人民幣外匯期權發展

⑴ 現階段中，是否有人民幣對外匯期權交易

目前外來匯管理局放開了美元對自人民幣的外匯期權交易。允許客戶通過銀行敘做買入人民幣外匯期權、賣出人民幣外匯期權、人民幣外匯期權交易組合等。
最終交易客戶如果需要行權，外幣和人民幣之間的兌換交割需要滿足外匯管理要求。

⑵ 目前，中國有哪些金融機構可以從事外匯期權業務

來2011年4月1日，國內正式推出了人民自幣對外匯期權業務，規定客戶只能從銀行買入期權，不得賣出期權。在此基礎上，為更好地滿足市場主體的避險保值需求，《通知》推出的期權組合業務，通過對期權的買賣組合，賦予了客戶在買入基礎上賣出期權的權利，有利於降低客戶單純賣出期權的風險。

目前國內銀行可以交易外匯期權，比如中國銀行，中國建設銀行，中國農業銀行，中信銀行，招商銀行等均可以進行外匯期權交易。

⑶ 中國銀行對公人民幣對外匯期權有什麼產品優勢

（一）您通過買入期權，可以把握市場雙向波動的機會，一方面能夠鎖定最差的換匯價格內，一方面能夠獲得容在市場波動中以更優價格換匯的機會。
（二）客戶敘做區間寶產品，無需支付期權費，可將換匯成本鎖定在一個區間內，有機會獲得較優的結售匯價格。
（三）客戶敘做遠無憂產品無需支付期權費，可以幫助您鎖定最差的換匯成本，並可以把握市場有利於您的波動機會，同時您只承擔有限的違約風險，無需動態估值或追加保證金。
以上內容供您參考，最新業務變動請以中行官網公布為准。
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⑷ 中國銀行對公人民幣對外匯期權辦理渠道

對公客戶經理
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⑸ 中國銀行對公人民幣對外匯期權介紹

（一）人民幣對外匯期權是指期權的買方支付給賣方一筆人民幣計價的期權費回，由此獲答得一種權利，可於期權到期日當天，以約定的匯率與期權的賣方進行約定數額的人民幣對外匯貨幣對交易。您僅可敘做買入期權方向。您可以買入外匯看漲期權，也可以買入外匯看跌期權。
（二）人民幣組合產品主要包括兩類產品，一類是標准化人民幣對外匯期權組合（區間寶）；另一類是遠無憂—保底型遠期結售匯組合產品。標准化人民幣對外匯期權組合（區間寶）由兩筆人民幣對外匯期權組成，在零期權費的前提下將您換匯成本鎖定在一個固定區間。遠無憂—保底型遠期結售匯組合產品由遠期結售匯和人民幣期權產品組成，具有客戶無需支付期權費，大幅降低遠期結售匯估值損失，可鎖定結售匯成本等特點。
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⑹ 什麼是人民幣對外匯期權

自2005年7月21日起，我國開始實行以市場供求為基礎、參考一籃子貨幣進行調節回、有管理的浮動匯率制答度。
人民幣匯率制度具體內容：
1．人民幣匯率的標價方法
人民幣匯率一直採用直接標價法，一般以100外幣單位為標准折算成相應數額的人民幣來標價。即外幣數額保持不動，匯率的變動通過人民幣數額的增減表示出來。
2．人民幣匯率的形成
目前人民幣匯率由中國人民銀行根據上一日銀行間外匯交易市場的人民幣與美元交易的加權平均價，並參照國際外匯市場主要貨幣（美元、歐元、日元、英鎊和港元）的變化，套算出主要貨幣的中間價作為基準匯率。中國人民銀行每天公布人民幣兌美元、歐元、日元、英鎊、港元五種貨幣的基準匯率，各外匯銀行以此基準匯率為依據，在中國人民銀行規定的浮動幅度范圍內決定自己的掛牌匯率並對外公布。
3．人民幣匯率的公布與掛牌
中國人民銀行目前只公布人民幣對美元、日元、港元、英鎊和歐元的牌價，各外匯銀行在此基礎上有若干幣種的增加。人民幣匯率有買入價、賣出價和現鈔價，買賣價差為0.5%。不分電匯、信匯和票匯都採用同一匯率，但交易時所收取的手續費不同。

⑺ 中國銀行對公人民幣對外匯期權對比其他產品有哪些優勢

（一）您通過買入期權，可以把握市場雙向波動的機會，一方面能夠鎖定最差回的換匯價答格，一方面能夠獲得在市場波動中以更優價格換匯的機會。
（二）客戶敘做區間寶產品，無需支付期權費，可將換匯成本鎖定在一個區間內，有機會獲得較優的結售匯價格。
（三）客戶敘做遠無憂產品無需支付期權費，可以幫助您鎖定最差的換匯成本，並可以把握市場有利於您的波動機會，同時您只承擔有限的違約風險，無需動態估值或追加保證金。
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⑻ 什麼是人民幣外匯期權

人民幣外匯期權，是指客戶向工行支付一定人民幣費用（期權費）後獲得一項權利，即在未來某一特定日期，以約定的匯率從工商銀行買賣約定金額的外匯。

⑼ 外匯期權的發展歷史

期權(Option)又稱選擇權，抄它最早襲是從股票期權交易開始的，直到20世紀80年代才有外匯期權產生，第一批外匯期權是英鎊期權和德國馬剋期權，由美國費城股票交易所(PhiladelphiaStockExchange)於1982年承辦，它是已建立的股票期權交易的變形。外匯期權的產生歸因於兩個重要因素：國際金融市場日益劇烈的匯率波動和國際貿易的發展。隨著20世紀70年代初期布雷頓森林貨幣體系危機的出現到最終崩潰，匯率波動越來越劇烈。例如，1959年—1971年當時聯邦德國馬克對美元的日均波動幅度1馬克為0.44美分，而1971—1980年增長了近13倍，1馬克達5.66美分。同時，國際間的商品與勞務貿易也迅速增長，越來越多的交易商面對匯率變動甚劇的市場，尋求避免外匯風險更為有效的途徑。
在遠期外匯和貨幣期貨這兩種保值交易的基礎上，期權的產生不僅具有能避免匯率風險、固定成本的同樣作用，而且克服了遠期與期貨交易的局限，因而頗得國際金融市場的青睞。對於那些應急交易(ContinentTransaction)，諸如競標國外工程或海外公司分紅等不確定收入或投資保值來說，期權交易尤其具有優越性。

⑽ 人民幣匯率升值對我國外貿發展的影響現有研究的不足

外匯期貨交易是指協約雙方同意在未來某一日期按約定的匯率買賣一定數量外幣的交易。它與遠期外匯交易相比,具有三個優點:(1)投資者范圍擴大。在外匯期貨市場上,只要按規定繳納了保證金,任何投資者(不論大企業、小企業或個人)均可通過經紀人進行外匯期貨交易。但是在遠期外匯交易中,投資者的范圍則比較小,一般是與銀行有良好業務關系的大企業和信譽良好的證券交易商才有資格。(2)市場流動性大,市場效率比較高。在外匯期貨市場上有大量的套期保值者和投機者存在,所以外匯期貨市場上的流動性比較大。(3)外匯期貨契約是標准化的合約,交易的貨幣也僅限於少數幣種,所以外匯期貨合約比較容易轉手和結算。

外匯期貨交易是於1972年5月16日在美國芝加哥商品交易所的國際貨幣市場上首先出現的。經過多年發展,成為當前外貿企業防範匯率風險的主要手段。

外匯期貨交易的目的不外乎兩個:一是套期保值,二是投機。從外貿企業的實際情況來看,一般外貿企業做期貨交易大多是為了套期保值,從而避免或減少企業的貨幣損失。

由於外匯期貨套期保值交易在匯率變動不利於進口企業的情況下,可以使進口企業少損失一些外匯,但當匯率變動有利於進口企業時,它又要使進口企業的外匯盈餘少一些,這就是外匯期貨套期保值的特點。1982年,費城股票交易所最先開始了外匯期權交易。1984年,美國芝加哥商品交易所(CME)的國際貨幣市場也開始了外匯期權的業務。外匯期權交易與期貨交易一樣,具有嚴格的合同要求,它所買賣的貨幣,一般都是可自由兌換的硬通貨,匯率採用浮動制。期權的到期日與外匯期貨市場的交貨期完全相同。其特殊性僅僅表現在外匯期權的最後交易日是到期月份的第三個星期三之前的星期五。

外匯期權交易除具備上面所提到的一般特點外,還具有其獨特的優越性,主要表現在:(1)外匯期權交易可固定保值成本,使其僅限於期權費;(2)外匯期權交易可對未來發生與否的不確定的外匯交易進行風險管理,因為期權交易獲得的是一種權利而不是義務,外匯期權的執行與否,必須視約定價格的計價貨幣是升值還是貶值而定。

在進出口貿易中,如果進口商事先採用的是外匯期權交易,那麼在匯率變動不利於自己的情況下,就可能通過放棄履行期權,而使其損失僅限於其所預付的期權費。但如果採取外匯期貨交易,那麼到期時就必須實際履行期貨交易業務。如果外匯期貨發生虧損,也就必須用現貨的盈利來彌補這種虧損,這樣套期保值的作用便大打折扣了。正是基於以上的原因,近年來,外匯期權交易發展很快。投資者為了更好地迴避匯率風險,大多採取外匯期權與外匯期貨混合操作的方法,從而為匯率風險的迴避提供了更好的方式。

目前,我國開展外匯期貨交易尚存在一些問題:一是外匯體制全方位改革剛剛開始,在具體操作中,許多方面不太成熟。例如,我國現行的是單一的、有管理的人民幣浮動匯率制度,人民幣還不是可以自由兌換的貨幣。二是外匯期貨交易的基礎太單薄。國際外匯期貨市場的交易種類有限期、遠期外匯交易、期貨交易、掉期、期權、套權、套利等多種形式,而我國只有現貨交易一種。經紀人掌握的期貨知識有限,經驗不足,基礎相當薄弱。三是銀行間外匯交易規模較小。四是銀行清算系統不發達,外匯期貨業務需要有高效的清算體系。銀行自身結算系統的低效也一定會影響期貨交易的結算。以上情況表明,近期內,我國的外貿企業還不能完全利用外匯期貨和期權交易方式來迴避匯率風險,較切合實際的選擇應該是遠期外匯交易方式。

但隨著我國經濟的進一步發展,期貨市場的進一步完善,外匯期貨市場的發展是必然趨勢。