lsi外匯

❶ 國際匯兌中LSI法和BSI法、異同點

LSI法，就是提早收付一即期合同一投資法（1ead-spot-invest）。
具有應收外匯賬款的公司，在徵得債務方同意後，以一定折扣為條件提前收回貨款（以此消除時間風險）；並通過在即期外匯市場上將外匯兌換成本幣（以此消除價值風險）；然後，將換回的本幣進行投資，所獲的收益用以抵補因提前收匯的折扣損失。

BSI法
在簽訂貿易合同後，進口商借入相應數量的本幣，同時以此購買結算時的貨幣，然後以這筆外幣在國際金融市場上做相應期限的短期投資。付款期限到期時，進口商收回外幣投資並向出口商支付貨款。當然，若進口商進行外幣投資的收益低於本幣借款利息成本，進口商則付出了防範風險的代價，但這種代價的數額是極其有限的。在這種方法中，企業把借來的本幣兌換成外幣，消除了價值風險；而把未來的外幣應付賬款用於投資，又改變了外匯風險的時間結構。

例如，德國的D公司90天後有一筆US$100 000的應收貸款。為防止屆時美元貶值給公司帶來損失，該公司徵得美國進口商的同意，在給其一定付現折扣的情況下，要求其在2天內付清款項（暫不考慮折扣數額）。D公司提前取得美元貨款後，立即進行即期外匯交易，外匯市場的即期匯率為US$1=DMl.6670÷1.6680。隨即D公司用兌換回的本幣DMl66 700進行90天的投資（暫不考慮利息因素）。
即期外幣市場匯率為US$1＝DMl.6310÷1.6340
1、採用LSI法避險。
先從銀行借款（borrow），即借入相應的本幣81 700馬克，再與銀行簽定即期合同（spot），即用8l 700馬克購買50 000美元：最後再提早支付（1ead），即從債權人處獲得一定折扣的前提下提前付款。從這個程序看，應該是borrow-spot-lead，但國際交易中，習慣上人們仍把其稱為LSI法，而不叫做BSL法。
LSI法避險是通過提前收付，消除了時間風險，通過即期外匯交易，把美元變成等價值本幣，又消除了價值風險。以本幣進行投資，將來不再有真正的外匯流動，僅有一筆本幣的回收。
2、改用BSI法避險
則可從銀行借入相應的本幣DM81 700（DMl.6340÷US$1×US$50 000），用於購買US$50 000並進行為期90天的投資，投資期滿，收回投資（暫不考慮投資收益），支付美元借款。
用BSI法消除外匯應付款和應收款的原理一樣，但幣種的操作順序有別。前者借款是借本幣，而後者借款是借外幣；前者投資用外幣，後者投資用本幣。BSI法使流入和流出的外幣完全抵消，消除了外匯風險。

❷ 國際金融中平衡法和組對法的區別

1、貨幣種類不同

平衡法是基於同一種貨幣對沖，而組對法則是基於兩種不同貨幣專的對沖，要求是選屬擇固定匯率且匯率呈穩定的正相關關系的兩種貨幣。

2、靈活性不同

組對法比平衡法靈活性大，也更容易使用。

3、危險性不同

平衡法既消除了時間風險，也消除了價值風險，而組對法只能減少外匯風險的影響，不能全部消除。

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企業在外匯風險管理中的常有手段

經濟主體在外匯風險管理中常用的方法如下：

（1）貨幣選擇法；

（2）貨幣保值條款；

（3）提前錯後法；

（4）外匯交易法；

（5）平衡法和組對法；

（6）BSI法和LSI法；

（7）價格調整法；

（8）易貨貿易法；

（9）結算方式的選擇。

❸ 如何利用LSI法規避外匯風險呢

LSI法 （１）LSI法的運作過程：LSI法即提早收付－－即期合同－－投資法（Leading-Spot-Invest）。 通過提早完成收付，避免時間風險。 通過即期買賣，避免外匯風險 通過短期資金市場的投資，避免利息損失。 （２）LSI在外幣應收帳款中的具體運用 在有應收帳款的情況下，在徵得債務方的同意後，給其一定折扣，請其提前支付貨款，以消除時間風險；以後再通過即期合同，換成本幣從而消除貨幣風險，為取得一定利益，將換回的本幣再進行投資，投資收益少的用來抵補因提前收付而讓出的折扣。 （３）LSI在外幣應付帳款中的具體運用 在有應付帳款的情況下，先借進一筆本幣，通過即期合同買入外幣，以買得的外幣提前支付貨款。從而消除了時間風險和價值風險，在將來，只須以本幣償還本幣借款，這個過程實際是先借款（Borrow），再與銀行簽訂即期合同（Spot），最後再提前支付（Lead），即BSI，但國際傳統習慣均不叫BSI，而叫LSI。

❹ 國際金融外匯風險管理練習題。

一年期泰銖貼水來20%，即泰銖貶值，自一年期遠期為Ba20*（1+20%）/$=Ba24/$，薩姆公司預測泰銖一年後將降值10%，即為Ba22/$
1、如果匯率如預測，一年後得到的泰銖兌換成美元，可得：4800000/22=218181.82美元
2、做遠期交易，把銷售收入的泰銖現在就賣出遠期，一年後可得美元4800000/24=200000
3、即期借泰銖（R，到期歸還4800000），R=4800000/（1+28%），兌換成美元，進行一年投資（8%），一年後得美元：4800000/（1+28%）/20*（1+8%）=202500美元
建議：在本例中，從數字上看，顯然是第一種方案最合適，第三種方案次之，第二種方案最差，但第一種方案有風險，這是以公司對一年後的匯率預測准確的基礎上的，如果預算不正確會產生不同的後果，另兩種方案均是將將來的美元數鎖定。至於選擇問題，要根據企業對風險的態度而定，如果願意承擔風險，則保留風險頭寸，選擇第一種方案。從企業經營目的（主要是為了獲取經營利潤）考慮，應該是第二種方案較好。

❺ 試述涉外企如何防範外匯風險

首先要分析涉外企業外匯風險的類型（主要包括交易風險、轉移風險、經專濟風險）然後針對不同的風險屬提出相應的解決辦法
簡單來講涉外企業防範風險要一下幾方面進行控制
內部風險的控制：減少外匯風險業務，提高外匯風險預防能力，分散化經營，信息投資。
交易風險的控制：
靈活選擇和使用幾家與結算貨幣：選擇自由兌換的貨幣；出口收匯盡量選擇「硬」幣作為計價貨幣，進口用匯盡量選擇「軟」幣作為計價貨幣；在簽訂進出口合同同時，盡量採用本國貨幣計價結算，這樣就不需要買賣外匯，不用承擔匯率變動的風險；採用「軟」、「硬」幣搭配使用的方法
貨幣保值法：黃金保值條款，外幣保值條款，一籃子貨幣保值條款，「硬幣」貨幣保值條款
調整合同價格條件法
金融交易防範法：即期合同法，遠期合同法，貨幣期貨合同法，外匯期權合同法，掉期合同法，貨幣互換法
借款－投資法：借款法，投資法，BSI法，LSI法，
外匯風險保險法
提前或延期結匯
經濟風險的控制：在營銷管理與生產管理兩方面作出多樣化經營策略的調整
轉換風險的控制：實行資產負債表保值法，具體包括平衡法、組對法。

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C. LSI 法就是提早收付-即期合同-投資法，利用 LSI 法可以消除外匯風險，也不存在利率

❼ LSI法的LSI法在應付帳款中的運用

例如，德國的D公司90天後有一筆US$100 000的應收貸款。為防止屆時美元貶值給公司帶來損失，該公司徵得美國進口商的同意，在給其一定付現折扣的情況下，要求其在2天內付清款項（暫不考慮折扣數額）。D公司提前取得美元貨款後，立即進行即期外匯交易，外匯市場的即期匯率為US$1=DMl.6670÷1.6680。隨即D公司用兌換回的本幣 DMl66 700進行90天的投資（暫不考慮利息因素）。

圖1
由圖1可見，通過提前收付，消除了時間風險，通過即期外匯交易，把美元變成等價值本幣，又消除了價值風險。以本幣進行投資，將來不再有真正的外匯流動，僅有一筆本幣的回收。
同上例，E公司也可以採用LSI法避險。設即期外匯市場匯率仍為US$1=1.6310÷1.6340，則其操作步驟如下，先從銀行借款（borrow），即借入相應的本幣81 700馬克，再與銀行簽定即期合同（spot），即用8l 700馬克購買50 000美元：最後再提早支付（1ead），即從債權人處獲得一定折扣的前提下提前付款。從這個程序看，應該是borrow-spot-lead，但國際交易中，習慣上人們仍把其稱為LSI法，而不叫做BSL法。

圖2
由圖2看出，通過借本幣、換外幣及提前支付外幣應付賬款，風險全部消除。未來只有一筆本幣借款需要償還，借款的利息損失，尚可在提前償付貨款時從出口商處獲得的折扣中予以部分沖抵。

❽ 國際貿易中具有爭議性的問題

國際貿易中具有爭議性的問題：國際貿易壁壘

1、在國際貿易中，影響和制約著商品自由流通的各種手段和措施，稱之為貿易障礙或貿易壁壘。這種壁壘一般可分為關稅壁壘和非關稅壁壘兩種。 所謂關稅壁壘，是指進出口商品經過一國關境時，由政府所設置海關向進出口商徵收關稅所形成的一種貿易障礙。按徵收關稅的目的來劃分，關稅有兩種：一是財政關稅，其主要目的是為了增加國家財政收入；二是保護關稅，其主要目的是為保護本國經濟發展而對外國商品的進口徵收高額關稅。保護關稅愈高，保護的作用就愈大，甚至實際上等於禁止進口。 非關稅壁壘，是指除關稅以外的一切限制進口措施所形成的貿易障礙，又可分為直接限制和間接限制兩類。直接限制是指進口國採取某些措施，直接限制進口商品的數量或金額，如進口配額制、進口許可證制、外匯管制、進口最低限價等。間接限制是通過對進口商品制訂嚴格的條例、法規等間接地限制商品進口，如歧視性的政府采購政策，苛刻的技術標准、衛生安全法規，檢查和包裝、標簽規定以及其他各種強制性的技術法規。

什麼是貿易技術壁壘?
貿易技術壁壘是以國家或地區的技術法規、協議、標准和認證體系（合格評定程序）等形式出現，涉及的內容廣泛，從科學技術、衛生、檢疫、安全、環保、產品質量和認證等技術性指標體系方面入手，施於國際貿易當中，呈現出靈活多變，名目繁多的規定，由於這類壁壘大量的以技術面目出現，因此常常會披上合法外衣，成為當前國際貿易中最為隱蔽、最難對付的非關稅壁壘。
近年來，隨著全球經濟的一體化，關稅壁壘逐步被非關稅壁壘所取代，而其中的綠色壁壘更是以其鮮明的時代特徵日益成為國際貿易發展的重要關卡。綠色壁壘的主要表現形式有：綠色關稅、綠色市場准入、環境貿易制裁、強制性綠色標志、強制要求ISO14000認證、繁瑣的進口檢驗程序和檢驗制度，以及要求回收利用、政府采購、押金制度等等。可以預測，綠色壁壘對未來國際貿易的影響將越來越大，由此而引起的貿易糾紛將成為國際貿易與世界經濟發展中的一個新的焦點。和其他貿易壁壘相比，綠色壁壘具有更強的技術性、隱蔽性、靈活性和爭議性。正由於這些特點，綠色壁壘一旦形成，往往使出口方無可奈何，對出口方影響嚴重。

❾ LSI法的具體操作步驟

具有應收外匯賬款的公司，在徵得債務方同意後，以一定折扣為條件提前收回貨款（以此消除時間風險）；並通過在即期外匯市場上將外匯兌換成本幣（以此消除價值風險）；然後，將換回的本幣進行投資，所獲的收益用以抵補因提前收匯的折扣損失。