利率掉期交易鎖定融資

Ⅰ 利率互換如何鎖定融資成本

7%=6%+1%
「金融機構以LIBOR向C公司進行支付」，而C公司以「LIBOR+1％」的利率支付，c公司以6%的利率代替LIBOR，但支付的是LIBOR+1％，所以，融資成本鎖定為7％。

Ⅱ 咨詢利率掉期交易

利率互換主要是利用雙方在不同利率（固定或浮動）的優勢，減少融資的成本的金融衍生交易。是在兩者在不同利率借款之間的有差距才有可能做。如固定利率貸款兩者相差1%，浮動利率借款兩者相差0.5%，這樣設計到換可以省下0.5%的利率，省下的利率由雙方享受，中介提取費用。
舉例說明：根據以下資料設計一個利率互換，並收取10個基點作為手續費。說明通過利率互換兩家公司可分別節省多少利息成本。
信用等級：甲：AAA，乙：A
固定利率借款成本：甲：10%，乙：10.7%
浮動利率借款成本：甲：LIBOR-0.10%,乙:LIBOR+0.30%
財務需求：甲：需要浮動利率資金，乙：需要固定利率資金
由於兩者的信用程度不一樣，借款利率不同，在借固定利率款中，甲比乙利率低0.7%，而借浮動利率款，乙利率比甲高0.40%，顯然乙貸浮動利率款有相對優勢，甲借固定利率款有相對優勢。
現在，甲：需要浮動利率資金，乙：需要固定利率資金，進行利率到換，即甲借固定利率款，乙借浮動利率款，共可省下利率為：(LIBOR-0.10%+10.7%)-(10%+LIBOR+0.30%)=0.3%；手續費10個基點，即0.1%,兩者通過互換各省下0.1%的利率水平。
互換後，甲貸固定利率款,利率10%，由乙承擔
乙借浮動利率款，利率LIBOR+0.30%，其中LIBOR-0.25%由甲承擔
這樣：甲需要浮動利率資金,支付浮動利率LIBOR-0.25%
乙需要固定利率資金,支付固定利率10%+0.55%=10.55%
甲乙各支付0.05%的利息費給中介
最終：甲承擔利率LIBOR-0.20%
乙承擔利率:10.6%

Ⅲ 什麼是利率互換業務為什麼這項業務可以使企業降低貸款成本

產品定義：

利率互換又稱「利率掉期」，是指債務人根據國際資本市場利率走勢，將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。它被用來降低借款成本，或避免利率波動帶來的風險，同時還可以固定自己的邊際利潤。

產品功能與特點

利率互換是一項常用的債務保值工具，用於管理中長期利率風險。客戶通過利率互換交易可以將一種利率形式的資產或負債轉換為另一種利率形式的資產或負債。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務轉換成固定利率較為理想，而當利率看跌時，將固定利率轉換為浮動利率較好。從而達到規避利率風險，降低債務成本，同時還可以用來固定自己的邊際利潤，便於債務管理。

利率可以有多種形式，任何兩種不同的形式都可以通過利率互換進行相互轉換，其中最常用的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。

案例：

某公司有一筆美元貸款，期限10年，從1997年3月6日至2007年3月6日，利息為每半年計息付息一次，利率水平為USD 6個月LIBOR+70基本點。公司認為在今後十年之中，美元利率呈上升趨勢，如果持有浮動利率債務，利息負擔會越來越重。同時，由於利率水平起伏不定，公司無法精確預測貸款的利息負擔，從而難以進行成本計劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉換為美元固定利率貸款。這時，公司可與中國銀行敘做一筆利率互換交易。

經過利率互換，在每個利息支付日，公司要向銀行支付固定利率7.320%，而收入的USD 6個月LIBOR+70基本點，正好用於支付原貸款利息。這樣一來，公司將自己今後10年的債務成本，一次性地固定在7.320%的水平上，從而達到了管理自身債務利率風險的目的。

利率互換形式十分靈活，可以根據客戶現金流量的實際情況做到「量體裁衣」，既適用於已有債務，也可以用於新借債務，還可以做成遠期起息。

幾點說明：

l 利率互換的期限與費用：美元、日元及主要外幣利率互換期限最長可以做到10年。敘做利率互換只需在每個付息日與銀行互相支付浮動（或固定）利率的利息，此外無其它費用。

l 債務和資產實際是一枚硬幣的正反兩面，因此債務保值工具同樣也是資產保值工具。利率互換同樣可以運用於資產的收益管理，在利率看跌時將浮動利率的資產轉換為固定利率的資產；在利率看漲時將固定利率的資產轉換為浮動利率的資產，同樣可以達到控制利率風險，增加收益的目的。

Ⅳ 一道關於利率互換的題，為什麼一定要利率互換，甲公司 固定利率10%，浮動利率libor＋0.5% 乙公司 固定利

利率互換例題
甲公司借入固定利率資金的成本是10%，浮動利率資金的成本是LIBOR+0.25%；乙公司借入固定利率資金的成本是12%，浮動利率資金的成本是LIBOR+0.75%。假定甲公司希望借入浮動利率資金，乙公司希望借入固定利率資金。問：
（1）甲乙兩公司間有沒有達成利率互換交易的可能性？
（2）如果他們能夠達成利率互換，應該如何操作？
（3）各自承擔的利率水平是多少？
（4）如果二者之間的利率互換交易是通過中介（如商業銀行）達成的，則各自承擔的利率水平是多少？
甲乙兩公司的融資相對比較優勢
甲公司
乙公司
兩公司的利差
固定利率籌資成本
10%
12%
2%
浮動利率籌資成本
LIBOR+0.25%
LIBOR+0.75%
0.5%
融資相對比較優勢
固定利率
浮動利率
如果甲公司借入固定利率資金，乙公司借入浮動利率資金，則二者借入資金的總成本為：LIBOR+10.75%。
如果甲公司借入浮動利率資金，乙公司借入固定利率資金，則二者借入資金的總成本為：LIBOR+12.25%；
由此可知，第一種籌資方式組合發揮了各自的優勢能降低籌資總成本，共節約1.5%，即存在「免費蛋糕」。但這一組合不符合二者的需求，因此，應進行利率互換。
互換過程為：甲公司借入固定利率資金，乙公司借入浮動利率資金，並進行利率互換，甲公司替乙公司支付浮動利率，乙公司替甲公司支付固定利率。
假定二者均分「免費蛋糕」，即各獲得0.75%，則利率互換結果如下圖所示：

在這一過程中，甲公司需要向固定利率債權人支付10%的固定利率，向乙公司支付LIBOR-0.5%的浮動利率（直接借入浮動利率資金需要支付LIBOR+0.25%，因獲得0.75%的免費蛋糕，因此，需向乙公司支付LIBOR-0.5%），並從乙公司收到10%的固定利率，因此，甲公司所需支付的融資總成本為：10%+LIBOR-0.5%-10%= LIBOR-0.5%，比他以浮動利率方式直接籌資節約0.75%。
乙公司需要向浮動利率債權人支付LIBOR+0.75%的浮動利率，向甲公司支付10%的固定利率，並從甲公司收到LIBOR-0.5%的浮動利率，因此，乙公司所需支付的融資總成本為： LIBOR+0.75%+10%-（LIBOR-0.5%）=11.25%，比他以固定利率方式直接籌資節約0.75%。
乙公司應該向甲公司凈支付：10%-（LIBOR-0.5%）=10.5%-LIBOR
加入中介（如商業銀行），並假定三者均分「免費蛋糕」，則利率互換結果如下圖所示：

在這一過程中，甲公司需要向固定利率債權人支付10%的固定利率，向商業銀行支付LIBOR-0.25%的浮動利率（直接借入浮動利率資金需要支付LIBOR+0.25%，因獲得0.50%的免費蛋糕，因此，需向乙公司支付LIBOR-0.25%），並從商業銀行公司收到10%的固定利率，因此，甲公司所需支付的融資總成本為：10%+ LIBOR-0.25%-10%= LIBOR-0.25%，比他以浮動利率方式直接籌資節約0. 50%。
乙公司需要向浮動利率債權人支付LIBOR+0.75%的浮動利率，向商業銀行支付10.25%的固定利率，並從商業銀行收到LIBOR-0.50%的浮動利率，因此，乙公司所需支付的融資總成本為： LIBOR+0.75%+10.25%-（LIBOR-0.50%）=11.50%，比他以固定利率方式直接籌資節約0.50%。
商業銀行從甲公司收到LIBOR-0.25%，從乙公司收到10.25%，向乙公司支付LIBOR-0.50%，向甲公司支付10%，因此，商業銀行實現收入為：LIBOR-0.25%+10.25%-（LIBOR-0.50%）-10%=0.50%。
免費蛋糕的來源：甲公司出售自身信用
二者或三者的瓜分比例未必均分，可以協商確定，比例確定的原則：出售信用的一方具有較大的話語權，佔有相對較大的瓜分比例；商業銀行一般向雙方收取固定的交易傭金或費用，這一費用經常與免費蛋糕的大小無關。有時，商業銀行會以自己的名義與互換的一方先進行交易，然後再慢慢尋找交易對手，將風險轉移出去。

Ⅳ 利率掉期是什麼意思啊

利率掉期一般指利率互換，利率互換是交易雙方在一筆名義本金數額的基礎上相互交換具有不同性質的利率支付，即同種通貨不同利率的利息交換。通過這種互換行為，交易一方可將某種固定利率資產或負債換成浮動利率資產或負債，另一方則取得相反結果。利率互換的主要目的是為了降低雙方的資金成本 (即利息)，並使之各自得到自己需要的利息支付方式 (固定或浮動)。
應答時間：2020-12-11，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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Ⅵ 銀行利率的利率掉期

利率掉期，指兩個主體之間簽訂一份協議，約定一方與另一方在規定時期內的一系列時點上按照事先敲定的規則交換一筆借款，本金相同，只不過一方提供浮動利率，另一方提供的則是固定利率。利率的大小也是按事先約定的規則進行，固定利率訂約之時就可以知曉，而浮動利率通常要基於一些有權威性的國際金融市場上的浮動利率進行計算，如LIBOR(倫敦銀行間同業拆借利率)，或SHIBOR(上海……)，在其基礎上再加上或減去一個值等等方法可以確定當期的浮動利率最初出現，很大程度上是因為協議雙方在市場上融資(尤其是向銀行借款)時，自身借入浮動利率的成本與借入固定利率的成本不同，於是可以結成對子，各自借入自己更擅長的那種利率，從而實現雙贏，都降低了融資成本。之後，或者說現在，人們經常將它作為一個避險工具，市場之大，有人認為利率將會下行，浮動利率好；其他人或可能認為固定利率更劃算，此時，很容易找到一個與你預期不同的人做交易對手，從而雙方得到了想要的結果。此時，銀行常常充當中介，與不同人簽立掉期協議，再來平衡。中國第一筆公布的利率掉期，發生在招行與花旗之間房地美和房利美的業務主要是負責從各商業銀行購買住房抵押貸款，只見具體的財務操作或許會用到，這個是實務問題，提的不多。其實掌握了利率掉期的含義之後，若是真的遇到房地美和房利美的業務分析中有掉期問題，應該也可以理解了。掉期只是一個工具，與所有金融衍生品一樣，都說是用來管理風險的，真正導致危機的原因是人的濫用與貪婪，還有整個系統的特徵所決定的脆弱性用途(一)規避利率風險：讓使用者對已有的債務， 有機會利用利率掉期交易進行重新組合，例如預期利率下跌時，可將固定利率形態的債務，換成浮動利率，當利率下降時，債務成本降低。若預期利率上漲時，則反向操作，從而規避利率風險。(二)增加資產收益：利率掉期交易並不僅局限於負債方面利息支出的交換，同樣的，在資產方面也可有所運用。一般資產持有者可以在預期利率下跌時，轉換資產為固定利率形態，或在預期利率上漲時，轉換其資產為浮動利率形態。(三)靈活資產負債管理：當欲改變資產或負債類型組合，以配合投資組合管理或對利率未來動向進行鎖定時，可以利用利率掉期交易調整，而無須賣出資產或償還債務。浮動利率資產可以與浮動利率負債相配合，固定利率資產可以與固定利率負債相配合。某外貿公司4月1日有一筆5年期，浮動利率計息的美元負債，本金為美元1000萬，利率為計息日當天國際市場公布LIBOR+1%，每半年付息一次，4月1日借款利率為3.33%，公司預測目前美元利率已經見底，未來利率有上揚的風險，為規避此風險即與民生銀行進行利率掉期交易，銀行支付給公司以LIBOR+1%的浮動利率利息，與客戶的原借款利率條件完全一致，以讓公司支付應付負債的利息，而公司支付銀行固定利率6.6%，如此一來，公司便可規避利率上升的風險。

Ⅶ 利率掉期（interest rate swap）是一種什麼樣的金融衍生品

利率掉期（利率調期）就是兩個主體之間簽訂一份協議，約定一方與另一方在規定時期內的一系列時點上按照事先敲定的規則交換一筆借款，本金相同，只不過一方提供浮動利率( Floating Rate)，另一方提供的則是固定利率( Fixed Rate)。

利率的大小也是按事先約定的規則進行，固定利率訂約之時就可以知曉，而浮動利率通常要基於一些有權威性的國際金融市場上的浮動利率進行計算。

如LIBOR（倫敦銀行間同業拆借利率），或SHIBOR（上海銀行間同業拆放利率），在其基礎上再加上或減去一個值等等方法可以確定當期的浮動利率。

(7)利率掉期交易鎖定融資擴展閱讀：

利率掉期用途

1、規避利率風險：讓使用者對已有的債務， 有機會利用利率掉期交易進行重新組合，例如預期利率下跌時，可將固定利率形態的債務，換成浮動利率，當利率下降時，債務成本降低。若預期利率上漲時，則反向操作，從而規避利率風險。

2、增加資產收益：利率掉期交易並不僅局限於負債方面利息支出的交換，同樣的，在資產方面也可有所運用。一般資產持有者可以在預期利率下跌時，轉換資產為固定利率形態，或在預期利率上漲時，轉換其資產為浮動利率形態。

Ⅷ 關於利率掉期（互換）的問題

產品定義：

利率互換又稱「利率掉期」，是指債務人根據國際資本市場利率走勢，將其自身的浮動利率債務轉換成固定利率債務，或將固定利率債務轉換成浮動利率債務的操作。它被用來降低借款成本，或避免利率波動帶來的風險，同時還可以固定自己的邊際利潤。

產品功能與特點

利率互換是一項常用的債務保值工具，用於管理中長期利率風險。客戶通過利率互換交易可以將一種利率形式的資產或負債轉換為另一種利率形式的資產或負債。一般地說，當利率看漲時，將浮動利率債務轉換成固定利率較為理想，而當利率看跌時，將固定利率轉換為浮動利率較好。從而達到規避利率風險，降低債務成本，同時還可以用來固定自己的邊際利潤，便於債務管理。

利率可以有多種形式，任何兩種不同的形式都可以通過利率互換進行相互轉換，其中最常用的利率互換是在固定利率與浮動利率之間進行轉換。

案例：

某公司有一筆美元貸款，期限10年，從1997年3月6日至2007年3月6日，利息為每半年計息付息一次，利率水平為USD 6個月LIBOR+70基本點。公司認為在今後十年之中，美元利率呈上升趨勢，如果持有浮動利率債務，利息負擔會越來越重。同時，由於利率水平起伏不定，公司無法精確預測貸款的利息負擔，從而難以進行成本計劃與控制。因此，公司希望能將此貸款轉換為美元固定利率貸款。這時，公司可與中國銀行敘做一筆利率互換交易。

經過利率互換，在每個利息支付日，公司要向銀行支付固定利率7.320%，而收入的USD 6個月LIBOR+70基本點，正好用於支付原貸款利息。這樣一來，公司將自己今後10年的債務成本，一次性地固定在7.320%的水平上，從而達到了管理自身債務利率風險的目的。

利率互換形式十分靈活，可以根據客戶現金流量的實際情況做到「量體裁衣」，既適用於已有債務，也可以用於新借債務，還可以做成遠期起息。

幾點說明：

l 利率互換的期限與費用：美元、日元及主要外幣利率互換期限最長可以做到10年。敘做利率互換只需在每個付息日與銀行互相支付浮動（或固定）利率的利息，此外無其它費用。

l 債務和資產實際是一枚硬幣的正反兩面，因此債務保值工具同樣也是資產保值工具。利率互換同樣可以運用於資產的收益管理，在利率看跌時將浮動利率的資產轉換為固定利率的資產；在利率看漲時將固定利率的資產轉換為浮動利率的資產，同樣可以達到控制利率風險，增加收益的目的。

Ⅸ 關於利率掉期交易的問題！

Net cash flows: AAA pays LIBOR+0.05% p.a
小於AAA的浮動息融資成來本源 6-month LIBOR+0.3%呀
小於的部分即0.25%，相對而言即為其收益呀。
Net cash flows: BBB pays 10.95% p.a.
小於BBB的固定息融資成本11.2% 呀
小於的部分即0.25%，再加上AAA的0.25%收益就是總的收益呀。