企業資金流動性指標

① 如何分析企業的現金流情況看哪些指標

上市公司現金流量表的財務分析
摘要]在資本市場日益完善的條件下，上市公司的籌資行為和投資行為逐漸向多元化發展，無論對上市公司的內部管理當局，還是對外部投資者來說，現金流量信息都是極為重要的不可替代的理財資源。上市公司的理財人員必須掌握現金流量表的分析方法和技巧，才能發揮其在公司理財中的重要作用。

在資本市場日益完善的條件下，上市公司的籌資行為和投資行為也逐漸向多元化發展，無論是上市公司的內部管理當局，還是外部投資者，都逐漸意識到現金流量信息更能反映上市公司的收益質量和現實的支持能力，它是公司極為重要的不可替代的理財資源，也是投資者（股東）做出正確決策的信息資源。企業要做出正確的理財決策，保證理財行為的最優化，必須要求公司理財人員掌握現金流量表的分析方法和技巧，深刻認識到現金流量形成的規律和內在結構，才能充分發揮其對公司理財的重要作用。科學地評估公司資產的流動性、財務彈性，評價公司的收益能力和財務風險，預測公司未來的發展趨勢。上市公司的財務人員應遵循分析的原則，合理採用比較分析法，以比較結構百分比和財務比率為重點，精心設計財務分析指標，力求分析得具體、深入，透過現象看本質，使其為公司理財發揮充分的作用。

一、上市公司現金流量的結構分析

現金流量的結構分析包括流入結構、流出結構和流入流出比分析，可列表進行分析。旨在進一步掌握本公司的各項活動中現金流量的變動規律、變動趨勢、公司經營周期所處的階段及異常變化等情況。其中，（1）流入結構分析分為總流入結構和三項（經營、投資和籌資）活動流入的內部結構分析。（2）流出結構分析也分為總流出結構和三項（經營、投資和籌資）活動流出的內部結構分析。（3）流入流出比分析即分為經營活動的現金流入流出比（此比值越大越好）；投資活動現金的流入流出比（發展時期此比值應小，而衰退或缺少投資機會時此比值應大較好）；籌資活動的現金流入流出比（發展時期此比值較大較好）。公司理財人員可以利用現金流入和流出結構的歷史比較和同業比較，可以得到更有意義的信息。對於一個健康的正在成長的公司來說，經營活動現金流量應是正數，投資活動的現金流量是負數，籌資活動的現金流量應是正負相間的。如果上市公司經營現金流量的結構百分比具有代表性（可用三年或五年的平均數），理財人員還可根據它們和計劃銷售額來預測未來的經營現金流量。

二、上市公司的資產流動性分析

公司資產的流動性是指公司資產經過正常秩序，無重大損失地轉化為現金以及公司債務契約或其他付現契約履行的能力，它是蘊涵於公司生產經營過程中的、動態意義上的償付能力。根據資產負債表確定的流動比率和速動比率，雖然能反映流動性但有很大的局限性。這主要是因為：作為流動資產重要成分的存貨並不能很快轉化為可償債的現金；存貨用成本計價不能反映變現凈值；流動資產中的待攤費用也不能轉為現金；應收賬款會有一定的壞賬發生。許多公司有大量的流動資產，但現金支付能力卻很差，甚至無力償債而加大財務風險，導致最終破產。真正能用於償還債務的是現金流量。所以必須用上市公司的流量和債務進行比較分析能更客觀地反映其真實的償債能力。主要分析指標包括：（1）現金到期債務比=經營現金凈流量/本期到期的債務；（2）現金流動負債比=經營現金凈流量/流動負債；（3）現金債務總額比=經營現金凈流量/債務總額。

上述指標越大，說明企業經營活動所產生的現金流速越快，流量越大，企業的財務基礎越穩固，內部控制合理有效，從而償債能力與對外籌資能力就越強，公司流動性越好，抗風險能力越高。一般來說，本期到期的債務是指本期到期的長期債務和本期應付票據。通常這兩種債務是不能展期的，必須如數償還。現金流量負債比不但可以衡量公司短期償債能力，還可以預測出公司整體財務狀況，如果該比率大於40% ，表明公司的財務狀況良好。而現金債務總額比是評估公司中長期償債能力的重要指標，同時也是預測公司破產的可靠指標。該指標越高，公司承擔債務總額的能力越強。

三、上市公司獲取現金能力的分析

獲取現金的能力是指經營現金凈流入和投資資源的比值。它彌補了根據損益表上分析公司獲利能力的指標的不足，具有鮮明的客觀性。投入資源可以是主營業務收入、公司總資產、凈營運資金、凈資產或普通股股數、股本等。具體指標有：

上市公司現金流量表的財務分析 來自: 免費論文網
（1）銷售現金比率=經營現金凈流量/主營業務收入。該比率反映每元銷售得到的現金大小，即銷售收入的貨款回收率，既可從一個方面反映公司生產商品的市場暢銷與否，又從另一個側面體現了公司管理層的經營能力。其數值越大越好。

（2）每股營業現金凈流量=經營現金凈流量/普通股股數。該指標反映每股流通在外的普通股的資金流量，它通常高於每股收益，但不能替代每股收益。因為現金流量沒有減去折扣。它能反映公司最大分派現金股利的能力，超過此限度，就要借款分紅。

（3）全部資產現金回收率=經營現金凈流量/全部資產×100%.該指標說明公司全部資產產生現金的能力，該比值越大越好，可與同業平均水平或歷史同期水平比較，評價上市公司獲取現金能力的強弱和公司可持續發展的潛力。

四、上市公司的財務彈性分析

所謂財務彈性是企業適應經濟環境變化和利用投資機會的能力，也叫財務適應能力。這種能力來源於現金流量和支付現金需要的比較。現金流量超過需要，有剩餘的現金，適應性就強。因此，財務彈性衡量是經營現金流量與支付要求進行比較。支付要求可以是投資需求或承諾支付等。具體指標包括：

（1）現金滿足投資比率=近5年經營活動現金凈流量/近5年資本支出，存貨增加，現金股利之和。該比率越大，說明資金自給率越高，對外借資金依賴性越小，財務風險越小。此指標達到1時，說明公司可以用經營獲取的現金滿足擴充所需資金，公司有一定的成長潛力。若小於1 ，則說明公司是靠外部融資來補充，雖可在一定程度上利用財務杠桿，但會加大公司財務風險。

（2）現金股利保障倍數=每股營業現金凈流量/每股現金流量，此比率越大，說明支付現金股利的能力越強，公司運用股利分配政策的餘地越大。以上兩個比率越大，說明上市公司財務彈性越大，適應各種環境和資金需求的靈活性越強，抗風險的能力越大。

五、上市公司的收益質量分析

收益質量是企業公開報告收益與其經營業績之間的離差程度。它是完整性、可靠性和可預測性的綜合。收益質量分析主要是分析會計收益和現金流量的比例關系。由於上市公司收益質量主要受到會計政策的變化和選擇，收入和費用確認的時間，公司對自行列支成本的選擇，以及管理者的財務決策等因素的影響。評價公司收益質量的財務比率是營運指數。營運指數=經營現金凈流量/經營應得現金。其中：經營應得現金是指經營凈收益與非付現費用之和。經營活動凈收益=凈收益-非經營收益。上市公司理財人員可以通過計算的營運指數對公司收益質量進行評價。有些項目如折舊、資產攤銷、信用政策等雖不影響經營活動的現金流量但會影響公司的損益，使當期會計收益與經營活動產生的現金流量不一致，但是兩者應大體相近。因此，若營運指數大於或等於1，說明會計收益的收現能力較強，收益質量較好；若小於1，則說明會計收益可能受到人為操縱或存在大量的應收賬款，收益質量較差。有虛盈實虧的可能性，必須進一步分析會計方法或會計估計的影響。公司應採取相應的理財措施，改變企業的營銷策略，提高公司的收益質量。

在運用上述財務分析方法和指標對現金流量表進行分析時，還應注意以下三個問題：

1.不要拘泥於以上有限的財務分析指標，還可以根據公司管理當局的需要適當改編現金流量表，設計更具說服力的指標，獲取其他更有意義的信息。

2.全面、完整、充分地掌握信息，不僅要充分理解報表上的信息，還要重視公司重大會計事項的揭示以及注冊會計師對公司報表的評價報告，甚至還要考慮國家宏觀政策、國際國內政治氣候等方面的影響；不僅要分析現金流量表，還要將資產負債表、損益表等各種報表有機地結合起來，這樣才能全面而深刻地揭示公司的償債能力、盈利能力、管理業績和經營活動中存在的成績和問題。

3.特定分析與全面評價相結合。報表使用者應在全面評價的基礎上選擇特定項目進行重點分析，如分析公司償債能力的現金流動負債比（經營活動現金流量/流動負債）等，並將全面分析結論和重點分析的結論相互照應，以保證分析結果的有效。

② 資本流動的數據應該查哪些指標

1、主要看：主營收入和增長率，每股收益及增長情況：凈資產：凈資產收益率，每股現金流，資本公積：凈利潤和未分配利潤。一般來說，你在交易軟體裡面按「F10」，會看到上市公司的簡潔版財務報告了。

2、目前來說，上市公司的財務報表已經相對的准確了，能衡量一個公司的價值了。一般是從3個報表分析：資產負債表，損益表，現金流量表。第一表是看公司的長期資產安全的，指標有資產負債率或者是股東權益比率。

3、還有短期衡量公司會不會發生資不抵債的情況的指標的，就是流動比率和速動比率；第二個表是虧損或收益方面的，這樣可以直接看到公司在某個時期內是否虧損或盈利多少，可以看到主營業務的毛利和凈資產收益率等等；最後的是現金流量表，是可以看到在某個時期內公司的對3方面的資金流向的：經營活動資金流入或流出；投資活動資金流入或流出；籌資活動流入或流出。

③ 財務分析中的流動性指標都有哪些

一、現金到期債務比
現金到期債務比=經營活動現金凈流量/本期到期的的債務專
（標准值屬=1.5）
二、現金流動負債比
現金流動負債比=年經營活動現金凈流量/期末流動負債
（標准值=0.5）
三、現金負債比
現金負債比=年經營活動現金凈流量/期末負債總額
（標准值=0.25）
四、銷售現金比率
銷售現金比率=經營活動現金凈流量/銷售額
（標准值=0.2）
五、每股營業現金流量
每股營業現金流量=經營活動現金凈流量/普通股股數
六、全部資產現金回收率
全部資產現金回收率=經營活動現金凈流量/期末資產總額
（標准值=0.06）
七、現金滿足投資比率
現金滿足投資比率=近五年累計經營活動現金凈流量/同期內的資本支出
（標准值=0.8）
八、現金股利保障倍數
現金股利保障倍數=每股營業現金流量/每股現金股利=經營活動現金凈流量/現金股利
（標准值=2）

④ 如何分析企業的流動比率指標

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流動比率是用來衡量一個企業在某一會計時點償付到期債務的能力最常用版的指標
,又稱短期償債能力比權率。它是流動資產對流動負債的比率
,它表明企業每一元流動負債有多少流動資產作為償還的保證
,反映企業可用在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。其計算公式為
:流動比率
=流動資產
/流動負債流動比率高低通常反映企業承受流動資產貶值能力和償還中、短期債務能力的強弱。一般而言
,流動比率越高
,表明企業流動資產佔用資金來源於結構性負債的就越多
,企業投入生產經營的營運資本越多
,企業償還債務的能力就越強。一、對流動比率內涵的剖析1、流動資產與流動負債在會計期間上要相匹配。流動資產是指一個會計年度或超過一年的一個營業周期內將轉變為現金或出售、使用或消耗的資產。流動負債是指將在一個會計年度或超過一年的一個營業周期內需要償還的債務
,流動負債為企業最重要的短期資金來源
,基於財務穩健原則
,短期資金來源應用於短期用途。因此
,流動負債以流動資產作為求償對象
,是流動比率最基本的特徵。2、流動比率可表現為短期債權人的安全邊際。

⑤ 企業流動性風險可以從那些指標分析啊

公司根據業務特性形成產、壽、再保險等類型，而此次流動性風險項目的測試方案也基於保險公司自身經營特點對「產壽再」公司提出差異化管理要求。具體來看，此前對險企的日常現金流管理簡單規定為，保險公司應監測公司日間的現金流入和現金流出。

而目前則改為更加精細的差異化管理，監管指出「財產保險公司和人身保險公司應每日監控各賬戶的現金流入和流出；再保險公司應至少每月監控公司整體賬戶的現金流入與流出。同時對於未實現總部集中收付的保險公司，應當至少每周監控各分支機構的現金流入和現金流出。」

(5)企業資金流動性指標擴展閱讀

流動性測試方案中，監管對「流動性覆蓋率」進行了重新定義。中國精算研究院金融科技中心副主任陳輝指出，新定義已細化到了業務端、投資端等，要求險企對數據的使用更加明確，如果新定義落地實施，該數據的計算會更規范，可有效減少保險公司對流動流動性覆蓋率預測的隨意性。

此前，流動性覆蓋率的計算方式為「（優質流動資產的期末賬面價值/未來一個季度的凈現金流）X100% 」。

而新的流動性覆蓋率為流動性來源與流動性需求之比，流動性來源主要包括存量業務流動性來源、短期籌資流動性來源、新保業務流動性來源。流動性需求主要包括存量業務流動性需求、短期籌資流動性需求、新保業務流動性需求。

⑥ 資金流動率怎麼算

資金流動率，也叫資金周轉率。

資金周轉率是反映資金周轉速度的指標。
企業資金(包括固定資金和流動資金)在生產經營過程中不間斷地循環周轉，從而使企業取得銷售收入。企業用盡可能少的資金佔用，取得盡可能多的銷售收入，說明資金周轉速度快，資金利用效果好。
資金周轉速度可以用資金在一定時期內的周轉次數表示，也可以用資金周轉一次所需天數表示。

資產周轉率可以分為總資產周轉率，分類資產周轉率（流動資產周轉率和固定資產周轉率）和單項資產周轉率（應收賬款周轉率和存貨周轉率等）三類。

（一）總資產周轉率
總資產周轉率是指企業一定時期的主營業務收入與資產總額的比率，它說明企業的總資產在一定時期內（通常為一年）周轉的次數。其計算公式如下：
總資產周轉率=主營業務收入/總資產平均余額
其中：總資產平均余額=(期初總資產+期末總資產)/2
總資產周轉率也可用周轉天數表示，其計算公式為：
總資產周轉天數=計算期天數/總資產周轉率
總資產周轉率的高低，取決於主營業務收入和資產兩個因素。增加收入或減少資產，都可以提高總資產周轉率。
（二）分類資產周轉率
1、流動資產周轉率
流動資產周轉率是指企業一定時期的主營業務收入與流動資產平均余額的比率，即企業流動資產在一定時期內（通常為一年）周轉的次數。流動資產周轉率是反映企業流動資產運用效率的指標。其計算公式如下：
流動資產周轉率=主營業務收入/流動資產平均余額
其中：流動資產平均余額=(期初流動資產+期末流動資產)/2
流動資產周轉天數=計算期天數/流動資產周轉率
流動資產周轉率指標不僅反映流動資產運用效率，同時也影響著企業的盈利水平。企業流動資產周轉率越快，周轉次數越多，表明企業以相同的流動資產佔用實現的主營業務收入越多，說明企業流動資產的運用效率越好，進而使企業的償債能力和盈利能力均得以增強。反之，則表明企業利用流動資產進行經營活動的能力差，效率較低。
2、固定資產周轉率
固定資產周轉率是指企業一定時期的主營業務收入與固定資產平均凈值的比率。它是反映企業固定資產周轉狀況，衡量固定資產運用效率的指標。其計算公式為：
固定資產周轉率=主營業務收入/固定資產平均余額
其中：固定資產平均余額=(期初固定資產余額+期末固定資產余額)/2
固定資產周轉天數=360/固定資產周轉率
固定資產周轉率越高，表明企業固定資產利用越充分，說明企業固定資產投資得當，固定資產結構分布合理，能夠較充分地發揮固定資產的使用效率，企業的經營活動越有效；反之，則表明固定資產使用效率不高，提供的生產經營成果不多，企業固定資產的營運能力較差。
3、長期投資周轉率
長期投資的數額與主營業務收入之間的關系不一定很明顯，因此很少計算長期投資的周轉率。
長期投資周轉率=主營業務收入/長期投資平均余額
長期投資周轉天數=360/長期投資周轉率
（三）單項資產周轉率
單項資產的周轉率，是指根據資產負債表左方項目分別計算的資產周轉率。其中最重要和最常用的是應收賬款周轉率和存貨周轉率。
1、應收賬款周轉率
應收賬款周轉率是指企業一定時期的主營業務收入與應收賬款平均余額的比值，它意味著企業的應收賬款在一定時期內（通常為一年）周轉的次數。應收賬款周轉率是反映企業的應收賬款運用效率的指標。其計算公式如下：
應收賬款周轉率(次數)=主營業務收入/應收賬款平均余額
其中：應收賬款平均余額=(期初應收賬款+期末應收賬款)/2
應收賬款周轉天數=計算期天數/應收賬款周轉率(次數)
或=(應收賬款平均余額×計算期天數)/主營業務收入
一定期間內，企業的應收賬款周轉率越高，周轉次數越多，表明企業應收賬款回收速度越快，企業應收賬款的管理效率越高，資產流動性越強，短期償債能力越強。同時，較高的應收賬款周轉率可有效地減少收款費用和壞賬損失，從而相對增加企業流動資產的收益能力。
對應收賬款周轉率的進一步分析，還需要注意以下問題：
（1）影響應收賬款周轉率下降的原因主要是企業的信用政策、客戶故意拖延和客戶財務困難。
（2）應收賬款是時點指標，易於受季節性、偶然性和人為因素的影響。為了使該指標盡可能接近實際值，計算平均數時應採用盡可能詳細的資料。
（3）過快的應收賬款周轉率可能是由緊縮的信用政策引起的，其結果可能會危及企業的銷售增長，損害企業的市場佔有率。
2、存貨周轉率
存貨周轉率有兩種計算方式。一是以成本為基礎的存貨周轉率，主要用於流動性分析。二是以收入為基礎的存貨周轉率，主要用於盈利性分析。計算公式分別如下：
成本基礎的存貨周轉率=主營業務成本/存貨平均凈額
收入基礎的存貨周轉率=主營業務收入/存貨平均凈額
存貨平均凈額=(期初存貨凈額+期末存貨凈額)/2
存貨周轉天數=計算期天數/存貨周轉率
以成本為基礎的存貨周轉率，可以更切合實際的表現存貨的周轉狀況；而以收入為基礎的存貨周轉率既維護了資產運用效率比率各指標計算上的一致性，由此計算的存貨周轉天數與應收賬款周轉天數建立在同一基礎上，從而可直接相加並得?quot;營業周期"。
在計算分析存貨周轉率指標時，還應注意以下幾個問題：
（1）報表使用者在分析存貨周轉率指標時，應盡可能結合存貨的批量因素、季節性變化因素等情況對指標加以理解，同時對存貨的結構以及影響存貨周轉率的重要指標進行分析，通過進一步計算原材料周轉率、在產品周轉率或某種存貨的周轉率，從不同角度、環節上找出存貨管理中的問題，在滿足企業生產經營需要的同時，盡可能減少經營佔用資金，提高企業存貨管理水平。
（2）存貨周轉過快，有可能會因為存貨儲備不足而影響生產或銷售業務的進一步發展，特別是那些供應較緊張的存貨。

⑦ 什麼是常用來衡量財務流動性狀況指標

流動性比率是最常用的財務指標，它用於測量企業償還短期債務的能力。內其計算公式為：流動性容比率=流動資產/流動負債，其計算數據來自於資產負債表。
一般說來，流動性比率越高，企業償還短期債務的能力越強。一般情況下，營業周期、流動資產中應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動性比率的主要因素。
衡量財務流動性狀況需要從資產負債整體考量，最常用的指標包括流動比率、速動比率、應收賬款平均回收期、銷售周轉率等。

⑧ 流動性指數指的是什麼

流動性指標：
流動性財務指標測量企業的流動性資產質量和償還到期短期債務的能力。流動性財務指標包括流動比率、速動比率、存貨流動負債比率、凈營運資金、現金流動負債比率和現金負債比率。
流動比率的計算公式如下：流動比率=流動性資產總額/流動性負債總額
流動性比率是最常用的財務指標，它測量企業償還短期債務的能力。在正常情況下，流動比率應該大於1。一般來說，流動比率越高，企業償還短期債務的能力越強。合理的流動比率水平取決於兩個因素：一是流動性資產的周轉速度，流動性資產的周轉速度比較快，合理的流動比率水平可以比較低；二是流動性資產的質量和結構。
速動比率計算公式如下：速動比率=（流動性資產總額-存貨）/流動性負債總額
速動比率測量企業不依靠銷售存貨而償還全部短期債務的能力。因為速動比率只包括最具流動性資產（貨幣資金+應收帳款），與流動比率相比，它能夠更准確地測量企業資產的流動性水平，尤其是，當存貨占流動性資產較大比例時，這一點更重要。速動比率小於1，意味著企業不賣出存貨就不能償還其短期債務。在這種情況下，存貨的質量和存貨銷售周期是極其重要的。
存貨流動負債比率計算公式如下：存貨流動負債比率=存貨/流動性負債總額。或者，存貨流動負債比率=流動比率-速動比率
存貨流動負債比率可以進一步證實企業資產的流動性和流動比率的質量。在流動比率一定的情況下，存貨流動負債比率越小，企業資產的流動性越好，流動比率的質量越高。
凈營運資金計算公式如下：凈營運資金=流動性資產總額-流動性負債總額
凈營運資金測量按照面值將流動性資產轉換成現金，清償全部流動性負債後，剩餘的貨幣量。凈營運資金越多，意味著企業用長期債務融資的流動性資產越多，企業償還短期債務的可能性越大。
現金流動負債比率計算公式如下：現金流動負債比率=貨幣資金/流動性負債總額。速動比率與現金流動負債比率相比較，可以判斷速動比率的質量。在速動比率一定的條件下，現金流動負債比率越大，速動比率的質量越高，企業資產的流動性越好。
現金負債比率計算公式如下：現金負債比率=貨幣資金/負債總額
速動比率與現金負債比率相比較，可以判斷速動比率的質量。在速動比率一定的條件下，現金負債比率越大，速動比率的質量越高，企業資產的流動性越好。