對沖基金及其投資策略

⑴ 什麼是對沖基金公司的投資策略

您好！
最「古老」的策略――股票多空策略：基金經理通過做多和做空兩種方式來投資股票和股票衍生物。投資決策通過很多投資流程來達成，包括定量和定性基本面分析。

投資策略可以是廣泛分散型，或者專注於某些特定產業。不同的基金在凈敞口，融資杠桿，持有期，股票公司市值集中，和持有股票價格范圍方面有很大的差異。股票對沖經理通常有至少50%或全部的資金投資於股票，包括做多和做空。

最「信息」的策略――事件驅動策略：基金經理持有公司股票並參與或將參與公司的各種交易，包括但是並不局限於下面這些：並購，重組，財務危機，收購報價，股票回購，債務調換，證券發行，或者其他資本結構調整。持有的證券可以從資本結構中最優先到最從屬的證券，經常還包含一些衍生證券。

事件驅動策略的風險對股票市場，信用市場，以及公司特殊的發展各種因素都敏感。投資理念通常來自基本面的特點(而不是數理分析)，投資理念的實現取決於預測的獨立於現有資本結構以外的事件的發展結果。

最「廣泛」的策略――宏觀策略：基金經理運用很廣泛的策略進行交易，投資理念在於經濟指標的變動方向以及其對股票，固定收益產品，貨幣和大宗商品市場的影響。基金經理運用各種投資技術，包括人為決策和系統決策，結合從上往下和從下往上宗旨，數理或者基本面分析，長短持有期結合。

盡管有些策略運用相對價值技術，宏觀策略與相對價值策略的根本區別是宏觀投資理念是預測未來的證券的走勢，而不是實現證券間的價格差異。

同樣的，盡管宏觀和股票對沖經理都持有股票，宏觀經理的投資理念是預測相關的宏觀經濟指數對證券的影響，而股票對沖經理的投資理念的核心是公司的基本面特點。

最「謹慎」的策略――相對價值策略：基金經理的投資理念是多個證券之間的價值關系的分歧。基金經理運用一系列的基本面和數理分析技巧去實現自己的投資理念，投資的資產也廣泛到包括股票，固定收益資產，金融衍生物和其它的證券形式。

固定收益套利策略通常由數理分析推動來衡量資產之間的現有關系，或者尋找出證券之間的風險調整利差帶來的具有吸引力的投資機會。相對價值的投資可能還涉及一些公司交易，但是和事件驅使策略不一樣的是，相對價值的投資理念的實現是相關證券之間的價值分歧，而不是公司交易的結果。

最「分散」的策略――管理期貨策略：該策略是指通過商品市場、期貨市場和期權市場來管理資產。由於期貨市場與股票市場有較大的不同，管理期貨基金難以像股票市場基金一樣採取傳統基本面分析的單向做多，長期持有的策略，而是交易策略的模型化和系統化。該策略主要依靠復雜的交易模型來決定他們的買賣，分為兩類系統型和隨機型。系統型主要依靠專用的模型(大多數的模型是基於歷史價格數據和基本經濟變數)，通過模型掌握潛在的價格和波動趨勢來指導投資。隨機型並不直接遵循模型，而是預留了人為判斷的空間，主要依賴個人的交易經驗或是對市場的直覺。

⑵ 對沖基金的管理期貨主要的投資策略有哪些

1. 對沖基金對期貨投資策略的思想分為以下幾大類:

2. 多/空策略、套利策略、事件驅動策略以及走勢策略。

3. 採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金(hedge fund)也稱避險基金或套期保值基金，是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。

⑶ 對沖基金策略對比

對沖基金投資策略的思想分為以下幾大類：多/空策略、套利策略、事件驅動策略以及走勢策略。
1、多/空策略
多/空策略是今天應用最廣泛的對沖基金投資策略之一。而且，它還可衍生出更為專業化的對沖基金投資策略，例如它是套利策略的基礎。多/空策略的基本思想是將基金部分資產買入股票，部分資產賣空股票。多/空策略就是將基金經理認為自己不能把握的市場時機風險對沖掉，而只留下基金經理有把握的股票篩選風險來為基金增值。
2、套利策略
在對沖基金中，「套利」指對兩類相關資產同時進行買入、賣出的反向交易以獲取價差，在交易中一些風險因素被對沖掉，留下的風險因素則是基金超額收益的來源。如果看錯了這些風險因素的走向，就可能給基金帶來損失。
套利策略包括可轉債套利、封閉式基金套利、股票指數套利、統計套利基金等。
3、事件驅動策略
事件驅動策略是在提前挖掘和深入分析可能造成股價異常波動的事件基礎上，通過充分把握交易時機獲取超額投資回報的交易策略。「事件驅動型交易策略」的「事件」是指具有較為明確的時間和內容，能夠對部分投資者的投資行為產生一定的影響，從而決定股價短期波動的因素。
4、走勢策略
走勢策略與傳統的對沖理念發生了非常大的偏離，它通過判斷證券或市場的走勢來獲利而不再是將市場風險對沖掉後依靠選擇證券的能力來獲利，而且有時還大量採用杠桿交易以增加盈利。

⑷ 量化對沖基金有哪些投資策略

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主要的量化對沖策略有：
1、市場中性策略
主要追求的是通過各類對沖手段消除投資組合的大部分或全部系統風險，尋找市場中的相近資產的定價偏差，利用價值回歸理性的時間差，在市場中賺取細小的差價來獲得持續的收益。
2、事件驅動套利策略
利用特殊事件造成的對資產價格的錯誤定價，從錯誤定價中謀利。
3、相對價值策略
主要是利用證券資產間相對的價值偏差進行獲利。

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⑹ 對沖基金有哪些主流投資策略

主要的量化對沖策略有：
1、市場中性策略
主要追求的是通過各類對沖手段消除投資組合的大部分或全部系統風險，尋找市場中的相近資產的定價偏差，利用價值回歸理性的時間差，在市場中賺取細小的差價來獲得持續的收益。
2、事件驅動套利策略
利用特殊事件造成的對資產價格的錯誤定價，從錯誤定價中謀利。
3、相對價值策略
主要是利用證券資產間相對的價值偏差進行獲利。

⑺ 對沖基金的對沖策略

博道投資的理解是：基於深入前瞻的研究，利用宏觀經濟原理，識別經濟發展趨勢，判斷大類資產中期走勢，綜合運用做多、做空、對沖等手段，追求在控制凈值向下波動幅度的前提下，實現絕對收益。

博道投資認為宏觀對沖基金是投資范圍最廣的一類基金。幾乎涵蓋所有的資產類別（股票、債券、貨幣、商品、期貨等），在所有的主要市場中都會出現該類基金的身影。宏觀對沖基金還會利用做多或者多空對資產價格變動方向進行方向性的投資，在市場機會明顯時可以增加杠桿，在市場系統性下跌中又可以通過股指期貨來對沖風險。

⑻ 對沖基金的運作策略是什麼

1、套利策略：最傳統的對沖策略
2、指數增強組合+指數期貨空頭滾動年Alpha分布，基於90隻融資融券標的組合統計套利表現
3、Alpha策略：變相對收益為絕對收益
4、中性策略：從消除Beta的維度出發

⑼ 對沖基金到底是什麼意思對沖基金策略都有哪些

採用對沖交易手段的基金稱為對沖基金，也稱避險基金或套期保值基金。
是指金融期貨和金融期權等金融衍生工具與金融工具結合後以營利為目的的金融基金。
它是投資基金的一種形式，意為"風險對沖過的基金"。
對沖基金的最經典的兩種投資策略是「短置」（shortselling）和「貸杠」（leverage）：
短置：
即買進股票作為短期投資，就是把短期內購進的股票先拋售，然後在其股價下跌的時候再將其買回來賺取差價（arbitrage）。短置者幾乎總是借別人的股票來短置（「長置」，long position，指的是自己買進股票作為長期投資）。在熊市中採取短置策略最為有效。假如股市不跌反升，短置者賭錯了股市方向，則必須花大錢將升值的股票買回，吃進損失。短置策略由於風險高企，一般的投資者都不採用。
貸杠：
「貸杠」（leverage）在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是「杠桿作用」，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎擴大。信貸是金融的命脈和燃料，通過「貸杠」這種方式進入華爾街（融資市場）和對沖基金產生「共生」（symbiosis）的關系。在高賭注的金融活動中，「貸杠」成了華爾街給大玩家提供籌碼的機會。對沖基金從大銀行那裡借來資本，華爾街則提供買賣債券和後勤辦公室等服務。換言之，武裝了銀行貸款的對沖基金反過來把大量的金錢用傭金的形式扔回給華爾街。