子公司類信託

1. 信託計劃和資管計劃有什麼區別

1、信託計劃一般指集合資金信託計劃，集合資金信託計劃（簡稱信託計劃），即由信託公司擔任受託人，按照委託人意願，為受益人的利益，將兩個以上（含兩個）委託人交付的資金進行集中管理、運用或處分的資金信託業務活動。

2、資管計劃一般指集合資產管理計劃，集合資產管理計劃：顧名思義是集合客戶的資產，由專業的投資者（券商/基金子公司）進行管理。它是證券公司/基金子公司針對高端客戶開發的理財服務創新產品，投資於產品約定的權益類或固定收益類投資產品的資產。
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2. 信託，券商和基金子公司有什麼區別

1、信託歸銀監會管，來券商和基金都是自證監會的。
2、金融行業是嚴格監管的，除了做私募的，凡是從事銀行、證券、保險、基金、信託、擔保、融資租賃等金融業務的，都需要向監管部門申請牌照。
3、信託需要銀監備案，券商資管和基金產品需要證監審批。
4、有準備金計提要求，具體請查詢《金融企業准備金計提管理辦法》及相關監管細則。
信託目前只有集合資金信託需要報銀監會備案，單一不需要;另外券商資管計劃和基金子公司專項計劃都是事後備案制而非審批制。

3. 怎麼分析工商企業類信託

金融狗之前和各位講過信託的分類，當時是定下來說每一個類型都做一個簡析，今天我們就來做一下工商企業類信託。
顧名思義，信託公司接受投資者委託，募集資金用於向從事產品生產和提供服務的企業提供流動資金、項目建設資金、並購資金需求。為委託人獲取收益。工商企業信託可採用股權投資、權益投資、證券投資、組合投資、信託貸款等多種投資方式。（一句話：工商企業類信託的錢最後流入企業，幫助企業發展壯大和度過難關）

下面看看結構：

這一款呢就是剛才說的許多融資形式中的一種：信託貸款融資。

資金投向：通過信託貸款形式為恆大集團海南有限公司補充流動資金。

增信措施：恆大集團擔保。恆大集團深圳公司無條件擔保。恆大集團海南有限公司子公司股權質押。

管理人：XB信託（避免打廣告嫌疑，金融狗在此屏蔽信託公司。如果有觀眾想了解信託公司，請查看歷史信息）。

當然了。

除了剛才以貸款形式融資以外還有這幾類融資形式：股權投資、權益投資、證券投資、組合投資等。這些投資形式很重要。對於固定收益類信託來講，不同的形式有可能涉及到兌付時候的變現問題。雖然投資人最後收到的都是固定收益的利息。但是，金融狗要提醒各位的是：融資形式不可小視。投資人在看項目的時候一定要理財師對於融資形式做一個詳細的分析和講解。

但對於投資者來說，如何才能選出好的工商企業類信託？可以從以下四點進行考察。

一、看融資主體實力。
包括融資主體的財務實力、財務結構和盈利能力。

財務實力

主要體現在資本實力和資產質量方面，主要關注固定資產大小及佔比、無形資產大小及內容、在建工程大小及變化情況。另外需要關注總資產周轉率、存貨變現能力和應收賬款回收難度等；

財務結構

應重點關注財務杠桿水平，包括資產負債率（這一個指標需要謹慎對待，因為不同行業資產負債率差別很明顯，尤其是房地產行業，其資產負債率往往比其他行業的要高很多，但這是行業決定的，不能只依據這一個資產負債率的指標，就來判斷一家企業的運營狀況，這樣的評價是不全面的），流動比率，速動比率、總資本化比率等，另外需關注資本結構與資產結構的匹配程度，包括長期資產適合率、公司長期借款到期日分布情況；詳細了解每筆對外擔保的被擔保人、擔保事項及擔保金額，且對外擔保原則上不得超過凈資產；

盈利能力

因較好的盈利能力會在一定程度上賦予企業較好的融資稟賦及選擇，使其在應對財務困局時，可以通過調整項目或產品的預期盈利水平來應對困局。考察盈利能力需重點關注營業利潤、利潤總額、凈利潤的持續性和穩定性，總資產報酬率、成本控制水平等。

二、看風控設計。

工商企業類信託產品風控主要有以下方式：

土地使用權或房產抵押

融資方股權質押

存貨抵質押

第三方擔保等措施

需要注意的是，如果有抵押物，則關注抵押率，抵押率越低越好，由於工商企業類信託多使用廠房、設備、存貨等進行抵押，多為動態質押，需要關注存貨的變現能力、價格波動、是否易儲存等問題。如果有擔保方，則需要關注擔保法的資產實力且信用記錄較好，若為擔保公司，擔保公司的評級越高越好。

三、看還款能力。

由於工商企業類信託通常把融資企業的經營收入作為還款來源，因此要關注融資企業的償債能力，即其流動資產的數量和質量以及與流動負債的比例。在關注流動資產質量時，一般而言，需要存貨質量好、變現能力強，應收賬款可回收性好；如果企業流動比率小於同行業平均流動比率，或流動資產質量較差，則需要綜合考慮其外部資金籌措和集團內部資金調用能力，如該能力也較差，則最好不要選擇投資該產品。


四、看項目流動性。

由於流動性直接關系著投資人最後預期收益實現的可能性，因而流動性風險是在投資工商企業類信託需要關注的一類風險。項目流動性主要涉及到短期流動性、長期流動性和抵押物流動性。根據經驗判斷，信託期間內每季度預計現金流入均能覆蓋現金流出，且在銷售受到影響，現金流入較正常減少20%以上時，仍能覆蓋現金流出的企業，其短期現金流較充裕，經營風險較小，此時則短期流動性風險較小；若在現金流預測合理的前提下，信託本息的現金保障倍數（信託到期時企業賬上的預計累計凈現金流/信託本息）大於150%，則證明到期時現金流量較充裕；對於信託本息的現金保障倍數小於150%，則應重點關注融資主體是否有其他可靠資金來源；而關於抵押物的流動性，一般來說，要求抵押物需為易處置變現、流動性好的資產（如股票、房產等）、抵押率（貸款本息/抵押物合理評估價值）小於等於50%、抵押物所在地對抵押物的處置無限制性規定等。

4. 基金專戶，基金子公司，資管，信託各自的特點是什麼

基金專戶:基金專戶理財是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客版戶財產委託擔任資產權管理人，由商業銀行擔任資產託管人，為資產委託人的利益，運用委託財產進行證券投資的一種活動。

從某種意義上來說，專戶理財類的運作方式似於私募基金，乃針對公募基金而言。

5. 公募基金子公司做的類信託計劃，跟正規的信託產品區別上什麼風險有可比性嘛

其實在產品設計上十分類似，而且曾信措施設計也十分類似，區別主要還是在監管和產品的設計上，信託是銀監會監管，資管是證監會監管的，另外信託項目的小合同是50個，而資管可以是200個，風險來說，個人傾向於信託理財產品，因為銀監會監管更加嚴格，並且信託公司的注資比例更高

6. 淺析資管和信託的區別

資管和來信託的區別：
發行主體自不同：資管是基金子公司/證券公司，而信託是信託公司；
監管機構不同：資管是證監會，而信託是銀監會；
法律法規不同：資管是《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》、《證券公司客戶資產管理業務管理辦法》，而信託是一法三規；
報備要求不同：資管是募集開始時報備1次，募集滿後驗資報備1次，驗資2天後成立，而信託是報備1次，募集滿即可成立；
額度限制不同：資管是300萬以下小額200個，而信託是300萬以下小額50個
收益水平不同：資管是9-13%/年；而信託是8-12%/年
歷史沿革不同：資管是2012年底，基金公司被允許成立子公司開展特定客戶資產管理業務，證券公司被允許開展資產管理業務，而信託是第一家信託公司成立於1979年，自2007年開始快速發展，目前資產管理超過余額10萬億；
背景實力不同：資管是股東背景多元，而信託是股東大部分為國企；
優勢不同：資管是小額充足，收益略高於信託，而信託是經驗豐富，運作成熟；
劣勢不同：資管是運作尚不成熟，產品需精挑細選，而信託是小額稀缺，收益略低於資管。

7. 什麼是類信託

類信託是指基金子公司、證券資管、私募等公司模仿信託制度內的紅利優勢，容發行的交易結構類似於信託的產品。
與信託產品的區別主要有：
一、發行機構
信託產品：信託公司
類信託產品：基金子公司(主要對比方)、證券資管、私募
二、產品收益
信託產品：目前多在7%-12%
類信託產品：達到9.5%-13%
三、兌付問題
信託產品：剛兌基本屬於約定俗成的行規
類信託產品：少有剛性兌付的規定
四、抵押情況
信託產品：主要以實物抵押為主，多重擔保和控股為輔，一般有三重以上的風險控制，如：土地抵押、第三方擔保、法人無限連帶擔保等。
類信託產品：更注重增資入股 ，抵押股權往往是其最主要的風控形式，有時候也有抵押實物。
五、投資門檻
信託產品：一般只有50個100萬元投資門檻以下的名額
類信託產品：200個100萬元投資門檻以下的名額
六、項目方向
信託產品：房地產、基建、工商企業等
類信託產品：房地產、基建類較多
七、投資方式
信託產品：多為銀銀行信託合作
類信託產品：銀行基金公司合作，少了銀信合作的監管限制

8. 信託與資管的區別，資管和信託的區別是什麼

資管和抄信託的區別

1、監管部門不同襲

①資管產品的監管部門一般是證監會

②信託產品的監管部門是銀監會

2、適用的法律不同

①資管產品以《證券法》為主

②信託產品《信託法》為主

3、發行主體不同

①資管產品發行主體為資產管理公司，一般為證券公司或者基金公司的子公司

②信託產品的發行主體為信託公司

信託主體包括委託人、受託人以及受益人。

① 委託人是信託關系的創設者，他應是具有完全民事行為能力的自然人、法人或依法成立的其他組織。委託人提供信託財產，確定誰是受益人以及受益人享有的受益權。指定受託人、並有權監督受託人實施信託。

② 受託人承擔著管理、處分信託財產的責任。應具有完全民事行為能力的自然人或法人。受託人必須恪盡職守、履約誠實、信用、謹慎、有效管理的義務。必須為受益人的最大利益，依照信託文件的法律規定管理好信託財產的義務。

在我國受託人是特指經中國銀監會批准成立的信託投資公司，屬於非銀行金融機構。

③ 受益人是在信託中享有信託受益權的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他組織。也可以是未出生的胎兒。公益信託的受益人則是社會公眾。

9. 請問基金專戶，基金子公司，資管，信託有什麼區別是不是並列的

基金專戶:
基金專戶理財是指基金管理公司向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財產委託擔任資產管理人，由商業銀行擔任資產託管人，為資產委託人的利益，運用委託財產進行證券投資的一種活動。
從某種意義上來說，專戶理財類的運作方式似於私募基金，乃針對公募基金而言。
分為一對一專戶和一對多兩種。即每一個管理人員對應一個客戶，或一個管理人員對應多個客戶。

資管：資管產品，是獲得監管機構批準的公募基金管理公司或證券公司，向特定客戶募集資金或者接受特定客戶財
資管產品
資管產品
產委託擔任資產管理人，由託管機構擔任資產託管人，為資產委託人的利益，運用委託財產進行投資的一種標准化金融產品。

與信託產品相比，資管產品的區別主要是：
(1)本質相同，只是通道不同，即發行主體不同：一個是信託公司，一個是資產管理公司，系公募基金公司的子公司，目前全國有68家有這樣的資格發行(截止2013年);
(2)監管不同：信託是銀監會監管，資管計劃是證監會監管;
(3)報備次數不同：信託報備銀監會1次，募集滿即可成立;資管計劃要報備2次，募集開始時報備1次，募集滿
資管產品
資管產品
後驗資報備1次，驗資2天後成立;
(4)小額數量不同：信託300萬以下小額50個，資管計劃小額可以有200個。
與其他理財產品相比，資管項目具有以下優勢：
(1)收益方面：[3]資管業務是去年下半年才開始放開的業務，目前正是需要大力拓展市場的時候，為了提高競爭力，資管公司對融資方收費會盡量稍低，給到客戶的收益盡量稍高，例如同類型的產品一般資管產品會比信託高0.5%/年左右。
(2) 安全度方面：目前做這類項目的都是資產管理公司挖的信託經理及本公司具有多年金融行業風控的人員，行業經驗深厚，一般情況下，安全度高的產品能給到的融資成本隨市場變化越來越低，也偏向於給資管公司做融資，目前這32家資管公司都是做第一波項目，選項目時的要求會比較謹慎，對項目的資質要求比較高，因此對於想配置性價比高的固定收益項目客戶來說也不失為一個選擇的方向。