① 什麼是P2P金融，P2P存在哪些法律風險
P2P金融又叫P2P信貸，是互聯網金融(ITFIN)的一種。意思是:個人對個人。
P2P金融指個人與個人間的小額借貸交易，一般需要藉助電子商務專業網路平台幫助借貸雙方確立借貸關系並完成相關交易手續。借款者可自行發布借款信息，包括金額、利息、還款方式和時間，自行決定借出金額實現自助式借款。
（一）P2P與非法集資
非法集資是P2P的主要法律風險。首先需要明確，非法集資並不是一個單一的罪名，根據司法解釋，《刑法》中涉及非法集資的罪名有以下六個：第160條的欺詐發行股票、債券罪，第176條的非法吸收公眾存款罪，第179條的擅自發行股票、公司、企業債券罪，第192條的集資詐騙罪，第225條的非法經營罪。
而在P2P運營過程中，可能涉及的主要是非法吸收公眾存款罪、非法經營罪、集資詐騙罪。
目前設立P2P網站並不需要專門的金融牌照，因此只能從事信息中介的工作，而不能主動吸收存款。如果P2P平台先以自身名義歸集資金，再尋找借款對象或決定投資目標，產生資金池，就有可能構成「非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款」。其中，資金轉移是否先於投資行為的發生是判定的關鍵。
而P2P平台大部分不具備「融資、理財」的經營范圍，如果跨越信息中介的定位，直接參與到借貸關系鏈條中，甚至從事融資擔保，則有可能涉及「非法經驗罪」。
如果P2P發布虛假的借款標的，或者採用「以新還舊」的龐氏騙局模式，甚至捐款逃跑，都可能構成「集資詐騙罪」，這也是相關罪名中性質最為惡劣、危害性最大的。對P2P網站來說，設計各種機制驗證審查借款項目的真實性，既是其業務可持續發展的基石，又是法律提出的要求。
不構成非法集資，是P2P經營的底線。其實只要經營者遵循真實交易和信息中介的原則，就不會觸碰底線。
（二）P2P的違約風險
筆者接觸的P2P公司，在借款項目的篩選上各有特點，有的有龐大的線下團隊負責審核借款人的資料，有的通過合作的小額貸款公司，有的通過供應鏈數據來判斷項目的風險。這些風控方法既有非常傳統的接近銀行的審核機制，也有基於大數據（或稱數據挖掘）的分析方法，業內領先的公司通常將二者結合。
但不管各家P2P網站如何強調其壞賬率低，隨著成交額的擴大，違約是一定會發生的，只是時間早晚和比率問題，這是借貸行業的基本規律。借款人出現違約行為是不可避免的，所不同的是，如果借款人不能償還貸款，投資者是否能獲得補償。由第三方擔保公司來承擔本息擔保，看起來很有保障，但如果壞賬大面積發生，以擔保公司的實力也無法完成兜底的責任，還是要由投資者承擔風險。如果P2P平台上的項目主要集中在特定地域或特點行業，缺乏風險分散和對沖，則在經濟環境發生變化時，有可能發生「火燒連營」的連鎖反應。
需要特別指出的是，對於目前很多P2P網站宣稱的極低的壞賬率，筆者持有一定的懷疑態度，第一是因為這些數據缺乏第三方的驗證，另一方面是絕大部分P2P網站的成立時間都不長，並未經歷外部經濟環境波動或是「黑天鵝事件」的考驗。
（三）P2P的道德風險
P2P行業本來提供的信息中介服務，但由於整個行業資金的來源和去向不夠透明，很多P2P網站的運營者截留、挪用了投資者的錢，對借款人和投資者都是巨大的風險。P2P不能超越中介地位，擁有中間賬戶資金的控制權，是防範道德風險的重要手段，也逐漸成為業界共識。
（四）P2P的信息泄露風險
很多P2P平台往往要求用戶上傳自己的個人信息，這其中包括姓名、電話、住址、支付賬戶等隱私信息。如果P2P網路貸款平台沒有對客戶的個人信息做好保密措施，那麼將極易造成個人信息的泄露。根據公開報道和筆者的了解，P2P由於掌握了重要的個人金融信息，遭受黑客攻擊的幾率要遠高於其他互聯網公司，有一些P2P網站甚至被迫要定期向跨國黑客組織交納「保護費」。從這個角度上，在P2P領域創業的技術門檻也越來越高。
對於有經驗、夠警惕的投資者，上述所有的風險都不難判斷，但如何權衡則是另一回事，筆者並沒有具體的建議，因為投資本身也是一個風險識別和風險定價的過程。是挑選知名度高、比較正規但收益率偏低的P2P，還是挑選收益率高但看起來不夠安全的P2P，主要取決於投資者的風險承受能力，高收益和高風險不能「魚和熊掌兼得」。
而對於P2P行業的創業者而言，筆者則建議在項目啟動前就系統研究上述風險，並找到合適的人才填補短板，否則不僅企業的經營不可持續，個人將來還可能要承擔法律責任甚至是刑事責任。和普通的互聯網創業相比，在互聯網金融領域創業的風險也更高。