貨幣信貸增長量指標

㈠ 金融指標是什麼包括什麼

通常能夠有效地通過大幅度變化來預兆金融危機的金融指標包括 : 貨幣供應增版長率、實際利率權、通貨膨脹率、國內信貸增長率、實際 GDP 增長率、財政手指差額 /GDP 、外匯儲備可供進口月數、外匯儲備 / 短期外債、貿易差額 / 外債總額、 實際匯率及波動程度、外國直接投資 / 外債、經常項目 /GDO 、貿易差額 /GDP 、外匯儲備 /GDP 、外債總額 /GDP 、短期資本流入 /GDP 、股市價格指數波動幅度、不良資產 / 銀行總資產、銀行資本充足率等。

㈡ 請根據下圖分析貨幣供應量M1、M2同比增長率與股市（以上證指數（SSCI）為例）的關系。

一、M2與上證指數的關系
廣義貨幣供應量M2主要包括流通中的現金(M0)、企業活期存款、居民儲蓄存款等。M2不僅代表了現時的購買力，還代表了潛在的購買力。
從形態上看，2009年之前，M2同比增長與上證指數同比增長的關系並不明顯，尤其是在2006、2007年股市大漲之時，M2增速則是在一個窄小的區間波動。但2009年以來，二者卻顯示出較強的同向變動關系。對二者做格蘭傑因果(Grange Causality)檢驗，結果顯示M2與上證指數的相互影響關系並不明顯，即一者的變化並沒有顯著引起另一者的變化。一般認為，這與M2相對較強的外生性有關，實際信貸數額往往在貨幣當局設定的信貸日標附近。

二、M1與上證指數的關系
狹義貨幣供應量M1主要包括流通中的現金(M0)、企業活期存款等，也就是說「M1+居民儲蓄存款」約等於M2。M1代表了現時的購買力，流動性較M2為高。筆者認為，M1與股價的關系較M2與股價的關系更密切。股市向好，會吸引更多的資金通過證券經紀商進入股市，也即證券公司、基金管理公司的活期存款會增多，Ml增速加快。
圖形顯示，M1與上證指數同比增幅的有較明顯的同向變動關系，尤其是在2004年後，二者的相關系數接近0.5，若以適當方法剔除股市2007年超出常規的大漲和2009年以來Ml的超高速增長中的趨勢性和外部政策性因素，相關系數還會提高。對二者做格蘭傑因果檢驗，結果顯示上證指數同比增速變化顯著引起了M1同比增速的變化(p值為2.2%)，而相反的關系並不成立。從以上結果看，筆者認為，在M1與上證指數的相互影響關系中，上證指數的變動作為原因引起M1的變動是佔主導地位的，而M1的變動引起上證指數的變動則是次要的。為何會出現這樣的關系呢？
三、准貨幣與上證指數的關系

M2與M1的差額即為准貨幣，主要由居民儲蓄存款構成。
圖形顯示，准貨幣與上證指數大體上呈現反向變動的趨勢：准貨幣同比增速在相對低位時，上證指數同比增速則處在上升通道中；而准貨幣增速在相對高位時，上證指數增速則在低位徘徊。筆者認為，這說明股價的變動帶動了准貨幣的變動，且需要一定的傳導時間。對二者做格蘭傑因果檢驗，結果顯示上證指數同比增幅變動顯著引起准貨幣同比增幅的變動(p值為0.714%)，而反向關系並不成立。
四、結論與政策建議
通過以上的分析可以看出，在各個層次貨幣供應量同比增幅與上證指數同比增幅的相互影響關系中，上證指數對准貨幣的影響最為顯著。同時，筆者認為，圖示的形態及其對應因果分析的結果顯示了在准貨幣和上證指數的變動關系中，上證指數的變動為原因，准貨幣的變動為結果，上證指數的變動向准貨幣傳導。准貨幣的變動反映了居民儲蓄存款的變動，准貨幣同比增幅擴大，說明居民儲蓄存款增多；而准貨幣同比增幅縮小，則說明居民儲蓄存款向企業活期存款轉化，也即所謂的「存款搬家」。而股市的漲跌會引起准貨幣的變動，進而引起M1與M2的相對變動，如當股價下跌時，資金會從股市轉移出去形成儲蓄存款，金融機構的活期存款增速減慢而准貨幣增速加快，高流動性貨幣(M1)增速相對於若流動性貨幣(M2)會減慢。筆者認為，對此傳導關系可做出如下結構式模型分析：股價上漲(下跌)-->准貨幣或儲蓄存款增速減慢(加快)-->金融機構活期存款增速提高（減慢）-->銀行信用貨幣派生能力增強（減弱）-->企業活期存款增速提高（減慢）-->M1同比增幅擴大（減小）。
股票價格變動是由投資者對未來經濟的預期決定的，而貨幣當局的貨幣政策、政府的財政政策、產業政策等則對投資者的預期有著巨大影響。因此，筆者認為以上所分析的傳導關系可視為經濟政策的傳導環節的一部分，例如，政府需將貨幣政策收緊，則投資者預期股價會受到負面影響，進而引起股價的下跌，再通過以上所分析的傳導過程最終導致貨幣供應的收緊。
投資者預期股價下跌，引起貨幣供應量的收緊，導致企業資金鏈的緊張，進而影響企業未來的利潤。資產的價格是資產未來收益的折現值，投資者的預期通過一系列的傳導最終使預期成為現實，這或可稱為預期的自我實現過程。

㈢ 說能具體說說央行年度新增貸款總規模指標

第一，我們以後不再用行政性手段來控制貸款、控制信貸，而是通過市場化手段，潛台內詞是利率市場化的角度容會相應快一點。那麼到底發放多少貸款是由商業銀行自己來決定，而不是聽命於央行。第二，牽涉到基礎貨幣的發放，我們知道貸款會產生衍生貸款的情況，所以很多時候會被歸入基礎貨幣領域，現在如果不抑制信貸，我們會用其他指標來替代。所謂的其他指標，以廣義貨幣發行量作為指標，當廣義貨幣發行量比如M2增長幅度高達14%-15%時，它足以支撐中國未來GDP8%的增長率。所以從歷史經驗來看，廣義貨幣發行量跟GDP之間有非常明確的對應關系。此外，我們還有過另外一些指標，這些指標比如說稅收指標、再貸款指標等。我想周小川行長現在要表達的意思非常明確，即我們肯定要逐漸摒棄行政化調控手段，以市場化利率手段或者存准率手段來進行調控。那麼對於基礎貨幣的調控，我們會以其它的廣義貨幣發行量或稅收來進行調控。

㈣ 為什麼貸款的增長率用貸款余額作為指標

有好多的。銀行貸款需要審核的14個財務指標： （1）財務結構： 1、凈資產與年末貸款余額比率必須大於100%（房地產企業可大於80%）；凈資產與年末貸款余額比率=年末貸款余額/凈資產*100%，凈資產與年末貸款余額比率也稱凈資產負債率。 2、資產負債率必須小於70%，最好低於55%；資產負債率=負債總額/資產總額X100%。 （2）償債能力： 3、流動比率在150%~200%較好；流動比率=流動資產額/流動負債*100%。 4、速動比率在100%左右較好，對中小企業適當放寬，也應大於80%；速動比率=速動資產額/流動負債*100%；速動資產=貨幣資金+交易性金融資產+應收賬款+應收票據=流動資產—存貨—預付賬款—一年內到期的非流動資產—其它流動資產。 5、擔保比例小於0.5為好。 6、現金比率大於30%。現金比率=（現金+現金等價物）/流動負債。 （3）現金流量： 7、企業經營活動產生的凈現金流應為正值，其銷售收入現金回籠應在85~95%以上。 8、企業在經營活動中支付采購商品，勞務的現金支付率應在85~95%以上。 （4）經營能力： 9、主營業務收入增長率不小於8%，說明該企業的主業正處於成長期，如果該比率低於5%，說明該產品將進入生命末期了。主營業務收入增長率=（本期主營業務收入-上期主營業務收入）/上期主營業務收入*100% 10、應收賬款周轉速度應大於六次。一般講企業應收賬款周轉速度越高，企業應收賬款平均收款期越短，資金回籠的速度也就越快。應收賬款周轉速度（應收賬款周轉次數）=營業收入/平均應收賬款余額=營業收入/（應收賬款年初余額+應收賬款年末初余額）/2=營業收入*2/（應收賬款年初余額+應收賬款年末初余額）。 11、存貨周轉速度中小企業應大於五次。存貨周轉速度越快，存貨佔用水平越低，流動性越強。存貨周轉速度（次數）=營業成本/平均存貨余額，其中存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）÷2。 （5）經營效益： 12、營業利潤率應大於8%，當然指標值越大，表明企業綜合獲利能力越強。營業利潤率=營業利潤/營業收入(商品銷售額)×100% =(銷售收入-銷貨成本-管理費-銷售費)/銷售收入×100%。 13、凈資產收益率中小企業應大於 5%。一般情況下，該指標值越高說明投資帶來的回報越高，股東們收益水平也就越高。凈資產收益率=總資產凈利率×權益乘數=營業凈利率×總資產周轉率×權益乘數；其中營業凈利率=凈利潤÷營業收入；總資產周轉率（次）=營業收入÷平均資產總額；權益乘數=資產總額÷所有者權益總額=1÷（1-資產負債率）。 14、利息保障倍數應大於400% 利息保障倍數=息稅前利潤 / 利息費用=（利潤總額+財務費用）/（財務費用中的利息支出+資本化利息） 請加精啊，謝謝！做任務不易。

㈤ 貨幣信貸增長過快對經濟發展有什麼不利影響

貨幣信貸增長過快，會便經濟發展過熱，引起物產上漲，通貨膨脹，引起生產過剩，銷售發生困難，債務人無法清償貸款，使商業信用遭到破壞，使流通中需要的貨幣量急增，引起現金奇缺，使信貸業務遭到破壞，銀行倒閉。
緊縮銀根，放慢貨幣投放量，抑制信貸過快增長。

㈥ 儲備金率的相關參考

存款准備金是金融機構為保證客戶提取存款和資金結算需要而准備的在中央銀行的款，中央銀行要求的存款准備金占其存款總額的比例就是存款准備金率。中央銀行通過調整存款准備金率，可以影響金融機構的信貸擴張能力，從而間接調控貨幣供應量。2003年9月21日起，央行決定將存款准備金率調高1個百分點，即存款准備金率由現行的6%調高到7%。此次調整的原因是什麼，會產生那些方面的影響，以及存款准備金率未來的發展趨勢會是什麼？這就是本文所要闡述的問題。
一、相關理論綜述
存款准備金制度作為一般性貨幣政策工具，是在中央銀行體制下建立起來的。所謂存款准備金，是指金融機構為保證客戶提取存款和資金結算需要而准備的在中央銀行的款。 在現代金融制度下，金融機構的准備金分為兩部分，一部分以現金的形式保存在自己的業務庫，另一部分則以存款形式存儲於中央銀行，後者即為存款准備金。
存款准備金又分法定準備金和超額准備金兩部分。中央銀行在國家法律授權中規定金融機構必須將自己吸收的存款按照一定比率交存中央銀行，這種比率就是法定存款准備金率。按法定存款准備金率交存中央銀行的存款為法定準備金存款，金融機構在中央銀行存款超過法定準備金存款的部分為超額准備金存款。超額准備金存款與金融機構自身保有的庫存現金，構成超額准備金（國內習慣稱其為備付金）。超額准備金與存款總額的比例是超額准備率（國內常稱之為備付率）。金融機構繳存的法定準備金，一般情況下是不準動用的。而超額准備金，金融機構可以自主動用，其保有金額也由金融機構自主決定。如剛剛公布招股說明書的華夏銀行2003年中期的超額准備率為12.31%。
在實踐過程中，人們發現法定存款准備金率的提高或降低，對商業銀行和其他金融機構的資產業務規模變化，從而對貨幣供給有重大影響。也就是說，中央銀行通過調整存款准備金率，可以影響金融機構的信貸擴張能力，從而間接調控貨幣供應量。一般來說，在其他條件不變時，中央銀行提高法定存款准備金率，則金融機構繳存中央銀行的法定準備金增加，可供自主運用的資金減少，其放款和投資能力削弱，全社會貨幣供給隨之減少；相反，中央銀行降低法定存款准備金率，金融機構向中央銀行繳存的法定準備金存款減少，可用資金增加，其放款和投資能力增強，貨幣供給隨之擴張。
我國的存款准備金制度是在1984年中國人民銀行專門行使中央銀行職能後建立起來的，近20年來，存款准備金率經歷了六次調整。
1984年，中國人民銀行按存款種類規定了法定存款准備金率，企業存款為20%，農村存款為25%，儲蓄存款為40%。過高的法定存款准備率使當時的專業銀行資金嚴重不足，人民銀行不得不通過再貸款（即中央銀行對專業銀行貸款）的形式將資金返還給專業銀行。
為克服法定存款准備率過高帶來的不利影響，中國人民銀行從1985年開始將法定存款准備率統一調整為10%。
1987年和1988年，中國人民銀行為適當集中資金，支持重點產業和項目的資金需求，也為了緊縮銀根，抑制通貨膨脹，兩次上調了法定準備率。1987年從10%上調為12%，1988年9月進一步上調為13%。這一比例一直保持到1998年3月20日。
經國務院同意，中國人民銀行從1998年3月21日起，對存款准備金制度進行了改革，主要內容是：將原來各金融機構在中國人民銀行的准備金存款和備付金存款兩個賬戶合並，稱為准備金存款賬戶；法定存款准備率從13%下調到8%，超額准備金及超額准備率由各金融機構自行決定。1999年11月18日，中國人民銀行決定：從11月21日起下調金融機構法定存款准備金率，由8%下調到6%。
近日，中國人民銀行決定從2003年9月21日起，提高存款准備金率1個百分點，即存款准備金率由現行的6%調高至7%。 而且這次存款准備金調整的金融機構范圍為國有獨資商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、農村商業銀行（農村合作銀行）、中國農業發展銀行、信託投資公司、財務公司、金融租賃公司、有關外資金融機構等。農村信用社和城市信用社暫緩執行7%的存款准備金率，仍執行現行6%的存款准備金率。
二、中央銀行提高存款准備金率的原因
1、貨幣信貸總量的過快增長是提高准備金率的直接原因。
促使中央銀行上調法定存款准備率的主要原因是貨幣信貸增長偏快。2003年6月末，廣義貨幣M2餘額20.5萬億元，同比增長20.8%。同年6月份貸款增加5250億元，創月度貸款的歷史最高水平。7月份貸款增加額比上年同期增長71%，仍然保持較快的增長趨勢。2003年前7個月金融機構人民幣貸款增加18872億元，已超過去年全年貸款增加18475億元的水平。從一季度開始，對貨幣信貸的過快增長，中央銀行就已經多次予以警示，並於6月中旬發出調整法定準備率的政策信號。中央銀行所擔心的是，貸款的過快增長會助長經濟的低水平擴張，影響經濟持續健康發展。
貨幣信貸增長偏快的主要原因有兩方面：
第一，與外資大量流入導致基礎貨幣、銀行准備金迅速增加有關。2001年之前，在中國國際收支平衡表上，一直有大量的資本外逃，之所以稱之為外逃，是因為這些資金的流出是政府難以控制和監測的，只是作為事後結果反映在報表上。而觀察1994—2002年中國國際收支平衡表可以發現，經常項目累計順差2026億美元，資本項目累計順差1740億美元，誤差與遺漏累計為-1078億美元。對於負的誤差與遺漏，人們普遍認為，該項目的絕大部分屬於難以統計和監控的資本外逃。如果這種判斷成立，那麼2002年的情況尤其值得關注，該年度誤差與遺漏為正的78億美元，這似乎表明有難以監控的資本流入。從2003年上半年外匯儲備繼續增加的情況看，國際資本仍在繼續以中國政府難以監控的方式進入中國。對此有兩種解釋：一是在國際經濟不景氣的條件下，中國經濟的強勁增長吸引了國際資本；二是對人民幣升值的預期使大量游資進入中國。
第二，與實體經濟迅速增長有關。據國務院發展研究中心產業經濟研究部「中國產業增長景氣指數」顯示，從2003年初開始，中國工業生產進入了一個新的增長通道，景氣指數在自1998年來最高的水平上不斷攀升，雖然4、5兩月上升勢頭有所放緩，但從6月情況看，其發展趨勢未發生根本轉變，正逐步恢復到原來的增長軌跡上。2003年上半年，在25個主要工業行業中，有3個行業位於良好景氣水平以上（增長景氣指數大於130），而2002年的平均景氣水平處在良好水平以上的只有1個行業；有15個行業位於較好景氣水平以上（增長景氣指數大於110，小於130），2002年的相應的數字是11個；景氣適中和較差（增長景氣指數小於110）的行業數量則由2002年的15個下降到7個。 2002年以來，在市場需求的拉動下，鋼鐵、建材、有色金屬、汽車、紡織等行業快速增長，但由於競爭秩序不規范，優勝劣汰機制不能得到有效發揮，這些行業無序競爭、盲目投資、低水平重復建設的現象十分嚴重。
總之，實體經濟的過快增長既帶動了貨幣信貸增長，也吸引了大量的國際資本，加之對人民幣升值的預期，國際資本正在神秘地、源源不斷地流入中國，使中央銀行控制貨幣信貸的難度進一步加大。
2、僅僅依賴公開市場操作手段，達不到金融調控的目的。
前已述及，自2003年以來，由於國內宏觀經濟的良好運行陡然加大了商業銀行信貸擴張的巨大沖動，以及國際上對人民幣升值的強烈預期也導致外資流入的陡然上升。使中央銀行控制貨幣信貸的難度進一步加大。人民銀行僅僅通過公開市場操作，其力量已不足以控制基礎貨幣的投放。例如，對回籠因外匯占款而投放的基礎貨幣這一項，盡管不斷加大發行央行票據的規模，仍然感到力不從心。對於商業銀行的信貸規模擴張，6月份雖進行了窗口指導，要求各商業銀行注意風險，但此後的數據顯示，未見任何效果。可見，在這種情況下，單憑公開市場操作或窗口指導，其作用有限，必須要有政策效力更強的政策手段，這就是提高存款准備金率。
三、存款准備金政策調整的影響分析
1、對貨幣信貸總量的影響
拒分析，金融機構存款准備金余額是1.6萬億元，上調1個百分點的存款准備金率大體將凍結商業銀行1500億元的超額准備金，是一項溫和的政策措施。小幅上調存款准備金率，會適當影響基礎貨幣的擴張乘數，但不會引起貨幣信貸下降。上調存款准備金率後，商業銀行仍將保持一定的流動性水平，依然具備平穩增加貸款的能力。98年以來，銀行間債券市場有了很大發展。目前，金融機構持有20000多億元流動性較高的國債、金融債等債券，還持有4000多億元中央銀行票據。這次上調存款准備金率過程中，有流動性困難的商業銀行可根據相關規定向人民銀行申請提前贖回其持有的中央銀行票據或賣出債券，用於彌補存款准備金。同時，人民銀行將根據實際合理需求，適當安排增加再貸款和再貼現，保持貨幣信貸的穩定增長。因此，上調存款准備金率不會引起貨幣信貸總量的下降，貨幣信貸仍保持平穩增長。
另外，人民銀行將繼續督促商業銀行及其他金融機構改善金融服務，保證符合國家產業政策導向的企業和居民的合理資金需求得到滿足。提高存款准備金率對企業和居民經濟活動沒有影響。
2、對資金狀況的影響
10月份的金融指標顯示，廣義貨幣M2增長21%，金融機構本外幣貸款增長23.6%，基礎貨幣增長率19.7%。反映商業銀行金融機構資金頭寸的備付金率回升到了4.11%，比上月末回升了0.6個百分點，國家外匯儲備繼續快速增長。從這些指標來看，國民經濟在高速增長，物價在回升，貨幣信貸等一系列指標反映出來的資金並不緊。
3、對商業銀行的影響：
第一， 影響商業銀行的利潤水平。對商業銀行而言，存款准備金率上調則意味著銀行增加存放在央行的准備金金額，這將直接導致其可以用於發放貸款的資金減少。由於商業銀行具有創造信用的功能，因此商業銀行實際減少的可以用來創造利潤的資金將比增加的准備金數額成倍放大。
目前，從我國商業銀行的經營方式以及獲利能力來看，主要利潤來源仍然是通過發放貸款來賺取利息收入。商業銀行法定存款准備金利率1.89%，而人民銀行再貸款利率3.24%，央行票據年利率約為2.30 %，貸款一年期利率5.31%，這三項與准備金利率的利差分別為：1.35；0.41；3.31。那麼如果在現有存貸款規模上，經過測算：假設增加存款准備金1個百分點，凍結商業銀行可用資金1500億元，因此減少由於發放貸款而獲得的利差收入為3.31%*1500=49.65億元。與此同時，商業銀行存款的綜合籌資成本大於2.0%，銀行上存存款准備金利率1.89%還需要倒貼部分利息支出，補貼息差支出達2億元。因此，僅此一項就將影響到商業銀行利潤50億元以上。
第二，促進商業銀行提高資金管理水平。商業銀行的新增存款之中可用資金比例比原來降低1個百分點，資金來源制約資金運用的自我約束管理體制下，促使商業銀行更重視存款工作，以便進一步增強資金實力。商業銀行一方面要交納更多的存款准備金，另一方面又必須向央行借入再貸款或回購央行票據彌補信貸資金缺口，增加了再貸款或票據的利息支出。從流動性的角度看，國有商業銀行本身流動性比較充足，具有很強的吸收流動性的能力，國有商業銀行是國債、政策性金融債、中央銀行票據的主要持有者，通過出售或回購可以及時滿足流動性的需求，最後當出現解決不了的問題時，還可以從中央銀行取得再貸款。因此，此次准備金率的上調客觀上促使商業銀行更能夠靈活使用各種資金運用渠道，提高資金調撥和使用的效率，促進了資金的管理水平的提升。
第三，促進商業銀行優化資產結構，有效地降低不良貸款。根據貨幣乘數理論，貨幣供應量為基礎貨幣與貨幣乘數之積，而法定存款准備金率是決定乘數大小從而決定派生存款倍增能力的重要因素之一，派生存款和貨幣供應量對法定存款准備金率的彈性系數很大，准備金率的微小變化將會導致貨幣供應量的大幅度增加或減少。商業銀行創造貨幣信用主要靠貸款的發放進行的，此次政策調整將使商業銀行更加審慎地發放貸款，在同業拆借市場更加審慎地運作，首先保證自身的流動性需求。由於我國商業銀行分工越來越模糊，對資金需求就越來越具有趨同性，當一家商業銀行資金偏緊時，其他的商業銀行也隨之偏緊。所以，全社會的流動性抽緊，其結果將會是，在隨後的幾個月商業銀行將更加謹慎地發放貸款，從而導致貸款增幅出現明顯回落。同時，部分銀行出售債券，還將改變商業銀行現有的資產結構。從長期看，新增貸款減少，貸款投向更加審慎，新增不良貸款也將有所減少。
4、對證券市場的影響
存款准備金率的調高，對股票市場的影響較為間接，但對債券市場的利空影響相當直接，且較為長遠。在三大貨幣政策工具中，存款准備金率的調整是威力最大的猛葯，在快速平抑貨幣增長過快的同時，也會產生副作用，
存款准備金率的調高，使得社會有利率將趨高的預期，導致同業拆借市場的利率走高；而商業銀行流動性的抽緊，又會促使其適當提高貸款短期利率的上浮幅度，這必然加大貸款人的借款成本。正因為如此，宣布調高存款准備金率後證券市場所有品種即刻都有反應。除此之外，對證券公司的影響更加明顯，證券投資基金原本股票下跌，已形成資本損失，現在國債、企業債的下跌，更使證券機構雪上加霜。存款准備金率的調高，必然使這些機構的資金進一步緊張，因此對證券市場構成系統性的風險。其中相對來說，對股票市場的影響較為間接，但有些行業的股票評級將作調整；對債券市場的利空影響相當直接，且較為長遠。
5、對上市銀行業績的影響
此次准備金率提高對個別不良資產比率較高的銀行影響較大，而對大多銀行來說，由於它們手中尚掌握一些流動性較強的資產，隨時可以變現，所以調高一個點減少商業銀行1500億元的頭寸不會產生很大的影響。
總體來看，以年為單位，法定準備金率上調1個百分點對已上市銀行每股收益的影響約1分錢，再加上政策出台的時間，2003年已過去了大半，這種影響將進一步縮小。 下面我們通過兩家上市銀行的數據做進一步分析 。
（1）招商銀行
2002年底，招商銀行存款余額3004億元，2003年底接近3700億元，年均約3350億元。為簡化處理，假設2003年度招商銀行按平均存款增加法定準備金的上存。由於法定準備率上調1%，這等於招商銀行必須再把33.5億元（3350*1%）的資金存放於中央銀行。假設增加法定準備金存款後，等額地減少了高收益的貸款。
2002年招商銀行平均的貸款利率為4.80%，平均存款利率1.21%，存貸差3.59%。以此為基準，如果不是增加法定準備金，則年均33.5億元的正常類貸款帶來的稅前利潤（利潤總額）約12000萬元，約合凈利潤8000萬元。
由於目前的法定準備金存款利率為1.89%，法定準備率上調1個百分點後，招商銀行增加的法定存款准備金33.5億元將獲得約6300萬元的利息收入。
將上述兩方面結合起來看，其全年稅前利潤約減少6000萬元（12000-6300）。招商銀行目前的總股本570681萬股，扣除所得稅後，法定準備率上調對招商銀行每股收益的影響不會超過1分錢。所以法定準備率的調整對該行2003年度每股收益的影響微乎其微。
【註：每股收益= 凈利潤 — 優先股股利
發行在外的加權平均普通股股數
該指標反映普通股的獲利水平，比率越高說明每股收益能力越強 】
（2）民生銀行
民生銀行2002年底存款余額為1847億元， 2003年底存款余額將超過2900億元，年均約2400億元。2002年，民生銀行平均存款利率1.71%，平均貸款利率5.64%。按照上述同樣的方法，法定準備率上調1個百分點後，民生銀行全年稅前利潤減少約4000萬元。目前，民生銀行總股本336274萬股，不考慮民生轉債轉股因素，法定準備率調整對民生銀行每股收益的影響同樣不會超過1分錢。
其他幾家上市銀行（如深發展、浦發銀行、華夏銀行）也大體如此。
四、未來發展趨勢
國外中央銀行通常不為准備金支付利率，中國央行下調准備金利率也是大勢所趨。但是，准備金利率的下調可能帶來宏觀經濟過熱，因此預先調高准備金率防止經濟過熱不失為一個很好的鋪墊。
在2003年10月20日中國人民銀行的分支行行長座談會上，行長周小川繼續強調，要保持貸款和貨幣供應量增長的「適度」。
目前市場對於准備金率二度上調的預期變得極為強烈。也就是說如果央行還是繼續實行盯住貨幣供應量的貨幣政策，那麼隨著宏觀經濟形勢持續升溫，在未來一段時期內，如果貨幣供應量沒有壓下來，那麼法定存款准備金率再次上調的機會相當高。
同時也有專家指出，可以採取提高利率的方法吸引貨幣回籠。但也有人認為，央行再次提高銀行存款准備金的概率遠比上調銀行利率要來得大，因為上調利率只會使得人民幣升值的預期更為強烈，人民幣外匯占款問題依然嚴重，提高利率只能為海外「熱錢」提供更大的套利空間。
另一方面，目前生產資料價格的上漲，特別是在鋼材和有色金屬等一些「重頭」行業，在它們的最終需求方，如住房和汽車產品市場都開始明顯有了積壓現象。「投資熱潮」並沒有伴隨強大的消費熱潮，隨著居民消費物價指數和工業品市場價格指數的穩定，企業利潤率面臨著直接挑戰，利率上調會導致更多負面因素。
事實上，存款准備金率是否二度上調的決定性因素是：決策部門對整體經濟是否過熱做如何判斷！對此許多學者眾說紛紜。
借鑒世界各國的經驗，制定貨幣政策，應同時對匯率、通脹率、貨幣供應量等要素進行綜合衡量，各有權重，不能僅僅盯住貨幣供應量。
黨的十六屆三中全會審議通過的《中共中央關於完善社會主義市場經濟體制若干問題的決定》中關於完善國家宏觀調控體系中將貨幣政策和財政政策重新定位。貨幣政策的重要的變化是，促進經濟增長已經不作為主要目標，目標將調整為保持幣值穩定，重點是維持總量平衡；維護金融運行和金融市場的整體穩定；以及防範系統性風險。財政政策則擔負著「促進經濟增長、優化產品結構、防範金融風險」的職能，可見一國的經濟調控將更多地依賴於財政政策。

㈦ 區域貨幣供給量該用什麼指標來替代

貨幣政策中介目標是連接貨幣政策最終目標與政策工具操作的中介環節，也是實施貨幣政策的關鍵步驟。中介目標必須具備三個特點。1.可測性。指中央銀行能夠迅速獲得中介目標相關指標變化狀況和准確的數據資料，並能夠對這些數據進行有效分析和作出相應判斷。顯然，如果沒有中介目標，中央銀行直接去收集和判斷最終目標數據如價格上漲率和經濟增長率是十分困難的，短期內如一周或一旬是不可能有這些數據的。2.可控性。指中央銀行通過各種貨幣政策工具的運用，能對中介目標變數進行有效地控制，能在較短時間內（如1—3個月）控制中介目標變數的變動狀況及其變動趨勢。3.相關性。指中央銀行所選擇的中介目標，必須與貨幣政策最終目標有密切的相關性，中央銀行運用貨幣政策工具對中介目標進行調控，能夠促使貨幣政策最終目標的實現。常用的中介目標可以作為中介目標的金融指標主要有：長期利率、貨幣供應量和貸款量。（一）長期利率西方傳統的貨幣政策均以利率為中介目標。利率能夠作為中央銀行貨幣政策的中間目標，是因為：（1）利率不但能夠反映貨幣與信用的供給狀態，而且能夠表現供給與需求的相對變化。利率水平趨高被認為是銀根緊縮，利率水平趨低則被認為是銀根鬆弛。（2）利率屬於中央銀行影響可及的范圍，中央銀行能夠運用政策工具設法提高或降低利率。（3）利率資料易於獲得並能夠經常匯集。（二）貨幣供應量以弗里德曼為代表的現代貨幣數量論者認為宜以貨幣供應量或其變動率為主要中介目標。他們的主要理由是：（1）貨幣供應量的變動能直接影響經濟活動。（2）貨幣供應量及其增減變動能夠為中央銀行所直接控制。（3）與貨幣政策聯系最為直接。貨幣供應量增加，表示貨幣政策鬆弛，反之則表示貨幣政策緊縮。（4）貨幣供應量作為指標不易將政策性效果與非政策性效果相混淆，因而具有準確性的優點。但以貨幣供應量為指標也有幾個問題需要考慮，一是中央銀行對貨幣供應量的控制能力。貨幣供應量的變動主要取決於基礎貨幣的改變，但還要受其它種種非政策性因素的影響，如現金漏損率、商業銀行超額准備比率、定期存款比率等，非中央銀行所能完全控制。二是貨幣供應量傳導的時滯問題。中央銀行通過變動准備金以期達到一定的貨幣量變動率，但此間卻存在著較長的時滯。三是貨幣供應量與最終目標的關系。對此有些學者尚持懷疑態度。但從衡量的結果來看，貨幣供應量仍不失為一個性能較為良好的指標。（三）貸款量以貸款量作為中間目標，其優點是：（1）與最終目標有密切相關性。流通中現金與存款貨幣均由貸款引起，中央銀行控制了貸款規模，也就控制了貨幣供應量。（2）准確性較強，作為內生變數，貸款規模與需求有正值相關；作為政策變數，貸款規模與需求也是正值相關。（3）數據容易獲得，因而也具有可測性。以貸款量作為中間目標在具體實施中各國情況也有差異。政府對貸款控制較嚴的國家，通過頒布一系列關於商業銀行貸款的政策及種種限制，自然便於中央銀行控制貸款規模。反之則不然。以貸款量的指標，各國採用的計量口徑也不一致，有的用貸款余額，有的則用貸款增量。凱恩斯主義與貨幣主義在貨幣政策主張上的差異凱恩斯主義與貨幣主義由於在假設和觀點不同，並且在貨幣政策主張上存在差異。貨幣主義的政策主張是：反對凱恩斯的財政政策；反對「斟酌使用」(根據情況變化而制定和執行)的貨幣政策；主張單一規則的貨幣政策，盡力避免國家干預。例如宣布一個長期不變的貨幣增長率。(1)關於財政政策和貨幣政策的爭論。凱恩斯主義重視財政政策。他們從兩個方面論述貨幣政策無效：一方面是流動性陷阱，另一方面是投資利率彈性。而貨幣主義認為凱恩斯主義的財政政策是無效的。尤其是在沒有相應的貨幣政策的配合下，而且由於政府支出可能對私人投資產生「擠出」效應，更降低了整個經濟的增長能力。(2)關於貨幣政策傳導機制和中介目標的選擇的爭論。凱恩斯主義：M→I→I→Y，通過I傳導，因此凱恩斯主義以利率作為傳導中介目標。貨幣主義：M→Y，貨幣政策不需要通過I傳導。因此貨幣主義以貨幣供應量作為傳導中介目標。(3)凱恩斯主義採取相機抉擇，貨幣主義採取單一抉擇。凱恩斯主義採取相機抉擇，即政府進行需求管理時根據市場情況和各項調節措施的特點，機動靈活地採取一種或幾種措施，使財政政策和貨幣政策相互搭配。而貨幣主義採取單一貨幣規則，認為抑制通貨膨脹的貨幣政策，即排除利息率、信貸流量、自由准備金等因素，而以一定的貨幣存量作為惟一支配因素的貨幣政策，公開宣布長期採用一個固定不變的貨幣供應增長率，並且只要貨幣供應量增長率同國民生產總值增長率相適應，通貨膨脹就會被抑制。

㈧ 金融指標包括什麼哪個網站可以免費找到近年指標分析表格

金融指標包括 : 貨幣供應增長率、實際利率、通貨膨脹率、國內信貸增長率、實內際 GDP 增長率、財政手指差額 /GDP 、外匯儲容備可供進口月數、外匯儲備 / 短期外債、貿易差額 / 外債總額、 實際匯率及波動程度、外國直接投資 / 外債、經常項目 /GDO 、貿易差額 /GDP 、外匯儲備 /GDP 、外債總額 /GDP 、短期資本流入 /GDP 、股市價格指數波動幅度、不良資產 / 銀行總資產、銀行資本充足率等。

㈨ 什麼是貨幣增長率

貨幣增長率一般指貨幣供給增長率。

貨幣供給增長率計演算法又稱為「M=Y+P公式」，為了取代過時的「1：8公式」，人們企望尋找一個簡明而又易於度量的公式。

其中影響較大的是：

M=Y+P

即貨幣供給增長率M等於經濟增長率Y加上預期（或計劃）物價上漲率P。

如果將這個公式具體化，即：

式中:

RMS代表貨幣供給量增長率；

RE代表實際經濟增長率；

RP代表物價上漲率；

RV代表貨幣流通速度變化幅度。

貨幣供給增長率計演算法的評價

(9)貨幣信貸增長量指標擴展閱讀：

相關：

這個公式與「1：8」一樣，旨在解決如何確定年度計劃貨幣供給增長率的問題，但在許多方面與「1：8」公式有明顯的差異：

1、雖然在提出之初，一些人將M定義為現金發行增長率，但在使用過程中，不少人已將M定義為廣義貨幣或是貸款增長率，這同「1：8」中的「1」僅指現金已有所不同。

2、經濟增長率無論用哪一指標代表，都比傳統「1：8」中社會零售商品總額指標所包括范圍大得多。

3、預期或計劃物價變動率進入模型，實際上是承認了物價上漲對名義貨幣需求不容忽視的影響作用，是否合理，理論界意見尚不統一。

㈩ 2018上半年貨幣信貸和社會融資規模有增長嗎

7月13日，中國人民銀行發布上半年金融統計數據。人民銀行相關負責人回表示，總體看當前銀行體系流動答性合理充裕，貨幣信貸和社會融資規模適度增長，市場利率運行平穩。

上半年，社會融資規模增量累計為9.1萬億元，比上年同期少2.03萬億元。從結構上看，對實體經濟發放的貸款同比多增，債券市場融資明顯回升，股票融資有所下降，表外融資明顯多減。