套匯交易的方法

『壹』 套匯交易的解釋

套匯交易：是指在不同的時間（交割期限）、不同的地點(外匯市場)利用匯率或利率上的差異進行外匯買賣，以防範匯率風險和牟取套匯收益的外匯交易活動。
中文名
套匯交易
外文名
arbitrage transaction
定義
套利交易在外匯市場上的表現形式
分類
交易
作用
套匯交易的地點
定義
套匯交易（arbitrage transaction）是套利交易在外匯市場上的表現形式之一，是指套匯者利用不同地點、不同貨幣在匯率上的差異進行賤買貴賣，從中套取差價利潤的一種外匯交易。由於空間的分割，不同的外匯市場對影響匯率諸因素的反應速度和反應程度不完全一樣，因而在不同的外匯市場上，同種貨幣的匯率有時可能出現較大的差異，這就為異地套匯提供了條件。

『貳』 外匯套利主要有什麼方式

1、套利交易：套利交易又叫套期圖利，是指利用不同國家或地區短期利率的差異，將資金由利率較低的國家或地區轉移到利率較高的國家或地區進行投放，以從中獲得利息差額收益的一種外匯交易。期貨市場的套利交易是指同時買進和賣出兩張不同種類的期貨合約。

2、套利交易主要方式：
A、跨期套利
跨期套利是買賣同一市場同種商品不同到期月份的期貨合約，利用不同到期月份合約的價差變動來獲利的套利模式。右圖是大豆及天然橡膠品種的套利交易示意圖。

B、跨品種套利
跨品種套利是利用兩種不同的但相互關聯的商品之間的價格變動進行套期圖利。即買入某種商品某一月份期貨合約的同時賣出另一相互關聯商品相近交割月份期貨合約。主要有（一）：相關商品間套利。（例如銅和鋁之間的套利交易。）（二）：原料與成品之間套利（如大豆與豆粕之間的套利。）

C、跨市場套利
跨市場套利是在某一期貨市場買入（賣出）某一月份商品期貨合約的同時在另一市場賣出（買入）同種合約以期在有利時機對沖獲利了結的交易方式。
套利交易按是否交接實物又分為實盤套利和虛盤套利。套利一般情況下盡量不接實盤，通過不同合約的價差變動來獲利。隨著實踐交易經驗的豐富和大資金的介入，許多企業開始將期貨與現貨相合將套期保值理論進一步發展，以更加積極的姿態將保值的目標上升到增值。這樣實盤套利也越來越受到投資者關注。

『叄』 外匯交易市場套匯有哪些方法

外匯交易市場套匯有直接套匯和間接套匯兩種方法：
一）直接套匯
直接套匯（direct arbitrage）是指利用兩個外匯市場之間的匯率差異，在某一外匯市場低價買進某種貨幣，而在另一市場以高價出售的外匯交易方式。
二）間接套匯
間接套匯（indirect arbitrage）是指利用三個或三個以上外匯市場之間出現的匯率差異，同時在這些市場賤買貴賣有關貨幣，從中賺取匯差的一種外匯交易方式。

『肆』 期貨套利交易方法

正如一種商品的現貨價格與期貨價格經常存在差異，同種商品不同交割月份的合約價格之間也存在差異;同種商品在不同交易所的交易價格變動也存在差異。由於這些差異的存在，使期貨市場的套利交易成為可能。

套利，又稱套期圖利，是指期貨市場參與者利用不同月份、不同市場、不同商品之間的差價，同時買入和賣出不同種類的期貨合約以從中獲取利潤的交易行為。

在期貨市場中，套利有時能比單純的長線交易提供更可靠的潛在收益，尤其當交易者對套利的季節性和周期性趨勢進行深入研究和有效使用時，其功效更大。

有些人說套利交易的風險比單純的長線交易更小，這並不確切。盡管一些季節性商品的套利的內在風險低於某些單純長線交易，但套利有時比長線交易風險更高。當兩個合約、兩種商品的價格反方向運動時，套利的兩筆交易都發生虧損，這時，套利成為極為冒險的交易。

因此，就整個期貨交易而言，套利交易仍然是一項風險、收益都較高的投機。套利交易的收益來自下面三種方式之一：(1)在合約持有期，空頭的盈利高於多頭的損失;(2)在合約持有期，多頭的盈利高於空頭的損失;(3)兩份合約都盈利。

套利交易的損失則來自剛好相反的方式：(1)在合約持有期，空頭的盈利少於多頭的損失;(2)在合約持有期，多頭的盈利少於空頭的損失;(3)兩份合約都虧損。

試舉一例，2003年5月22日，某一交易者對2003年8月與11月豆粕合約進行套利交易，以2092元/噸的價格賣出8月合約10手，以2008元/噸的價格買入11月合約10手。5月29日，8月合約的價格下跌至2059元/噸，11月合約的價格上漲至2029元/噸，套利者可發出平倉指令，結束套利交易，結果交易者在8月合約上贏利330元，在11月合約上贏利210元，共計贏利540元(不計手續費)。這個例子是兩份合約都贏利的情況，當然這種情況發生的幾率比較小。

(6)、期貨套利的方法

期貨市場的套利主要有三種形式，即跨交割月份套利、跨市場套利及跨商品套利。

①、跨交割月份套利(跨月套利)

投機者在同一市場利用同一種商品不同交割期之間的價格差距的變化，買進某一交割月份期貨合約的同時，賣出另一交割月份的同類期貨合約以謀取利潤的活動。其實質，是利用同一商品期貨合約的不同交割月份之間的差價的相對變動來獲利。這是最為常用的一種套利形式。比如：如果你注意到5月份的大豆和7月份的大豆價格差異超出正常的交割、儲存費，你應買入5月份的大豆合約而賣出7月份的大豆合約。過後，當7月份大豆合約與5月份大豆合約更接近而縮小了兩個合約的價格差時，你就能從價格差的變動中獲得一筆收益。跨月套利與商品絕對價格無關，而僅與不同交割期之間價差變化趨勢有關。

『伍』 外匯市場的套匯交易是怎麼玩的

套匯交易：指在不同的時間、不同的地點，利用匯率或者利率的差異進行外匯買賣，以防範匯率風險和牟取套匯收益的外匯交易活動。

『陸』 套匯交易計算

1.判斷:將三個市場折算來成同一標價源法(在此兩個市場為直接標價,就可統一折算成直接標價):
紐約外匯市場:1英鎊=1.3250美元
倫敦外匯市場:1港幣=1/10.6665英鎊
香港外匯市場:1美元=7.8210港幣
匯率相乘:1.3250*1/10.6665*7.8210=0.9715
不等於,說明有套匯機會的存在.
2.套匯過程:匯率相乘小於1,用英鎊套利:可以在倫敦市場兌換成港幣,再在香港市場將港幣兌換成美元,再在紐約市場兌換成英鎊,減去套利投入,單位英鎊套利收入:
1*10.6665/7.8261/1.3250-1=0.02863英鎊
如果是單位美元套匯,可以在紐約市場兌換成英鎊,再在倫敦市場兌換港幣,再在香港市場兌換成美元,套利收益:
1/1.3250/7.8261*10.6665-1=0.02863美元
無論是用那種貨幣進行套匯,單位貨幣的收益都是相同的(當然貨幣名稱不同)

『柒』 套匯交易的分類

套匯交易又可分為直接套匯和間接套匯。
（一）直接套匯
利用兩個外匯市場之間某種貨幣匯率的差異進行的套匯，稱為直接套匯，也叫兩點套匯或兩地套匯。
（二）間接套匯
間接套匯又稱三點套匯或者三角套匯，是指套匯者利用三個不同外匯市場中三種不同貨幣之間交叉匯率的差異，在同一時點在這三個外匯市場上賤買貴賣，從中賺取匯率差額的一種套匯交易。
由於差異的種類不同，套匯可分為地點套匯和時間套匯。
（一）地點套匯
地點套匯(space arbitrage)是指套匯者利用不同外匯市場之間的匯率差異，同時在不同的地點進行外匯買賣，以賺取匯率差額的一種套匯交易。地點套匯又可分為直接和間接兩種套匯。
1．直接套匯(direct arbitrage)。又稱兩角套匯(two pointsirbitrage)，是指利用同一時間兩個外匯市場的匯率差異，進行賤買貴賣，以賺取匯率差額的外匯買賣活動，
例如，在同一時間內，出現下列情況：
London￡1=US$1．4815/1.4825
NewYork ￡l=US$1．4845/1.4855
若某一套匯者在倫敦市場上以￡l=US$1.4825的價格賣出美元，買進英鎊，同時在紐約市場上以￡1=US$1．4845的價格買進美元，賣出英鎊，則每英鎊可獲得0.0020美元的套匯利潤。
若以100萬英鎊進行套匯，則可獲得2 000美元(未扣除各項費用)。上述套匯活動可一直進行下去，直到兩地美元與英鎊的匯率差距消失或極為接近為止。
2．間接套匯(indirectarbitrage)。又稱三角套匯(three points arbitrage)或多角套匯(multiple point sarbkrage)，是指利用三個或多個不同地點的外匯市場中三種或多種貨幣之間的匯率差異，同時在這三個或多個外匯市場上進行外匯買賣，以賺取匯率差額的一種外匯交易。
間接套匯相對於直接套匯比較復雜。其中一點是投資者在進行間接套匯時，必須先判斷一下是否有套匯的機會。其方法是：把三地匯率改成相同的標價法，然後用三個賣出價或三個買入價相乘，若乘積等於1或者幾乎等於1時，說明市場之間的貨幣匯率關系處於均衡狀態。沒有匯差，或只有微小的差率，但不足以抵補資金調度成本，套利將無利可圖，若乘積不等於1，說明存有匯率差異，此時套匯有利可圖。
（二）時間套匯
時間套匯（time arbitrage）是指套匯者利用不同交割期限所造成的匯率差異，在買入或賣出即期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯；或者在買入或賣出近 期外匯的同時，賣出或買入遠期外匯，通過時間差來盈利的套匯方式。
時間套匯實質上就是掉期交易，不同的只是時間套匯側重於交易動機，而掉期交易側重於交易方法。
時間套匯的目的在於獲取套匯收益，只有在不同交割期的匯率差異有利可圖時，才進行套匯。而掉期交易往往是為了防範匯率風險進行保值，一般不過分計較不同交割期的匯率差異的大小。時間套匯往往在同一外匯市場內進行。

『捌』 如何通俗易懂地理解套匯交易

來源：小白讀財經（ID：xiaocaijing）

套利，看似高端的名詞，其實藏身於生活中的點點滴滴，記得笨笨在之前簡單解釋過外匯的套利，即離岸和在岸人民幣的套利。但實際上，外匯套利遠不止這些。

雙邊套利

超級好理解，原理和離岸，在岸套利是一樣的，不就是價差嘛！按現在的市價，EUR/USD是1.1929，假設倫敦的報價是1.1900，而在紐約報價就以市價為准吧，為1.1929。也就是說，歐元在紐約可以換更多的美元，在倫敦就不行。顯然，在價格低的倫敦買歐元，然後在價格高的紐約賣掉，從中就有0.0029的價差。是不是很簡單？接著往下看。

三邊套利

別嚇著，原理也是一樣，只是在雙邊套利的基礎上加了一種貨幣而已。比如笨笨現在用美元換歐元，再用歐元換人民幣。（以下匯率均為現在碼字時的實時匯率）

比如EUR/USD 依然是1.1929，EUR/CNY是7.7814，笨笨先用100美元換了83.83歐元（100/1.1929），這時咱再換成652.31元人民幣。

那如果笨笨不這樣呢？直接換會怎麼樣？美元兌人民幣的直接報價：USD/CNY為6.5285，100美元可以直接換652.85元，不巧，竟然比之前要多！那笨笨肯定直接換啊！但如果匯率變了，沒有652.85，只有652.00呢？那說明第一種方法就有套利空間，這就是三邊套利。

（非）拋補套利

當然，如果套利有這么簡單的話，就不會有那麼多衍生品了，所以咱上點有難度的，叫拋補套利和非拋補套利。

它們的套利原理和期貨很類似，拋補套利的含義是，在即期將本幣兌換為外幣的同時，在遠期外匯市場上，賣出遠期外匯，以鎖定將來的匯率。這樣的話，等到本幣兌換的外幣到期後，可以以事先確定的匯率兌換回本幣。

以上面為例，咱們在倫敦以1.1900買歐元，拿到紐約以1.1929的即期匯率換美元，但萬一換回歐元時，美元貶值了呢？變成了1.2000，要換回來的話不就虧了嗎？於是做一筆拋補：即期以1.1900買美元賣歐元，約定遠期（未來某時候）以固定的價格或1.1929買歐元賣美元。（不考慮拋補或掉期成本等）

如果你還不理解，得！咱就用蓋澆飯的例子：

笨笨老家在江西，假設江西10塊的蓋澆飯在上海可以賣20塊，假設可以穿越哈（雖然不靠譜），笨笨可以源源不斷地拿江西的蓋澆飯到上海賣，利用兩地蓋澆飯的差價賺錢。但是，笨笨怕上海蓋澆飯跌價，比如由於競爭激烈，蓋澆飯跌到15塊，這樣笨笨的利潤就減少了。

為了對沖掉這個風險，笨笨在上海每賣一份蓋澆飯，上面都貼一張廣告：江西進口蓋澆飯，味香可口，加量不加價，永遠20塊。這就相當於上面提到的遠期合約。

果然，一個月後上海蓋澆飯真的跌價了，而笨笨與客戶潛意識「約定」好的20塊不會變，於是咱的蓋澆飯依然可以以20元出售。

這個例子或許很牽強，但至少可以幫助理解一下拋補套利的原理。所謂拋，指的是以現價在即期將本幣兌換為外幣，但為了防止波動風險，於是打個「補丁」，將遠期的價格鎖定在某一水平。通常來說，即期和遠期都是相反的操作：即期買入，遠期就賣出，即期賣出，遠期就買入。而非拋補，很簡單理解，即有拋無補。

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