利率不影响回购交易定价

⑴ 国债逆回购成交价1.902,一万元一天利率多少

1天期国债逆回购利率：借款收益＝资金＊交易价格（即利率）／360＊回购天数

实得收益＝借款收益－本金＊佣金费率

举例：1天国债逆回购，利率5.5％

借款利息＝100000＊5.5％／360＝15.28

佣金费率＝100000＊0.001％＝1元

实得利息＝14.28元

逆回购利率跟股票一样是有上下波动的，回购时按成交时的利率计息，因此过后涨跌都不会影响收益。

(1)利率不影响回购交易定价扩展阅读：

如果你在周四购买一天期国库券，你将得到三天的利息，如果你在周五购买一天期国库券，你将得到一天的利息。

周四去买1天账单逆回购收益率高于往常一样，因为逆回购，1天第二天的现金将返回股票帐户，不影响你继续逆回购或购买股票，但不退现金帐户，如果你周四1天的逆回购，所以是不能拿到钱你在周末，和没有活期利息，所以周四的价格收益补偿周末；

周四发行债券购买天将逆回购利率利息超过一天，这就是你说的所谓的“三天”的兴趣，并做逆回购周五，下一个交易日是下周一，所以周末是默认你知道，没有福利和补偿已经周四，周五的价格不会高；

一天是你说周五购买反向回购期债务，感兴趣的一天，除了一点假设，周五做逆回购是超过3天或3天，所以星期六和星期天会依照兴趣，周五购买超过3天或反向回购期债务，是计算3天或更多的利益。

⑵ 银行间回购市场利率和同业拆借利率的关系是什么 是谁影响了谁 谢谢！

债券回购：是以债券为抵押品向他人借入短期资金，规定时间后，再把抵押出去的债券购回，同时支付利息（理解为一种有担保的资金融通）。以银行间市场每天上午九时至十一时回购交易利率为基础，同时借鉴国际经验编制而成基准性利率指标，回购定盘利率可为银行间市场开展利率互换、远期利率协议、短期利率期货等利率衍生品提供重要的参考。

债券回购利率是根据银行间隔夜、7天、14天、1个月、2个月、3个月、4个月、4个月回购交易在每个交易日固定交易时间产生的全部成交利率的中位数计算得出。银行间7天期回购协议通常是银行间回购市场交投最为活跃的合约。银行间回购定盘利率每天上午十一时起由全国银行间同业拆借中心对外发布，对于一段时间内没有交易和当日出现利率调整等重大事件的情况需要做出异常情况处理。为银行间市场开展利率互换、远期利率协议、短期利率期货等利率衍生品提供重要的参考。

同业拆借：是金融机构之间（通常是商业银行）进行的短期(期限最短为1天，最长为一年)资金融通的行为，是一种信用拆借行为。法律限制在“弥补票据结算、联行汇差头寸的不足和解决临时性周转资金的需要”。①同业拆借双方必须于中央银行有存款；②单利、无担保、批发利率；③期限短（最短只有半天）； ④目的主要是解决银行临时资金周转的，主要用于维持资金正常运转、调节余缺。

同业拆借利率是由信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率[1] 。目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。
Shibor报价银行团现由18家商业银行组成。报价银行是公开市场一级交易商或外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。中国人民银行成立Shibor工作小组，依据《上海银行间同业拆借利率（Shibor）实施准则》确定和调整报价银行团成员、监督和管理Shibor运行、规范报价行与指定发布人行为。全国银行间同业拆借中心受权Shibor的报价计算和信息发布。每个交易日根据各报价行的报价，剔除最高、最低各4家报价，对其余报价进行算术平均计算后，得出每一期限品种的Shibor，并于11:30对外发布。

区别：
1、不同主体。同业拆借主体是具有法人资格的金融机构及经法人授权的金融分支机构；债券回购由执有国债的金融机构与执有多余资金的金融机构组成。
2、不同信用。同业拆借是一种金融信用行为，有一定风险；债券回购是一种国债质押，没有风险。
3、不同利率。债券回购与同业拆借这种无抵押的信用方式相比，回购返售有约定的标的作为资产，因此一般情况下，利率相对低一点。实际意义：金融机构当配置的债券（用以回购）不足以覆盖资金缺口的时候，一般会用信用拆借作为辅助融入工具。而且从机构内部资金分配角度出发，可能回购借不到的钱，信用拆借反而能借到。
4、不同期限。同业拆借期限比较长，从数天到一年不等是一天至一年；债券回购是一种短期行为。
5、不同作用。同业拆借利率是货币市场的核心利率，也是整个金融市场上具有代表性的利率，它能够及时、灵敏、准确地反映货币市场乃至整个金融市场短期资金供求关系。当同业拆借利率持续上升时，反映资金需求大于供给，预示市场流动性可能下降，当同业拆借利率下降时，情况相反。

⑶ 回购利率 为什么不能反映 交易风险

131811是两天期限的债券回购，并不是债券，在交易行情显示中的价格实际上是一个年化利率，那一个2.57实际上要表达的是两天债券回购的年化利率是2.57厘的利率意思(注意这个年化的年所指的是360天，并不是365天，很多人认为是365天的，但很多时候金融业所使用的年有时候并不一定是指365天，有时是指360天的)，买卖单位是一手10张(按照债券交易的每手交易单位进行交易的)，必须注意一点债券交易回购在交易时交易的是利率并不是交易的是价格，等到交易清算时的成交金额则是按照每张债券100元标准券的面值进行计算的，每手即1000元，最主要原因是债券回购质押的都是用标准券来计算的(所谓的标准券就是把债券市场上在交易的不同品种的债券通过一定的折算变换成统一标准口径的债券进行回购质押)，必须注意一点债券回购不像股票或债券交易，交易方式上是有所不同的，若你打算是借出手上的资金是要借交易软件的卖出方向进行的，原因是交易的是利率，一般借出资金的当然是利率越高越好，借入资金的当然是利率越低越低好，由于行情显示是的价格是呈由高到低排列的，故此债券回购借出资金(俗称逆回购)是在卖出方向进行，而债券回购借入资金(俗称正回购)是在买入方向进行。另外债券回购成交一次实际上是要做两次交易结算的，实际就是你一次成交最后经过两次清算后进行了一次买入和一次卖出，也就是说如果你是借出资金的，做了一次成交后都清算时可以看作是买入债券，到下一次清算时可以看作把债券卖出。必须注意一点债券回购是暂不能做回转交易的，也就是说不像股票或债券那样买入后必须要卖出才能变现，而是通过债券回购的交易时间到期才会自动交易清算回款的，而何时到期是看你交易时证券简称后面的数字，如R-002就代表的是两天期限，也就是说两天后回购交易到期，这个时间是按自然日天数计算的，并不是按交易天数计算的，如果到期日是非交易日，其到期交易清算时间会被顺延到下一个交易日。而风险的体现最主要是体现在交易的利率上面，一般交易利率很多时候会有较大的波动，而对于做债券回购的借出资金者来说只是利率高低影响你赚取最后的利息是多少，另外是不需要担心会有违约的，原因是就算借入资金方出现到期违约时，一般是通过中登公司(证券交易清算出公司)垫付相关的到期本金和利息给资金借出方，对于违约方会进行相应的处罚，而相关的罚则是会限制相关的违约方回购交易资格，有权卖出相关质押品，若质押品不能满足相关的资金缺口时，也可以有权卖出其违约帐户上的其他证券品种(这个罚则有很多内容不能详说，只能简单说一下)。若你想开通正回购进行借入资金，一般是证券公司是有资产要求的，一般是50万元的证券交易资金，并且开通时要签相关的协议，而对于逆回购并不需要有这些要求，只要你愿意交易即可。最后建议是，如果你是每天都有时间看盘的，不要交易131811这个回购品种，建议交易131810这个一天回购品种，原因是一般一天回购的资金灵活性要比两天回购的大，且很多时候两天的回购交易所体现的利率并不比一天回购有优势。还有必须要注意一般是每周四的一天回购利率是比较高的，原因是周四要考虑相关的资金清算问题，虽然一天回购在周四做时，到期是在周五，但由于资金清算到帐一般是要等到当天交易结束时才进行的，也就是说周五的资金是可用不可取的，周五时借出资金一般是最不值钱的，原因是若做一天回购其到期时间在周六，但回购到期相关的交易清算由于非交易日会被顺延到下一个交易日即一般是周一，而周六和周日两天是不计算相关到期后的利息的，也就是说在周五借出一天的债券回购是要借三天的，若你想通过做两天或三天的债券回购来消除相关的影响是不可能的，原因是相关的回购在利率上也会有相应的体现，如两天回购的利率会在周五时是一天回购利率的一半左右，三天则是三分之一左右，也就是说你想通过其他途径增加利息是不太可能的。对于债券回购一般的交易费用是按成交金额的十万分之一乘以回购交易的天数来计算的，一般时间较长的回购每七天期的按五天来算的。还有有些证券公司对于回购交易的单笔佣金低于0.1元的按0.1元收取(实际上是按实际收取的，但也的确是存在部分证券公司是有这样的收取佣金行为)。

⑷ 回购利率计算方法

回购利率主要是出现在国债回收过程中的利率标准，一般国债在发行的时候价格都比较低，很多有经济头脑的人就会对其进行申购但是这种申购是有一定限制的。

回购又可以称为补偿贸易，指的是交易的一方不仅向另一方出口出口机器设备或技术，同时还承诺会购买一定数量的由该项机器设备或技术生产出来的产品。

回购利率计算方法是回购利率=回购利率=(到期结算本金和-首期结算金额)×365/(首期结算金额×回购天数)。

(4)利率不影响回购交易定价扩展阅读

回购市场的利率的影响因素

1、信用等级越高，流动性越好，回购利率越低。

2、把质押品直接交给贷款人，回购利率较低；把质押品放在借款人的银行里，回购利率比较高。

3、抵押品越不容易得到，回购利率越低。如果借款人持有的是特殊债券或者是热门债券，回购利率较高。

4、如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。

⑸ 回购利率的市场影响

按照一般定义，债券回购交易指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的“卖方”向“买方”再次购回该笔债券的交易行为。一个比较容易理解的方式就是将债券回购交易视为日常生活中的“债券质押贷款”，即将债券质押给资金贷出方，获得资金，最后归还资金本息以赎回债券。从交易发起人的角度出发，凡是质押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购交易；凡是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为进行逆回购交易。显然作为回购交易当事人的正、逆回购方是相互对应的，有进行主动交易的正回购方就一定有接受该交易的逆回购方。由此，我们可以简单地说：正回购方就是抵押出债券，取得资金的融入方；而逆回购方就是接受债券质押，借出资金的融出方。
事实上，从回购交易的起源看,回购交易一开始就与中央银行操作密切相关。1918年美联储为推进银行承兑汇票的发展而创设了回购交易，只不过当时以银行承兑汇票而不是以债券作为质押物而已。因而由央行作为正回购方主动发起的债券回购交易就是我们所说的央行进行正回购操作。由央行作为逆回购方主动发起的债券回购交易即为央行进行逆回购操作。按照国际惯例，央行通常在市场成员中选取一些资金实力雄厚、信誉良好、交易活跃的商业银行，证券公司或信托公司，即公开市场的一级交易商来作为对手方，通过招投标方式进行正、逆回购交易。一般而言，央行为使其正回购操作成功，在进行数量招标时，其给出的回购利率往往会略高于市场回购利率，这样就比较容易达成交易，起到顺利回收资金的目的。而央行进行逆回购交易时，其给出的回购利率常常会低于市场回购利率。

⑹ 国债回购利率的市场影响

按照一般定义，债券回购交易指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的“卖方”向“买方”再次购回该笔债券的交易行为。一个比较容易理解的方式就是将债券回购交易视为日常生活中的“债券质押贷款”，即将债券抵押给资金贷出方，获得资金，最后归还资金本息以赎回债券。从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购交易；凡是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为进行逆回购交易。显然作为回购交易当事人的正、逆回购方是相互对应的，有进行主动交易的正回购方就一定有接受该交易的逆回购方。由此，我们可以简单地说：正回购方就是抵押出债券，取得资金的融入方；而逆回购方就是接受债券质押，借出资金的融出方。
事实上，从回购交易的起源看,回购交易一开始就与中央银行操作密切相关。1918年美联储为推进银行承兑汇票的发展而创设了回购交易,只不过当时以银行承兑汇票而不是以债券作为质押物而已。因而由央行作为正回购方主动发起的债券回购交易就是我们所说的央行进行正回购操作。由央行作为逆回购方主动发起的债券回购交易即为央行进行逆回购操作。按照国际惯例,央行通常在市场成员中选取一些资金实力雄厚、信誉良好、交易活跃的商业银行,证券公司或信托公司,即公开市场的一级交易商来作为对手方,通过招投标方式进行正、逆回购交易。一般而言,央行为使其正回购操作成功,在进行数量招标时,其给出的回购利率往往会略高于市场回购利率,这样就比较容易达成交易,起到顺利回收资金的目的。而央行进行逆回购交易时,其给出的回购利率常常会低于市场回购利率。

⑺ 什么是回购利率

回购利率（repurchaserate）一般是指国债回购利率，按照时间一般又被叫做7天回购利率。把回购利率看作是使用国债借钱所需要偿还的利息。银行间互相持有债券，当银行进行回购交易时就会有回购利率。

⑻ 拆借利率和回购利率之间有什么关系对股市有什么影响

这位兄弟说的反了，拆借利率是银行间产生的即时利率，回购则是债券市场产生的即时利率，由于都是即时的虽然市场交易者不尽相同，但保持正相关。利率上升说明市场资金紧张，资金不可能进入股市，反而资金可能会流出股市，对股市产生利空。如果股市火爆，资金疯狂炒作可能会吸引资金进入，从而引起这两个利率上升，那也是短期的，而因果关系也不同。

⑼ 七天回购利率与回购定盘利率是一样的吗

不一样。
7天回购利率是债券市场上最具有利率基准潜质的指标。就整个债券市场而言，银行间市场作为机构市场占主导地位。银行间市场中，交易以回购为主要形式，且现券中夹杂着大量的开放式回购、债券互换等创新，价格受到干扰，收益率真实性和连续性受到质疑。在回购中，7天回购是最具代表性品种，占到全部回购量的%。此外，7天回购利率为市场所关注，可获得性强。
其二，7天回购利率是当前最具有市场均衡意义的利率。由于其参与机构广，交易量大，不易被个别机构操纵。此外，他反应灵敏，连续性和弹性好，现已成为货币市场的关键利率指标。
其三，7天回购利率为基准能够稳定发行成本。在较长时期内，7天回购利率的波幅稳定，可以消除认为推高级准利率的情况，防止了发行人成本失控。由于一年付息一次的浮息债久期和一年期债券相同，所以浮息债品种的利差与期限相关性较小，发行人可以以相近的成本多发行一些长期债券，节约发行操作成本。

银行间回购定盘利率(FixingRepoRate)是以银行间市场每天上午九时至十一时回购交易利率为基础，同时借鉴国际经验编制而成基准性利率指标，回购定盘利率可为银行间市场开展利率互换、远期利率协议、短期利率期货等利率衍生品提供重要的参考。根据银行间隔夜、7天、14天、1个月、2个月、3个月、4个月、4个月回购交易在每个交易日固定交易时间产生的全部成交利率的中位数计算得出。银行间7天期回购协议通常是银行间回购市场交投最为活跃的合约。银行间回购定盘利率每天上午十一时起由全国银行间同业拆借中心对外发布，对于一段时间内没有交易和当日出现利率调整等重大事件的情况需要做出异常情况处理。

⑽ 回购市场的利率主要取决于哪些因素

回购市场的利率主要取决的因素：1）用于回购的证券的质地；2）回购期限的长短；3）交割的条件；4）货币市场其它子市场的利率水平
质押债券的信用等级：信用等级越高，流动性越好，回购利率越低。
回购期限：期限越长，利率越高。
移交的要求：把质押品直接交给贷款人，回购利率较低；把质押品放在借款人的银行里，回购利率比较高。
抵押品的可获得程度：抵押品越不容易得到，回购利率越低。如果借款人持有的是特殊债券或者是热门债券，回购利率较高。
交割条件。如果采用实物交割的方式，回购利率就会较低，如果采用其他交割方式，则利率就会相对高一些。
还有同业拆借市场利率