配套融資25

Ⅰ 藍帆股份：首個重組並配套融資，請教其非公開發行部分如何定價

發行股份購抄買資產和配套融襲資應視為兩次發行行為，因此不存在同股不同價的問題。根據藍帆股份的交易報告書，發行股份購買資產是按照定價基礎日前二十日交易均價（不打折）定價發行；配套融資部分向市場發行，發行底價為定價基準日前二十日交易均價的90%。

Ⅱ 關於重組配套融資是否超過25%比例的兩個問題

樓上正解~ 配套融資額度是總盤子的25%~ 一般都會在25%以下吧，超過25%就相當於重新走一遍IPO了吧，那樣做借殼的優勢就體現不出來了呢~ 個人不太了解有沒有超過25%的案例，希望有高手補充哈~

Ⅲ 國務院近期是否調整固定資產投資項目資本金比例，最近一期的比例各是多少

一、各行業固定資產投資項目的最低資本金比例按以下規定執行：
鋼鐵、電解鋁項目，最低資本金比例為40%。
水泥項目，最低資本金比例為35%。
煤炭、電石、鐵合金、燒鹼、焦炭、黃磷、玉米深加工、機場、港口、沿海及內河航運項目，最低資本金比例為30%。
鐵路、公路、城市軌道交通、化肥（鉀肥除外）項目，最低資本金比例為25%。
保障性住房和普通商品住房項目的最低資本金比例為20%，其他房地產開發項目的最低資本金比例為30%。
其他項目的最低資本金比例為20%。
二、經國務院批准，對個別情況特殊的國家重大建設項目，可以適當降低最低資本金比例要求。屬於國家支持的中小企業自主創新、高新技術投資項目，最低資本金比例可以適當降低。外商投資項目按現行有關法規執行。
三、金融機構在提供信貸支持和服務時，要堅持獨立審貸，切實防範金融風險。要根據借款主體和項目實際情況，參照國家規定的資本金比例要求，對資本金的真實性、投資收益和貸款風險進行全面審查和評估，自主決定是否發放貸款以及具體的貸款數量和比例。
四、自本通知發布之日起，凡尚未審批可行性研究報告、核准項目申請報告、辦理備案手續的投資項目，以及金融機構尚未貸款的投資項目，均按照本通知執行。已經辦理相關手續但尚未開工建設的投資項目，參照本通知執行。
五、國家將根據經濟形勢發展和宏觀調控需要，適時調整固定資產投資項目最低資本金比例。

Ⅳ 高中政治 新基建為什麼能釋放國內經濟發展潛力

「新基建」既是實現經濟平穩有序發展的重要方法，也是應對挑戰、轉型升級的重要機遇。論術如下：

「新基建」孕育著巨大發展空間。據中國信息通信研究院預計，到2025年，5G網路建設投資累計將達到1.2萬億元。除此之外，5G網路建設還將帶動產業鏈上下游以及各行業應用投資，預計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資。

「新基建」有助於中國產業的轉型升級。通過大力發展「新基建」，中國將不再處於全球供應鏈的中下端，制度優勢將使中國在全球供應鏈中實現大逆轉，不僅領跑數字經濟、雲計算、大數據、智能製造等產業，還將促使中國製造業、中國的實體經濟在新一輪世界競賽中處於更強的地位。

「新基建」兼具穩增長和創新的雙重效應。新產業新發展離不開基礎設施完善，對與未來科技發展相配套的基礎設施進行投資，也是新經濟茁壯成長的必要前提。「新基建」投資和運營模式比較靈活，外資、中小企業都有非常多的參與機會，這將給中國經濟帶來更大活力。

(4)配套融資25擴展閱讀：

「新基建」的鼓勵措施

1、積極將「新基建」列為優先發展領域。

2020年要推進實現縣城以上城區5G全覆蓋，啟動全省5G規模化商用;甘肅省提出，2020年要基本實現地級市城區5G全覆蓋。要實施5G融合應用行動計劃，2020年新建5G基站3萬個;上海市提出，加快培育在線教育、互聯網醫療、生物醫葯等新興產業。

2、加大對相關領域研發投資的支持和補貼力度。

疫情發生以來，全國28個省區市合作建設數字防疫系統，健康碼在200多個城市上線，數字技術極大提升了防疫效率。網上課堂、在家辦公，保障了社會經濟正常運轉。 「一網通辦」小程序「隨申辦」等在支付寶、微信日漸普及。

3、努力改善營商環境。

推動「新基建」領域國際合作。今年是《外商投資法》頒布一周年，中國政府將繼續推動全方位、高水平的對外開放。對於發展「新基建」，各級政府應充分保障外商外資、民營企業和央企國企的平等競爭，打造公平、公正、透明的以法治為主的市場經濟。

Ⅳ 新基建指的是什麼建築施工企業參與「新基建」需要哪些建築資質

另一方面，加快推進新型基礎設施建設也是優化超大城市治理體系的重要支撐。如北京圍繞「新應用」部署了智慧政務應用、智慧城市應用、智慧民生應用、智慧產業應用以及中小企業賦能等；《重慶市新型基礎設施重大項目建設行動方案（2020—2022年）》也要求項目策劃需考慮加快建設「智造重鎮」「智慧名城」所需。

在2020年，新型基礎設施被首次寫入政府工作報告，還與「新型城鎮化建設」「交通、水利等重大工程建設」一起成為當年政府擴大有效投資的重點。隨著國家積極布局加快新型基礎設施建設，新基建將為數字經濟發展提供技術支撐，帶動數字經濟增長，並促進數字經濟相關產業升級，我國經濟也將加速向以「新基建」為戰略基礎的數字新時代邁進。

Ⅵ 什麼是「配套融資」

配套融資是指上市公司在進行並購時，同時向投資者定向增發股份進行融資。《上市公司重大資產重組管理辦法》第十三條、第四十三條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號》規定：上市公司發行股份購買資產同時募集的部分配套資金，主要用於提高重組項目整合績效，所配套資金比例不超過交易總金額25%的，一並由並購重組審核委員會予以審核。

from:MBA智庫網路

Ⅶ 借殼上市能否配套融資

不可以。

2011年《上市公司重大資產重組管理辦法》修訂時提出上市公司發行股份購買資產的，可以同時募集部分配套資金，所配套資金比例不超過交易總金額25%的。

《<上市公司重大資產重組管理辦法>第十三條、第四十三條的適用意見——證券期貨法律適用意見第12號》規定：「上市公司發行股份購買資產同時募集的部分配套資金，主要用於提高重組項目整合績效」。

(7)配套融資25擴展閱讀：

借殼上市配套融資注意問題：

上市公司在發行股份購買資產時，可同時募集配套資金，通過「一站式」審核的方式，提升上市公司並購重組的市場效率，拓寬並購重組的融資渠道，提高並購重組的整合績效。

在論證配套融資方案時應注意以下問題：

1、募集配套資金提高上市公司並購重組的整合績效主要包括：本次並購重組交易中現金對價的支付；本次並購交易稅費、人員安置費用等並購整合費用的支付；本次並購重組所涉及標的資產在建項目建設、運營資金安排；補充上市公司流動資金等。

2、屬於以下情形的，不得以補充流動資金的理由募集配套資金：上市公司資產負債率明顯低於同行業上市公司平均水平；前次募集資金使用效果明顯未達到已公開披露的計劃進度或預期收益；並購重組方案僅限於收購上市公司已控股子公司的少數股東權益；並購重組方案構成借殼上市。

3、上市公司、財務顧問等相關中介機構應對配套募集資金的必要性、具體用途、使用計劃進度和預期收益進行充分地分析、披露。

Ⅷ 鄭宇重工和宇通重工、傲藍德環保什麼關系

2018年末2019年初，湯玉祥的宇通系高調出手，一口氣攬入ST宏盛（600817.SH）和匯通能源（600605.SH）兩個殼。包括宇通客車（600066.SH）在內，宇通系一下擁有了三個資本平台。

一年的「不行動承諾」時限剛過，宇通系就決定將旗下的宇通重工劃入ST宏盛。此前，通過要約收購和增持，宇通系已經對匯通能源實現了絕對控股，持股比例超51%。接下來，宇通系將如何打造旗下三大資本平台呢？

宇通重工擬注入ST宏盛
手握三大上市公司，宇通系開始行動了
ST宏盛近期的表現很燃，原因就在於有新鮮血液的注入。

據悉，ST宏盛擬向宇通集團和德宇新創發行股份購買其合計持有的宇通重工100%（宇通集團持股88.56%、德宇新創持股11.44%）股權。根據交易協議，交易金額暫定為22億元。同時，ST宏盛還擬採用詢價方式非公開發行股份募集配套資金，此配套融資總額不超過3億元。

資料顯示，宇通重工成立於2001年11月6日，注冊資本6.775億元，其主營業務為環衛業務和工程機械業務，環衛業務包括環衛設備和環衛服務業務，工程機械業務包括民用和軍用專業工程機械業務。其中，傲藍得、鄭宇重工作為宇通重工的重要子公司，分別開展環衛服務業務、民用工程機械業務。

宇通重工2017年至2019年未經審計的凈利潤分別為19721.82萬元、13289.62萬元和29993.66萬元。

手握三大上市公司，宇通系開始行動了
手握三大上市公司，宇通系開始行動了
而目前的ST宏盛，主營業務為自有房屋租賃業務和汽車內飾業務。其中自有房屋租賃業務收入主要來源於北京商業物業和地下停車場的出租收入，該租賃業務的有效期至2025年。

ST宏盛2016年、2017年、2018年和2019年1-9月的凈利潤分別為-355.92萬元、-26.6萬元、627.59萬元和165.83萬元。在交易完成後，上市公司主營業務從自有房屋租賃業務和汽車內飾業務變更為環衛業務和工程機械裝備業務，業務范圍涵蓋環衛設備、環衛服務、民用及軍用工程機械等領域。

回顧一年前的2018年12月份，ST宏盛原控股股東拉薩知合，將其持有的ST宏盛全部股份4164萬股轉讓給西藏德恆，占公司總股本的25.88%，轉讓價格為24.02元/股。西藏德恆成了現在的控股股東，西藏德恆又為宇通集團的全資子公司，即宇通集團為上市公司的間接控股股東，而實際控制人為湯玉祥等7名合夥人代表。而此次交易之後，宇通集團將直接控股ST宏盛。

手握三大上市公司，宇通系開始行動了
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值得注意的是，在西藏德恆入主之時，曾表示沒有在未來12個月內改變上市公司主營業務或者對上市公司主營業務作出重大調整的具體計劃，也沒有在未來12個月內對上市公司及其子公司的資產和業務進行出售、合並、與他人合資或合作的計劃，沒有對上市公司擬購買或置換資產的重組計劃。沒想到剛過承諾期，宇通系就迅速著手大刀闊斧地重塑公司，也頗為高效。

不過上述交易依然疑惑重重，上交所就第一時間下發了問詢函提出質疑，要求公司說明比如對同業競爭的判斷依據（宇通重工生產新能源環衛設備和礦車，宇通集團旗下的宇通客車（600066.SH）也擁有新能源技術專利）等問題。

絕對控股權匯通能源
宇通系較被人熟知的上市公司平台，實際上是宇通客車，宇通集團是宇通客車的控股股東，實控人正是湯玉祥。很顯然，自從一年前拿下ST宏盛這個殼之時，宇通系顯然已不僅僅滿足於宇通客車這一個上市公司平台了。實際上，幾乎與拿下ST宏盛這個殼同一時期，宇通系還著手儲備了另外一個殼資源：匯通能源。

手握三大上市公司，宇通系開始行動了
公開信息顯示，匯通能源2019年1月份里收到原控股股東通知，原控股股東與西藏德錦企業管理有限責任公司（下稱西藏德錦）簽署了轉讓協議，將其持有的匯通能源4420.3177萬股轉讓給西藏德錦，占匯通能源總股本的29.9999%。轉讓之後，西藏德錦直接持有匯通能源29.9999%，成為控股股東，實際控制人變更為湯玉祥。當時9.75元的轉讓價高出現價一倍。西藏德錦也是宇通系的。

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易主之後，宇通系在2019年除了改組就是繼續集權。7月份，西藏德錦計劃要約收購3094.26萬股，占總股本的21%，要約收購價格為12.5元，這是一個吸引人的價碼，因為披露消息至今的大部分時間里，匯通能源的股價都低於這個數。最終，有1356個賬戶參與，共計6142.76萬股接受了收購人發出的要約，西藏德錦的要約收購完美收官，過戶後，西藏德錦持股7514.57萬股，占公司總股本的51%，實現了絕對控股。

在不久後的2019年11月，西藏德錦再度行動，通過大宗交易系統進一步增持了匯通能源2%的股份。按照西藏德錦的計劃，自2019年11月6日起6個月內，將增持不低於2%不超過5%的籌碼，增持價格同樣是不超過12.5元。目前，西藏德錦的持股比例推升至53%。增持的目的是西藏德錦基於對公司未來持續發展的信心和對公司長期投資價值的認可。

界面新聞記者注意到，西藏德錦第一次入主的成本是20.36元/股，合計對價9億元；第二次是12.5元的要約收購價，合計花費3.87億元；增持動用了約3500萬元，三次合計金額13.22億元，對應7809.26萬股的話，每股成本16.9元左右，而現在匯通能源的股價在10元上下，浮虧4成。

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需要指出的是，此前西藏德錦稱，其沒有在未來12個月內改變匯通能源主營業務或者對上市公司主營業務作出重大調整的計劃，也沒有在未來12個月內對上市公司及其子公司的資產和業務進行出售、合並、與他人合資或合作的計劃，沒有對上市公司擬購買或置換資產的重組計劃。但從時間來看，顯然這一承諾期，和宇通系入駐ST宏盛時的承諾期一樣，已然過期，這是否意味著匯通能源即將像ST宏盛一樣開啟資本運作？

對於匯通能源繞不開的是，其控股股東西藏德錦由綠都集團持股45.95%。公開信息顯示，綠都集團成立於2002年，具有國家房地產開發一級資質，是中國房地產百強企業，已成功布局16座城市、開發40多個項目，總開發面積逾1000萬平米。2016年、2017年、2018年的營業收入分別為53.9億元、86.27億元、91.77億元，凈利潤分別為4.99億元、6.72億元、5.82億元。

手握三大上市公司，宇通系開始行動了
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綠都集團曾在2016年2月1日與中金公司簽訂過輔導協議，且在河南證監局進行了輔導備案，但此事最終在2018年5月份終止。

手握三大上市公司，宇通系開始行動了
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在2019年4月份，匯通能源曾受讓鄭州綠都商業管理有限公司（下稱綠都商管）的股權，綠都商管本是綠都集團的全資子公司，該公司經營范圍物業管理、房屋租賃等，匯通能源受讓的理由是「有助於解決關聯方與公司構成的同業競爭問題」。匯通能源這個平台後續如何運作，值得期待。匯通能源方面表示，一切以公告為准。

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宇通客車前三季度營收凈利雙升
宇通客車是宇通系的重要平台，其主營客車的研產銷，主要產品可滿足5米至18米不同長度的需求，擁有124個產品系列的完整產品鏈，主要用於公路客運、旅遊客運、公交客運、團體通勤、校車、景區車、機場擺渡車、客車專用車等各個細分市場。

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對宇通客車來說，補貼的退坡是最令人頭痛的。

2016年12月30日財政部下發了《關於調整新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，著手對新能源汽車補貼政策進行調整，諸如客車行業主銷的8米以上純電動客車最高國家補貼均下降20萬元等。

2018年2月13日，工信部、財政部、科技部、發展改革委四部委發布了《關於調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，內容涉及提高技術門檻要求、大幅調減2018年新能源補貼標准，分類調整運營里程要求。

這對宇通客車來說，影響也是明顯的。2016年數據顯示，宇通客車純電動新能源汽車補貼金額89.65億元，占收入比例58.19%，插電式新能源汽車補貼金額9.89億元，占收入比例29.61%，合計補貼了99.54億元。

2017年宇通客車純電動和插電式車型的補貼金額分別為47.78億元和5.61億元，合計53.39億元，較2016年下滑了46%。

2018年宇通客車合計收到補貼40.72億元，占整體收入比例24.82%，金額進一步下級。

2019年補貼情況暫未知。

手握三大上市公司，宇通系開始行動了
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不過值得注意的是，2019年前三季度宇通客車實行營業收入209億元，同比增長7.68%；凈利潤13.2億元，同比增長10.62%，似乎出現了轉機。

2019年10月29日，太平洋證券有研報分析稱，宇通客車Q3業績穩定增長，經營性現金流出現好轉，前三季度累計銷量4萬輛，也實現了7%的同比增長，其龍頭地位穩固，市佔率穩步提升。同時，這公司有較強的成本控制能力，前三季度凈利率穩中有升，8月以後新能源客車補貼退坡並未對公司盈利帶來明顯沖擊。

另外太平洋證券還表示，宇通客車有積極布局海外市場，在亞非拉等基礎設施及公共交通落後地區，大中型客車出口需求呈現增長態勢；在歐美等發達國家，新能源客車逐步占據更多市場份額，公司在傳統車客車和新能源客車領域均具有全球競爭優勢，未來出口有望加速。總體而言，該券商維持「買入」評級。