風險資本市場融資

⑴ 風險資本市場為科技成果轉化提供資金保障

資金投入是成果轉化的保障和關鍵。國外發展高新技術大多依靠風險資金支撐，有規范的符合科技資金投入規律的科技風險投資機制和證券融資機制。目前西方發達國家多以分散股權的投資方式來分散投資風險，一般由投資者共同出資組建創業投資基金，實行專家管理，或者對高科技項目由多個投資者共同投資運作。除了風險資金的投入，高科技投資業的興起同樣也離不開風險規避，否則，投資者將因此動力缺乏，熱情消減。國外一般利用第二板市場以及證券交易市場收回風險投資，達到風險投資資金的良性循環。從世界發達國家的經驗看，建立風險投資和規避機制是實現科技成果轉化的必然選擇。我國雖然在20世紀80年代中期就開始發展風險投資，但總體發展水平還處於起步階段，風險投資機制尚未完全建立與完善，在科技成果轉化中的作用尚不明顯。因此，建立科學合理的風險投資運行機制，以風險投資為主，拓寬科技成果轉化的融資渠道，逐步形成國家撥款、銀行貸款、風險投資、大公司投資以及企業自籌相結合的投融資體系成為我國的必然選擇。

⑵ 資本市場對企業的融資,是好事還是壞事

對企業有好抄處也有壞處，
好處是，資金得到充實了，有好項目的話，可以大刀闊斧的大幹一場，
壞處是，負責更高了，要是前景不好，企業發展也會慢慢的停滯不前的！
我們這里有句話說的是
空手套白狼，企業有前景，前途一片輝煌
企業沒有前景，只能陷入更深！

⑶ 風險投融資

風險投資在西方被稱為高科技產業發展的「推進器」。美國是世界上風險資本投資最發達的國家，蘋果公司、數據處理公司等許多企業在初創時期都得益於風險資本的支持。目前，發達國家都建立有規范的科技風險投融資機制，其風險資本來源廣泛，包括養老基金、公司企業、家庭和個人、外國投資者、保險公司、捐款及基金，銀行資本也涉足風險投資領域。為了鼓勵風險投資，推進技術轉移，各國政府採取了包括降低風險投資稅率、給予補助等多種措施，加之高素質的專業人才隊伍，有力地促進了科技成果轉化和技術市場的發展。

我國技術市場的融資形式主要是組織開展技術出資入股、高新技術企業增資擴股、高新技術企業產權轉讓以及含有技術的並購活動，重點是為處於成長期的中小企業提供融資市場，以促進技術與資本的高效融合，並同時為內外資本市場輸送經過市場凈化的優質上市資源（黃薇，劉郡，2009）。但是資金的匱乏成為制約我國技術市場的風險投融資機制發展的「瓶頸」。金融機構對科技活動支持作用與國外相比差距較大，民間資本由於沒有好的回報，投入科技成果轉化的資金很少。資金與風險的平衡成為我國制定促進科技發展的法律與政策的核心問題。針對我國企業融資困境，我國已初步形成了專項基金扶持、信貸支持、風險投資、深圳中小企業板塊、上海、深圳主板市場的資金支持體系。但實際運行中，重行政支持，輕市場運作，加之「主板」、「創業板」市場不成熟，容量有限，從而未能形成一個持續而有效的資金供給機制，整個資金支持體系是脆弱而低效的（張元萍，1995）。此外，我國的投融資事業還處於起步階段，經驗尚淺，法律體系還不完善，缺乏既懂金融又懂管理的科技知識人才，專業性和風險控制都有待進一步加強。

⑷ 資本市場上融資的專業解釋

很多人認為資本市場就是股票市場，這實際上是很不全面的。資本市場是和貨幣市場相對應的一組概念，他們之間的劃分標准只是時間期限的不同，資本市場是指期限在1年以上的中長期資金借貸市場，相應地，融資期限在1年以下的稱作貨幣市場。由於中長期的資金融通大多被企業用於擴大再生產而非短期的資金周轉，因而該類金融市場就被稱之為資本市場。 從上述定義不難看出，資本市場不僅包括股票市場，還應包括融資期限在1年以上的銀行信貸市場、債券市場以及基金市場等；股票市場只是因為其規模較大，影響較深而為投資者最為熟悉。貨幣市場主要包括期限在1年以內的銀行信貸市場、同業拆借市場、票據貼現市場以及回購市場等。 由於資本市場的融資期限遠遠長於貨幣市場，在較長的時間內資金使用的不確定性明顯增強，因而資本市場的風險也遠遠大於貨幣市場。 與此相關的另一組概念是直接融資和間接融資。他們之間的區別主要是融資的方式不同，而與融資的期限無關，這也可以從字面上看出一些。間接融資以銀行信貸為主，其過程是資金供應者(一般是資金暫時富餘的居民和企事業單位)將富餘資金存入銀行，由銀行將資金再貸給資金需求者。很明顯，銀行在其中起了一個中介的作用，「間接」的意義是指資金需求者通過銀行間接地向資金最終供應者融資。直接融資以股票市場和債券市場為主，比如，上市公司直接以股票的形式向投資者融資。需要注意的是，上市公司發行股票時雖然也涉及到證券公司等中介機構，但證券公司在其中只是提供技術安排上的服務，而不涉及資金方面的債權與債務關系。 ...你採納我吧·謝謝

⑸ 市場風險資本的資本形式

風險資本是一種有組織、有中介的資本形式，風險資本家是資本供給者和資本使用者之間的中介機構，它從資本供給者手中獲取資本，再以股份投資的方式投到具有高成長性的新生中小企業中；它不僅負責項目的篩選、合同和監管，還直接確定投資退出的時間和方式。風險資本是一種長期資本，是高新技術企業形成過程中重要的資本形式，一般會陪伴著新生企業直到購並或上市。
專門為中小高成長性企業設立的證券市場（稱小盤股市場或第二板市場）是高新技術企業走向市場、成為公眾公司的第一步，它為企業的擴張提供了更為廣闊的融資渠道，是風險資本市場的重要組成部分。

⑹ 金融市場的融資方式有哪幾種各有何優缺點

（一）直接融資 1．國際債券融資 國際債券即發行國外債券，是指一國政內府及其所屬機構、容企業、私人公司、銀行或國際金融機構等在國際債券市場上以外國貨幣面值發行的債券。國際債券主要分為歐洲債券和外國債券兩種。
2.國際股票融資 國際股票即境外發行股票，是指企業通過直接或間接途徑向國際投資者發行股票並在國內外交易所上市。
3.海外投資基金融資 海外投資基金融資的作用在於使社會閑散的資金聚合起來，並在一定較長的期間維系在一起，這對融資者來說相當有益。此外，穩健經營是投資基金的一般投資策略，因而投資基金對資本市場的穩定和發展也相當有益。
4.外國直接投資 20世紀80年代以來，世界經濟中出現了兩個引人注目的現象：其一、國際直接投資超越了國際貿易成為國際經濟聯系中更主要的載體；其二、國際直接投資超過了國際銀行間貸款成為發展中國家外資結構中更重要的構成形式。
（二）間接融資 外國政府貸款 外國政府貸款是由貸款國用國家預算資金直接與借款國發生的信貸關系，其多數為政府間的雙邊援助貸款，少數為多邊援助貸款，它是國家資本輸出的一種形式。

⑺ 市場風險資本的功能

1.資源配置功能
資本是一類特殊的生產要素，它具有組織生產的獨特功能，而資本市場作為一個重要的要素市場，可以通過資本資產價格的波動而使資本直接在不同的企業和行業進行配置，從而帶動其他生產要素實現優化配置，這就是資本市場的基礎功能——資源配置的功能。
風險資本市場是一種新興的資本市場形態，其本身也是一個要素市場，因而同樣具有資本配置的基礎功能。獨立地看，風險資本市場通過風險定價機制對稀缺資源在風險企業之間進行優化配置，其中包括增量資源的積累和存量資源的調整。整體來看，風險資本市場的存在為資源在傳統企業和風險企業之間的優化配置提供了基礎條件。風險定價機制是指市場對風險資產的價格反映資本資產所帶來的未來收益與風險的函數關系。風險定價機制在資本資源的積累和配置過程中發揮著重要作用。它決定了風險資本的佔有條件，只有能夠支付得起一定風險報酬的融資者，才能獲得資本資源的使用權，從而保障了稀缺的資本資源流向使用效率最高的企業或部門。
對風險企業經營狀況、經理能力和企業面臨的市場前景給出評價是要花費成本的。單個儲蓄者不可能有足夠的時間，也沒有足夠的能力和手段去收集和處理大量的企業、經理和經濟狀況的信息，他們又不願意投資那些沒有可靠信息的活動。因此，高信息成本阻礙了資本向最具有價值的地方流動。而在選擇有發展前景的公司方面擁有信息優勢的天使投資人、風險投資中介和創業板市場將引導更有效的資源配置。功能完備的風險資本市場通過識別那些具有最好創新機會又付諸於實施的企業，並為他們提供資本從而刺激技術創新。
更進一層，風險資本市場在配置資源方面的功能不僅限於對權益資本資源的優化配置，它還拓展到對債務資本以及其他各類資源的引導配置。在風險資本市場中，天使投資人和風險投資機構具有很高的職業聲譽，風險企業獲得稀缺的風險資本的同時，也獲得了附著在資本上的無形的聲譽資本。這種聲譽資本傳遞的是風險企業質量的信號。而在創業板市場上，風險企業的市場價值就是引導其他資源流向績優風險企業的強信號。這樣，風險資本市場通過提供信號而使得質優的風險企業獲得更多的資源，比如債務資本、人力資源等等。因此，風險資本市場是風險企業資源配置的核心市場，它不僅通過風險定價機制對風險資本進行優化配置，而且還能帶動其他要素市場在風險企業之間實現資源配置。
2.提供企業家才能的甄別機制
企業家才能是與勞動、自然資源和資本並列的生產資源，在不同的經濟時代，主導資源是不一樣的。在農業經濟時代，土地和勞動是主導資源；在工業經濟時代，資本是主導資源；而在知識經濟時代，企業家才能和知識成為主導資源。
企業家顯示其才能的信號有許多種，如個人財富，以往成功經營企業的經歷。相對於管理型的企業家才能，創業型的企業家才能具有事前難以辨認、事中難以觀測和事後不易直接度量的特徵（張永恆，2000）。具有創業型的企業家才能的企業家一般不擁有足以顯示其能力的個人財富；他們也多是商界新手，經營企業的歷史很短甚至從無經營企業的經歷。因此，在傳統的資本市場中，管理型企業家才能可以得到較好的甄別，而創業型的企業家才能卻缺乏必要的顯示信號不易被甄別。
金融制度存在的合理性不僅僅是因為它能為潛在的企業家提供資金支持，更重要的是能夠區別出真正的企業家。風險資本市場不僅僅是一個融資的制度，它還能提供一個使得具有創業型企業家才能得以自我甄別的制度。
在傳統資本市場所支持的職業經理人市場中，只有一種固定收益的僱傭合約，即只能提供S水平的收益，那麼留在市場中的只有那些風險承擔意願在0～R*（對應S 收益水平的風險）之間的具有管理型企業家才能的企業家，而那些風險承擔意願大於R*的企業家由於不能滿足其收益期望而離開該市場。風險資本市場的存在則為這些具有創業型企業家才能的企業家提供了自我甄別的機會，他們通過選擇創辦自己的企業而不是管理別人的企業來實現創業型企業家才能，從而獲取其高於S的期望收益。這樣，兩種類型的企業家才能都有了顯示的信號並得到了區別。
3.支持企業的社會試驗
一項技術在科學上是否有效需要經過試驗，而一項技術在經濟上是否有效則需要通過市場的檢驗，同樣，一種商業模式的可行與否離不開實踐的檢驗，與科學試驗不同的是，後者需要經歷的是以企業為載體的社會試驗。一個企業在社會試驗中獲得成功意味著核心技術商業化的成功、商業模式的成功還有經營管理的成功，於是，通過這種社會試驗，新的技術得以推廣和應用、新的商業模式、新的管理模式得以普及，共同服務於經濟的增長。因此，企業進行充分有效的社會試驗對一國的經濟發展具有重要的意義。當我們關注增長的問題和結構變化的問題時，我們需要看到一個變化的過程而不是「截面」，在這個過程中，我們會看到大量的「變化」和不一樣的東西。看到的是大批新型和新興企業的出現，看到的是熊比特所說的那個「新的綜合」和「創造性的毀滅」的過程（張軍，2001）。
企業的社會試驗至少需要兩個前提，一是自由創業制度，二是自由創業的金融支持。前者由一個國家的企業制度以及創業文化所決定，而後者則由以風險資本市場為核心的資本市場所提供。給出一個既定的自由創業制度，風險資本市場的存在與否對企業的社會試驗能否進入良性的循環起著關鍵的作用。風險資本市場對企業的社會試驗的支持作用體現在兩個方面，一是提高資本的可獲得性以激勵社會試驗活動的發生（社會試驗的充分性）；二是通過關系型投資人的風險鑒別加快了市場選擇的過程並且提高選擇的准確性（社會試驗的有效性）。
4.提供Pre-IPO制度
IPO（InitialPublicOffering）即首次公開上市，它是指原先的合夥企業或有限責任制企業向社會公眾持股企業轉變的過程。一家獨資或合夥企業轉變為公眾公司，需要對其內外利益關系進行重新安排，需要對公司進行重組、改造和整合，還需要使其符合公開市場的有關法律和政策規定，這是狹義的Pre-IPO.廣義的Pre-IPO不僅包括上述首次公開上市之前的准備工作，而且還特別強調對企業管理、生產、營銷、財務、技術等方面的輔導和改造。相比之下，狹義的Pre-IPO制度目的僅在於使企業能夠順利地發行股票，而廣義的Pre-IPO制度則著眼於再造企業經營機制和構築其未來發展的內外環境，這個過程通常需要經歷3～5年的時間。
傳統的資本市場只能提供狹義的Pre-IPO制度，具體由投資銀行運作。而風險資本市場則為企業提供了廣義的Pre-IPO制度，具體由風險投資家運作。如果我們動態地看待企業以及行業的成長性，從全局的角度看，新興企業和行業的創生、發展、成熟直至衰落的過程實際上也是風險企業逐漸過渡到常規企業的過程，那麼，我們就不難理解為風險企業提供融資和增值服務的風險資本市場所起到的Pre-IPO的作用。風險資本市場的出現使得企業獲得外部權益資本的時間大大提前了，在企業生命周期的開始，如果有足夠的成長潛力就有可能獲得外部的權益性資本，這種附帶增值服務的融資伴隨企業經歷初創期、擴張期，然後由投資銀行接手進入狹義的Pre-IPO，通過上述生產優質企業的「流水線」，質劣的企業被淘汰，保留下來的企業逐步而穩固地建立良好的運行機制，積累實實在在的經營業績，成為合格的公眾公司，而不是通過臨時的包裝粉飾業績的企業。這對提高上市公司整體質量，降低公開市場的風險乃至經濟的增長都具有重要的意義。
5.擴大資本市場的有效邊界
風險資本市場是傳統資本市場衍生出來的新興資本市場，它與傳統資本市場共同構成了整個資本市場，資本市場由於風險資本市場的產生而發生了相應的變化，這種變化表現在資本市場有效邊界（EfficientFrontier）的擴大，從而使投資者的效用增加，並使具有高風險－收益偏好的投資者得到滿足。
資本市場的有效邊界理論是現代投資組合理論中的基礎理論，有效邊界是指資本市場中所有有效組合組成的曲線段，又稱馬柯維茨邊界，它是一個凸集邊緣的一部分。有效組合是指同時滿足以下兩個條件的證券組合：第一，對於每一風險水平，提供最大的期望收益率；第二，對於每一期望收益率水平，組合的風險最小，n種證券構成有效邊界。投資者在資本市場中進行投資的效用函數可以用無差異曲線表達，每條曲線都表示具有不同風險和收益的投資組合的集合，在一條給定的無差異曲線上的每個點都是風險與期望收益的一個結合點，這些點對於一個既定的投資者來說具有相同的效用水平，對於同一組無差異曲線，離橫軸越遠，投資者獲得的效用越高。投資者最優的投資組合位於無差異曲線與有效邊界相切的那一點。
風險資本市場的出現為資本市場提供了具有更高的風險—收益證券，當第n+1種高風險—收益的證券加入後，資本市場的有效邊界發生了變化，而投資者獲得的效用水平也隨之變化。由於風險資本市場提供的第n+1種證券V的加入，資本市場的有效邊界擴大了，有效邊界的擴大為投資者帶來更多的投資組合選擇，意味著投資者在變遷後的資本市場中可以獲得更高的效用水平。而對具有更高風險偏好的投資者而言，原來由於其無差異曲線族無法與有效邊界相切而不能得到滿足的效用水平也得到了滿足，表現在其無差異曲線與變化了的有效邊界有了切點。可以看出，風險資本市場的存在深化了資本市場的層次結構，豐富了資本市場的金融品種，使得投資者的效用水平得到提高，最終表現為資本市場融通資金範圍和深度的改善。
風險資本市場上述五大功能中，資源配置功能是其基礎功能，提供企業家才能的甄別機制、支持企業的社會試驗、提供Pre-IPO制度和擴大資本市場的有效邊界則是風險資本市場的衍生功能，衍生功能取決於基礎功能，是基礎功能在不同方面的具體體現。

⑻ 風險企業的融資模式

風險企業融資分為兩個部分，即股權融資和債僅融資，無論是股權融資還是債權融資，具體融資契約的設計都是針對風險企業的高風險以及高度信息不對稱的問題。股權融資也就是風險資本融資，是最適合風險企業的融資形式。投融雙方在融資契約中的一些設計可以有效降低信息不對稱的程度。應用可轉換優先股融資也基於此目的。通過期權定價模型計算可轉換優先股的價值可為雙方的定價提供依據。債務融資對於風險企業也有重要意義，且可以通過一些手段降低風險來實現。流動資產質押和資產證券化，都充分利用風險企業現有資產來降低風險和融資成本，以達到債務融資的目的。同時，分析應收賬款抵押擔保和資產證券化的資本成本，其對風險企業是有利的。研究表明，風險企業的融資主要是由自身內在的融資需求引致外部的金融創新。一些特殊的融資方式的設計可以幫助風險企業順利融資。政府在其中的作用是為風險企業的融資提供體制的支持，在資本市場上給與充分的配合和合理引導。
風險投資與企業的戰略投資者、產業資本不同，它追逐的不是企業本身，而是投資企業後通過股權的獲益。也就意味著風險投資不僅關心企業是否值得進行投資，還需要考慮將來如何有效地退出。
從融資開始到參與企業經營，再到股權退出這樣一個融資周期，因為受國家政策法規的限制，並不能隨意地設計融資模式。隨著投資行業的成熟，也會不斷涌現一些新的融資模式，並催促相關政策法規的變更以適應需要。目前比較常見的有七八種融資模式。 這種模式對於風險投資是最主要、最重要且最有利的模式。無論是對於投入資金的監管還是從退出途徑，都是最優的。這種模式對於風險企業有較高的要求，包括企業規模、有穩定的現金流並實現贏利等，並在可預見的時間裡面有較大的增長空間。紐約證券交易所、NASDAQ香港聯合交易所及創業板、倫敦證券交易高增長市場（AIM）等。
到海外上市，企業也必須關注這幾個問題：該國與上市國在會計准則上的差別（意味著轉換成本的多寡）；兩國相關監管法律上的差別（2004年NYSE上市的中國人壽遇到的集體訴訟事件就是一個警告）；市盈率的差別（國內的市盈率要明顯高於美國、香港等地，而市盈率越高意味著募集資本越多）；文化差異（溝通成本）；上市的財務成本等。
風險投資一般對與公開市場都有較深入了解和經驗，所以會根據所了解企業的情況，選擇最佳的證券交易所進行，實現最高的贏利目標。 是絕大部分風險投資的終極目標，但是理想和現實之間總是存在差距。風險投資為了保障自己的投資收益，就會同風險企業在資本安全保障和退出條款上簽訂一系列保障協議。而股權回購協議就是一種有效的保障。股權回購協議實際上是投資雙方商定的在某個時間，企業原股東以某個價格，及多少數量購買之前轉讓給風險投資的股份。股權回購協議一般有兩層作用：第一、讓風險企業的經營者有更多的責任和壓力考慮如何善用投資，公司的經營是要向風險投資負責的；第二、保障風險投資再未能實現或股權出讓變現的情況下，強制轉讓給企業原股東的撤資變現方式。
因為預防企業經營者損害企業利益的行為，中國的《公司法》嚴禁未上市企業回購自身股權，所以股權回購協議的回購方一定要註明為企業原股東，而非企業。此外股權回購還需要注意下面三個問題：
a.了解企業原股東的資產狀況，這是回購股權發生的經濟基礎；
b.設計股權回購協議中考慮回購條件的可操作性，包括要考慮原股東的承受能力，如果條件過於苛刻，則將導致回購無法實現；
c.明確股權回購是風險投資的選擇權，而非必須履行的條款，避免在企業發展良好的情況下失去應得的高收益。
另，股權回購協議的收購方除了是企業原股東，也可以是企業的管理層，即管理層收購（MBO）。
並購流程 是指風險投資將其所持風險企業股權通過並購出售給其它投資者，獲益並退出的方式。進行股權並購的企業一般是戰略投資者或產業資本。
受上市標准及公開市場股權禁售期雙重約束，以及風險資本自身資金壓力，股權並購成為風險投資可選的一種融資退出模式。並且股權並購還擁有轉讓費低、手續簡便、可立即收回投資等優勢。所以股權並購模式成為IPO之外，風險投資最主要的選擇之一。
不過股權並購過程中還要注意國內相關法規，譬如當風險投資是國有企業，而國有企業轉讓股權的制度規定，國有股權的轉讓不能在不同體制下私下交易，而必須通過政府設立的產權交易機構掛牌公開拍賣或交易。這些制度和法規上的問題是在並購之前需要仔細考慮的。 對於風險投資機構而言，股權置換是指用擁有的風險企業股份與其它公司的所持的第三方公司的股份進行交易的行為。這種交易將產生至少三方面的作用：
a.風險投資機構實現了退出，將其所擁有的風險企業股份轉讓給其它投資者，換取的資產是同樣是一種股權，不過這種股權通常為上市公司的流通股，其變現能力很強。
b.對於受讓風險企業股份的投資者，有進入該行業或參與該企業經營的意願，同時又不需要支付大筆現金等資產。
c.對於風險企業，引進了實力更強大的戰略投資者，能夠獲得用於將來發展的更多資源，包括資金t等。
如果股權置換成功，這是一個三方共贏的局面。現在越來越多的風險投資機構採用與上市公司可流通股份進行置換。對於上市公司而言，這也是一個可以接受的方式：為上市公司注入了新的活力資產，對於股票的價格而言意味著利好消息。 即風險投資機構委託銀行貸款給風險企業，同時約定在一定的條件下委託方擁有將貸款轉換為公司股權的選擇權，並事先約定轉股的時間、轉股的價格或價格的計算方法等其它轉股條件。
可轉換優先股投資方式，即將風險投資機構投資的股份設定為可轉換優先股，當時機合適，風險投資可以將優先股轉換為普通股，以獲取相應的高額資本收益。這種協議模式可以取得固定的股息，且不隨公司業績好壞而波動，並可以先於普通股股東領取股息，同時在風險企業破產清算時，風險投資機構對企業剩餘財產有先於普通股股東的要求全。
這兩種方式，都是風險投資機構盡量將風險轉移到風險企業身上，並給予企業經營者相應的收益分配權，此外這兩種方式可以盡量避免資本對於企業經營的影響，從而實現收益與風險均衡的目的。
可轉換債券投資方式比較適合風險企業不希望投資方過早介入經營，以及企業對與融資需要不高的情況。可轉換優先股投資方式的採用，一般是風險投資機構比較注重融資方較好的現金流狀況，可以受到穩定的股息收益。
對於受讓風險企業股份的投資者，有進入該行業或參與該企業經營的意願，同時又不需要支付大筆現金等資產。對於風險企業，引進了實力更強大的戰略投資者，能夠獲得用於將來發展的更多資源，包括資金。
如果股權置換成功，這是一個三方共贏的局面。現在越來越多的風險投資機構採用與上市公司可流通股份進行置換。對於上市公司而言，這也是一個可以接受的方式：為上市公司注入了新的活力資產，對於股票的價格而言意味著利好消息。 又叫半樓層投資，從這個名字來理解即指已經具有半層樓的基礎，投資主要用於在這個基礎之上。麥則恩投資是一種介於傳統銀行貸款和風險投資之間的投資行為。其最大的特點就是能夠靈活地平衡資金供求雙方的利益關系，對分期償款時間安排、資本稀釋比例、利息率和公司未來價值等進行協商確定。
麥則恩投資既不像傳統銀行貸款那樣必須有抵押或擔保，又不像傳統風險投資必須稀釋原公司的股份，以及由此帶來的股份退出的問題。此外還有一個好處就是麥則恩投資對於籌資者風險企業而言成本比較低：比起上市融資的交易費用占所籌資金的10%以上，麥則恩投資一般在5%左右；且麥則恩投資是一種債務融資，支付的是租息而非紅利，享有抵稅的作用。
麥則恩投資適應的企業應俱備如下幾個條件：優秀的管理層；持續穩定的現金流；優越的市場地位；低資本需求。 風險投資是一種高風險的投資行為，所以為了分散風險，聯合投資是大部分風險投資機構經常採用的一種方式。單個的風險投資機構處於風險考慮，所能投入的資金有限，而聯合投資則可以彌補資金不足的問題；此外風險企業可能會利用跟多家風險投資機構的談判中，利用彼此之間的競爭而提高談判的價碼，進一步提高風險，聯合投資則可以很好地解決這個問題；當然多個風險投資的聯合還可以實現優勢互補，向風險企業提供更完善的增值服務，實現一種共贏的局面。
上述所分析的各種融資模式並不是排他的，風險投資機構可以根據實際情況採取其中若乾的組合來作為自己的投資模式。