走出去融資

『壹』 如何為煤炭企業走出去提供融資保障

煤炭工業「十二五」規劃中指出我國煤炭工業積極實施「走出去」戰略，為利用「兩種資源、兩個市場」創造了條件。該規劃還將「積極開展國際合作，深入實施走出去戰略」列為煤炭工業發展的重點任務之一，同時在保障措施中明確提出「支持企業走出去」。
一、煤炭企業「走出國門」基本概況
近年來，越來越多的煤炭企業開始走出國門。2004年，兗礦集團開始跨國並購澳大利亞的南田煤礦（澳思達煤礦），2009年，兗州煤業以33.3億澳元資本並購菲利克斯公司100%股權，與格羅斯特公司合並，在澳大利亞證券交易所上市交易；2007年，神華集團開始著手在蒙古、澳大利亞、俄羅斯等國開始投資，這些投資包括煤礦勘探和開采項目、煤電項目等；2009年，開灤股份注冊成立加拿大中和投資公司，開發加拿大優質焦煤資源，為其參股、並購提供運作平台；2010年8月，中煤能源集團有限公司所屬的中國煤炭進出口公司進入澳大利亞，實施煤炭資源開發；2010年10月，中煤地質工程總公司與皖北煤電集團公司合作勘查開發澳大利亞煤炭資源項目。
有數據顯示，2011年的能源礦產資源收購中，海外煤炭收購案數額僅次於石油之後，位居第二。而且在剛剛過去的2012年，山東能源集團、江蘇徐礦集團、河南義馬集團等大型煤炭企業，相繼在澳大利亞進行煤礦項目投資或收購，拿礦熱情依然不減。這與兗礦、神華、中煤等企業是在煤炭市場行情較好情況下實施「走出去」戰略不同，山東能源、河南義馬、江蘇徐礦等企業是在國內煤炭市場呈現出供過於求、需求疲軟、煤價下滑等多種不利局面下做出的。可見煤炭企業實施「走出去」戰略，在煤炭市場低迷的時期，在全球范圍內開發煤炭資源的趨勢亦沒有受到影響。
二、煤炭企業「走出國門」主要動因
煤炭企業積極開展國際合作，深入實施「走出去」戰略，既是我國經濟社會發展的必然要求，又是我國能源供求和環境保護等方面的客觀要求，同時也是煤炭企業自身發展壯大的必由之路。隨著我國經濟建設的快速發展和現代化程度的不斷提高，經濟全球化的進程加快，利用國內國外兩個市場、兩種資源也成為必然趨勢。
一是我國短期煤炭供應寬松與長期總量不足的矛盾突出。中國煤炭工業協會會長王顯政在最近一次講話中提到：到2020年，全國煤炭消費總量將在48~53億噸左右，在2011年的基礎上，再增加13~18 億噸左右。按有關部門初步估算，提出到2020年全國能源消費55億噸標准煤，非化石能源佔一次能源消費比重將達到15％左右，經測算煤炭需求也將在51億噸左右，即使考慮進口3.0億噸，國內煤炭供應量還將增加到48億噸左右。從資源儲量、環境容量、煤礦安全等多因素分析，僅靠國內再增加10多億噸產量，存在較大難度。因此，煤炭企業走出國門找資源是必然選擇。
二是我國煤炭資源雖然總量很大，但稀缺煤種嚴重不足。據國家安監總局統計，全國煉焦類煤儲量2803億噸，占煤炭資源儲量23%。煉焦煤品種雖齊全，但多以氣煤和1/3焦煤為主，肥煤、焦煤為特別稀缺資源。其中氣煤和1/3焦煤1282億噸，占煉焦類煤查明儲量45.73%；其次為焦煤，佔23.61%；瘦、肥煤各占煉焦類煤儲量15.89%和12.81%。加之，我國煤礦資源回採率低，部分大礦采肥丟瘦、小礦亂采濫挖現象十分嚴重，且近年來稀缺煤種資源勘探幾乎沒有新的發現，煉焦類煤缺口越來越大。雖然通過進口解決一部分需求問題，但是考慮到稀缺資源獲取的穩定性和價格的合理性，單純依靠進口很難滿足國內生產發展的需要。所以，煤炭企業走出國門通過投資或收購稀缺煤炭資源項目，以直接或參與開采生產更具保障性和可靠性，提高我國對稀缺煤炭資源的控制力。
三是煤炭企業發展壯大的必然要求。實施「走出去」戰略是企業發展內在要求，更是煤炭企業壯大的內在要求。在經濟全球化的影響下，生產資料的配置已經超越國界在全世界范圍內進行優化配置，作為煤炭企業要提高競爭力，必然要充分利用國內國際兩種資源和兩個市場，尋求更大的發展空間來獲得資源和開拓市場。另外，地質成礦規律造成了全球礦產資源分布的不均衡性，也造成任何國家都不可能完全擁有實現發展所需全部礦產資源或實現全部供給。還有消費的不平衡性，也推動了能源在不同國家或地區之間的流動，從而使得煤炭企業獲取資源向全球化方向發展。因此，我國的煤炭企業的進一步成長壯大，必須要實施「走出去」戰略，通過跨國收購來發展壯大自己。
三、煤炭企業「走出國門」機遇
盡管煤炭行業現階段正面臨產能過剩壓力、需求趨緩、價格下滑和消費總量控制等嚴峻問題，但是對我國宏觀經濟發展形勢的信心，及其水能、太陽能、核能等他新能源與可再生能源發展狀況的綜合分析，未來一定時期內煤炭仍將是我國的基礎能源。因此，我國煤炭企業走出國門投資和收購海外礦產資源的步伐依然強勁。加之，有政策、資金等多方面支持，煤炭企業「走出國門」主要有以下四方面機遇。
一是國家政策支持。國家發改委、商務部、財政部等有關部門分別或聯合制定了多項政策支持「走出國門」企業，涉及財稅、金融、保險、外匯和出入境等諸多方面。這些政策立法大多政策以優惠和鼓勵為主，為我國企業特別是礦山企業到海外爭取市場和搶占資源提供了有利條件。
二是煤炭境外投資專項基金。國家將為煤炭企業「走出去」收購境外煤炭資源提供專項資金支持，根據《煤炭工業發展「十二五」規劃》保障措施中規定：國家支持優勢煤炭企業參與境外煤炭資產收購，並研究設立煤炭境外投資專項基金。設立煤炭境外投資專項基金，一方面有利於降低國際金融危機給國內煤炭企業帶來的風險，另一方面為企業境外煤炭投資提供持續的資金支持。
三是外匯儲備增加和人民幣升值。根據央行《2012年金融統計數據報告》顯示，2012年我國外匯儲備余額達3.31萬億美元。巨額的外匯儲備不僅會給人民幣持續升值帶來很大壓力，同時也會面臨國際匯率波動所帶來的價值減損風險。我國煤炭企業進行海外礦產資源收購，不僅能夠降低外匯儲備水平，而且能夠為經濟的持續發展儲備必需的原材料，符合我國外匯儲備使用的方向。再者，由於人民幣升值對於那些准備「走出去」投資收購境外煤炭資源的企業來說，是一個非常好的機遇，不僅增強了我國煤炭企業海外收購的支付能力，也有效降低了收購國外煤炭資源的成本。
四是國際煤炭企業經營出現困難。目前，由於金融危機導致的全球經濟衰退，造成資源、能源產品的需求下降，相關產品價格大幅下跌，以及美國頁岩氣應用、環境保護、節能減排等多重因素影響，國際煤炭行業景氣不再，國際煤炭價格和煤炭銷量持續走低，導致國內外許多煤炭企業經營出現困難，甚至現金流出現問題，資產負債率增高，急需出售資源獲取現金，這為我國煤炭企業到國外以較低價格收購煤炭資源項目提供難得的機遇。有實力的煤炭企業可以藉此機遇期，果斷加大「走出去」的力度。通過投資或收購等方式增加自己的資源儲量，為下一輪的經濟發展和能源需求增長做好准備。
四、煤炭企業「走出國門」挑戰
由於社會制度、國家安全、歷史文化、輿論偏見等多重因素影響，煤炭企業「走出國門」到境外投資和收購也遇到了諸多挑戰，總結出來主要表現在以下幾個方面：
一是受到政治法律等制度的挑戰。首先，許多國家政府出於國家經濟安全、環境保護等方面的考慮都對跨國收購活動進行管制和干預，涉及能源等方面的收購更要經過極其嚴格和繁瑣的審批。而且，由於我國海外收購的企業多數為國有企業，其國有背景與收購對象的戰略性容易引起外國政府和民眾的警惕和不安。因此，有的國家會對外國企業制定較為苛刻的法律規定；在稅收制度上會更加嚴格，容易引起企業的財務問題、成本問題和收益問題等；國外會遇到更嚴格在勞工法和用工制度，尤其是強大的工會組織；煤炭企業海外開採煤炭，還將會遇到項目所在國非常苛刻環保法規限制，以及環保組織的阻撓等。
二是被收購資源信息不全面的挑戰。由於我國煤炭企業在海外收購的煤炭資源中有許多屬於尚未完全開發的資源，有的是還處於前期勘探階段。我國煤炭企業對該項目了解，主要通過被收購方提供的資料信息，或購買咨詢公司、會計事務所等中介機構的書面信息，較少利用其他渠道獲取信息。而這些關於公司狀況、資源儲量、賦存條件等信息，很多時候避重就輕只說優點、幾乎或不說缺點，因此很難保證信息的全面准確，從而無法合理地對被收購項目公司及其資源進行准確評估定價，導致收購價格超高或後期探勘開發時存在較大的經營風險。還有的被收購項目公司負債率過高，導致新成立的公司即使正常運轉起來，投資方也很難獲得收益甚至陷入財務困境。
三是會遇到與被收購項目公司整合的挑戰。由於國內煤炭企業的治理模式與國外煤炭企業存在很大差異，而且我國煤炭企業才剛開始國際化之路，在國際化企業經營和管理方面的經驗尤為不足。當煤炭企業在收購國外礦產公司或項目後，將面臨的不同公司制度、管理水平、財務狀況和企業文化等等諸多問題。收購交易的完成僅僅是「走出去」的第一步，隨後的業務整合才是關鍵。既怎麼協調好國內業務與國外業務共同發展，如何有效地處理與政府、公眾、媒體等方面的關系，與海外子公司及其員工打交道等，與收購對象盡快完成整合是我國煤炭企業面前無法迴避的挑戰。
四是國際化人才管理方面的挑戰。幾乎所有「走出去」的企業都面臨著國際化人才缺乏的問題，由於煤炭企業對礦建、安全、技術、環保等方面的專業要求較多，那些既懂得專業又懂管理，還能熟練使用外語的國際化人才更是稀缺難覓。而國內派出的管理、技術人員短期內很難融入到新公司內，而被收購企業的員工同樣也無法立刻適應中國的管理模式等。由於這種原因，很容易造成公司管理的混亂，進而影響資源項目的開發進度。因此，我國煤炭企業在國際化經營之前，要做好人才准備工作，有計劃、有重點地培養我國的管理人才和專業人才，也要勇於實行人才資源本土化，特別是爭取被收購項目公司中那些熟悉情況和和能力過硬的人員繼續留任。
五是來自企業自身風險管控能力的挑戰。煤炭企業在「走出國門」的過程中，將面臨著政治、文化、法律、財務、人才、環保和安全等多重風險的考驗與挑戰。煤炭企業在健全對外投資決策程序和提高投資決策管理能力方面要亟需加強，防止出現拍腦袋做決定的現象出現。我國煤炭企業在投資和收購境外資源項目時，應嚴格履行境外投資項目的決策程序，對各種風險進行科學的評估，對可能出現的突發事件做出相應預案，盡量避免境外投資和收購決策時的盲目性。

『貳』 有個好的項目，怎麼融資

融資能力作為新時代老闆必備的能力之一，靠融資來發展公司是創業公司打開市場走好第一步路的商業機會，然而真正成功者寥寥無幾。

談及融資，很多人的第一反應就是融資難，融資貴。在拿到天使投資創業失敗率高達95%的市場狀況下，可想而知融資成功的難度，投資人越來越謹慎、資本市場不樂觀的情況下，你如何說服投資人把錢給你。

融資規劃是因，融資結果是果，有佳音才有碩果。融資規劃做到位了，融資自然就變得簡單了。

要想股權呈現百倍、千倍、萬倍的幾何遞增，還需要有「超級分拆」思維。用「超級分拆」，不僅可以讓企業從重資產重運營邁向輕資產輕運營，還能找到更多的盈利增長點，擴大融資空間，和融人空間。

最後，沒有機會，就沒有融資，一切工作做得再到位，沒有找到合適的、優質的發布平台，融資也只能胎死腹中。建議老闆多走出去，通過上台開口、借場、串場、造場等形式，將項目發布出去。

『叄』 什麼是天使輪，A，B，C，D輪融資是什麼意思

種子天使輪。天使輪，即天使投資（Angel Investment），是指個人出資協助具有專門技術或獨特概念而缺少自有資金的創業家進行創業，並承擔創業中的高風險和享受創業成功後的高收益，或者說是自由投資者或非正式風險投資機構對原創項目構思或小型初創企業進行的一次性的前期投資。天使投資是風險投資的一種特殊形式。

就是很早期的公司，可能只是一個idea、沒有實際的走出去，這個時候投VC（Venture Capital）機構，一般會看創業者的背景、願景，最重要的還是個人背景，如果你是一個很牛的人，那你的天使輪估值肯定會很高，比如瓜子二手車天使輪就可拿到6000萬美元的融資，就是因為創始人以前有過成功的創業經驗，即使他做出渣來也會有人投資的。

A輪：基本產品模型已經跑通，需要資本來繼續擴量。融資額1000-3000萬元人民幣，公司估值5000萬-1.5億人民幣左右。

B輪：產品已經迅速上量，需要驗證商業模式，即賺錢的能力。這一階段的融資額在1000萬-3000萬美金之間，公司估值在3-6億人民幣左右。

C輪：商業模式驗證成功，通過資本上量壓倒對手，因為已經驗證了規模化的賺錢能力，所以理論上應該是最後一輪融資。C輪和C輪之後的公司估值很難預計，只能用規模化的盈利能力作為衡量標准。融資額基本靠談，靠企業根據自己業務發展預測的財務報表進行評估。

D輪、E輪、F輪融資：C輪的升級版。

(3)走出去融資擴展閱讀

債權融資(也叫債券融資)通過銀行或非銀行金融機構貸款借錢，或發行債券等方式融入資金，債權融資需支付本金和利息，能夠帶來杠桿收益，但會提高企業的負債率;

而股權融資不需還本，但沒有債權融資帶來的杠桿收益，並且引入新的股東，可能會喪失企業的部分控制權。

所以，在債權融資要不來錢的情況下，較多企業就選擇股權融資。進而，私募領域里的融資對那些具有獨角獸潛質的企業，也是另眼相看，窮追不舍。

企業進行股權融資的金主主要是三類：天使投資人(Angel)、VC(Venture Capital，風險投資)和PE(Private Equity，私募基金)，如果將來有機會上市還會接觸到投行(Investment Banking, IB，投資銀行)

一般來說，融資輪次的劃分為種子輪、天使輪、A輪、B輪、C輪、D輪、E輪等，但根據實際情況，有些項目也會進行PreA輪、A+輪、C+輪融資。

『肆』 跨境融資的方式有哪些

任何企業要進行生產經營活動都需要有適量的資金，而通過各種途徑和相應手專段取得這屬些資金的過程稱之為融資。並購融資方式根據資金來源渠道可分為內部融資和外部融資。但應用較多的融資方式是從外部開辟資金來源，通過與其他投資人聯合投資，或以股權、債權、混合融資等方式籌集資金。一般來說，企業並購的融資渠道可以分為債務性融資、權益性融資、混合性融資。債務融資是指企業按約定代價和用途取得且需按期還本付息的一種融資方式。債務融資往往通過銀行、非銀行金融機構、民間資本等渠道，採用申請貸款、發行債券、利用商業信用、租賃等方式籌措資金，企業債務融資主要包括三種方式：貸款融資、債券融資、租賃融資。權益性融資指的是企業通過直接吸收投資或發行股票或利用權益資本融資籌集資金。權益資本是投資者投入企業的資金。企業並購中最常用的權益融資方式包括吸收直接投資、權益資本融資，發行股票融資。混合性融資並購指的是企業通過發行混合性融資工具籌集資金而進行的並購。常見的混合性融資工具主要有可轉換債券和認股權證。

『伍』 請問企業上市融資屬於「走出去」還是「引進來」哪位高手解答下，急啊

請問企業上市融資屬於「走出去」還是「引進來」?

答：都不屬於 屬於『圈的爽』

我國的企業在本國和在國外上市有什麼區別么？

答：在國內上市大多國企 一些民企屬中小板 創業板型 中小板之前 一些優秀中小企業因急於融資時間等不了 選擇在外國上市 或者在香港上市

『陸』 銀行引領企業走出去的主要方麵包括哪些

「目前企業『走出去』遇到的主要障礙，是融資問題和信用擔保問題。」
近年來，商業銀行在創新「走出去」融資產品上舉措不斷。中行在2013年年報中明確表示，將繼續完善全球統一授信制度，建設推廣公司金融客戶全球服務平台。工行則先後開發了資源支持性結構融資、跨境並購融資、境外項目融資、對外工程承包融資、內保外貸、跨境人民幣融資等「走出去」產品。
具體到跨境並購融資，目前比較常見的是由各家銀行牽頭的國際銀團模式。據工行介紹，與傳統的雙邊貸款相比，銀團貸款具有多邊審查、制衡、監督機制，有助於識別並分散貸款風險。截至2013年末，該行國際銀團貸款余額已超過120億美元。
在提供融資服務之外，全球現金管理、「一站式」金融服務已成為銀行支持企業「走出去」的重要手段。通過建立全球資金結算網路，目前工行的現金管理業務已涵蓋全球開戶、支付授權、賬戶信息查詢、海外雇員服務、集中付款、資金池等品種。招商銀行則針對自貿區企業推出了「跨境金融·自貿通」系列產品，將本外幣結算、融資、投資、交易理財等服務集中「打包」，全方位服務企業區內與跨境投資貿易。

『柒』 中資企業"走出去"主要有哪些需求，以及對我行有哪些機遇

「走出去」項下商業銀行業務面臨的機遇與挑戰
（一）「走出去」項下商業銀行業務面臨的主要機遇
1、外部環境有利於商業銀行「走出去」。從全球來看，隨著發達國家的經濟復甦以及新興經濟體國家發展的需要，相關國家基礎設施需求大幅增加，特別是在一帶一路的60餘個國家中，有相當一部分欠發達國家，交通、能源、電信等基礎設施薄弱，為中國企業「走出去」提供了客觀條件。從國內來看，國家出台了一些列支持「走出去」政策，並藉助中國經濟實力及國際影響力，不斷創造「走出去」機會。而我國相關行業企業也已具備了較強的品牌價值和市場競爭力。從境外項目資金來源來看，由於近年來的金融危機、債務危機的影響，許多國家的建設資金卻十分有限，對外來投融資有著巨大的需求。這樣，在經濟危機中快速崛起的中資商業銀行就成了除國有政策性銀行之外，發揮自身資金及經驗優勢，陪同和支持中資企業「走出去」的最主要力量，為商業銀行自身業務拓展及結構調整奠定了基礎。
2、我國商業銀行海外布局發展迅速，結構優勢不斷體現。近年來，我國商業銀行緊抓機遇，加快海外機構建設，隨著我國企業「走出去」力度日益加大，我國商業銀行國際布局優勢將不斷顯現，國際化進程將進一步加快。以工商銀行為例，截至2014年末，工商銀行已在59個國家開展金融業務，在41個國家和地區設立了338個境外分支機構，其中在「一帶一路」沿線18個國家中擁有120家分支機構；並以單一最大股東身份參股南非標准銀行，進而實現金融業務覆蓋非洲18個國家，成為全球網路覆蓋最廣的中資金融機構；代理行網路覆蓋147個國家和地區的1809家銀行，初步建成跨越亞、非、歐、北美、南美、澳六大洲的全球經營網路。
3、「走出去」信貸業務為國有商業銀行提供了產能轉移新途徑，降低了商業銀行信貸資產風險。隨著我國經濟進入新常態，鋼鐵、水泥、電解鋁、光伏、平板玻璃等傳統行業出現產能過剩現象。國內企業「走出去」，到海外市場承包工程、兼並收購、投資建廠，輸出基礎材料、出口大型機電設備等，已成為其拓展市場、緩解國內產能壓力的重要手段。對於國有銀行來說，伴隨企業「走出去」，為企業境外項目提供信貸及相關業務支持，在壓降境內富裕產能企業信貸投放的同時，實現了企業富裕產能轉移，降低了國有商業銀行信貸資產風險，為銀企合作提供了新途徑。
（二）「一帶一路」的提出在為商業銀行提供機遇的同時，也帶來了挑戰
1、國家風險需要警惕。後金融危機時代，雖然各國經濟普遍向好的方向發展，但政黨更替、政局動盪等因素往往對在該國經營的企業帶來影響，特別是「一帶一路」中的多數國家都屬於欠發達國家，國家政權都在一定程度上存在隱患。執政黨執政能力，反對黨影響力，繼承人更替情況都會直接或間接對各商業銀行境外資產安全產生影響。此外，雖然我國企業「走出去」已有相當經驗，但此前多數業務存在於亞非拉地區，歐美發達地區參與程度並不高，隨著「走出去」步伐的加大，中國企業對國外新興市場商業習慣和法律環境的不熟悉，將會對自身項目和經營發展帶來極大的影響，而一旦商業銀行對企業項目進行配套融資支持，後續貸款違約風險將難以避免，銀行資產安全將會面臨嚴重挑戰。近期中建巴哈馬度假村項目違約事件即為商業銀行海外經營安全問題敲響了警鍾。 2.缺乏內外聯動，「走出去」項目風險防控難以落實。雖然我國商業銀行境外分支機構建設不斷加快，但由於受到資金體量、資金成本、當地法規限制，境外分支機構很難成為支持我國企業境外項目的主體，目前以境內分支機構對企業境外項目進行融資，仍是各商業銀行支持企業「走出去」的主要手段。由於境內分支機構缺乏對當地法律法規、市場環境、企業經營情況的了解，在得不到當地機構支持時，很難對境外項目進行全面細致的前期調查，而缺乏當地機構的直接支持，更會對業務持續期間的監督管理帶來嚴重問題，商業銀行境外資產安全難以保障。
3、企業綜合化服務需求逐漸顯現。隨著我國企業「走出去」步伐的加快，眾多國內優質企業已不在簡單的經營境外承包施工、設備出口等業務，進入市場參與市場投資已成為眾多企業的新選擇。目前，我國某些大型設備出口企業、原材料出口企業在爭攬境外項目的時候，均出現過為滿足當地政府本地化生產的要求，在設備、材料出口的同時進行建廠投資的情況。同時，也有更多建安類企業面臨著帶資建設、共同投資的情況。作為商業銀行如何在配套傳統出口信貸業務、項目貸款業務的同時，解決企業自身資金籌措問題、風險控制問題、退出機制問題，將是商業銀行面臨的新挑戰，也為商業銀行金融服務能力提出了更高的要求。
4、國際化人才缺口有待填補。我國商業銀行絕大多數以經營境內業務為主，境內業務人才優勢明顯，但隨著我國商業銀行海外市場的不斷拓寬、金融服務需求的多樣性不多加深，富有海外經營經驗，熟悉各國政治、經濟、法律法規、經商情況，了解配套金融市場的人才極為匱乏。目前，多數商業銀行是由主營境內業務的信貸人員開展境外項目融資業務，僅能憑借信用機構、咨詢機構、律師事務所對境外情況進行了解，無法得到自身行內機構支持，且由於境內業務的專業性，很難與境外市場接軌，為客戶提供一攬子綜合服務。目前，僅工商銀行建有專項經營海外投融資業務的部室。如何挖掘、培養、招攬境外業務優秀人才，將是制約商業銀行發展的一大問題。