理財風險矩陣

『壹』 風險資產D和E組成的投資可行集的曲線方程是什麼

首先可行集是一個域，沒有曲線方程。投資組合理論中，可行集是一條彎曲的曲線下面的傘狀區域，一般書上都是通過特例也就是幾個點描出來的，如果有這個方程，再結合通過無風險資產的那條直線，能算出二者的切點。你說的曲線方程我猜測要麼是有效前沿（從最小方差組合畫出來的曲線），要麼是無差異曲線（概率不大）。我簡單說說有效前沿求法，就是說你要有所謂的D和E的投資權重，然後計算協方差矩陣，兩個投資的預期收益也就是歷史均值，算出資產組合收益和標准差，根據無風險利率計算。具體公式自己上網搜。

『貳』 股票風險的度量主要有哪些

在用於度量證券組合投資風險的協方差矩陣為非正定時 ,研究允許賣空且存在無風險專證券的證券組屬合投資決策模型 ,給出了最優投資比例系數的計算方法及有效邊界。在投資活動中 ,收益和風險是投資者關心的兩個基本問題。現代投資理論創始人 Markowitz假定投資風險可視為投資收益的不確定性 ,這種不確定性可用統計學中的方差或標准差來度量 ,而投資收益可用統計學中的均值或期望來度量。理性的投資者在進行投資決策時追求的是收益

『叄』 簡述證券組合理論中σ和b風險度量的區別

在用於度量證券組合投資風險的協方差矩陣為非正定時 ,研究允許賣空且存在無風險證券的證券組合投資決策模型 ,給出了最優投資比例系數的計算方法及有效邊界。在投資活動中 ,收益和風險是投資者關心的兩個基本問題。現代投資理論創始人 Markowitz假定投資風險可視為投資收益的不確定性 ,這種不確定性可用統計學中的方差或標准差來度量 ,而投資收益可用統計學中的均值或期望來度量。理性的投資者在進行投資決策時追求的是收益

『肆』 金融統計分析題目，關於方差—協方差矩陣，求股票投資組合風險

每支股票本身都有風險的存在，本人一向不提倡同時持有多支股票，若從你現在單一的層面分析的話，你可以0.6,0.3,0.1

『伍』 矩陣式的金融委能打通原有的壁壘嗎

自2017年月第五次全國金融工作會議最終明確成立國務院金融穩定發展委員會（下稱「金融委）以來，我國金融監管體制「分久必合」的新格局正式落地。去年11月，金融委正式成立，緊接著市場討論已久的資管新規向社會公開徵求意見。

分久必合

2017年7月，第五次全國金融工作會議最終明確成立國務院金融穩定發展委員會，並於去年11月經黨中央、國務院批准，國務院金融穩定發展委員會成立，並召開了第一次全體會議，明確了服務實體經濟、防控金融風險、深化金融改革三項主要任務。

在此之前，人民銀行行長周小川在華盛頓出席國際貨幣基金組織暨世界銀行年會期間曾表示，金融穩定發展委員會重點關注四方面問題：影子銀行、資產管理行業、互聯網金融、金融控股公司。

第一次全體會議還明確了國務院金穩委的主要職責是：落實黨中央、國務院關於金融工作的決策部署；審議金融業改革發展重大規劃；統籌金融改革發展與監管，協調貨幣政策與金融監管相關事項，統籌協調金融監管重大事項，協調金融政策與相關財政政策、產業政策等；分析研判國際國內金融形勢，做好國際金融風險應對，研究系統性金融風險防範處置和維護金融穩定重大政策；指導地方金融改革發展與監管，對金融管理部門和地方政府進行業務監督和履職問責等。

金融委落地後第一槍就落在了100億大資管業務上。金融委第一次全體會議後不久，央行會同銀監會、證監會、保監會、外匯局等部門起草的《關於規范金融機構資產管理業務的指導意見（徵求意見稿）》（下稱《指導意見》）正式向社會公開徵求意見。

目前市場期待已久的資產管理業務新規發布進入倒計時，核心是如何將表外業務回歸表內，變相的賬外經營不能再繼續。

此外，能夠體現出協調監管效率的還有去年開始針對互聯網金融亂象的整治，宣布暫停國內ICO（代幣首次發行）、比特幣交易平台，整治「現金貸」，以及場外交易場所加強監管等，協調監管已經在探索和實踐之中。

某股份制商業銀行資產管理部負責人更對第一財經記者表示，今年以來一行三會的監管政策表現出高度的協調性，目標高度一致，監管標准逐步趨於統一，力度上就像擰螺絲一樣逐漸加碼，監管意志堅決，執行力度加強，更加強調問責和處罰。

矩陣管理框架

但實際上，對於外界而言，關於金融委內部更為詳細的管理架構以及人事任命仍然蒙著一層神秘的面紗。而此間徐忠的文章第一次較為明確地進行了剖析。

徐忠在文中表示，國內外經驗表明，分業、碎片化的監管體制下，僅有頂層協調，缺乏宏觀審慎管理與系統性金融風險防範的統籌把總，風險防控依然無力無效。因此，在機構保持基本穩定條件下，要實現改革目標，需要有業務線上的實質整合，才能使金融委發揮比金融監管協調聯席機制和應對危機小組等議事機構更重要的作用。

如何才能實現以上所言的「業務線上的實質整合」？——以矩陣式管理充實國務院金融穩定發展委員會，徐忠稱，此為「金融監管體制改革的最優選擇」。

所謂「矩陣式管理」，是在縱向組織管理結構上搭建橫向組織管理系統，形成縱橫交錯、縱向為主、橫向為輔、結構緊湊、問責有效的矩陣式管理體系，便於信息共享、統籌決策和協調落實。這一管理模式，最早是上世紀50年代在高盛等大型國際組織的內部管理中被廣泛應用，此後也用於政府治理之中。

2008年金融危機之後，不論是發達經濟體還是新興市場經濟體都對金融監管的體制進行反思和改革。總結各國的改革經驗，「主流做法是設立頂層協調機構、強化中央銀行金融監管職能、加強業務線跨部門統籌協調、統籌集中使用監管資源等」。

文中稱，在充分借鑒國內外相關經驗後，初步考慮國務院金穩委可以構建如下矩陣管理框架：一是垂直線上保持現行一行三會一局總體框架不變，其上設立金融委。二是在金融委下設立若干專業委員會，負責主要政策橫向信息共享、統籌決策和協調落實，主席由一行三會一局的主要負責人與人民銀行副行長擔任，一行三會一局相關司局參與。同時在人民銀行（金融委辦公室）下設立各專業委員會秘書處，承擔專業委員會日常工作。

加強自查與黨的領導

第一財經記者發現，2017年，在當前監管新架構中，「一行三會」紛紛加強黨的領導，「刀刃向內」由紀委牽頭對內部紀檢監察工作也表現出了高度的一致性。

例如，中紀委駐央行紀檢組組長徐加愛日前發文稱，當前，金融領域出現一些重大風險隱患，比如金融監管中的「貓鼠一家」、出現大量「無照駕駛」，以及眾多非法集資等金融亂象，給人民群眾帶來重大損失。徐加愛指出，除了做好重點領域風險防控和處置、堅決打擊違法違規金融活動、加強薄弱環節監管制度建設外，更需要在治本上下功夫，推進全面從嚴治黨同向發力，堅決鏟除滋生各種金融風險的土壤，實現所有金融活動監管全覆蓋、無例外、無縫隙、零風險。

無獨有偶，有「打虎猛將」之稱的原中央紀委第七紀檢監察室主任李欣然去年10月出任銀監會紀檢組組長，對2018年銀監會系統黨風廉政建設和紀檢監察工作重點任務進行了部署。他指出，要緊盯選人用人、審批監管、金融信貸等重點領域和關鍵環節的腐敗問題，重點查處「貓鼠一家」、「監守自盜」的腐敗案件，不斷增強震懾遏制。

而保監會原主席被查後，保監會換血紀檢組長，福建龍岩市委原書記林國耀赴任。他指出，要以項俊波嚴重違紀案為鏡鑒，深刻反思、吸取教訓、引以為戒，徹底肅清項俊波流毒。

『陸』 不確定性和風險的區別

風險是不確定性的一種，是投資者不願意看到，但又不得不面對的。但不確定性還包含獲利

『柒』 三種股票投資組合風險計算

整個投資組合的方差 =0.3*0.3*100+0.3*0.3*144+0.4*0.4*169+2*0.3*0.3*120+2*0.3*0.4*130+2*0.3*0.4*156 = 139.24

三個股票的投資組合方差=w1*w1*股票1的方差+w2*w2*股票2的方差+w3*w3*股票3的方差+ 2*w1*w2*股票1和2的協方差+2*w1*w3*股票1和3的協方差+2*w2*w3*股票2和3的協方差

『捌』 最優投資組合的風險，收益實證分析怎麼做高人幫幫忙~~~急求~~~

實證。。。按照你的要求好像不是把。。。。

首先找幾個好點的股票（隨專機也行，挑個7-8個）
然後把每個股票的歷史屬數據找出來（不用太長時間的1年就夠了）
再算出每個股票的方差、收益率、協方差求出來，構造方差協方差矩陣
最好求解出兩個方向向量，用你希望的收益率去構造有效組合就行了

只是思路具體你慢慢做吧

『玖』 工銀瑞信基金管理有限公司的風險管理

公司引入國際先進的風險管理理念、系統和技術，建立包括四道風險防線，涵蓋投資風險、運作風險和法律合規風險在內的嚴密風險管理體系，對公司的各類風險實行全面有效的管理，同時，將風險管理理念灌輸於公司每一位員工和每一個業務環節。公司風險管理能力居行業領先水平。公司是國內首家通過GIPS（全球投資業績標准）認證的資產管理機構，投資業績披露的公正性和全面性達到國際領先水平。公司的風險管理工作得到了社會各界的廣泛認可。公司先後榮獲《上海證券報》頒發的「2007年度中國基金公司最佳風險控制獎」，《證券時報》頒發的「2008年度最佳安全網站獎」，《理財周報》頒發的「2009年度最佳風險控制獎」。同時，公司還是參與制定中國證監會《基金行業風險管理指引》的5家基金公司之一和《中國證券業協會投資業績標准》領導小組唯一的基金公司成員。領先的風險管理理念重視風險管理體系的完整性與先進性，但更加強調從公司組織機構上和在運作規則中確立風險管理的地位，確保對風險管理系統的嚴格執行；積極倡導風險管理的文化和透明性，使公司成員了解風險管理的程序、意義及後果； 崇尚風險管理的增值效應，合理控制風險與追求更高投資收益有效結合，通過事後績效分析和歸因分析不斷強化和改進現有的方法和體系； 強調定性與定量分析相結合，格外關註定量分析的假設條件，定期審核其合理性，同時強調人的經驗相對於定量分析的不可替代性。 全面的風險管理體系構建了分工明確、相互協作、彼此制衡的風險管理組織結構，形成了由四大防線共同築成的風險管理體系。實行全面、系統的風險管理，覆蓋公司所有戰略環節、業務環節和操作環節 。
系統的風險管理方法
針對不同產品制定相應的投資風險管理方法和流程，形成內部投資指引，並將其設置於風險管理系統，以實現對基金投資風險的有效管理。 充分利用風險管理系統和工具，對投資風險進行事前識別預測、事中跟蹤監控以及事後歸因分解，對投資進行績效評估和歸因分析，並提交風險管理報告，提出風險管理建議。
借鑒瑞士信貸的先進經驗，引入風險管理矩陣並開發KRI（關鍵風險指標）系統，更有效解決業務運作過程中的操作風險。
先進的風險管理工具
引入世界知名的投資風險管理系統，對於投資風險進行動態跟蹤和分析。同時，公司風險管理部還針對業務需求自主開發風險管理工具，以快速響應特定業務需求，並具有自主知識產權.

『拾』 為什麼對成本目標進行風險分析並制定防範性對策屬於經濟措施

不確定性分析與風險分析一、不確定性分析項目經濟評價所採用的基本變數都是對未來的預測和假設，因而具有不確定性。通過對擬建項目具有較大影響的不確定性因素進行分析，計算基本變數的增減變化引起項目財務或經濟效益指標的變化，找出最敏感的因素及其臨界點，預測項目可能承擔的風險，使項目的投資決策建立在較為穩妥的基礎上。二、風險分析風險是指未來發生不利事件的概率或可能性。投資建設項目經濟風險是指由於不確定性的存在導致項目實施後偏離預期財務和經濟效益目標的可能性。經濟風險分析是通過對風險因素的識別，採用定性或定量分析的方法估計各風險因素發生的可能性及對項目的影響程度，揭示影響項目成敗的關鍵風險因素，提出項目風險的預警、預報和相應的對策，為投資決策服務。經濟風險分析的另一重要功能還在於它有助於在可行性研究的過程中，通過信息反饋，改進或優化項目設計方案，直接起到降低項目風險的效果。風險分析的程序包括風險因素識別、風險估計、風險評價與防範應對。三、不確定性與風險分析的區別與聯系不確定性分析與風險分析既有聯系，又有區別，由於人們對未來事物認識的局限性，可獲信息的有限性以及未來事物本身的不確定性，使得投資建設項目的實施結果可能偏離預期目標，這就形成了投資建設項目預期目標的不確定性，從而使項目可能得到高於或低於預期的效益，甚至遭受一定的損失，導致投資建設項目「有風險」。通過不確定性分析可以找出影響項目效益的敏感因素，確定敏感程度，但不知這種不確定性因素發生的可能性及影響程度。藉助於風險分析可以得知不確定性因素發生的可能性以及給項目帶來經濟損失的程度。不確定性分析找出的敏感因素又可以作為風險因素識別和風險估計的依據。四、不確定性分析主要內容盈虧平衡分析是指項目達到設計生產能力的條件下,通過盈虧平衡點（Break-Even-Point,BEP）分析項目成本與收益的平衡關系。敏感性分析是投資建設項目評價中應用十分廣泛的一種技術，用以考察項目涉及的各種不確定因素對項目基本方案經濟評價指標的影響，找出敏感因素，估計項目效益對它們的敏感程度，粗略預測項目可能承擔的風險，為進一步的風險分析打下基礎（敏感度系數、臨界點分析）。四、風險分析的基本程序與方法(一)經濟風險的來源(二)風險分析過程風險識別風險估計風險評價風險應對1.風險識別風險識別是風險分析的基礎，運用系統論的方法對項目進行全面考察綜合分析，找出潛在的各種風險因素，並對各種風險進行比較、分類，確定各因素間的相關性與獨立性，判斷其發生的可能性及對項目的影響程度，按其重要性進行排隊，或賦予權重。風險識別應注意的問題投資建設項目的不同階段存在的主要風險有所不同；風險因素依項目不同具有特殊性；對於項目的有關各方（不同的風險管理主體）可能會有不同的風險；風險的構成具有明顯的遞階層次，風險識別應層層剖析，盡可能深入到最基本的風險單元，以明確風險的根本來源；正確判斷風險因素間的相關性與獨立性；識別風險應注意借鑒歷史經驗，要求分析者富有經驗、創建性和系統觀念。2.風險估計風險估計又稱風險測定、測試、衡量和估算等，風險估計是在風險識別之後，通過定量分析的方法測度風險發生的可能性及對項目的影響程度。風險估計與概率風險估計是估算風險事件發生的概率及其後果的嚴重程度，因此，風險與概率密切相關。概率是度量某一事件發生的可能性大小的量，它是隨機事件的函數。必然發生的事件，其概率為1，不可能事件，其概率為零，一般的隨機事件，其概率在0與1之間。風險估計分為主觀概率（估計）和客觀概率（估計）兩種：在項目評價中，要對項目的投入與產出進行從機會研究到投產運營全過程的預測。由於不可能獲得足夠時間與資金對某一事件發生的可能性作大量的試驗，又因事件是將來發生的，也不可能做出准確的分析，很難計算出該事件發生的客觀概率，但決策又需要對事件發生的概率做出估計，因此項目前期的風險估計最常用的方法是由專家或決策者對事件出現的可能性做出主觀估計。3.風險估計與概率分布風險估計的一個重要方面是確定風險事件的概率分布。概率分布用來描述損失原因所致各種損失發生可能性的分布情況，是顯示各種風險事件發生概率的函數。概率分布函數給出的分布形式、期望值、方差、標准差等信息，可直接或間接用來判斷項目的風險。常用的概率分布類型有離散概率分布和連續概率分布。當輸入變數可能值為有限個數，這種隨機變數稱為離散隨機變數，其概率稱離散概率，它適用於變數取值個數不多的輸入變數。4.風險評價風險評價是對項目經濟風險進行綜合析，是依據風險對項目經濟目標的影響程度進行項目風險分級排序的過程。它是在項目風險識別和估計的基礎上，通過建立項目風險的系統評價模型，列出各種風險因素發生的概率及概率分布，確定可能導致的損失大小，從而找到該項目的關鍵風險，確定項目的整體風險水平，為如何處置這些風險提供科學依據。風險評價的判別標准可採用兩種類型：以經濟指標的累計概率、標准差為判別標准財務（經濟）內部收益率大於等於基準收益率的累計概率值越大，風險越小；標准差越大，風險越大。財務（經濟）凈現值大於等於零的累計概率值越大，風險越小；標准差越大，風險越大。以綜合風險等級為判別標准風險等級的劃分既要考慮風險因素出現的可能性又要考慮對風險出現後對項目的影響程度，有多種表述方法，一般應選擇矩陣列表法劃分風險等級。5.風險應對在經濟風險分析中找出的關鍵風險因素，對項目的成敗具有重大影響，需要採取相應的應對措施，盡可能降低風險的不利影響，實現預期投資效益。選擇風險應對的原則貫穿於項目可行性研究的全過程。可行性研究是一項復雜的系統工程，而經濟風險來源於技術、市場、工程等各個方面，因此，應從規劃設計上就採取規避防範風險的措施，才能防患於未然。針對性。風險對策研究應有很強的針對性，應結合行業特點，針對特定項目主要的或關鍵的風險因素提出必要的措施，將其影響降低到最小程度。可行性。可行性研究階段所進行的風險應對研究應立足於現實客觀的基礎之上，提出的風險應對應在財務、技術等方面是切實可行的。經濟性。規避防範風險是要付出代價的，如果提出的風險應對所花費的費用遠大於可能造成的風險損失，該對策將毫無意義。在風險應對研究中應將規避防範風險措施所付出的代價與該風險可能造成的損失進行權衡，旨在尋求以最少的費用獲取最大的風險效益。6.決策階段的風險主要應對提出多個備選方案，通過多方案的技術、經濟比較，選擇最優方案；對有關重大工程技術難題潛在風險因素提出必要研究與試驗課題，准確地把握有關問題，消除模糊認識；對影響投資、質量、工期和效益等有關數據，如價格、匯率和利率等風險因素，在編制投資估算、制定建設計劃和分析經濟效益時，應留有充分的餘地，謹慎決策，並項目執行過程中實施有效監控。7.建設或生產經營期的風險可建議採取迴避、轉移、分擔和自擔措施案例分析企業投融資決策方法-----投資（建設）項目經濟評價基本程序及方法一、投資項目經濟評價方法的歷史沿革建設項目經濟評價方法與參數(1987年版)建設項目經濟評價方法與參數(1993年版)建設項目經濟評價方法與參數(三版)兩個層次的評價經濟評價(費用效益分析)財務評價二、兩個評價層次的概念和作用1.經濟評價(費用----效益分析)經濟分析包括經濟費用效益分析和費效果分析,是從資源優化配置的角度，分析項目的投資活動所耗費的各種經濟資源及所產生的各種經濟後果，分析項目投資的經濟效率。對於需要進行經濟分析的項目，應對經濟分析的相關內容進行評價論證，為國家投資決策及對企業投資項目的核准提供依據。2.財務評價財務評價是依據國家現行會計制度和稅收法規，採用市場價格，分析預測項目的財務收入與成本、稅費用，計算財務指標，分析擬建項目的盈利能力和償債能力，據以判斷項目的財務可行性。財務評價的結論是重要的決策依據之一。財務主體公司融資，可稱企業融資，是以現有公司為基礎開展融資活動，進行投資決策，承擔投資風險和決策責任。以這種融資方式籌集的債務資金雖然實際上是用於項目投資，但債務人是現有公司，即以現有企業自身的信用條件為基礎，通過銀行貸款、發行債券等方式，籌集資金用於企業的項目投資。債權人不僅對項目的資產進行債務追索，而且還可以對公司的全部資產進行追索。現有公司（企業）法人是財務主體。項目融資，項目融資是指為建設和經營項目而成立新的獨立法人--項目公司，由項目公司完成項目的投資建設和經營還貸。對於無追索權項目融資方式，項目負債的償還，只依靠項目本身的資產和未來現金流量來保證，既使項目實際運作失敗，債權人也只能要求以項目本身的資產或盈餘還債，而對項目以外的其他資產無追索權。對於有限追索權融資方式，一般要求由項目以外的與項目有關的第三者提供某種形式的擔保，以分散項目盈利的不確定性因素所帶來的風險。項目公司是財務主體。投資決策資金作為企業的一種稀缺資源，其數量總是有限的，理財人員應當通過科學的投資決策將資金用到最有效的地方上去。財務理論研究的一個重大課題即是為企業進行投資決策提供概念和方法上的支持，從而最大程度地保證投資決策的科學性。投資決策所要考慮的一些基本問題包括：企業現在或將來有多少可供選擇的投資項目？這些項目所產生的現金流量或者所節約的現金流量能否抵補投資支出並帶來符合要求水平的盈利？項目的風險程度如何？融資決策投資決策一旦作出，理財人員必須進行籌資決策，為企業投資籌措所需要的資金。籌資決策所要考慮的一些基本問題包括：所需資金的數量有多大：需要短期資金還是長期資金？籌資資金所能承擔的最高資本成本是多少？籌措與償還資金的現金流量與投資項目的現金流量是否一致？投資估算資金籌措經營成本及總成本估算收入及稅費估算編全投資現金流量表及自有資金現金流量表編損益、資金來源與運用及資產負債表盈利分析清償分析計劃市場流程靜態投資估+營運資金經營成本估算收入及稅費估算項目現金流量表盈利分析市場經濟現代理財FIRR、FNPV投資回收期流程總投資=靜態投資+營運資金+漲價預備費+建設期利息總成本費用=經營成本+折舊、攤銷+財務費用收入及稅費估算編利潤表、財務計劃現金流量表及資產負債表，資本金現金流量表融資分析市場經濟現代理財流程FIRR、FNPV利息備付率等資金籌措方案三、投融資決策應遵循的原則資金時間價值有無對比現金流量1.有無對比企業投資建設項目是企業為了生存與發展進行的生產性長期投融資決策，它是企業發展規劃的重要組成部分，擬建項目在不同程度上利用了原有資產和資源，以增量帶動存量，或以較小的新增投入取得較大的新增效益。企業現有的經營狀況和財務狀況對項目的投融資決策有較大影響。企業在生產經營或有在建工程，其現狀況還在發生變化，因此項目效益和費用的識別、計算較復雜。2.有無對比分析應注意以下四方面問題沉沒費用機會成本對企業其他部門效益和費用的影響「有、無項目」的預測3.現金流量是投融資決策的重要依據四、財務盈利能力分析----決策分析1.項目投資財務盈利能力分析2.權益投資財務盈利能力分析3.投資各方財務收益分析