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高估值股票如

发布时间:2021-07-30 01:35:51

『壹』 股票的估值是什么 哪些股票是高估值

一般用股票的市盈率来衡量,每个行业的平均市盈率标准也不同,如果股票比该行业的平均市盈率高很多那就是高估。

『贰』 估值偏高的股票是什么意思,是 好 还 是 坏

什么是估值?大白话说说估值和股价的关系

估值是评价股价高低的一个计算方法,它的价值在于知道企业大概是高估还是低估。

假如我在包子铺买了1张股票,包子铺股票发行价是10元,总共发行20张股票,则包子铺总市值是10*20=200。包子铺2020年赚了净利润30元,则每股净利润为30(净利润)/20(股票数量)=1.5(每股净利润),因此当年的市盈率(PE)=10(股价)/1.5(每股净利润)=6.66。

也就是说我投资了10元买1张股票,然后这张股票每年分到的利润为1.5元,理论上6.6年我就可以收回当初投资的10元本金。

再假如如果当年每股盈净利润全部用来分红的话(实际上是不可能的,不过多展开,有机会以后说),我的投资年化回报率=/10(股价)=15%,可以看出来,年化回报率=1/PE。

假如包子铺突然改进生产工艺,包子质优价廉不断脱销。2021年每股净利润2元,2022年每股净利润2.5元,则2021年PE=10/2=5,2022年PE=10/2.5=4。利润不断增加,股价不变,PE不断变低,这时候就是叫低估。2021投资年化回报20%,2021投资年化回报率25%,第一次买入的人做梦都能笑醒了。

这时候就有部分人发现,市场上其他投资的回报率都只有6.66%,但是包子铺居然这么赚钱,每年利润都在涨,于是就对2023年包子铺进行提前计算,感觉每股净利润能到3元。于是就大举买入,等待盈利提升,这就叫价值投资。

这个时候就出现两个净利润,2023年利润3元,2022年利润2元。2022年利润是已经实现的,我们就叫静态PE;2023年利润是预估的,我们就叫动态PE。

静态PE=现在股价/上一年每股利润2元

动态PE=现在股价/未来每股净利润3元

随着买的人多了,而股票数量是一定的,于是股票就供不应求,这就是股票升值的逻辑。

当包子的股票升值到20元时候,市盈率(PE)=20(股价)/3(每股净利润)= 6.6,那么年化回报率=1/6.6=15%,这就又回到了原点,再投资包子铺就没有吸引力了,这时候股票价格就价值回归。

由于人们不断买入,当包子铺的股价上涨到50元时,市盈率(PE)=50(股价)/3(每股净利润)=16.6。已经严重脱离了当初6.66的PE,利润增长跟不上,股价增长过快,PE大幅上升,这就是高估。高估是对未来净利润的一种透支,至于未来能不能达到,就有太多不确定了。

当大家2023年大量买入推高股价时候,这时股价的变化不再是由于包子铺实际发生的业绩觉得的,而取决于大家对他的预期业绩,这就是预期业绩。

包子铺每年的利润增长是一定的,但是股价是不定的,当买的人多时候,股价就会大幅上涨,势必引起PE的上涨,PE必定升高,这时候我们就不能用因为PE高而说包子铺不好,毕竟包子铺的价值在增长。所以对于成长性好有发展潜力的企业,市场会给高市盈率。对于成长性差没有发展潜力的企业,市盈率就低。

接下来的走向就是:

1、包子铺利润不断升高,吸引越来越多的投资者买入,股价水涨船高,大家皆大欢喜。

2、包子铺利润被爆出造假,利润没有那么大,有的投资者开始抛售股票,股价下跌。

3、包子铺利润到达天花板了,利润不涨不跌,而股息收益还可以,股价就维持在一个稳定的水平。

可见,决定股票涨跌的其实是共识,当大家都认为值得买,股票就上涨,当大家共识出现分歧时候就开始震荡、下跌。

共识是什么呢,我认为企业的内在价值、利润更容易达成共识。至于K线均线这些,是在共识达成后才形式的外部形态。

我们可以发现有的股票一直下跌,是因为企业没有价值。如果说庄家有钱就可以拉升股票,那为什么市场那么多钱,大家都不愿意去拉升他们呢。

『叁』 什么是高估值股票

高估值股票是指一股票的二级市场的市值的市盈率而言。股票上市,正常情况下,有一定的溢价,但是有一定的幅度。一般情况下,如果该只股票的平均市盈率超过35倍,即可认定为高估值股票。

『肆』 什么是高估值低估值

1、高估值指的是价值被高估,往往出现在投资商品的价格上或者是各种综合性数据指标上,指的是目前的价格或者指标被人为高估,其实不值这么多钱或者指标达不到这么高;
2、低估值股票是市场上用市盈率、市净率来表示股票的投资价值。市盈率越低,说明投资成本回收期越短,反之,回收成本时间越长。市净率越低,说明公司股票的安全边际越高,反之,安全边际越低。

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『伍』 高估值股票是什么意思

股市上,所谓“高估值股票”,指的是该股票的价格被误判的很高,但是根据该公司的实际情况以及目前国内的经济宏观情况看并不值这么多钱。高估值的股票通常不利于做多而便于做空,但是也不乏有大资金量在正式下跌行情之前诱多或者逼空,也就是说,高估值股票不一定在短期内就会下跌,具体情况具体分析
高估值股票是指一股票的二级市场的市值的市盈率而言。股票上市,正常情况下,有一定的溢价,但是有一定的幅度。一般情况下,如果该只股票的平均市盈率超过35倍,即可认定为高估值股票。

『陆』 怎么判断某只股票是低估值股票还是高估值股票

估值是相对的,不同的行业估值相差甚远。比如目前的热点金融股,平均市盈率10多倍,如果到20就很高了。再看信息或传媒,20倍市盈率则属于洼地的股票了。所以判断估值高低,主要看该股在行业中的位置。行业估值即平均市盈率是可以在交易行情软件中查到的。望采纳

『柒』 低估值买入和高估值买入究竟有怎样的区别

今天翻出很多年前收藏的一篇关于估值的研报,重新读了两遍。很多年前,那时候我还是研究员,没有操作过资金,对于研究的理解还只是处于理论的层面,同样的一篇研报,今天再次研读,就有了比多年前更多的感悟。

今天把这篇研报的部分结论分享给大家,试图解决大家在投资中遇到的以下问题:

1.在市场低估值的时候买入和高估值的时候买入究竟有怎样的区别?

2.持有期长短对这样的区别有作用吗?(数据略繁琐,结论更重要)

先介绍一下如何看这个图,右侧的彩条是回报率,如1表示一倍的回报率,那么红色就代表5倍以上的回报率,所以看到这个图的时候,可以先找黄色到红色的色块,它代表了高收益率。横轴很明显是年限,竖轴是PE,市盈率。

结论一:估值低的时候买入股票,获得最大回报所需时间更短

先看A股的情况:

上图是统计A股最高回报率的结论图,统计回报率最高值的初衷是收益最大化效果。

从红色区域部分可以看出来,当买入股票时候的估值比较低的时候,取得红色部分高收益所需要等待的时间比较短(横轴长度),而相反,赚不到钱的时候,基本都是买的贵的时候。

再来看美股的情况:

从上图可以看出,大富大贵不一定全靠估值,但买的太贵肯定是没戏的,买的太便宜也不一定发大财,所以合理的估值区域是很重要的。

另外,在短时期内(横轴),买的贵还是买的便宜区别不大,从成熟市场的经验来看,合理估值收获的高收益是要拉长时间来看的,这个时间可能要5年起,所以大家对于投资于权益类市场的资金,一定要是短期不用的,能够在5年内承担一定程度的回撤的资金。

大家可能要问,我们主要是投资A股,研究美股是做什么呢?A股正在逐渐向成熟市场靠拢,目前A股所展现的特征可能跟美股不完全一样,我们要重视这样的区别,避免犯坐井观天的投资错误。

投资理财中,除了研究收益,当然风险也是非常重要的,这篇报告也针对风险进行了分析。

结论二:低估值并不能降低投资风险,但拉长持有期,低估值的优势就很明显了

同样的,我们先来看A股的情况:

这幅图是对最小回报率的统计,也就是买入以后的最大风险值,在4年的持有期内,各个估值买入的持有期表现差别并不大,也就是5年内,买入低估值的股票和高估值的股票都可能亏损,这点上是没有区别的。

但持有时间一旦拉的更长,低估值开始盈利是最早的。至于A股的超高估值,只要持有时间够长也有盈利的可能。

再来看美股的情况:

美国的市场来看,没有A股那样即使是超高估值只要持有时间够长也有盈利机会的情况,他们的市场非常明显:从可能亏损的角度来看,买的便宜更有优势,持有时间越长,亏损的概率就越小。而亏损最严重的情况就是持有时间长而且估值偏高的情况下,所以也再一次说明,如果投资错误,也不是一直持有就能够翻身的,止损也很重要,可不能一步错步步错。

到这里,数据就分析完了。

从以上这些数据的分析来看,A股的一些数据结果与美国的数据是不太一样的,比如买入A股超高估值的股票,只要持有时间够长,依然有盈利的可能性,但在美股这样成熟的市场,连亡羊补牢的机会都没有了。但A股市场正在逐渐成熟是大家的共识了,你愿意冒这个风险吗?反正我是不太愿意的。

股票的回报来自基本面的增长+估值的改变,而估值的改变带来的波动和投资机会在大多数时间是高于基本面增长的积累的,因此对于市场估值的研究是非常有必要的。

同时还有一个重要的结论就是,即使买到了低估值的股票,也不可能完全不亏损,但持有时间够长的话,收益是很丰厚的,并且相对于高估值的股票,低估值股票的风险会随着持有时间的加长而急剧降低。

这点也从一个角度说明,低估值的定投策略,应该是很有效的,为何呢,因为定投策略的有效性是基于长期策略的。

因此建议大家在投资基金的时候,一定要关注估值,尤其在设计定投基金组合的时候,更要关注估值,因为估值与时间的结合对投资效果的影响,并不是相加,而是相乘。

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