從屬債務融資

A. 已強平至劣後資金是什麼意思

1，夾層融資：是指在風險和回報方面介於是否確定於優先債務和股本融資之間的一種融資形式。
2，對於公司和股票推薦人而言，夾層投資通常提供形式非常靈活的較長期融資，這種融資的稀釋程度要小於股市，並能根據特殊需求作出調整。而夾層融資的付款事宜也可以根據公司的現金流狀況確定。
3，（1）夾層融資是一種無擔保的長期債務，這種債務附帶有投資者對融資者的權益認購權。
（2）夾層融資只是從屬債務的一種，但是它常常從作為從屬債務同義詞來用。夾層融資的利率水平一般在10%～15%之間，投資者的目標回報率是20%～30%。一般說來，夾層利率越低，權益認購權就越多。

B. 什麼是夾層融資信託

夾層融資是一種無擔保的長期債務，這種債務附帶有投資者對融資者的權益認購權。夾層融資只是從屬債務（subordinate debt）的一種，但是它常常從作為從屬債務同義詞來用。夾層融資的利率水平一般在10%～15%之間，投資者的目標回報率是20%～30%。一般說來，夾層利率越低，權益認購權就越多。
通俗地講，它是向融資方提供介於股權與債券之間的資金，通常是填補一些在考慮了股權資金、普通債權資金後仍然不足的資金缺口，因而夾層基金本質上仍是一種借貸資金，在企業償債順序中位於貸款之後。
夾層融資是一種融資的技術手段，在很多情況下起到「過橋」融資的作用，一般期限是一到兩年。例如，做房地產夾層融資，從企業拿到土地到取得開發貸之間的資金需求由夾層融資來滿足。
夾層投資也是私募股權資本市場（private equity market）的一種投資形式，是傳統創業投資的演進和擴展。在歐美國家，有專門的夾層投資基金（mezzanine fund）。如果使用了盡可能多的股權和優先順序債務（senior debt）來融資，但還是有很大資金缺口，夾層融資就在這個時候提供利率比優先債權高但同時承擔較高風險的債務資金。由於夾層融資常常是幫助企業改善資產結構和迅速增加營業額，所以在發行這種次級債權形式的同時，常常會提供企業上市或被收購時的股權認購權。

C. 東財財務管理a 從屬性的角度劃分，長期籌資方式有幾類

從屬性的角度劃分，長期籌資方式分為股權性籌資、債務性籌資與混合性籌資。

1、股權性籌資：

股權性籌資形成企業的股權資本，亦稱權益資本，是企業依法取得並長期擁有，可自主調配運用的資本。

2、債務性籌資：

債務性籌資形成企業的債務資本，亦稱債務資本，是企業依法取得並依約運用、按期償還的資本。

3、混合性籌資：

混合性籌資是兼具股權性籌資和債務性籌資雙重屬性的長期籌資類型，主要包括發行優先股籌資和發行可轉換債券籌資。

(3)從屬債務融資擴展閱讀：

由於籌資范圍、籌資機制和資本屬性不同，企業的長期籌資區分為各種不同類型。

混合性籌資動機：企業既為擴大規模又為調整資本結構而產生的籌資動機，稱為混合性籌資動機，即這種混合性籌資動機兼容了擴張性籌資和調整性籌資兩種籌資動機。

股權籌資：以發行股票的方式進行籌資，是企業經濟運營活動中一個非常重要的籌資手段。

股票作為持有人對企業擁有相應權利的一種股權憑證，一方面代表著股東對企業凈資產的要求權；

另一方面，普通股股東憑借其所擁有的股份以及被授權行使權力的股份總額，有權行使其相應的、對企業生產經營管理極其決策進行控制或參與的權利。

債務籌資：通過負債籌集資金。長期負債是指期限超過1年的負債。

長期負債的優點是：可以解決企業長期資金的不足，如滿足發展長期性固定資產的需要；由於長期負債的歸還期長，債務人可對債務的1還作長期安排，還債壓力或風險相對較小。

長期負債的缺點是：長期負債籌資一般成本較高；負債的限制較多。

混合籌資是一種籌資方式，包括優先股籌資、發行可轉換債券籌資和認股權證籌資。

債務籌資的優點：

1、籌資速度較快。

2、籌資彈性大。

3、資本成本負擔較輕。

一般來說，債權籌資的資本成本要低於股權籌資。其一是取得資金的手續費用等籌資費用較低;其二是利息、租金等用資費用比股權資本要低;其三是利息等資本成本可以在稅前支付。

4、可以利用財務杠桿。

5、穩定公司的控制權。

缺點：

債務籌資的缺點：

1、不能形成企業穩定的資本基礎。

2、財務風險較大。債務資本有固定的到期日，有固定的利息負擔，抵押、質押等擔保方式取得的債務，資本使用上可能會有特別地限制。

3、籌資數額有限。

D. 夾層融資的簡介

夾層融資是一種無擔保的長期債務，這種債務附帶有投資者對融資者的權益認購權。夾層融資只是從屬債務（subordinate debt）的一種，但是它常常從作為從屬債務同義詞來用。夾層融資的利率水平一般在10%～15%之間，投資者的目標回報率是20%～30%。一般說來，夾層利率越低，權益認購權就越多。
通俗地講，它是向融資方提供介於股權與債券之間的資金，通常是填補一些在考慮了股權資金、普通債權資金後仍然不足的資金缺口，因而夾層基金本質上仍是一種借貸資金，在企業償債順序中位於貸款之後。
夾層融資是一種融資的技術手段，在很多情況下起到「過橋」融資的作用，一般期限是一到兩年。例如，做房地產夾層融資，從企業拿到土地到取得開發貸之間的資金需求由夾層融資來滿足。
夾層投資也是私募股權資本市場（private equity market）的一種投資形式，是傳統創業投資的演進和擴展。在歐美國家，有專門的夾層投資基金（mezzanine fund）。如果使用了盡可能多的股權和優先順序債務（senior debt）來融資，但還是有很大資金缺口，夾層融資就在這個時候提供利率比優先債權高但同時承擔較高風險的債務資金。由於夾層融資常常是幫助企業改善資產結構和迅速增加營業額，所以在發行這種次級債權形式的同時，常常會提供企業上市或被收購時的股權認購權。

E. 什麼是夾層融資

夾層融資是指在風險和回報方面介於優先債務和股本融資之間的一種融資形式內。夾層融資一般採取次容級貸款的形式，但也可以採用可轉換票據或優先股的形式。[1]對於公司和股票推薦人而言，夾層投資通常提供形式非常靈活的較長期融資，這種融資的稀釋程度要小於股市，並能根據特殊需求作出調整。而夾層融資的付款事宜也可以根據公司的現金流狀況確定。

夾層就是在優先順序和劣後級之間，再加入一層杠桿。最終的結果就是使得杠桿倍數平方了（顯著擴大），節約了劣後的資金佔用。

融資企業一般在以下情況下可以考慮夾層融資

• 缺乏足夠的現金進行擴張和收購；

• 已有的銀行信用額度不足以支持企業的發展；

• 企業已經有多年穩定增長的歷史；

• 起碼連續一年（過去十二個月）有正的現金流和EBITDA（未減掉利息、所得稅、折舊和分攤前的營業收益）；

• 企業處於一個成長性的行業或佔有很大的市場份額；

• 管理層堅信企業將在未來幾年內有很大的發展；

• 估計企業在兩年之內可以上市並實現較高的股票價格，但是現時IPO市場狀況不好或者公司業績不足以實現理想的IPO，於是先來一輪夾層融資可以使企業的總融資成本降低。

F. 請問夾層融資是什麼意思

夾層融資是一種無擔保的長期債務，這種債務附帶有投資者對融資者的權益認購權。夾層融資只是從屬債務（subordinate debt）的一種，但是它常常從作為從屬債務同義詞來用。夾層融資的利率水平一般在10%～15%之間，投資者的目標回報率是20%～30%。一般說來，夾層利率越低，權益認購權就越多。
通俗地講，它是向融資方提供介於股權與債券之間的資金，通常是填補一些在考慮了股權資金、普通債權資金後仍然不足的資金缺口，因而夾層基金本質上仍是一種借貸資金，在企業償債順序中位於貸款之後。
夾層融資是一種融資的技術手段，在很多情況下起到「過橋」融資的作用，一般期限是一到兩年。例如，做房地產夾層融資，從企業拿到土地到取得開發貸之間的資金需求由夾層融資來滿足。
夾層投資也是私募股權資本市場（private equity market）的一種投資形式，是傳統創業投資的演進和擴展。在歐美國家，有專門的夾層投資基金（mezzanine fund）。如果使用了盡可能多的股權和優先順序債務（senior debt）來融資，但還是有很大資金缺口，夾層融資就在這個時候提供利率比優先債權高但同時承擔較高風險的債務資金。由於夾層融資常常是幫助企業改善資產結構和迅速增加營業額，所以在發行這種次級債權形式的同時，常常會提供企業上市或被收購時的股權認購權。

G. 融資知識：什麼是夾層融資

夾層融資(MEZZANINE FINANCE)是指在風險和回報方面介於是否確定於優先債務和股本融資之間的一種融資形式。對於公司和股票推薦人而言，夾層投資通常提供形式非常靈活的較長期融資，這種融資的稀釋程度要小於股市，並能根據特殊需求作出調整。而夾層融資的付款事宜也可以根據公司的現金流狀況確定。
夾層融資是一種無擔保的長期債務，這種債務附帶有投資者對融資者的權益認購權。夾層融資只是從屬債務（subordinate debt）的一種，但是它常常從作為從屬債務同義詞來用。夾層融資的利率水平一般在10%～15%之間，投資者的目標回報率是20%～30%。一般說來，夾層利率越低，權益認購權就越多。
夾層投資也是私募股權資本市場（private equity market）的一種投資形式，是傳統創業投資的演進和擴展。在歐美國家，有專門的夾層投資基金（mezzanine fund）。如果使用了盡可能多的股權和優先順序債務（senior debt）來融資，但還是有很大資金缺口，夾層融資就在這個時候提供利率比優先債權高但同時承擔較高風險的債務資金。由於夾層融資常常是幫助企業改善資產結構和迅速增加營業額，所以在發行這種次級債權形式的同時，常常會提供企業上市或被收購時的股權認購權。
融資企業一般在以下情況下可以考慮夾層融資

1. 缺乏足夠的現金進行擴張和收購；2. 已有的銀行信用額度不足以支持企業的發展；3. 企業已經有多年穩定增長的歷史；4. 起碼連續一年（過去十二個月）有正的現金流和EBITDA（未減掉利息、所得稅、折舊和分攤前的營業收益）；5. 企業處於一個成長性的行業或佔有很大的市場份額；6. 管理層堅信企業將在未來幾年內有很大的發展；7.估計企業在兩年之內可以上市並實現較高的股票價格，但是現時IPO市場狀況不好或者公司業績不足以實現理想的IPO，於是先來一輪夾層融資可以使企業的總融資成本降低。

H. 什麼是從屬債券

投資者權益分為優先債券和從屬債券兩部分，只有當優先債券持有人得到完全支付的情況下，從屬債券持有人才能得到支付。發起人可以通過購買從屬債券為優先債券持有人提供損失保護

I. 什麼是從屬性債務

所謂高級債務是指由全部公司(或項目)資產作為抵押的債務或是得到相應的強有力信用擔保的債務；所謂低級債務是相對於高級債務而言的，一般是指無擔保的債務。低級債務也稱為初級債務和從屬性債務。項目融資中的轉股本資金就屬於這一類型。在公司(或項目)出現違約的情況下，公司(或項目)資產和其他抵押、擔保權益的分割將嚴格地按照債務序列進行。從屬性債權人的位置排在有抵押權和擔保權的高級債權人之後。