人民币外汇期权发展

⑴ 现阶段中，是否有人民币对外汇期权交易

目前外来汇管理局放开了美元对自人民币的外汇期权交易。允许客户通过银行叙做买入人民币外汇期权、卖出人民币外汇期权、人民币外汇期权交易组合等。
最终交易客户如果需要行权，外币和人民币之间的兑换交割需要满足外汇管理要求。

⑵ 目前，中国有哪些金融机构可以从事外汇期权业务

来2011年4月1日，国内正式推出了人民自币对外汇期权业务，规定客户只能从银行买入期权，不得卖出期权。在此基础上，为更好地满足市场主体的避险保值需求，《通知》推出的期权组合业务，通过对期权的买卖组合，赋予了客户在买入基础上卖出期权的权利，有利于降低客户单纯卖出期权的风险。

目前国内银行可以交易外汇期权，比如中国银行，中国建设银行，中国农业银行，中信银行，招商银行等均可以进行外汇期权交易。

⑶ 中国银行对公人民币对外汇期权有什么产品优势

（一）您通过买入期权，可以把握市场双向波动的机会，一方面能够锁定最差的换汇价格内，一方面能够获得容在市场波动中以更优价格换汇的机会。
（二）客户叙做区间宝产品，无需支付期权费，可将换汇成本锁定在一个区间内，有机会获得较优的结售汇价格。
（三）客户叙做远无忧产品无需支付期权费，可以帮助您锁定最差的换汇成本，并可以把握市场有利于您的波动机会，同时您只承担有限的违约风险，无需动态估值或追加保证金。
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⑷ 中国银行对公人民币对外汇期权办理渠道

对公客户经理
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⑸ 中国银行对公人民币对外汇期权介绍

（一）人民币对外汇期权是指期权的买方支付给卖方一笔人民币计价的期权费回，由此获答得一种权利，可于期权到期日当天，以约定的汇率与期权的卖方进行约定数额的人民币对外汇货币对交易。您仅可叙做买入期权方向。您可以买入外汇看涨期权，也可以买入外汇看跌期权。
（二）人民币组合产品主要包括两类产品，一类是标准化人民币对外汇期权组合（区间宝）；另一类是远无忧—保底型远期结售汇组合产品。标准化人民币对外汇期权组合（区间宝）由两笔人民币对外汇期权组成，在零期权费的前提下将您换汇成本锁定在一个固定区间。远无忧—保底型远期结售汇组合产品由远期结售汇和人民币期权产品组成，具有客户无需支付期权费，大幅降低远期结售汇估值损失，可锁定结售汇成本等特点。
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⑹ 什么是人民币对外汇期权

自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节回、有管理的浮动汇率制答度。
人民币汇率制度具体内容：
1．人民币汇率的标价方法
人民币汇率一直采用直接标价法，一般以100外币单位为标准折算成相应数额的人民币来标价。即外币数额保持不动，汇率的变动通过人民币数额的增减表示出来。
2．人民币汇率的形成
目前人民币汇率由中国人民银行根据上一日银行间外汇交易市场的人民币与美元交易的加权平均价，并参照国际外汇市场主要货币（美元、欧元、日元、英镑和港元）的变化，套算出主要货币的中间价作为基准汇率。中国人民银行每天公布人民币兑美元、欧元、日元、英镑、港元五种货币的基准汇率，各外汇银行以此基准汇率为依据，在中国人民银行规定的浮动幅度范围内决定自己的挂牌汇率并对外公布。
3．人民币汇率的公布与挂牌
中国人民银行目前只公布人民币对美元、日元、港元、英镑和欧元的牌价，各外汇银行在此基础上有若干币种的增加。人民币汇率有买入价、卖出价和现钞价，买卖价差为0.5%。不分电汇、信汇和票汇都采用同一汇率，但交易时所收取的手续费不同。

⑺ 中国银行对公人民币对外汇期权对比其他产品有哪些优势

（一）您通过买入期权，可以把握市场双向波动的机会，一方面能够锁定最差回的换汇价答格，一方面能够获得在市场波动中以更优价格换汇的机会。
（二）客户叙做区间宝产品，无需支付期权费，可将换汇成本锁定在一个区间内，有机会获得较优的结售汇价格。
（三）客户叙做远无忧产品无需支付期权费，可以帮助您锁定最差的换汇成本，并可以把握市场有利于您的波动机会，同时您只承担有限的违约风险，无需动态估值或追加保证金。
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⑻ 什么是人民币外汇期权

人民币外汇期权，是指客户向工行支付一定人民币费用（期权费）后获得一项权利，即在未来某一特定日期，以约定的汇率从工商银行买卖约定金额的外汇。

⑼ 外汇期权的发展历史

期权(Option)又称选择权，抄它最早袭是从股票期权交易开始的，直到20世纪80年代才有外汇期权产生，第一批外汇期权是英镑期权和德国马克期权，由美国费城股票交易所(PhiladelphiaStockExchange)于1982年承办，它是已建立的股票期权交易的变形。外汇期权的产生归因于两个重要因素：国际金融市场日益剧烈的汇率波动和国际贸易的发展。随着20世纪70年代初期布雷顿森林货币体系危机的出现到最终崩溃，汇率波动越来越剧烈。例如，1959年—1971年当时联邦德国马克对美元的日均波动幅度1马克为0.44美分，而1971—1980年增长了近13倍，1马克达5.66美分。同时，国际间的商品与劳务贸易也迅速增长，越来越多的交易商面对汇率变动甚剧的市场，寻求避免外汇风险更为有效的途径。
在远期外汇和货币期货这两种保值交易的基础上，期权的产生不仅具有能避免汇率风险、固定成本的同样作用，而且克服了远期与期货交易的局限，因而颇得国际金融市场的青睐。对于那些应急交易(ContinentTransaction)，诸如竞标国外工程或海外公司分红等不确定收入或投资保值来说，期权交易尤其具有优越性。

⑽ 人民币汇率升值对我国外贸发展的影响现有研究的不足

外汇期货交易是指协约双方同意在未来某一日期按约定的汇率买卖一定数量外币的交易。它与远期外汇交易相比,具有三个优点:(1)投资者范围扩大。在外汇期货市场上,只要按规定缴纳了保证金,任何投资者(不论大企业、小企业或个人)均可通过经纪人进行外汇期货交易。但是在远期外汇交易中,投资者的范围则比较小,一般是与银行有良好业务关系的大企业和信誉良好的证券交易商才有资格。(2)市场流动性大,市场效率比较高。在外汇期货市场上有大量的套期保值者和投机者存在,所以外汇期货市场上的流动性比较大。(3)外汇期货契约是标准化的合约,交易的货币也仅限于少数币种,所以外汇期货合约比较容易转手和结算。

外汇期货交易是于1972年5月16日在美国芝加哥商品交易所的国际货币市场上首先出现的。经过多年发展,成为当前外贸企业防范汇率风险的主要手段。

外汇期货交易的目的不外乎两个:一是套期保值,二是投机。从外贸企业的实际情况来看,一般外贸企业做期货交易大多是为了套期保值,从而避免或减少企业的货币损失。

由于外汇期货套期保值交易在汇率变动不利于进口企业的情况下,可以使进口企业少损失一些外汇,但当汇率变动有利于进口企业时,它又要使进口企业的外汇盈余少一些,这就是外汇期货套期保值的特点。1982年,费城股票交易所最先开始了外汇期权交易。1984年,美国芝加哥商品交易所(CME)的国际货币市场也开始了外汇期权的业务。外汇期权交易与期货交易一样,具有严格的合同要求,它所买卖的货币,一般都是可自由兑换的硬通货,汇率采用浮动制。期权的到期日与外汇期货市场的交货期完全相同。其特殊性仅仅表现在外汇期权的最后交易日是到期月份的第三个星期三之前的星期五。

外汇期权交易除具备上面所提到的一般特点外,还具有其独特的优越性,主要表现在:(1)外汇期权交易可固定保值成本,使其仅限于期权费;(2)外汇期权交易可对未来发生与否的不确定的外汇交易进行风险管理,因为期权交易获得的是一种权利而不是义务,外汇期权的执行与否,必须视约定价格的计价货币是升值还是贬值而定。

在进出口贸易中,如果进口商事先采用的是外汇期权交易,那么在汇率变动不利于自己的情况下,就可能通过放弃履行期权,而使其损失仅限于其所预付的期权费。但如果采取外汇期货交易,那么到期时就必须实际履行期货交易业务。如果外汇期货发生亏损,也就必须用现货的盈利来弥补这种亏损,这样套期保值的作用便大打折扣了。正是基于以上的原因,近年来,外汇期权交易发展很快。投资者为了更好地回避汇率风险,大多采取外汇期权与外汇期货混合操作的方法,从而为汇率风险的回避提供了更好的方式。

目前,我国开展外汇期货交易尚存在一些问题:一是外汇体制全方位改革刚刚开始,在具体操作中,许多方面不太成熟。例如,我国现行的是单一的、有管理的人民币浮动汇率制度,人民币还不是可以自由兑换的货币。二是外汇期货交易的基础太单薄。国际外汇期货市场的交易种类有限期、远期外汇交易、期货交易、掉期、期权、套权、套利等多种形式,而我国只有现货交易一种。经纪人掌握的期货知识有限,经验不足,基础相当薄弱。三是银行间外汇交易规模较小。四是银行清算系统不发达,外汇期货业务需要有高效的清算体系。银行自身结算系统的低效也一定会影响期货交易的结算。以上情况表明,近期内,我国的外贸企业还不能完全利用外汇期货和期权交易方式来回避汇率风险,较切合实际的选择应该是远期外汇交易方式。

但随着我国经济的进一步发展,期货市场的进一步完善,外汇期货市场的发展是必然趋势。