融資和簽約

❶ 請問融資是什麼意思，該如何操作

簡單說就是你借用他人的資金辦自己的事情。
通常融資有以下幾種形式：
融資方式可分為債權融資和股權融資，具體又可分細為商業信用、內部融資、股權融資、債務融資、債券融資、項目融資等。

1. 商業信用
商業信用主要包括應付賬款、應付票據、預付賬款等，該融資方式應用靈活，操作簡單，並且可以多次反復使用，財務成本為零，但融資額度有限，不能解決企業大額資金需求。商業信用是企業經營活動中應用最為廣泛的一種融資方式，是企業融資的首選。需要注意的是，在合理的信用額度內，該融資方式風險低，一旦超過合理的信用額度進行操作，風險將大大增加，可能造成企業信譽、銀行信用等級的降低，從而帶來較大損失。

2. 內部融資

內部融資，顧名思義，面向企業內部的籌資，主要包括內部積累、資產變現、內部增資等。

內部積累，指為了籌集企業長遠發展的資金，通過減少企業利潤分紅來籌集資金的融資方式。該融資方式操作簡單、成本低、風險小，但積累額度偏低，並且不分紅影響中小股東利益，可能引致中小股東的不滿。

資產變現，指通過企業內部資產重組，通過剝離、出售部分資產來籌集資金的融資方式。該融資方式操作簡單，成本低，但使用次數有限，一般在企業改制、改組、改革中使用。選擇變現資產應重點考慮企業發展戰略，確保資產的變現促進企業戰略實現，或至少不影響企業戰略實現。

內部增資，指向企業內部股東定向募集資金的一種融資方式。蓋融資方式操作簡單，成本低，不用到期還款的壓力，風險小，但受股東自身資金實力、對企業未來投資收益的預期等影響，使用次數有限，一般應用於突發性、緊急性資金籌集。

3. 股權融資

股權融資，通過股權的出讓來籌集資金的一種融資方式，主要包括上市、引入戰略投資者。股權融資的優點是籌集的資金量大，且沒有到期還本付息的壓力，對資金募集者而言，風險較小。其缺點之一是操作復雜，尤其是上市，需要有一個復雜而漫長的過程，帶來較高的費用籌集成本；其二是代價高昂。對投資者而言，投資風險較大，需要有較高的回報，需要參與企業收益分配；其三是控制權喪失風險。投資者的加入，將導致企業股權結構的調整，進而可能使企業原有控制者失去控制權。

4. 債務融資

本處債務融資指通過民間或銀行信貸籌集資金的一種融資方式，包括民間借貸和銀行信貸等。

民間借款，以向其他企業或個人協議借款的方式籌集資金的一種融資方式。該融資方式優點之一是操作簡單靈活，沒有銀行借款繁瑣的手續和程序；其二是抵押和擔保少；其三是借款歸還可以適當延展，風險相對較小。其缺點是渠道有限，數量有限。

銀行信貸，該方式是目前外部融資，應用最為常用的融資方式。銀行信貸的優點之一是資金供應量大；其二是操作靈活，可以根據企業需要進行長、短期貸款搭配；其三是相對債權、上市、信託等渠道，手續相對簡明，資金籌集費用低。缺點之一是抵押和擔保，在金融監管嚴格，銀行風險意識強的現實條件下，抵押和擔保要求非常嚴格，一定程度上限定了企業的融資金額；之二是風險大，信貸資金有較大還本付息的壓力，短期借貸更為明顯，對企業資金安排要求較高。

5. 債券融資

債權融資，指向公眾發行債券來籌集資金的一種方式，該方式在國外應用廣泛，受國內監管所制，國內應用不多，但隨著監管的逐步松動，可以預計，該方式未來將成為企業的重要融資渠道之一。

該方式優點之一是發行成本低。債券票面利率一般低於國家商業銀行一年期貸款利率。其二是募集資金量大，更好的便於企業解決資金缺口問題；其三是發行面廣，利於企業宣傳和品牌形象樹立。
該方式缺點之一是發行條件多，審批程序嚴格。目前需要由國家發改委和中國人民銀行統籌審批，證監會核准；其二是資金籌集費用高。因審批程序的嚴格，公開的發行，帶來較高的資金籌集費用。其三是風險大。債券募集資金額度大，企業面臨的到期還款壓力也大。其四是違約成本高。如企業在到期日不能及時還款，可能造成企業的公眾信任危機，給企業生產經營活動造成麻煩。

6. 項目融資

前述均屬於公司融資的范圍，即以公司的名義，以公司的資產、未來的預期收益等為保障的融資方式。項目融資，則是以建設項目的名義，以該項目自身預期現金流量和未來收益、自身財產與所有者權益為保障來籌集資金的一種融資方式。目前主要應用於基礎設施建設和規模大、具有長期穩定預期收益的項目，如電力、高速公路、大型橋梁、隧道等。項目融資主要有BOT、資產證券化、信託等類型。

BOT。BOT是「建設——經營——轉讓」英文（BUILD－OPERATE－TRANSFOR）縮寫，通過特殊權協議，政府授予投資者承擔公共性基礎設施項目的融資、建造、經營和維護；在協議規定的許可期限內，投資者擁有所建造設施所有權，並可向設施使用方收取合理的費用，由此收回投資成本並獲取合理回報；特許期屆滿，投資者將設施無償交給簽約方的政府或所屬機構。目前，上海建工、中建等均有公路、橋梁項目運作的成功案例。

資產證券化。以項目所屬資產未來預期收益為基礎和保證，通過在公開發行債券而募集資金的一種證券化的項目融資方式。該方式目前在國內少有成功案例。

信託。信託是指委託人基於對受託人的信任，將其財產權委託給受託人，由受託人按委託人的意願以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。包括信託貸款和股權信託兩種方式。

①. 信託貸款是指信託公司通過信託方式吸收資金，用於向項目發放貸款的資金運用方式。該貸款類似於銀行信貸，不同的是信託貸款的償還方式比銀行貸款靈活性大，企業與信託公司協商償還方式，可以採取等本息、利隨本清、到期一次性支付本息等。同時信託公司對信用風險控制要求嚴格，一般要求企業提供多種措施來降低信用風險，包括第三者擔保、政府支持等；

②. 股權信託是指信託公司運用信託資金對項目進行股權投資，以股息、紅利所得以及到期轉讓股權方式作為信託收益的一種資金運用形式。相對貸款類信託，信託公司承擔的風險增大，一般要求制定相應的措施規避風險，包括對項目進行絕對控股、階段性持股等。

通過對項目融資三種方式的分析可以看出，BOT主要是業主採取的一種融資方式，資產證券化在國內操作難度相對較大，信託則是業主和承建單位均可以操作的一種融資方式。

❷ 1、 PE投資人為何要與融資方簽署對賭條款對賭條款實質是一種什麼樣的經濟機制

"對賭協議抄"，舶來品，字面應譯襲為"估值調整"，國人好賭，得名"對賭"。投資人要求簽訂對賭協議是對標的資產估值的一種保護機制。一般而言，對標的資產的估值高低，取決於資產未來收益的大小，未來收益越大，當前估值越高，反之。估值模型的核心變數即是未來收益，基於雙方的博弈，融資方往往需要對預測的未來收益進行承諾，未來收益實現了，承諾完成了，表明過去對標的資產的估值是合理的，若未完成，表明過去高估了價值，則融資方需要按照對賭協議對投資人進行一定的補償。

❸ 融資流程中的意味著什麼和簽署 Term Sheet 有什麼區別

1. 投資人與公司的前期接觸和談判；2. 簽訂Term Sheet：Term Sheet會對本輪投資的主要商業條款作出大致約定，比如增資的比例，估值方法，投資人入股後的權利等等。雖然Term Sheet沒有法律約束力，但這些條款在後續的商業談判中一般會被尊重；3. 詳細的盡職調查：投資人需要對公司的業務、財務和法律進行詳細的盡職調查；4. 商談正式交易文件：投資人與公司在Term Sheet的基礎上討論正式的交易文件，交易文件起碼包括股權轉讓協議（或增資協議），股東協議及章程，根據實際情況還會有一些附屬性協議比如過橋貸款、股權質押等等；5. 簽訂正式交易文件（Signing）：各方簽署交易文件，文件經簽署後對各方產生法律約束力；6. 交割（Closing）：簡單來說就是「一手交錢一手交貨」的標志點，這個後面詳細展開吧。Signing和Closing的關系：在日常的商業交易中，簽署文件和交割是幾乎同時完成的，菜市場買蔬菜水果都是談好價錢直接掏錢拿貨的。有時候也會有一些微小的時間差，比如我和黑暗料理的老闆約定5塊錢買一份炒飯，老闆可能要花3分鍾時間把炒飯做好，再交貨付錢，這時候簽約和交割之間就產生了3分鍾的差異。而對於企業的股權交易，當中的時間差可能就會變得非常長，比如最常見的投資者要求企業先完成本次轉股所需的政府審批和工商變更登記，再進行交割。實踐中，投資者也會要求公司在交割前對一些盡職調查中發生的問題進行整改，比如補繳稅款，補辦環保相關手續；或者要求公司在交割前完成與本次投資有關的內部結構和業務重組。這些投資人要求在交割之前完成的事項就被統稱為交割條件，只有交割條件全部完成之後，交割才會發生。Closing的意義最直觀的說，closing標志著交易最終完成，各方可以對外宣布交易完成，開慶功會什麼的。一般情況下closing意味著投資人打款的條件全部滿足，投資人發出打款指令（因為銀行流程，真的投資款到賬可能還要多等兩天）。至於closing的法律效力，這個問題就比較微妙了，因為closing和中國法律的現有體系並不是完全匹配的。試舉一例，按照closing本身的含義，只有到了closing當天投資人才算是公司的新股東，並且把錢打入公司賬戶。但是前面就提到了，投資人完成審批與工商登記通常被規定為closing的條件，換句話說，按照中國公司法，在closing之前，投資人早已經是公司股東了。所以，如果在closing之前各方發生糾紛，需要嚴格按照中國法律分析雙方責任的話，分析出來的結果很可能和各方對closing原本的理解是不一樣的。

❹ 企業融資的流程有哪些

1、撰寫
BP：撰寫商業計劃書，用於應對不知何時會遇到的投資人或投資經理。撰寫商業計劃書不僅是一個包裝和表達的過程，也是一個理清產品思路的過程。

2、找到投資人。

3、路演：參與有組織的路演讓你有機會一次接觸許多投資人，可以節省大量成本。同時，此類路演活動可以讓你接觸到其他創業者，也是一個不錯的渠道。

4、與投資人單獨約談：路演給投資人留個好印象，第一印象過關的話，就有機會展開私密的約談了。

5、交易價格談判：約談是讓投資人了解你的項目和團隊，至於具體投不投還要看玩法，估值、出讓比例、附帶權利比如優先股是否具有投票權、是否配備反稀釋條款等。令投資人追捧的好項目具有更強的議價能力，爭做好產品永遠比談判技巧更有用。

6、簽訂投資意向書：簽訂之前一定要仔細檢查條款並三思而行，由於創業者一方參與簽訂的往往僅創始人(CEO)一人，CEO
不僅要考慮自己的利益，也要考慮團隊的利益，不能坑害合夥人。建議有餘力的創業者在一切融資交易環節聘請律師。

7、簽署正式的法律文件：同上，此處為正式合同而非協議，請謹慎對待。

8、股權變更：並非簡單的雙邊協議簽署，此步驟需與工商局、銀行等機構協同完成。

9、獲得注資：投資正式到賬。

10、主動聯系投資人匯報公司狀況：以一定的頻率(月或季)向投資人提交財務報表及運營報表。

11、准備下一輪融資：一輪融資到賬時就該考慮下一輪融資了。

❺ 融資，乙方和中間商簽訂協議，協議對乙方有

第一條 合同標的物 乙方為甲方向 （以下簡稱第三人）融資事宜提供居間服務，包括為甲方提供機會與第三人進行接洽、談判。 第二條 乙方義務 1、乙方應積極認真地把甲方的情況、資料完整無誤的介紹給第三方（投資方），並及時溝通情況。 2、乙方協助甲方做好融資方面的溝通工作。 第三條 甲方義務 甲方承諾有下列情形之一的，甲方即應按本合同約定方式向乙方支付居間服務費 1、 由乙方居間介紹的第三方與甲方簽訂任何投資、融資合同（包括但不限於《借條》 《民間借貸 合同》等借款合同或協議），甲方實際從第三方獲得投資金額的。 2、 雖未簽訂投融資合同，但甲方實際從第三人取得融資的。 3、 居間人履行了居間義務，委託人與第三人達成了其他投資協議的。 第四條 居間服務費 1、居間服務費的標准： 甲方按照甲方實際從第三人獲得投資總金額的6%向乙方支付居間費用。對此，甲方予以確認，並願意按照該比例支付此居間費用。 2、居間服務費的支付辦法： 甲方一旦符合本協議第三條的約定，並且第三方向甲方的第一筆投資金額達到投資總金額6%的，甲方應在約定時限內足額向乙方支付居間服務費。若甲方所獲的投資金額為第三方分筆投入，且第一筆投資金額未能達到投資總金額6%的，由甲乙雙方另作協議約定支付方式。 3、居間服務費的支付時間：甲方在從乙方提供居間服務的第三方實際獲得融資金額後的三天內，必須向乙方足額支付居間服務費。乙方在收到服務費後，應向甲方提供書面收條或收據。 第五條 誠信原則 1、如果甲方與第三人在本合同委託期內，未能達成協議，沒有徵得乙方的書面同意，甲方不應再與第三人進行協商並簽訂協議，否則乙方有權請求委託方按本合同第四條支付居間費。 2、如果甲方以其朋友個人或相關企業或在重慶當地成立的子公司及一切轉投資公司的名義與第三人簽訂協議，乙方有權要求甲方按本合同第四條支付服務費。 3、本合同的有效期（委託期）為自本合同簽字生效之日起六個月內有效。乙方在此期間必須積極推動第三人與甲方進行實質性洽談，並協助甲方和第三人達成實質性投融資合同。 4、 委託期內甲方未能與第三人達成協議時， 甲方將不支付乙方任何費用。 第六條 本合同解除的條件 1、雙方當事人就解除合同協商一致。 2、因不可抗力致使不能實現合同目的。 第七條 違約責任 甲方的違約責任：甲方在獲得投融資金額後未在約定期間內支付居間服務費的，乙方可要求甲方按應付全額居間服務費，並按照所獲得投融資金額0.5%的金額向乙方支付違約金。 乙方的違約責任：乙方需在委託期內向第三方真實完整地介紹甲方的各類情況，若因乙方過失而造成委託期內甲方經濟損失的，由乙方承擔。 第八條 合同爭議的解決方式：本合同在履行過程中發生的爭議，由雙方當事人協商解決，協商不成的，雙方同意提交仲裁委員會仲裁，仲裁結果一旦下達， 即對雙方產生法律效力，雙方必須無條件執行。同時，仲裁失敗方還應承擔成功方因此產生的律師費和差旅費，律師費和差旅費按司法局有關規定的上限計取。 第九條 未盡事宜，雙方應友好協商並根據中華人民共和國之法律解決。 第十條 本協議一式兩份，雙方各執一份，簽字蓋章後生效。

❻ 項目融資和傳統融資方式相比有什麼特點

項目融資和傳統融資方式相比，具有以下特點：

1、融資主體的排他性。

項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是項目未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與項目未來現金流量和資產價值密切相關。

2、追索權的有限性

傳統融資方式，如貸款，債權人在關注項目投資前景的同時，更關注項目借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性；而項目融資方式如前所述，是就項目論項目，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索項目自身以外的任何形式的資產，也就是說項目融資完全依賴項目未來的經濟強度。

3、項目風險的分散性。

因融資主體的排他性、追索權的有限性，決定著作為項目簽約各方對各種風險因素和收益的充分論證。確定各方參與者所能承受的最大風險及合作的可能性，利用一切優勢條件，設計出最有利的融資方案。

4、項目信用的多樣性

將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風險點，從而規避和化解不確定項目風險。如要求項目「產品」的購買者簽訂長期購買合同（協議），原材料供應商以合理的價格供貨等，以確保強有力的信用支持。

5、項目融資程序的復雜性

項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計及運作的各個環節，需要的法律性文件也多，其融資程序比傳統融資復雜。且前期費用占融資總額的比例與項目規模成反比，其融資利息也高於公司貸款。

融資結構圖：

(6)融資和簽約擴展閱讀

融資的常見形式：

1、銀行貸款

銀行是企業最主要的融資渠道。按資金性質，分為流動資金貸款、固定資產貸款和專項貸款三類。專項貸款通常有特定的用途，其貸款利率一般比較優惠，貸款分為信用貸款、擔保貸款和票據貼現。

2、股票籌資

股票具有永久性，無到期日，不需歸還，沒有還本付息的壓力等特點，因而籌資風險較小。股票市場可促進企業轉換經營機制，真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的法人實體和市場競爭主體。

同時，股票市場為資產重組提供了廣闊的舞台，優化企業組織結構，提高企業的整合能力。

3、債券融資

企業債券，也稱公司債券，是企業依照法定程序發行、約定在一定期限內還本付息的有價證券，表示發債企業和投資人之間是一種債權債務關系。

債券持有人不參與企業的經營管理，但有權按期收回約定的本息。在企業破產清算時，債權人優先於股東享有對企業剩餘財產的索取權。企業債券與股票一樣，同屬有價證券，可以自由轉讓。

4、融資租賃

融資租賃是指出租方根據承租方對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租方使用，承租方在契約或者合同規定的期限內分期支付租金的融資方式。

5、海外融資

企業可利用的海外融資方式包括國際商業銀行貸款、國際金融機構貸款和企業在海外各主要資本市場上的債券、股票融資業務。

❼ 假如私底下有人給我融資五萬元我應該怎麼跟他簽訂協議

一般這個需要雙方溝通，對方也不可能無緣無故給你融資，肯定是要求回報的

❽ 哪些融資需要簽訂合同

投融資是謹慎的商事行為，需要預防風險，降低損失，取得法律上的認可，最好都以書面合同形式呈現，這樣避免以後發生紛爭後無據可查。

❾ 項目融資和公司融資的特點有哪些

項目融資是指貸款人向特定的工程項目提供貸款協議融資，對於該項目所產生的現金流量享有償債請求權，並以該項目資產作為附屬擔保的融資類型。它是一種以項目的未來收益和資產作為償還貸款的資金來源和安全保障的融資方式。

傳統融資方式是憑借資金需求者本身的資信能力來融資的，外部的資金投入者再決定是否對資金需求者投資或者提供貸款時，主要的依據是資金需求者作為一個整體的資產、負債、利潤及現金流量等的情況，對於該公司擁有的某些特定資產的質量關注較少。

項目融資和傳統融資方式相比，具有以下特點：

1.融資主體的排他性。

項目融資主要依賴項目自身未來現金流量及形成的資產，而不是依賴項目的投資者或發起人的資信及項目自身以外的資產來安排融資。融資主體的排他性決定了債權人關注的是項目未來現金流量中可用於還款的有多少，其融資額度、成本結構等都與項目未來現金流量和資產價值密切相關。

2. 追索權的有限性。

傳統融資方式，如貸款，債權人在關注項目投資前景的同時，更關注項目借款人的資信及現實資產，追索權具有完全性；而項目融資方式如前所述，是就項目論項目，債權人除和簽約方另有特別約定外，不能追索項目自身以外的任何形式的資產，也就是說項目融資完全依賴項目未來的經濟強度。

3.項目風險的分散性。

因融資主體的排他性、追索權的有限性，決定著作為項目簽約各方對各種風險因素和收益的充分論證。確定各方參與者所能承受的最大風險及合作的可能性，利用一切優勢條件，設計出最有利的融資方案。

4. 項目信用的多樣性。

將多樣化的信用支持分配到項目未來的各個風險點，從而規避和化解不確定項目風險。如要求項目「產品」的購買者簽訂長期購買合同（協議），原材料供應商以合理的價格供貨等，以確保強有力的信用支持。

5.項目融資程序的復雜性。

項目融資數額大、時限長、涉及面廣，涵蓋融資方案的總體設計及運作的各個環節，需要的法律性文件也多，其融資程序比傳統融資復雜。且前期費用占融資總額的比例與項目規模成反比，其融資利息也高於公司貸款。

❿ 一般的項目是先融資再簽合同還是先簽合同再融資

A與B簽訂合同前，B就「A與B即將簽訂的合同」向C提出融資意向，並簽訂融資意向合同（生效條件為A與B合同正式簽訂）；然後，B憑據"B與C的融資意向合同「與A洽談並簽訂合同。