始从中国转移转移到东南亚国家。目前, 玩具、服装的订单向东南亚国家转移越来越多。
三、我国出口企业应对全球金融危机的策略
面对恶劣的国际环境，我国政府出台了一系列“救市”政策，改善对外贸易环境，缓解企业的经营压力，帮助企业(尤其是中小企业)度过难关。我国出口企业应借政策之“利好”，积极采取有效措施，化危为机，在危机中寻找商机，在逆境中求生存、求发展。
1.积极拓展新兴市场，有效地规避风险
我国出口高度依赖美国和欧洲的风险已经变为了现实，从2008年前三个季度的数据显示，我国对美国和欧洲的出口增幅都有所下降。但是我国外贸出口的基本面向好，1月～10月份全国进出口总额21886.7亿美元，比上年同期增长24.4%。其中出口12023.3亿美元,增长21.9%。这种在逆势中保持良好的势头，主要归功于对新兴市场和发展中国家出口的快速增长，在一定程度上弥补了对美欧等市场少增的部分。例如前三季度我国对巴西出口增长90.2%，对印度出口增长43.1%，对韩国出口增长41.8%，对东盟出口增长28.4%。这是我国实施市场多元化战略的成果。从图中可以看出，拉美、非洲和大洋洲是出口增长最快的地区，而且 发展 潜力巨大，但是我国对这些地区的出口比例较低。因此出口 企业 应在尽量维持传统市场份额的基础上，积极开拓新兴市场，将中东、非洲、拉美地区,以及印度、俄罗斯等新兴市场和发展 中国 家作为新的出口目标市场。 目前 ，我国正在同亚洲、大洋洲、拉美、欧洲、非洲的29个国家和地区建设12个自由贸易区，这些自由贸易区涵盖了中国外贸总额的四分之一。随着我国自由贸易区 网络 的逐步形成，将进一步拓宽国际市场空间，增加贸易渠道，分散出口过度集中少数发达国家的风险。
2.建立良好的风险防控机制和应收账款制度，有效地防范风险
全球性的 金融 危机，使国外的进口商和银行的信用普遍下降，这意味着在我们出口贸易中将会产生更多的信用风险。出口企业作为风险的主体，应主动防范风险。
(1)企业建立起信用评级体系，加强对国外客户资信的了解，对老客户要及时掌握其商业信用、债务偿还能力等动态信息，对新客户可借助信用管理公司对客户信用度进行调查，做好事前风险防范准备。
(2)在金融危机的环境下，企业应尽可能选择信用证、银行保函等依托银行信用的贸易结算方式，努力减少商业赊账的额度。
(3)企业还应充分运用出口信用保险等信用工具，大力推广国际保理等风险防范工具，减少企业收汇风险。
(4)企业应加强出口合同管理，完善合同责权条款，严格履行合同，避免对方以不符合同为由拒付货款。
(5)企业应建立一套健全的应收账款制度，以保证降低风险。美国商业 法律 联盟对应收账款的统计表明，过去12个月其成功率只有26.6%，也就是说应收账款拖延的时间越长，追回的可能性就越小。一旦发生了坏账就要抓紧追收。
3.企业苦练内功，不断地自主创新，有效地抵御风险
在本次金融危机中，劳动密集型行业的中小企业受到严重的冲击，究其原因，有外部环境的不利 影响 ，更重要的还是企业自身的竞争力不强，所以遇到环境变化，就会出现危机。在这种情况下，企业必须练好内功，增强抵御风险的能力。
(1)企业应通过 科技 研发、技术创新，不断优化产品结构，加快产业升级，提升产品附加值，实现从“中国制造”到“中国创造”跨越。
(2)企业应加强品牌建设，建立中国的自主品牌，实施名牌战略，使自己的品牌走出国门，在世界市场上占有一席之地，提高出口产品的核心竞争力。
(3)企业应不断提高管理水平，进行内部挖潜，降低经营成本，从而抵消人民币升值、原材料涨价、劳动力成本上升对企业利润的负面影响。
(4)企业还可以在行业内进行并购和整合，适度提高行业集中度，以增强抗风险的能力。
总之，从全球金融危机的发展趋势来看，它开始向 经济 实体蔓延，将对我国的出口产生进一步的影响。我国出口企业应该提高市场的风险敏锐度，积极采取有效措施，规避、防范和抵御金融危机带来的风险，将危机转化为机遇，将危机带来的压力转化为企业前进的动力，为迎接更加严峻的挑战作好一切准备。
⑥ 我国外贸企业面临的主要外汇风险有哪些
国际贸易风险主要是指国际贸易业务流程中发生的风险。目前我国外贸存在的风险主要有以下三点。
1.政策风险
政策风险主要源于各国贸易磨擦的加剧、反倾销案件的增多以及技巧性贸易壁垒的存在。当前,世界贸易关系庞杂多变。一方面,全球经济一体化www.fxpro.cn/?ib=1025860,世界贸易自由化是贸易发展的必然趋势;另一方面,世界贸易组织框架下的区域经济合作发展迅速,排他性的贸易维护主义抬头。虽然关税壁垒作为维护本国市场的一种手段不断趋于透明,但许多发达国度却以技巧性贸易壁垒为手段,将国外竞争者挤出该国市场。
2.操作风险
在国际贸易合同条款中,价格条款有其特殊的表达方式,即贸易术语。不仅如此,贸易术语作为贸易通例,还规定了贸易双方在相应环节的权利和义务,因此,如何恰当地操作贸易术语显得至关重要。贸易术语的性质应与买卖合同性质相一致,合同中的有关条款应与合同性质相一致,与所使用的贸易术语在内容上坚持一致,不应有所抵触。如果我国的外贸企业不熟悉贸易术语,在国际贸易中操作不当,就很容易被不法外商所利用,从而带来不必要的纠纷,甚至会造成惨重的经济损失。
3.汇率风险
与国内贸易以本币为清算对象不同,在国际贸易中,进出口贸易的结算存在着本币与外币之间的折算比率问题,而且,该比率因国际外汇市场的波动而高低浮动,导致企业实际收入也随之波动,从而使企业存在一定的风险。所以,防备外汇风险是外贸企业应重点关注的问题。外汇汇率的波动会直接或间接影响企业的外币支出业务和外币收入业务,即结汇业务。当外币升值、本币贬值时,会使实际支付的本币货款额增大,进口关税和进口增值税额增缴,这都会带来外贸企业净利润的减少。
⑦ 我国企业应如何应对外汇风险
四件法宝：
一、远期结售汇
1、 服务方：银行
2、 服务费：保证金一般在3%以上 ，根据企业授信情况而定，如果企业有足够的授信，那么保证金就不用交了。
3、 操作方式：企业和银行约定一个远期汇率，到期时按照这个汇率进行结算。
4、适用订单：利润高于3%的订单。
5、 优点：银行提供的服务，安全可靠，手续相对便捷，一般企业和银行签订远期结售汇意向后，企业如果需要远期结售汇到时和银行具体根据订单签署，时间一般在5个工作日以上。
6、 缺点：
A、金额受到限制，主要根据企业在银行的授信，如果企业授信不足，那么企业是无法做到需要的金额的，比如企业要远期结售汇500万美元，而企业授信不足，则最终和银行签署远期结售汇的金额在500万美元以下。
B、手续相对繁琐，企业需要向银行提交申请，银行受理后会安排人员对企业调查情况，满足条件的才给予办理。
C、这笔外汇需要在这个银行走账。
D、到期日需要按照何银行约定的汇率进行结算，如果企业不结算，将直接扣除企业的保证金，如果企业没有交保证金（在银行有足够授信），将会直接影响到企业的授信，以后再想做就没法子了。这一点还有一个问题，如果汇率没有跌破约定的汇率，企业也必须按照约定的汇率进行结算，会使企业享受不到RMB贬值带来的收益。
二、出口宝
1、服务方：深圳中利保投资管理有限公司
2、 服务费：根据企业锁定汇率的期限服务费的比例不同，从2-6个月为1.25%-1.78%，超过半年的也可以做。一年以内的最多不超过3%
3、 操作方式：企业在出口宝网站，查看国际远期外汇牌价，可以直接进行汇率锁定，企业在操作时只需要提供订单的金额、期限和币种即可。都是在线操作，企业不需向出口宝提供订单其他的信息，而且外汇也不用通过出口宝走账，只是企业支付手续费即可。
4、适用订单：利润高于1.25%的订单。
5、该业务概况：该业务由三家深港企业联合开办，拥有较强的企业实力背景。在业务设计上比较高效简洁，进出口企业不需提供有关外贸单证和合同，即可办理。到期后如人民币贬值，没有产生汇损，进出口企业可不办理结汇。
方便，直接在网上操作就可以。
三、跨境人民币结算业务
1、服务方：经银监会批准设置有该项业务的国内银行，如中国银行。
2、服务模式：通过该业务来规避外贸汇率风险，主要是通过银行在海外开设结算账户来收支以人民币作为结算货币的各项费用和收入，这样就没有外币构成合同要素，排除汇率波动对外贸的影响。
3、服务费用：跨境开设账户和转账的手续费和有关管理费。
4、目前该业务的状况：2010年6月22日，该业务试点扩大到全国20个省市区和所有境外国家和地区，目前开设该业务较早的商业银行是中国银行和交通银行。试点地区依法注册成立并获得进出口资格的企业，经市级商务局、国税局备案审核推荐及中国人民银行等相关部委确认后，就可以参与跨境贸易人民币结算业务。
四、外汇黄金市场卖出套期保值
1、服务平台：国际外汇黄金市场（一般通过代理），国内黄金市场（上期所，上海现货黄金交易所，纸黄金，由于中国是外汇管制国，所以没有外汇市场）。
2、手续费：依据国际国内市场而定，上期所的沪金手续费是每手（1KG）60元左右。
3、操作方式：通过套期保值来对冲远期交割外汇风险，具体方式为外汇卖出套期保值和黄金买入套期保值（黄金主要针对美元外汇，因其二者具有负相关性）。
4、适用订单：具体而定
优点：
1、灵活多样，可依据不同避险需求定制避险方案
缺点：
1、专业性强，不易操作。
2、境外代理良莠不齐，资金风险不确定。
⑧ 汇改后,我国外贸企业在进出口贸易中如何防范汇率风险
涉外企业实现汇率风险有效防范，首先要对汇率短期变动和汇率走势作正确的预测分析，然后在此基础上提出防范汇率风险的具体对策方法。
一、汇率短期变动和汇率走势预测分析方法
做好汇率变动的正确预测分析，有两项任务：收集汇率风险信息，根据影响汇率的基本因素做出正确分析。其中，信息收集，涉外企业可根据自身业务往来的关系，从银行、国际性的信息公司、金融信誉评估公司，甚至一些重要国际媒体获得重要风险信息。收集汇率风险信息要求做到真实性、及时性、有用性。
其次，要做好汇率变动的正确预测，重要的是把握影响汇率变动的基本因素，根据汇率变动影响因素作出正确的汇率变动预测。外汇风险可以分为短期外汇风险和长期外汇风险。其中短期外汇风险的产生是由于外汇市场上短期因素引起的汇率暂时变化。在汇率的短期因素中，国际收支的资本项目影响较大。因为外汇市场上，人们把外汇作为一种金融资产来进行交易，要远远大于国际商品和劳务交易而派生出来的外汇交易，而且金融资产交易比起实际商品的交易速度快得多，这样金融资产交易就不能不对汇率的短期波动产生巨大的影响。而引起国际收支资本项目交易的变动，则主要是下面几点因素：
1、货币供应量。在一国货币供应量增长较快的情况下，该国公众持有的货币存量如超过了其愿意持有的数量，其超过部分溢往国外，从而导致资本外流该国汇率下降。反之，该国汇率会上升。
2、利率。在别国利率不变的情况下，一国利率的上升，会使该国的金融资产对本国和外国的投资者来说更具有吸引力，从而导致资本内流，汇率升值；如利率降低，则会引起汇率降值。
3、心理因素。国际间一些外汇专家认为，外汇交易者对某种货币的预期心理，现在决定这种货币短期汇率的最主要的因素。因为在这种预期心理的作用下，转瞬之间就会诱发大规模的资本运动。一般而言，外汇交易者预期心理的变化带有很大的随机性、有点捉摸不透。因此，对汇率风险管理者来说，随时保持警觉，注意影响国际政治经济形势变化的各种重要事件，并对汇率的反应作出预测，是十分重要的。
4、政府干预。目前各国政府为稳定外汇市场，往往对外汇交易进行各种各样的干预。或者通过在外汇市场上的公开业务，或者通过财政和金融政策的不同搭配，或通过政府官员的公开言论影响市场心理，也可能通过国家间的联合干预对外汇市场进行国际调节。政府干预虽然不能改变汇率变化的长期趋势，但对汇率的短期变化影响较大。因此，对短期风险识别来说，政府的干预是一个不容忽视的因素。
长期外汇风险是由长期的汇率变动因素引起的。而影响汇率变动的长期的因素主要有：
1、国际收支的经常项目。国际收支是一国对外经济活动的综合反映，它对一国货币的汇率变动有直接的影响。国际收支经常项目中，最重要的是贸易项目，包括有形贸易和无形贸易，它们决定了汇率变动的基本走势。仅以国际收支经常项目的贸易部分来看，当一国进口增加或产生逆差时，该国将对外国货币产生额外的需求，这在外汇市场上会引起该国货币汇率的下跌。反之，顺差国货币汇率就会上升。但值得一提的是，经常项目情况变动对汇率的影响具有双向性，因为它又会刺激抵消汇率变动的因素立刻作出反应。因此，经常项目与汇率变动的关系，在短期内会受到阻碍，因而一般只能在长期内起作用。
2、通货膨胀。在纸币条件下，两国货币之间的比率，根本上说是根据其代表的价值量的对比关系决定的。因此，在一国发生通货膨胀的情况下，该国货币所代表的价值是减少，其实际购买力也就下降，于是其对外比价会趋于下跌。当然，通胀对汇率的影响，一般也要经过一段时间才能显示出来，因为通货膨胀往往要通过间接通道对汇率产生实际的作用。
3、国与国之间经济增长率的差异。在其他条件不变的情况下，一国经济实际增长率相对别国来说上升较高，从而其国民收入增加较快会使该国对外汇的需求相对于可得的外汇供给来说趋于增加，这就会使该国货币汇率趋跌。当然，经济增长率对汇率影响的情况比较复杂，这和一国的产业结构以及外贸发展的战略有着密切的关系。因此，不能单纯根据经济增长率的高低作为决定汇率长期变动的主要因素。
事实上，对短期风险和长期风险的划分只是从企业交易风险管理角度考虑的，短期和长期只是一个相对的概念，并没有绝对的界限，我们在进行汇率变动预测时，应当根据自身经济交易的长短期的需要而作出决定，即在相应交易期限内汇率是升还是降。总之，在预测汇率趋势时，要综合各种因素，长期和短期的，结合交易的期限作出科学的判断，为防范企业交易风险确定正确的决策提供科学的依据。
二、涉外企业汇率风险防范的具体对策方法
如果说对汇率风险的正确的预测是汇率交易风险管理的基础，那么对汇率风险的防范及处理便是汇率交易风险管理的核心。我们可以把涉外企业的汇率交易风险分为：贸易支付的汇率风险、外汇借贷的汇率风险和外汇资产的汇率风险三种。
(一)贸易支付中的汇率风险防范主要方法
1、正确选择计价货币、收付汇和结算方式
一般来说，涉外企业在出口商品、劳务或对资产业务计价时，要争取使用汇价趋于上浮的货币，在进口商品或对外负债业务计价时，争取用汇价趋于下浮的货币。一般情况下，在进口合同中计价结算的外币汇率趋升时，进口商品尽可能提前付汇，若计价货币下浮，进口商应推迟或提前收汇。
此外，在进出口贸易中，出口商品收汇还应当根据实际情况选用合适的结算方式，即要求能够及时安全的收汇，因为及时收汇则汇率变动的时间因素风险会大大缩小。一般而言，即期L/C最符合安全及时收汇的原则，远期L/C、D/P、D/A安全性依次减弱。当然为促销自己的产品，亦可根据对方资信，慎重灵活地选择适当的结算方式。
2、运用套期交易
套期交易是目前国内外涉外企业广泛使用的确实可靠的避险形式。它不致引起价格混乱，并可以把国际汇率变动的风险转移到国际金融市场。套期交易运用的金融工具主要有远期合同交易、期货、期权。
(1)远期合同交易。涉外企业在外汇市场上进行远期合同交易是为避免在货物成交到支付款项期间内因汇率变动而遭受的风险。当涉外企业在未来要支付或收入外汇，并已预测外汇汇率要发生变动时，则在现在签定一个协议，规定在未来按照远期汇率交割一笔外汇，数额与货款相等，确保公司的外汇数额的价值。一般协议的期限为3个月、6个月、9个月，有时甚至可达1年。这种业务的优点是：①可以选择币种；②可以通过卖出远期外汇对应收货币保值，买进远期外汇对应付货币保值。如纽约某公司因进口需对外支付法国法郎，1992年8月委托银行进行一笔期限为4个月的远期外汇交易，当时按1美元兑6.45法郎的汇率，用了586341.08美元买进3846400法郎。到了1989年12月交割时，美元汇价下跌为1：6.025，此时要638406.64美元才能买入3846400法郎，由于做了这笔远期外汇买卖，使公司避免汇率损失42065美元。1994年1月1日起我国开始实行由市场供求为基础的单一的有管理的浮动汇率，汇率的不确定因素增加了涉外企业迫切需要规避汇价风险。
(2)期货交易与期权交易。金融期货交易的实际操作和具体做法与远期交易基本相同，它也是根据目前约定的远期汇率在将来到期日办理交割的一种避险交易。所不同的是：远期交易中多以实际外汇收支需要为基础，而外汇期货通常可以不需要实际外汇收支为背景；远期交易按照企业实际外汇收支确定交易金额，而期货交易则是以标准化合约为标的物，可以不断对冲，金额难以与实际需求完全吻合；远期外汇交易，事实上只是到期外汇交易在交割时间上的延长，性质仍属现货交易，而外汇期货则是一种衍生的交易工具。此外，涉外企业可与办理期权交易的外汇银行签订一份期权合同，规定享有在某一时间？以商定的价格买入或卖出某一种外币的权利，但并不承担义务。涉外企业在经营出口业务时，如计价外币预计会下跌，则卖出看跌期权，若在合同期满时，计价外币汇价下跌，即市场价格低于协定价格，则卖权所有者可按协定价格结汇，若计价货币上升，则可放弃出售权而按市场价格结汇。
3、综合方法
外汇风险防范的综合方法主要包括BSI和LSI两种。这两种方法实际是上述几种方法的综合利用，同时也是因为某些方法必须与其它方法相互配合，才能消除全部风险。BSI(Borrow-Spot-Invest)即是借款-即期合同-投资法。如德国B公司在90天后有一笔50000美元的应收账款。为防止美元对马克汇价波动的风险，B公司可向美洲银行或德国银行借入相同金额美元(50000美元)(暂不考虑利息因素)，借款期为90天，从而改变外汇风险的时间结构。B公司借得这笔贷款后，立即与某一银行签订即期合同，按$1=DM2.1140汇率，将该50000美元的贷款卖为马克，共得105700马克。随之B公司将105700马克投放于德国货币市场(也暂不考虑利息因素)，投资期也为90天。90天以后，B公司以50000美元应收款还给美洲银行，便可消除这笔应收账款的外汇风险。若德国B公司90天后有应付款50000美元，要消除其外汇风险，则应先借本币即德国马克，以下各步的币种与上述相反即可。
LSI(Lead-Spot-Invest)即是提前收付--即期合同--投资法。如德国B公司在90天后从美国公司有一笔50000美元的应收贷款，为防止汇价波动，B公司征得美国公司的同意，在给其一定折扣的情况下，要求其在2天内付清这笔贷款(暂不考虑折扣具体数额)。B公司取得这笔50000美元贷款后，立即通过即期合同换成本币马克，并投资于德国货币市场。由于提前收款，消除时间风险，由于换成本币，又消除了货币风险。
(二)资本借贷的汇率风险及防范
资本借贷的汇率风险，是指借贷关系的确定到本息偿付期限内，由于借贷货币汇率的变动使实际支付本金利息的增加或收入的减少所造成的损失。资本借贷的汇率风险或使债务人的支出增加，债权人受益；或者相反。例如，当美元日元趋于升值时，我国外债还本付息负担日益加重。防范资本借贷的汇率风险，除贸易支付中的汇率防范措施以外，还有以下几种：
1、债券以双重货币发行
双重货币是以某一种货币计价，债券到期时，按预定好的汇率以另外一种货币偿还本金。如中国某银行某年4月发行200亿日元，10年期的日元双重货币债券，发行时日元兑美元为179：1。但发行文件规定，10年后债券期满时，按169：1的汇率偿还债券本金1.1834亿美元若期满时日元兑美元达到80：1左右来看，该行不但避免了日元对人民币升值的风险，而且还有获益。
2、借贷货币的汇率变动风险与货币的利率高低综合考虑
一般来说，从汇率角度来看，借进软货币对借款人有利，但软货币的贷款利率要高，硬货币的利率要低，因此，对借用外汇的涉外企业来讲，只有在汇率上得到的好处大于利率上的损失时，借款货币才真正合算。当预测到外汇在贷款期内的贬值率，究竟应借哪种货币，可考虑以下公式：
1+B国货币年利率
若A国货币贬值率>1 -
1+A国货币年利率
这时，借A国货币有利；反之，则借用B国货币有利。
(三)外汇资产的汇率风险及防范
涉外企业的外汇资产的汇率风险是指由于汇率的变动而使外汇资产的实际价值减少所造成的损失。如某企业有美元资产20万准备用于从德国引进设备，当时美元／马克汇率为US$1=DM2.50，该企业的20万美元资产可用来引进50万马克的设备。过数月后，若美元贬值到US$1=DM2.00，则该企业的持有20万美元外汇资产仅能偿付40万马克的设备，该企业的外汇资产实际上贬值了10万马克。
防范企业外汇资产汇率风险的最常用的办法一篮子货币法和远期外汇买卖保值法。目前我国涉外企业外汇资产主要仍以美元为主，日元、马克、欧元、瑞士法郎所占比例很小，涉外企业外汇资产的汇率风险很大。因此，建议我国涉外企业调整外汇资产币种结构，适当提高日元、马克、欧元等货币的比例，降低美元的比重