交易性货币

A. 哪些是交易型货币基金

交易型货币基金(也叫货币ETF)目前有这几个：159001易方达保证金A、159003招商保证金快线A、159005汇添富收专益快钱A、511800易货币、511810理财金H、511830华泰货币、511860博时保证金、属511880银华日利、511890景顺货币、511900富国货币、511920广发货币、511930中融日盈、511960嘉实快线、511980现金添富、511990华宝添益。

B. 交易性金融资产是货币性资产还是非货币资产

交易性金融资产属于非货币性资产

货币性资产包括库存现金、银行存款、应收账款、应收票据、准备持有至到期的债券投资是属于货币性资产，货币性资产包括货币资金以及可以以固定或可确定的金额收取的资产。除此以外的资产属于非货币性资产，如存货、固定资产、无形资产、长期股权投资、不准备持有至到期的债券投资等。

交易性金融资产是指企业为交易目的而持有的债券投资、股票投资和基金投资。

(2)交易性货币扩展阅读：

满足以下条件之一的金融资产应当划分为交易性金融资产：

⑴ 取得金融资产的目的主要是为了近期内出售或回购或赎回。

⑵ 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，具有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。

⑶ 属于金融衍生工具。但被企业指定为有效套期工具的衍生工具属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。

交易性金融资产的核算包括三个步骤：

⑴取得

⑵持有期间

⑶处置

具体简述如下：

⑴取得时，分三种情况：

a. 取得交易性金融资产时，应当按照该金融资产取得时的公允价值作为其初始确认金额；

b. 取得交易性金融资产所支付价款中包含了已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的

债券利息的，应当单独确认为应收项目；

c. 取得交易性金融资产所发生的相关交易费用应当在发生时计入投资收益

分录如下：

借：交易性金融资产——成本

应收股利/利息

投资收益

贷：银行存款/其他货币资金——存出投资款

⑵持有期间持有期间有二件事：

①交易性金融资产持有期间取得的现金股利和利息。持有交易性金融资产期间被投资单位宣告发放现金股利或在资产负债表日按债券票面利率计算利息时，借记“应收股利”或“应收利息”科目，贷记“投资收益”科目。

具体分录如下：

⑴收到买价中包含的股利/利息

借：银行存款

贷：应收股利/利息

⑵确认持有期间享有的股利/利息

借：应收股利/利息

贷：投资收益

借：银行存款

贷：应收股利/利息

②交易性金融资产的期末计量。资产负债表日，交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额，借记“交易性金融资产——公允价值变动”科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额，作相反的会计分录。

具体会计分录如下：

B/S表日按公允价值调整账面余额（双方向的调整）

⑴B/S表日公允价值>；账面余额

借：交易性金融资产——公允价值变动

贷：公允价值变动损益

⑵B/S表日公允价值<；账面余额

借：公允价值变动损益

贷：交易性金融资产——公允价值变动

⑶处置时企业处置交易性金融资产时，将处置时的该交易性金融资产的公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。

具体会计分录如下：

（分步确认投资收益）

⑴按售价与账面余额之差确认投资收益

借：银行存款

贷：交易性金融资产——成本

交易性金融资产——公允价值变动

投资收益

⑵按初始成本与账面余额之差确认投资收益/损失

借：（或贷）公允价值变动损益

贷：（或借）投资收益

C. 交易性金融资产是货币性资产还是非货币资产

按照货币性资产的来定义，货源币性资产是指企业持有的货币资金和将以固定或可确定的金额收取的资产，包括现金、银行存款、应收账款和应收票据以及准备持有至到期的债券投资等。
那么交易性金融资产是非货币性资产，因为其到期日与可收回金额也不确定

D. 在凯恩斯陷阱中交易性货币和投机性货币需求和有什么变化

（一）货币的需求

货币的需求又称“流动性偏好”。所谓“流动性偏好”是指人们宁肯以牺牲利息收入而储存不生息的货币来保持财富的愿望或动机。

我们都知道，人们如果以货币以外的其他形式来持有财富，会带来收益。例如，以债券形式持有，会有利息收入，以股票形式持有，会有股息或红利收入，以房产形式持有，会有租金收入等等。那么为什么人们愿意持有货币呢？按照凯恩斯的观点，人们储存货币是出于三种动机：交易动机、谨慎动机和投机动机。

第一，交易动机是指人们为了应付日常支出的需要而持有一部分货币的动机。交易动机主要取决于收入，收入越高，交易数量越大，为应付日常支出所需要的货币量就越多。因此，出于交易动机所需的货币量是收入的函数。

第二，谨慎动机或预防性动机是指为了预防意外支出而持有一部分货币的动机，如个人或企业为应付事故、失业、疾病等意外事件而需要持有一定数量的货币。谨慎动机产生于人们对未来收入和支出的不确定性，这一部分所需的货币主要决定于人们对意外事件的看法，从整个社会来看，这部分货币量和收入密切相关。因此，出于谨慎动机所需的货币量大致也是收入的函数。

因此，如果用L1表示交易动机和谨慎动机所引起的全部货币需求量，用Y表示收入，这种货币需求和收入的函数关系可以表示为：

（8-15）

或者：L1=kY，式中k是出于上诉两种动机所需货币量同实际收入的比例关系，Y为具有不变购买力的实际收入。例如，若实际收入为1000万元，交易动机和谨慎动机需要的货币量占收入的20%，则L1=1000×0.2=200万元。

第三，投机动机是指人们为了抓住购买生利资产例如债券等有价证券的有利机会而持有一部分货币的动机。人们持有货币可以随时抓住有利的投机机会，但是会损失利息。当利率较低时，持有货币所损失的利息就较少，人们对货币的需求量就大，反之则相反。因此出于投机动机对货币的需求量与利率成反方向变动关系。

用L2表示投机动机引起的货币需求量，用r表示利率，则L2与r的关系用函数关系表示为：

（8-16）

下面我们来具体分析一下。每张债券的利息是固定不变的，假定一张债券一年可获得利息10元，若利率为5%，则它的市场价值为200元，因为200元在利率r=5%时放到银行也可以得到10元的利息。所以债券的市场价值等于债息与利率相除得到的商值。同理，若r=4%时，债券市场价值为250元，若r=10%，则债券的市场价值为100元。可见，债券的市场价值和利率成反比关系。

凯恩斯指出，在任一时刻，人们心中存在着某种“标准”的利率（如年利率5%）。假如现行利率为6%，那么他会预期利率将趋于下降。此时，他将按照166.7（10/0.06）元的市价用货币买进这张债券，以便日后利率下降到5%，债券价格上涨到200元时卖出债券，换回货币。反之，如果现行利率为4%，一张债息为10元的债券的市价为250元，此时，由于他预期将来利率会升回到5%，他将按250元的市价卖出债券，换回货币（这就构成了货币需求，即持有货币而不持有债券），以便日后利率上升，从而债券价格下降到200元时再买进债券。由此可以看出，出于投机动机的货币需求是利率的函数，两者反方向变化，利率越高，投机性货币需求越少，利率越低，投机性货币需求越多。

当利率极高时，投机动机引起的货币需求量等于零。也就是说，人们认为此时利率不大可能再上升，或者说，债券的市场价格不大可能再下降，因而会将持有的货币量全部换成债券。反之，在利率极低例如2%时，人们预期利率不可能再低下去了，也就是债券未来的价格只会下跌，此时，人们必然卖出债券以持有货币，由此，货币当局在公开市场活动中收购债券所增加的货币供应量，必然全部被公众作为货币保存在身边，所以凯恩斯称之为“流动性陷阱”，此时，投机性货币需求的利率弹性为无穷大，货币需求曲线在利率降低到2%时变成一条与横轴平行的直线。如图8.6所示。

r

10

8

6

4

2

0

图8.6投机动机的货币需求

在货币市场上，对货币的总需求是三种动机形成的总需求量。把L1和L2加在一起，便可以得到全部的货币需求量。即：

（8-17）

货币的总需求与利率的关系如图8.7所示。

rr

1010

88

66

44

22

00

（a）（b）

图8.7货币总需求

图8.7（a）中的垂线L1表示为满足交易动机和谨慎动机的货币需求曲线，是关于收入的函数，与利率无关，所以垂直于横轴。L2表示满足投机动机的货币需求曲线，它起初向右下方倾斜，表示货币的投机需求量随利率下降而增加，最后为水平状，表示“流动性偏好陷阱”。把L1和L2加总即货币的总需求量，见图8.7（b）。

参考臧良运主编，西方经济学，科学出版社

E. 怎样理解货币的交易性需求是收入的增函数

凯恩斯对货币需求的研究是从对经济主体的需求动机的研究出发的。凯恩斯认为，人们对货币的需求出于三种动机：①交易动机：为从事日常的交易支付，人们必须持有货币；②预防动机：又称谨慎动机，持有货币以应付一些未曾预料的紧急支付；③投机动机：由于未来利息率的不确定，人们为避免资本损失或增加资本收益，及时调整资产结构而持有货币。在货币需求的三种动机中，由交易动机和谨慎动机而产生的货币需求均与商品和劳务交易有关，故而称为交易性货币需求（ L1）。而由投机动机而产生的货币需求主要用于金融市场的投机，故称为投机性货币需求（L2）。而货币总需求（L）等于货币的交易需求（L1）与投机需求（L2）之和。
对于交易性需求，凯思斯认为它与待交易的商品和劳务有关，若用国民收入（Y）表示这个量，则货币的交易性需求是国民收入的函数，表示为L1＝L1（Y）。而且，收入越多，交易性需求越多，因此，该函数是收人的递增函数。

F. 交易性金融资产是不是其他货币资金

交易性金融资产不是其他货币资金

交易性金融资产是指企业为了近期内出售而持有的债券投资、股票投资和基金投资。如以赚取差价为目的从二级市场购买的股票、债券、基金等。

• 交易性金融资产的特点

1、企业持有的目的是短期性的，即在初次确认时即确定其持有目的是为了短期获利。一般此处的短期也应该是不超过一年（包括一年）；

2、该资产具有活跃市场，公允价值能够通过活跃市场获取。

3、交易性金融资产持有期间不计提资产减值损失。

• 交易性金融资产持有目的

投资（作为交易性金融资产核算）、套期保值（作为套期保值准则核算）

• 交易性金融资产的界定：

根据金融工具确认与计量会计准则的规定，金融资产或金融负债满足下列条件之一的，应当划分为交易性金融资产或金融负债：

(1)取得该金融资产的目的，主要是为了近期内出售或回购。如购入的拟短期持有的股票，可作为交易性金融资产。

(2)属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理。如基金公司购入的一批股票，目的是短期获利，该组合股票应作为交易性金融资产。

(3)属于衍生工具。即一般情况下，购入的期货等衍生工具，应作为交易性金融资产，因为衍生工具的目的就是为了交易。但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外，因为它们不能随时交易。

其他货币资金是指企业除现金和银行存款以外的其他各种货币资金，即存放地点和用途均与现金和银行存款不同的货币资金。包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款和在途货币资金等。

其他货币资金是指企业除现金、银行存款以外的其他各种货币资金。包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款、信用卡保证金存款以及存出投资款等。

（1)外埠存款是企业到外地进行临时零星采购时，汇往采购地银行开立采购专户款项；

(2)银行汇票存款是企业为取得银行汇票按照规定存入银行的款项；

(3)银行本票存款是企业为取得银行本票按照规定存入银行的款项；

(4)信用卡存款是企业为取得信用卡按照规定存入银行的款项；

(5)信用证保证金存款是企业存入银行作为信用证保证金专户的款项；

(6)存出投资款是指企业已经存入证券公司但尚未进行投资的货币资金。

G. 交易型货币市场基金与普通货币基金有啥区别

交易型货币抄基金的投资对象袭、投资风格等与一般的货币基金并无不同，但它的交易机制上有更多的突破。

按照证监会的分类，目前市场上的两只交易型货币基金——华宝添益（爱基，净值，资讯）及银华日利都属于LOF基金，也就是上市型开放式基金，它们既可以在指定网点申购与赎回，也可以在交易所进行买卖。正是这一点，使得交易型货币基金产生出了新的特点。

交易型货币基金和普通货币基金区别——拥有两种交易方式

传统的货币基金主要通过基金公司的自有渠道、银行或券商的场外渠道来进行交易的，购入货币基金称为“认/申购”，卖出的话称为“赎回”。

两只交易型货币基金的主要交易渠道则来自于券商的场内渠道交易。而且，与一般场内交易货币基金所不同的是，交易型基金有两种交易方式：一种是一级市场的申购或赎回，第二种是在二级市场的买入和卖出。

借助于场内交易的模式，交易型货币基金能够更好地充当起现金管理工具的职能。

H. 交易性货币需求增加，交易性货币需求曲线为什么向左移动

托宾从资产选择理论出发，认为如果人们为追求利润的最大化，那么交易性货币需求也必然受到利率的影响，所以当利率由原来的均衡水平增加时，原有的组合将随之发生变动。
在其他条件不变的情况下，利率上升将使资产的边际收益大于边际成本，这导致债券的平均持有量的增加，这一过程直至边际成本增加到与边际收益相等寸为止，交易需求曲线就会向左移动至新均衡点。