國企融資案例

Ⅰ 國企在什麼情況下會選擇融資

（一）考慮企業的生產規模
就各種融資方式來看，內部融資不需要實際對外支付利息或者股息，不會減少企業的現金流量。同時，由於資金來源於企業內部，不會發生融資費用，使得內部融資的成本要遠遠低於外部融資。因此，它是企業首選的一種融資方式。但隨著企業技術不斷進步，生產不斷擴大，內部融資已不能滿足企業日常經營活動需要，需藉助外部融資來補充企業資金來源。
（二）考慮利率、稅率的變動
經濟環境對企業融資方式的影響主要表現在利率的波動上。眾所周知，國民經濟的運行規律呈現周期性起伏。企業可以通過對國民經濟周期的分析，判斷所處的經濟環境所處的景氣狀態及政府的政策取向，在決定融資決策時「順勢而為」，降低融資成本。一般情況下，銀行貸款利率是一年一定，而債券發行利率是一定多年，不受利率變動之影響。這樣，在企業通過對經濟的分析，預期利率將走高時，宜選擇債券融資方式，避開利率風險，不因利率走高而增加融資成本。在企業預期利率將走低時，則宜選擇銀行的貸款融資，順利率下調之勢降低籌資成本。
（三）考慮企業的融資規模
由於企業的債券發行規模受制於企業的凈資產規模，而貸款融資的多少不僅取決於辦理抵押擔保的資產的規模，也受企業的獲利能力、商譽等因素影響。因而在企業確定融資方式時，如果企業資金缺口不大，採用不同的融資方式對付息成本差異影響較小時，可選銀行貸款融資。在資金缺口較大，符合債券發行資格和條件限制時，則宜擇債券融資或債券與貸款混合融資策略。
（四）考慮企業的資產結構和資本結構
一般情況下，企業固定資產在總資產中所佔比重較高，總資產周轉速度慢，要求有較多的權益資金等長期資金作後盾，可考慮表外融資方式。最為常見的表外融資方式有融資租賃。融資租賃的重要特徵之一，就是承租人無需立即支付所需機器設備的全部價款，就可利用租賃物所產生的利潤支付租金。另外，融資租賃還具有對企業信用要求較低、還款方式靈活的特點。這對采購機器設備等固定資產支出較大的企業來說，融資租賃與銀行貸款，發行股票、債券以及其他融資方式相比較，具有無可比擬的優勢。
（五）考慮企業財務狀況
由於股票融資無須還本付息投資者承擔著較大的風險，必然要求較高的收益率，就要求企業必須有良好的經營業績和發展前景。相比之下，債券融資的發行成本要比股票籌資低，不需要經常監督公司，債券利息亦可從稅前利潤扣除。而股息則需從稅後利潤支付，存在公司法人和股份持有人雙重課稅的問題。
總之，企業融資方式的選擇是每個企業都會面臨的問題，企業應綜合考慮影響融資方式選擇的多種因素，根據具體情況靈活選擇資金成本低、能為企業帶來最大價值的融資方式。

Ⅱ 在國企做融資很辛苦嗎

企業應收賬款的數據往往能直接反映企業的生產銷售規模、企業效益、財務狀況等版等信息，與企業的發展和權存亡息息相關。而近年來，全國各行業應收賬款居高不下，嚴重影響企業的資金周轉，使處於債務鏈中的企業無法正常經營、舉步維艱，甚至走向破產倒閉。所以，做好應收賬款的管理已經成為企業經營活動中非常重要的問題。究竟該如何監控應收賬款發生以及如何處理企業的不良債權？從法律角度在預防應收賬款風險、合法手段追收賬款、取證等方面都需要注意。企業在經營過程中可能產生很多應收賬款，甚至發生欠款糾紛，企業可能因此遭受損失。雲圖供應鏈金融，深耕供應鏈金融領域多年，幫助眾多中小企業實現供應鏈融資，其根據實踐經驗，詳細分析企業商帳催收可能遇到的法律問題，希望能夠給企業做到防患於未然有所幫助。雲圖@供應鏈金融%算是不錯的。關注「雲圖金融」每天獲取供應鏈金融干貨。

Ⅲ 企業融資戰略的舉例分析

企業融資戰略是企業發展戰略的重要部分，也是中國企業制定和實施企業發展戰略的被忽視，卻是最重要的部分。但是，在當前，中國企業的發展戰略本身就不被重視，或是被嚴重誤導誤讀的情形下，討論企業融資戰略也是難以被企業理解和接受的。
從另一個層面上說，在沒有企業發展戰略的企業類型中，制定切實可行的融資戰略，對於尋求外來資金推動企業發展和擴張，仍然是必要的。 是一家南方的小型國有企業
該國有企業的注冊資本100萬元人民幣，主要生產卷煙用紙材料，屬於壟斷行業及產品。2005年中期，與國外一家卷煙用紙巨頭以及中國煙草總公司、廣東煙草公司簽訂合資協議，四家共同成立一個高檔卷煙用紙的合資企業，總投資為1億美元，注冊資本投入三分之一，約為3340萬美元，其餘投資由合資企業在投資建設和經營過程中融資解決。該國有企業在合資企業中的股權比例為15%，其對應投入的注冊資本約為500萬美元。
該項目的建設期為2年，項目投產後，合資企業的年度利潤約為1.8億元人民幣，該國有企業每年可獲得1800萬元的平均投資收益。
該國有企業的融資計劃是借款5000萬元人民幣，借款期限15年。在投產以後的年度會計決算後，逐年用項目收益償還借款；根據該國有企業簽署合資企業的出資協議辦理用項目收益還款的保證協議書和公證事項。
這是一個非常錯誤的融資戰略方案設計，完全不了解資本市場運行的基本邏輯和資金方的目的需求和價值取向。主要問題分析：
1、沒有人會同意借款被用於股權投資；
2、沒有人或機構會作長達15年的長期借款，法律上也不允許；
3、沒有人會接受以協議中的投資收益（股權收益）作為借款的還款保證;
4、該國有企業的投資大大超過《公司法》規定的對外投資不能超過注冊資本的50%上限，很可能導致投資無效。
就該國有企業和該項目融資的基本情況分析，給出的較為可行的融資方案和路徑是：
1、採取基於股權基礎的財務融資的綜合融資模式和方案；實際上仍然為借款，採取了股權投資合作的方式；
2、借款年限確定在3-5年左右，期滿可續。
3、由該國有企業與資金方共同成立一家新的公司來對合資企業出資；
4、以新公司的股權以及其在合資企業中擁有的股權作為融資資金和資產安全與控制的保障；
5、根據年限逐筆償還借款資金及份額，視同該國有企業回購新公司的股權；
6、期滿後，可將回購的股權質押給資金方（作為為還款項的保證），或繼續進行外部融資（更低成本的資金）來償還該借款。
7、在借款資金償還完畢前，新公司的股權可由信託機構或相關資產管理機構託管（包括回購）；
8、資金方違約不同意退出新公司的股權時，視為向該國有企業購買該項目和投資的權益，應當向該國有企業支付股權及項目溢價款項及違約金。 是河北一家民營企業（河北天山實業集團有限公司）
該民營企業依靠工程施工起家，現涉及建築施工、房地產開發、餐飲娛樂等行業，由12家全資子公司，為河北省政府重點扶持的大型民營企業。為實現「實施跨行業、多渠道、國際化發展戰略，堅持走項目尖端化、發展多元化、資本國際化道路」的企業戰略發展目標，開展廣泛的融資業務。
就前述簡單的企業發展戰略看，該企業已經是走入了一個盲目發展誤區，其企業戰略本身並不符合該企業的市場競爭力、企業文化以及它的發展趨勢，已經顯露了該企業在對於發展戰略選擇方面盲目的市場跟從，缺乏主業方向和核心動力，缺乏確切的、可實現的描述。因而可以相信，該企業並不存在所謂戰略文化，只是在追逐趨勢，並且該戰略實際上是由企業的「外面的人」在做，而不是該「企業」在做。
該企業的融資戰略是期望通過實施收購、兼並、重組，運作包裝上市來募集企業（也包括部特定的項目）發展和經營所需的資金。該企業對於企業上市地點的預期選擇涵蓋了全球的主要證券交易所（上海證券交易所、深圳證券交易所、香港證券交易所、新加坡證券交易所、紐約證券交易所、芝加哥證券交易所、英國倫敦證券交易所、法國、德國的證券交易所等）。
對該企業的融資戰略的簡評：
1、該企業還沒有明白融資的目的，融來資金干什麼？這是一個簡單的問題，但是，很少有企業能夠給出一個正確的答案，缺錢顯然不是答案，這實際上是一個與企業發展戰略密切相關的答案和課題。
2、「運作包裝上市」的融資路徑已經是一個老掉牙的套路，無論是國內證券市場，還是國際資本市場，都在對中國民營企業實施更加嚴格的審查，投資者對中國民營企業也有更多的懷疑和不信任，更何況該企業的經營范圍和業績符合證券市場所需要的題材嗎？僅僅「編故事」是不行的。再趟這場渾水，那就是在拿企業的發展、前途和命運作賭注。
3、有理由相信該企業與政府及官僚的勾結是密切的，但是，這會是企業發展永遠的捷徑嗎？在這種看似的捷徑中，實際上蘊含了難以估量的風險，特別是該企業將政府的支持作為融資資源（如，國內股票發行放開後，優先獲得本地區的上市名額）的先天性優勢和市場預期的基礎，也就加大了資本風險發生的可能。
4、基於多元化的收購、兼並、重組，無論是在企業發展戰略還是融資模式的選擇，已經有很多事例證明不會獲得成功的，多元化常常被引用或延伸為一種野心，並不符合該企業的經營業績，該企業和該企業的領導人以及他的繼承人是不懂得、也不會（並且也許是永遠的）有駕馭多元化（還有國際化）發展的文化、能力。
基於有限的素材和了解，我們給該企業的融資戰略提出了「三點帶動」的融資策略性建議：
1、以建設項目（如城市建設、房地產開發）和經營性項目（如餐飲服務、農業）的單一的或獨立的項目融資帶動企業規模的發展
通過單一的項目融資，而不是通過整個企業融資，除非是股權融資。
如果是採取股權融資，問題在於該企業會有那種符合資本市場規范要求的公司治理系統與文化嗎？
民企普遍的過渡集中，權利壟斷等弊端導致資方的防範和不信任，而單一項目融資給資金方投資、管理與退出的風險構築了一道防火牆，以及能夠實現風險分散和可控制。
2、通過融資和資產規模的擴張帶動企業價值和融資能力的提升
融資的目的不僅僅是找到資金，而是加強企業的行業競爭力和市場盈利能力，單個項目的融資只需有方案，而作為企業融資戰略設計，應該和企業價值的創造相關聯。
融資不僅僅解決了企業經營所需的資金，需要由以企業價值作為融資能力的基礎，同時企業價值和企業融資能力是相輔相成和相互促動的。
3、將融資活動轉換成為企業的金融服務，帶動企業經營和投資的資本管理融資、投資、經營、財務管理、資產管理等結合形成企業內部的金融服務機制，融資不能夠僅僅成為企業「找錢」的工具，而應該是企業經營的一種手段，它應當充分應用多種資本工具、金融產品以及服務手段、流程等為企業的投資、經營和資本管理服務，改變以資金騰挪、調頭寸等方式為主的、甚至是瞞天過海式「資本運作」手法。 是一家上市公司（華夏建通 600149）
該上市公司准備開發和運營一個數字化社會服務網路系統，即基於網路運行和終端設備服務的公用和社會事業收費資源集合的服務平台，以及所搭載的資訊和廣告服務。該項目剛剛完成項目可行性研究和試點區域的示範建設，該公司期望融資或募集資本迅速在國內各主要大中型城市形成渠道壟斷和市場壟斷，切斷後來投資者、模仿者的生存機會。
該上市公司在股市繼續募集資本（增資、擴股、發行債券等）的機會很小，信貸融資能力較強，但是短融長投難以奏效。該公司對項目市場目標明確，但對於項目的投資運作以及融資規劃模糊。該項目運營計劃的業務涉獵范圍過於寬泛所導致的投資人對於項目盈利能力和競爭力的擔憂，同時項目概念鬆散，缺乏符合投資需求的簡單明了的概念描述，市場定位也缺乏可操作性。現有的融資運作機構不能凝聚成為一個團隊力量，（居然以所謂建立融資後備隊伍的方式尋找資金來源）缺乏和不具備融資的知識能力和操作經驗，企業舊有的體系、派別與文化遏制形成新的、強有力的經營文化。
該項目的設計（概念集合）人員在項目推廣和資金募集過程中，竭力講述和渲染該項目的廣闊前景，特別是該項目終端上所能夠搭載的延伸服務，因而大大弱化該項目的核心投資價值和競爭力，即龐大而快速的現金流量和相捆綁的金融產品和服務。因為，投資人看到的是項目投產後的價值、盈利能力和現金流，以及在此基礎上的安全退出保障，對於將來的市場空間和拓展領域、行業，不是私募投資者所關注的。

Ⅳ 世界上有哪些投資成功的案例

中國風險投資業萌發於80年代，被稱為創業投資。1985年1月11日，中國第一家專營新技術風險投資的全國性金融企業--中國新技術創業投資公司在北京成立。該公司跟後來成立的北京太平洋優聯技術創業有限公司、清華永新高科技投資控股公司等數家風險投資公司為中國的高新技術產品的開發和應用起到了一定的推動作用。 但由於多方面原因，風險投資在中國並沒有得到穩定的發展。直到1998年，民建中央在全國政協九屆一次會議上提出著名的「一號提案」，受到黨和國家高度重視，風險投資才在中國轟轟烈烈開展起來。

國內這方面的案例雖然不像美國那樣典型，但我們更有意義，所以我們將分期作比較詳細的介紹。

（一）

深圳金蝶軟體公司引入風險投資案例

1998年5月6日，我國最大的財務及企業管理軟體廠商之一――深圳金蝶軟體公司宣布，金蝶公司與世界著名的信息產業跨國集團――國際數據集團 IDG已經正式簽定協議，將接受IDG設在中國的風險投資基金公司――廣東太平洋技術創業有限公司2000萬元人民幣的風險投資，用於金蝶軟體公司的科研開發和國際性市場開拓業務。這是繼四通利方之後國內IT業接受的最大一筆風險投資，也是中國財務軟體行業接受的第一筆國際風險投資。

一石激起千層浪，金蝶軟體公司這一敢「吃螃蟹」的舉措在社會上引起了極大的反響。面對風險投資這一新生事物，人們不禁紛紛要問：金蝶公司在自身業務飛速發展時，為什麼要引進風險投資呢？為什麼IDG公司要選擇金蝶公司這樣一個規模並不大的企業進行投資呢？風險投資的引進對我國企業的發展，尤其是對民營高新技術企業的發展有何意義呢？帶著這些疑問，我們對這一引進風險投資的案例進行分析。

一、引入風險投資的必要性

我國實行改革開放近20年來，國家對國有企業的投融資體制進行了多次改革，從直接由國家財政撥款，到撥改貸，企業從銀行申請貸款，再到發展證券市場融資，改革的力度不可謂不大。但是，國家對中小企業，特別是民營高科技企業的發展一直支持力度不大，這導致了一種矛盾的現象：一方面，國有企業普遍存在著借錢、要錢、多投資的極大沖動，在資產負債率居高不下的同時，凈資產收益率卻一降再降；而那些產權關系清楚，極具發展潛力的民營高新技術企業卻告貸無門，始終未能建立較好的融資渠道。這是因為，國有商業銀行在對非國有企業的貸款上存在著許多成文與不成文的限制，不願對非國企貸款；另外，非國有企業目前幾乎沒有上市的機會，很難從證券市場上得到資金。這些最有發展前途的企業卻因資金的短缺不能快速發展。由於資金不足，企業只能依靠自身積累發展，所以導致企業規模普遍較小，市場競爭力不強。尤其是高新技術企業，直接面對的是國際跨國集團的競爭，往往因企業規模太小而不能形成規模優勢，難以與之相抗衡。 依靠企業自身的積累永遠都是需要的，企業沒有內部積累，也就不可能有任何抗禦風險的能力。但是，僅僅停留在以自身的積累進行再投入是難以應對激烈的市場競爭的。從現在市場趨勢看，往往是高起點、大投入的企業才能佔領市場。完全依靠自身的積累進行大投入對於大多數企業來說是做不到的，沒有融資的積累是低效率的積累，如果企業的資本積累僅僅局限在由生產經營而產生盈利之後進行分割，企業的資本積累就非常地有限，企業也不能得到快速和超常規發展。要實現企業的快速和超常規的發展，就必須把積累的視野拓展得更寬一些。當今世界上一些最著名的大公司際竊謐時駒擻

Ⅳ 國企海外投資失敗的例子有哪些原因又是什麼如何避免

海外投資失敗的很多啊，先不管國企私企，就比如最出名的俏江南大家都知道吧，版海外上市失敗權了，對賭協議讓張蘭輸的很慘。當然這都跟行業有關，本來餐飲業上市就很難。避免的話，還是需要通過律師做一些提前規劃，比如對大股東的身份做改變，對公司的一些股權做處理，通過信託等方式。當然還有很多。。

Ⅵ 目前國有企業融資方式主要有哪幾種

國有企業融資方式主要有：

1、銀行借款

它以銀行為經營主體，按信貸規則運作，要求資產安全和資金迴流，風險取決於資產質量。信貸融資由於責任鏈條和追索期長，信息不對稱，由少數決策者對項目的判斷支配大額資金，把風險積累推到將來。信貸融資需要發達的社會信用體系支持。

2、P2P融資

P2P金融在國內發展初具雛形，但目前並無明確的立法，國內小額信貸主要靠「中國小額信貸聯盟」主持工作。可參考的合法性依據，主要是「全國互聯網貸款糾紛第一案或現結果阿里小貸勝出」。

3、證券融資

證券融資是市場經濟融資方式的直接形態，公眾直接廣泛參與，市場監督

4、企業融資

證券融資主要包括股票、債券，並以此為基礎進行資本市場運作。與信貸融資不同，證券融資由眾多市場參與者決策，投資者對投資者、公眾對公眾的行為，直接受公眾及市場風險約束，把未來風險直接暴露和定價，風險由投資者直接承擔。

5、股權融資

股票上市可以在國內，也可選擇境外，可以在主板上市也可以在高新技術企業板塊，如美國(NASTAQ)和香港的創業板。發行股票是一種資本金融資，投資者對企業利潤有要求權，但是所投資金不能收回，投資者所冒風險較大，因此要求的預期收益也比銀行高，從這個角度而言，股票融資的資金成本比銀行借款高。

6、招商引資

它不通過公開市場發售，一種私下尋找戰略投資者的融資方式。因此其優缺點與發行股票上市類似，但由於不需要公開企業信息以及被他人收購的風險較小等原因，通過招商引資的方式融資也受到一些企業的歡迎。

7、民間借貸

民間借貸也成為企業融資的一種途徑，民間借貸主要有：民營銀行、小額貸款、第三方理財、民間借貸連鎖、擔保、私募基金、銀企對接平台、網路借貸、金融超市、金融集團、民資管理公司、民間借貸登記中心等，除了這些傳統的民間借貸形式，典當行也成為民間資本一大新的流向。

8、民間借貸

大多中小企業更希望通過銀行借貸的方式來進行融資，然而在商業銀行方面，更願意貸款給實力雄厚的大型企業，許多中小企業被各種嚴苛的條件拒之門外。據不完全統計，中小企業貸款申請遭拒率達56%。因此，中小企業選擇民間借貸是相對來說較為容易的融資渠道。

9、租賃融資

融資租賃為中小企業融資重要渠道，中小企業融資重見新曙光。

(6)國企融資案例擴展閱讀：

企業融資的作用：

（一）企業融資是反映資金運動的方法

企業融資對資金運動按經濟內容進行的分類，一個會計科目反映一類經濟業務，各個會計科目從不同方面反映資金運動的總體。每一個會計科 目，就是反映資金運動的一個環 節，會計科目體系，就是反映資金運動的鏈 條。

通過某個會計科目所提供的資料，去認識資金運動的某個方面，例如，「固定資產」科目，提供在一定時期內固定資產增加、減少和現有多少數額的 資料，就可以反映固定資產的情況；通過全部會計科目所提供的資料，就能全

（二）企業融資是組織會計核算的依據

企業融資作為基本的會計制度，它規定了會計科目包括的核算范圍、具體內容、核算方法、編制會計分錄方法、明細核算和登記賬簿的要求等。根據 會計科目的規定組織會計核算：在賬簿中設置賬戶；進行日常會計事項的處理，

確定會計分錄，編制記賬憑證；登記賬簿等。例如：購入物品一批價值 元，其中屬於材料的元，應按「材料」會計科目的規定進行賬務處理； 屬於管理費用的元。

參考資料來源：網路-融資

Ⅶ 國企進行項目融資，需要提供哪些資料

(1、證照：企業法人營業執照;組織機構代碼證;稅務登記證(國稅、地稅、;銀行開戶許內可證;貸款證或貸款卡容;采礦權、探礦權(如有);法定代表人身份證;其它證照。
(2、政策：企業享受的還貸、稅費等方面的優惠政策(稅收、政府出資或補貼、土地)，要求提供有關文件規定，並提供前兩年的實際數額，本年度和未來一年的預計數額;行業政策。
(3、經濟技術：反映企業技術、裝備、研究開發能力的技術報告、鑒定證書、檢測報告、列入政府各類計劃的有關文件、環保證實、產品獲獎證書、用戶使用報告等及產品照片;主要客戶名單及產品銷售合同、訂單(購銷協議、合作協議等);與企業和企業負責人有關的參考資料(如能反映企業管理水平、信譽程度、行業地位、區域經濟位置的獲獎證書，能反映企業主要負責人人品道德、敬業精神、開拓能力的各種獎勵及證書、。
(4、其它：企業章程;注冊時和變更登記時的驗資報告;股東會或董事會同意申請借款的決議;股東會或董事會同意在借款期間先還借款後分紅的決議;股東會或董事會同意提供抵(質)押的決議。

Ⅷ 國有企業融資要求是如何規定的

根據《國有企業融資管理暫行辦法》

第四條 (原則規定) 企業投融資決策應當嚴格遵守有關法律、法規，遵循科學、民主的決策程序，規范可行性研究，落實責任追究制度。投融資決策應當堅持審慎原則，充分預計投資風險。在可行性研究論證中對存在不確定因素的應作否定判斷，存在重大不確定因素的項目原則上不得實施。

二、根據關於印發《中央企業支持配合監事會依法開展當期監督工作規則(試行)》的通知

第十一條 企業應當及時向監事會報告涉及經營管理和改革發展動態，以及出資人關注事項等重要情況。

企業重要情況報告的范圍、內容、報送形式和時限等，由企業與監事會協商確定。

第十二條 涉及企業戰略規劃、重大投融資、改制重組、產權轉（受）讓、薪酬分配、業績考核、利潤分配、主要領導人員出國等重要情況應當事前報告監事會。

(8)國企融資案例擴展閱讀

《國有企業融資管理暫行辦法》第五條(項目要求)

企業選擇投資項目應當符合下列要求：

(一)符合國家、省、市的有關產業政策要求;

(二)符合市屬國有經濟布局和結構調整要求;

(三)符合本企業的發展戰略和規劃要求;

(四)有利於突出主業，提高企業核心競爭力;

(五)投資規模應當與企業實際能力相適應;

(六)符合企業投資決策程序和相關管理制度。

第六條(產權代表義務)

企業國有產權代表是投融資決策的直接責任人，應當按照本辦法和其他相關管理規定的要求，提請企業進行投資項目可行性研究論證工作。在決策過程中，應當切實貫徹出資人意志，維護出資人權益，認真履行有關報批程序，按照市國資委的批復意見在企業決策程序中發表意見和行使表決權。

Ⅸ 民營企業股權信託融資的案例

1.由若幹家民營企業按平均股權建立的類「財團」機構———光彩49，正在和一家信託公專司研究屬設立一個私募股權信託計劃。其具體的操作模式是：由信託公司發行信託計劃募集資金，然後以股權投資的形式投資於「高新技術企業或有高增長性的傳統企業」，這些投資對象的共同特點是「未來兩三年內准備上市」以及位於珠三角、長三角以及環渤海地區。
2.上市公司G億城與中泰信託簽署的信託融資計劃已經到期，公司將安排子公司溢價9%受讓中泰信託所持有的天津億城的股權。G億城的信託融資計劃此時到期，可謂趕得比較巧，因為就在不久前，銀監會剛下發了54號「特急文件」，要求進一步加強房地產信貸管理，其中特地提到，附加回購承諾條款的房地產股權信託.
3.西水股份進股權信託融資提供回購擔保公告