监管层终于介入长园集团造假门

『壹』 如何看透上市公司造假

1、利用企业之间的关联交易，提高经营业绩，粉饰财务报告。一般而言，国内的上市公司大多属集团型企业，无论是从公司结构、组织形式、还是经营涉足范围、各个运作环节等，大多处于一种复合形的多元架构。其向公众披露的合并会计报表数据范围涵盖了母公司、子公司、各类合营公司、联营公司、及控制、共同控制、有重大影响等各类企业的经济活动情况。关联企业均为独立法人，各自独立核算，但关联企业之间往往在整个集团内又相互配套，甚至互为商业购销客户，这些在理论上为上市公司通过内部交易调节合并数据提供了一个平台。在1997年《企业会计准则—关联方关系及其交易的披露》发布之前，由于对关联方交易缺乏约束，有相当一部分上市公司，利用内部关联企业的关系或与控股股东的关联企业关系，通过采取诸如买卖商品、转移价格、转让其他资产、提供劳务、代理、租赁、提供资金、转移项目、签署各种协议、合约等五花八门的方式，以调节收入、利润数字为目标，寻找各种合乎逻辑的借口，在关联企业之间进行非实质性转移交易，粉饰上市公司的财务报表，编造了一个又一个的美丽谎言。《企业会计准则—关联方关系及其交易的披露》自1997年1月1日起实施以后，对关联方交易起到了一定的约束，但由于上市公司关联方关系错综复杂，如果上市公司或其控制的大股东故意向中介监督机构隐瞒关系和关联方的交易，加之中介机构的审计不深入，过于相信上市公司的一面之词，利用关联方交易粉饰财务报告的情况就难以杜绝。
2、通过“泡沫重组”，或突击进行资产转让等方式，追求一种华而不实的短期逐利行为。每到年底，各家“T”类或准“T”类公司为避免停市摘牌厄运，挖空心思，利用各种形式的重组和资产转让、股权转让等“一锤子买卖生意”方式调节报表，扭亏为盈，涉险过关。据全景网统计，1999-2000年间至少有45家上市公司进行了60起债务重组和资产股权转让，涉及金额80亿元，其中正是有一些企图利用债务重组和资产转让的“魔方”来一个蛇头虎尾，2001年中报显示老“PT”企业全线扭亏，是否是一种巧合，笔者对此存在质疑。还有一些本来有较好业绩的企业，为了给人以高成长的印象或其他目的(如操纵二级市场价格等)，“大幅”增长利润。实际上，这种通过债务重组和转让资产等方式所获得的非经常性收益并不是总能得到，由于主营业务没有实际成长，这些企业在业绩大幅提升一两年后，往往又出现业绩大幅缩水的情况，投资者则因为只看重企业表面收益的增长而投资失败。
3、账面资产与资产本身的实际价值背离，资产负债表中的虚拟资产大量渗透。
仔细阅读2001年以前的上市公司披露的财务会计报告，我们不难看出，在资产负债表中，列入上市公司资产类项目的待处理财产损溢、待摊费用、长期待摊费用等较直观的虚资产部分在许多公司中占有较大的数额，有的公司高达千万余元，在某种程度上讲这是以往年度不稳健的会计政策造成的后果，同时也是未来必须用盈利来消化的包袱。这还不算，另外还有一部分只有上市公司本身清楚的东西，即应收账项中有多少收不回的坏账?存货中有多少滞销、贬值、甚至报废的部分?固定资产中到底有多少与现实公允价值背离较远的部分，有多少已经不能再给企业带来可预见的经济效益但仍反映在账表上的固定资产，还有无形资产部分等等，实际上往往只有在企业最终清算时虚实差别才充分显现出来，这也是为什么很多企业一遇到清算清盘时、重组时、改制时就会出现“大窟窿”的原因。当然，新的《企业会计制度》在某种程度上正在通过充分计提各项减值准备解决这些问题，但是相信有相当多的企业由于历史、重组、置换、计提、设备更新、技术发展等诸多原因存在着资产严重脱离其实际价值甚至虚拟资产的情况。
4、上市公司控股股东公开或隐形占用其配股资金，风险揭示不明。
由于上市公司改制不彻底，加之监管机制尚不完善，导致控股股东一股独大，在某种程度上左右着上市公司的经营行为，上市公司成为大股东的提款机就不足为怪了。实际上，大股东挤占挪用上市公司的配股资金可以说占了很大的层面，只不过是占用的程度和多寡不同罢了。在二级市场的收购战和上市公司法人股的转让及各种重组中，本身就不排除有专冲着想通过控股上市公司，旨在利用二级市场的便利筹资条件进行“圈钱”的图谋行为。在挤占挪用的形式上，有直接的形式如通过内部融资、借贷，也有隐形的方式如通过内部银行结算占用等等形式，上市公司在披露时往往是回避或含糊其辞。实际上，控股股东挤占挪用的资金往往因为投资失策或变成其他非货币性资产而不能按期归还或归还时大打折扣，可谓“借钱容易还钱难”，往往形成上市公司的一笔长期应收账项，时间一长，存在着极大的风险。
5、大肆公开造假，人为编造原始凭证，出具极具欺骗性的财务会计报告。
上市公司公然造假的事在中国证券市场时有发生，从较早的“琼民源”事件到前不久浮出水面的“银广夏”事件，使人们对会计信息的可靠性越来越产生怀疑，从而引起“会计信息危机”。一般情况下，纯粹弄虚作假、故意编造原始凭证和虚假商业合同等的情况在上市公司中占极少数，但笔者认为这是会计信息造假最恶劣的一种，因为它不同于利用法律法规的不健全和会计规则的伸缩性在有限的范围内调节财务数据。譬如少提各项减值准备以求虚增利润等的公然造假完全就是一种欺诈行为。他们通过编造不实的购销、代理等各种合同或协议，以及相配套的可以反映增加收入和利润的原始交割单证，按照其设定的收入和利润数字，从主观意志出发，在具体构成经济事项的表象上蒙骗执业不够严谨的中介审计机构和投资者，采取此种造假行为的上市公司在其幕后都隐藏着不可告人的动机。如与二级市场黑庄勾结操纵股价、恶意圈钱、免于摘牌而孤注一掷等等。
6、或有事项特别是预计负债方面揭示不明确、不完整或回避揭示。
随着市场经济的发展，或有事项这一特定的经济现象已越来越多地存在于企业的经营活动中，并对企业的财务状况和经营成果产生较大的影响。一般常见的或有事项有：商业票据背书转让或贴现、未决仲裁或诉讼、债务担保、产品质量担保等等。可以说目前从普遍意义上讲，上市公司绝大部分在或有事项上的相关信息披露上是不明确、不完整甚至有些采取回避的态度，其主要原因一方面是因为人们对或有事项这一特定经济现象认识不深，事前估计不足，认为在或有事项可能发生但没有实际发生前没有必要加以确认记录;另一方面由于历史等诸多因素如法人治理结构不健全等，具体会计信息披露人员对本可以反映的或有事项无法确认和记录，如公司出现担保业务后不反映也不主动向中介机构提示，外界考证起来比较困难，甚至还有个别少数领导签字盖章担保后，企业本身的财务人员都不知情，更谈不上披露。但一旦或有事项实际发生，公司面临承担责任时，一般数额往往较大，致使广大投资者有一种被愚弄欺骗的感觉。

『贰』 五体贴地，求：2005年以后的上市公司虚假财务案例

大唐电信于2006年10月28日披露了关于2006年度业绩预增公告，预计公司2006年度将实现盈利。而2007年4月5日公司公告，因会计师对公司存货计提大额减值准备，公司2006年度业绩将再度出现大幅亏损。上述行为严重违反了《上海证券交易所股票上市规则(2006年修订)》(下称“《股票上市规则》”)第2.2条、11.3.2条的规定，以及我所《关于做好上市公司2006年年度报告工作的通知》。依据《股票上市规则》第17.2条的规定，决定对大唐电信予以公开谴责。

9月，圣火药业及其管理层被美国某律师事务所指控违反了1934年颁布的证券交易管理条例。指控宣称在2007年7月23日到2008年8月20日，圣火药业发布了大量虚假或者误导的信息，导致了该公司的股票价格上涨，这严重违反了会计准则。圣火药业将不得不重编2007年第二季、第三季、第四季、2008年第一季财报。

2006年6月5日，华源制药公司及前董事长、一批董事被上海证券交易所公开谴责，有些高管人员被认定为不适合任职。2006年11月5日，有媒体发表《华源集团被查出严重会计造假》一文，披露财政部公告，称2005年财政部组织驻各地财政监察专员办事处，开展了会计信息质量检查与会计师事务所执业质量检查，发现华源制药存在虚构交易、虚增巨额无形资产，并用不实债权置换上述虚假资产，以避免计提坏账准备而发生亏损的行为。因此，华源制药公司开始对大股东占用资金情况进行清欠。2007年1月11日，华源制药公司刊登《上海华源制药股份有限公司非经营性资金占用清欠完成公告》，披露控股股东、实际控制人及其附属企业共占用华源制药资金2079万元。截至公告之日，己完成占用资金的清欠工作，并在2006年度年报中进行会计差错更正。

2007年1月31日，华源制药公司公布《上海华源制药股份有限公司关于收到财政部行政处罚事项告知书的公告》。财政部的行政处罚决定书中表明，华源制药通过虚假交易、虚缴土地出让金与财政补贴返还、虚增公司无形资产与资本公积、建立虚假债权、建立账外账户等手段，在财务报告中分别存在虚增长期投资、虚增利润、虚增投资收益和应收帐款、少计坏帐准备、多计长期投资、虚增其他业务收入等行为，由此，财政部给予华源制药公司通报及罚款10万元的行政处罚。故此，华源制药的虚假陈述行为成立。其后，2007年4月27日，华源制药股票被暂停上市，直到2008年7月1日恢复上市

『叁』 道士李一履历造假门的调查结果

国家宗教局调查李一
国家宗教事务局表示，非常关注媒体报道的有关李一的问题，正就此事向当地宗教部门了解情况，调查结果会向公众公布。
据媒体报道，李一所在的绍龙观原名绍隆寺，属佛教寺庙，重庆市北碚区政府1998年批准将绍隆寺、白云寺开放为道教正一派宗教活动场所。
对此，国家宗教事务局表示，这一处宗教活动场所的变更是由当地宗教部门审批的，该局正在向当地了解情况。
国家宗教事务局表示，“我们也想把这件事情调查清楚，结果将尽快向公众公布”。
重庆北碚区民族宗教局负责人接受媒体采访时表示，该区民族宗教事务部门曾专门向上海市道教协会核实过李一道士身份。上海市道教协会表示，李一确于2000年9月拜时任中国道教协会副会长陈莲笙道长为师，在上海城隍庙举行了拜师仪式，上海城隍庙向李一颁发了“万法宗坛”的职帖，具备正一派道士资格。
上海市道教协会办公室王姓工作人员表示，重庆市北碚区民宗部门于2002年曾向上海市道教协会发函确认过李一身份。
对于有媒体质疑依据《道教教职人员认定办法》，教职人员应该是向“所在地道教协会提出”认定许可，而李一为何却向千里之外的上海市道教协会提出认定，上述工作人员认为，此项应该并非硬性规定，“李一提出申请，我们就通过了。”
国家宗教局局长称个别宗教人士道德沦丧
随着宗教在社会生活中的影响有所扩大，一些宗教人士进入了公众视野，开始受到社会的广泛关注。国家宗教事务局局长王作安18日表示，面对这种情况，宗教教职人员不仅要不断加强学习，更加注意自律，还要增强社会责任意识，维护良好的社会形象。政府宗教事务部门要切实履行起职责，适应形势发展的要求，不断加强和改进对宗教教职人员的培养、教育和管理工作。 民宗局证实李一虚假宣传违规办学
8月16日，新华社“新华调查”栏目播发了《又一张“画皮”？——探寻所谓“养生大师”李一的虚实》一稿，引起社会广泛关注。重庆北碚区民宗局证实，重庆缙云山绍龙观住持李一的“水下生存两小时”属于虚假宣传，办学收费行为没有履行报批手续，并确实曾牵涉“三金三乱”，其名下的实体曾被法院裁定承担连带清偿责任。据相关卫生部门介绍，长期以“人体通电”疏通经络预测疾病的李一没有获得过卫生部门的医疗许可。
北碚区民宗局表示，绍龙观与缙云山国学院联合办学收费的情况属实。缙云山国学院属民办非企业单位，其收费行为没有履行报批手续。李一已被责令停止招生办班，接受进一步深入调查。
关于李一被质疑多年不执行法院判决一事，北碚区民宗局称，1998年1月，李一任会长的北碚区保护道教文化促进会与国立电子集团公司签订了《合作开发重庆缙云山道教寺庙附属设施的协议》，约定共同开发灵骨塔和疗养中心，后因清理“三金三乱”，国立电子集团公司资金未能全部到位。在“三金三乱”清理过程中，重庆大渡口区人民法院裁定追加李一担任会长的促进会承担连带清偿责任共233.99万元。而李一多年未执行法院判决。
李一的“水下生存”被证实为虚假宣传。北碚区民宗局表示，绍龙观将李一表演的“密闭容器中生存两小时”宣传为“水下生存两小时”，属虚假宣传，已责成其纠正。其“人体通电”疏通经络预测疾病，也不属于道教传统功法，真实性有待验证。
绍龙观原名绍隆寺，属佛教寺庙。北碚区民宗局表示，1998年，为满足广大道教信众过宗教生活的需要，故批准同意把原为佛教寺庙的绍隆寺、白云寺开放为道教活动场所。
北碚区民宗局还表示，对于李一涉嫌强奸女大学生的实名举报材料，北碚区公安机关依法受理了此案。经全面深入调查，尚无任何证据指向李一涉嫌强奸，其举报内容失实。 随着重庆缙云山道士李一的“假神仙”骗局被一层一层剥开，曾与李一有不同程度往来的各界名人被一个一个地“挖”了出来。马云、王菲、李亚鹏……一位德高望重的老一辈国学专家也出人意料地被牵涉其中，他就是汤一介。
83岁的汤一介先生现任北京大学哲学系教授，担任北京大学中国哲学与文化研究所所长、博士生导师，是儒释道研究的权威。他的父亲是蜚声海内外的国学大师汤用彤。
一张汤一介授匾给李一的照片在网上流传开来，匾上写着“中国文化书院研究基地”。
上网搜索可以发现，汤一介与李一长期以来有着较为深入的业务合作。2010年7月23日，李一的缙云山曾以汤一介的名头公开组招培训班。课程名称为“李一道长黄帝内经道家养生班”，授课人“汤一介”，讲课内容为“对李一道长道家养生学的领悟”。该网页虽已被删除，但用“网上快照”仍能打开。
事实上，李一的“缙云山国学院”长期以汤一介等学界名人作为卖点，他们号称“学院汇聚了汤一介等大师，已成为北京大学、清华大学、人民大学等高校的国学与养生班授课基地”。

『肆』 为什么今年会有如此之多的日本造假事件被爆出来

曾几何时，“日本制造”以诚信、严谨、精细”而著称，“日本制造”也因此一直成为制造业高品质的代名词。然而现在，曾经以质量著称的“日本制造”似乎正在经历着一场“地震”——神户制钢所篡改部分铜、铝产品的检验数据，把产品以次充好地卖给客户，他们的客户囊括了汽车、飞机、军工等多个领域的制造商，更是包含一些世界顶级的企业。与此同时，日本汽车业巨头日产汽车宣布，暂停本土全部工厂的出货，并停产一段时间，原因是日产的工厂在进行检查时有造假行为，让无资质人员充当质检员；随后，因安全气囊存在隐患而广受关注的日本高田公司被曝篡改测试数据……

无论是作为日本支柱行业的汽车业，还是曾经在全球处于领先地位的家电业，或是建筑、钢铁等助推国家经济发展的动力行业，日本制造业部门近年来频现各类违规、造假丑闻或缺陷问题，遭到越来越多消费者的质疑。一时间，人们也纷纷在感叹：“日本制造”开始跌落质量神坛了……

“日本制造”究竟怎么了

三菱造假、东芝因资不抵债不得不断臂求生出售闪存业务、高田因问题气囊面临破产的命运，松下、夏普、索尼等企业陷入亏损、变卖身家的泥潭。为什么曾经创造了属于自己“神话”的“日本制造”开始纷纷走下“神坛”？

“就整个日本制造企业质量体系崩塌的爆发原因而言，可以说既有个体因素也有整体根源问题。”日本制造研究专家、南开大学日本研究院经济产业研究部副教授张玉来认为，个体因素就是不同企业在经营上出现的不同问题，比如神钢的内因问题有4：近年企业经营业绩持续下滑，为确保订单和盈利，基层和高管都有作假动力；内部企业治理问题；企业研发投入不足，导致技术进步的源动力丧失，比如神钢近年迅速布局全球格局导致投资规模巨大而研发走弱；来自竞争对手挑战，在“出事”的铝材领域，神钢面对由古河斯凯与住友轻金属工业联合组建的“超级航母”UACJ集团。

张玉来指出，“日本制造”出现问题最大原因当然还是来自整体根源问题，这是整个日本制造业质量体系滑坡的根本原因——那就是曾经支撑日本制造业不断改善、技术进步的社会根基已经瓦解。对于“日本制造”的整体根源问题，他也说出了4个方面：企业家精神的颓靡；日本生产方式遭遇挫折；日本的整体基础研究水平也在不断下降以及企业经营模式的转变。“这也是问题的直接根源所在。首先，近年大批日本企业纷纷转向欧美经营模式——突出强调股东利益而不是长期经营。过去，企业经营层主要精力在于构筑长期经营体制，为此而不断强调质量管理，特别是执着于日企普遍盛行的一点一滴式的质量改善活动（QC）。但如今，企业管理者更加关注各种短期财务报表，千方百计地追求利润上升。正如小松原会长坂根正弘所指出，‘质量问题已经很少能提交董事会层面讨论’，更多‘交给了基层质量负责人处理’。其次，近年来日本企业用工体制彻底转型，瓦解了其质量体系的进步动力和源泉。1995年经团联提出‘新日本式经营’之后，以派遣员工为主的非正式员工人数迅速增加，目前已逼近全部就业者40%规模。这些员工不再对企业具有强烈归属感，对于企业技术进步、产品质量体系以及改善等更是毫无兴趣可言。而原来号称‘团块’一代的熟练技术人员早已大量退休，所以，日本企业质量管理水平出现普遍滑坡。最后，经营者傲慢态度也是问题涌现的原因之一。自恃拥有传统的质量优势，日本企业经营者过于自信导致经营战略以及应对策略失误。”

“从近几年曝出质量丑闻的三菱汽车、丰田汽车、高田气囊、日产汽车、神户制钢等企业情况来看，引发质量问题的原因主要有二：一是高层管理者的经营理念和价值取向出现问题，偏离了顾客导向的基本原则；二是企业管理方式方法无法适应当前的全球化竞争形势。管理者经营理念出现偏差往往是孤立的、偶然的情况，但企业管理跟不上企业发展的需要的问题确是带有普遍性的，需要认真反思与应对。”知名质量专家、山东大学质量管理研究中心主任温德成教授说。

“为什么日本制造业会出现众多丑闻呢？这也是本人一直在思考的问题。”吴保宁认为背景有3个方面：一方面，企业内部利益驱使，强调创利创收，忘记和忽略了企业的社会责任和遵纪守法，其中一个主要的原因是企业的“可视化管理”推行得不彻底，特别是在基础的制造程序和工艺上没有能够彻底实行标准化作业，形成了许多有形和无形的“黑匣子”，为内部相互监督和外部监督留下了隐患和障碍，这种问题一定有人意识到，但由于对日本制造的过于自信和自负，很大程度上也包括侥幸心理占了上风，造成了惨痛的后果。另一方面，使用方或下游企业对制造业的基础或上游企业提出了严厉的降低成本的要求，如果双方不是共同改善，共享成果，对上游企业来说是巨大的负担。第三方面是对制造业的各种安全、排放、环境、节能和品质等方面的法律上和标准上的管制强化，客观上提高了制造业的成本。

“日本制造”是否会跌落质量神坛

从三菱汽车油耗造假、东芝公司虚报利润到高田安全气囊的安全危害，本是战后日本的骄傲并赖以生存的制造业，如今却频频作为丑闻主角登场。甚至有人感叹，“日本制造”已经跌落质量神坛。

“对于神户钢铁所而言，面临的现实困境将是政府的罚款和相关企业的索赔，以及品牌影响力的严重下挫，能否摆脱困境和破产危机，还有待进一步观察。这些负面的质量事件无疑将重创令日本引以为傲的制造业信誉，使得‘日本制造’国际形象严重受挫，引发对‘日本制造’普遍性的质量信任危机，最终在宏观层面上进一步打击日本的经济。判断‘日本制造’是否从此将在质量上名誉扫地、一蹶不振，还为时尚早。”蒋家东指出，一方面，就整体而言，支撑“日本制造”质量优势的工匠精神仍然存在；另一方面，随着日本舆论的关注，日本政府和企业也会进行反思和修正，如果这种反思和修正能够重新激活日本的质量立国理念，日本反而可能在质量经营上再次发力。

道歉、破产、重组……随着质量造假事件的出现，事件的“主角”们也在遭受着不同的“命运”。“这种违法违德的丑闻，对整个日本制造业的形象在短期内当然会形成重大打击，其中受害最大最深的肯定是涉事企业本身。对‘日本制造’随之产生的影响是企业内部的相互监管，用户方的监管和国家主管机构的监管，在制度的设定和执行上将得到进一步加强。另一方面，日趋严厉的各种法律和标准方面的管制，是否超前，是否过度，是否可行，将进入一个反思、评价和科学制定的阶段。”吴保宁也表示，日本的制造业和德国的制造业一样，总体水平仍然处在世界的领先地位，不仅是研发本身，还包括企业自律、行业自律和遵纪守法方面；不仅包括大企业，还包括数量众多的中小型企业，甚至于家庭式作坊。很多丑闻不是媒体的暴露，而是企业自身的自我揭露，这不仅是法律和道德的要求，更是行业和企业社会责任的驱使。这种自约自律和自我净化一定决策艰难，代价惨重，但却是强化体质，提高国际竞争力的不可或缺的重要源泉。 《中国质量报》

『伍』 五粮液调查门事件是怎么回事求大神帮助

卖酒、炒股、还造车的五粮液（000858），上周在a股市场大出“风头”。随着中国证监会的一纸立案调查公告，五粮液突陷“调查门”震惊整个资本市场。106家基金身陷其中忐忑不安，市场随即传出多个版本的调查原因；而随着五粮液公司的紧急公关，机构们又开始高调唱多……直到昨天，中国证监会以及五粮液公司仍没有对此次调查作出正面回应，但这并不意味着一切将回归平静，飓风过后，总会留下一些痕迹。 最疯狂的机构对赌 上周三下午开盘不久，在上市公司中有着“重量级”地位的五粮液突然开始断崖式跳水。几乎是瞬间，随着大单疯狂抛出，五粮液股价直奔跌停而去。 “出事了！”部分投资者忽然意识到有什么重大事情发生。果然，在深交所网站上，五粮液中午公告称：“公司9日收到中国证监会调查通知书，因公司涉嫌违反证券法律法规，证监会决定立案调查。” “绩优股也被查，这股市没法儿看了！”“中午发公告还不停牌，上市公司怎能这样不负责任！”投资者抱怨归抱怨，但依然尽其所能地捕风捉影、相互打探出事原因。而9日当天，五粮液遭遇上市11年来最疯狂的机构对赌。成交22660万股，成交额达到50.95亿元，是其前一天成交金额的5倍！ 深交所公开数据显示，五粮液卖出前五位皆为机构席位，抛售金额共计11.97亿元。不过，在部分机构慌不择路的同时，仍有5.52亿元资金显示为净流入，包括 银河证券(行情 股吧)上海曲阳路营业部、 国信证券(行情 股吧)深圳泰然九路营业部等在内的5家机构共买入3.96亿元。 一直到上周五，五粮液成交仍没有回到平时水平。突陷“调查门”后，五粮液三天累计成交额达到97.6亿元。虽然周四、周五两天，五粮液股价暂时稳定在22元左右，但市场仍在密切关注五粮液的事态进展。 最担心保险资金抛售 作为机构重仓股，五粮液一直颇受基金青睐。数据显示，至今年6月30日，共有41家基金公司旗下的106只基金持有五粮液，持股总数达到3.55亿股，占流通a股比例的9.36%。其中，8只基金持股量超过1000万股。除基金外，中国人寿(行情 股吧)两只产品也累计持有五粮液6415万股，为该股第二、第五大股东。 德圣基金研究中心基金分析师江赛春在接受北京晨报记者采访时表示，机构如果集中抛售五粮液，肯定会对股价造成极大负面影响。但从目前情况来看，这种可能性似乎不大。而深圳一位基金经理则对记者表示，目前对五粮液的调查还没定论，如果只是之前未了的委托理财问题，应该不会对公司估值有多大影响，但如果涉嫌财务造假，就很难说了。 另一位市场资深人士则对记者表示，“基金是否抛售，取决于是否真正影响到了该股的业绩和基本面，但保险资金不好说。远到2008年的 中国平安(行情 股吧)（601318）、近到本轮3400点引发的调整，保险资金抛售股票引发的地震并不少见。” 紧急危机公关暂时奏效 在资本市场的动静太大了，这使得五粮液不得不紧急进行危机公关。9月10日下午4时，由中信证券牵头的电话会议召开。据悉，该会上午通知、下午开会，虽然组织得十分仓促，但参会机构却达到170多家。 不过，由于受调查事件仍不明朗，不少与会机构忧心忡忡。一位参加电话会议的券商研究员向北京晨报记者透露，被调查的缘由是众人最关心的问题，但参加会议的公司高管——五粮液公司董秘彭智辅却不愿多说，并多次将会议重心放在公司生产销售上。 “可能是要向市场传达一个信息——公司主业并未受影响。”一位知情人士称，从五粮液的表态来看，公司是知道被调查原因的。之所以没有就该事件发布进一步公告，是因为证监会没有结案，交易所要求他们“不要乱说”。 在电话会议后，券商开始集体唱多五粮液中长期投资价值，并给出“买入”评级。上周五，五粮液也止住跌势并小幅上涨2.15%。 中小股东们很愤怒 五粮液凭啥不停牌 把五粮液“调查门”事件比喻成“因未临时停牌而引发的‘血案’”一点不为过。在上周，资本市场争议最大、中小股东最气愤的，莫过于五粮液出了这么大的事竟然不停牌。 好在五粮液的股价没有继续下跌，否则，该事件真的可能会引发资本市场的一场“血案”。而连续几天，五粮液依然放出巨大成交量似乎也在暗示投资者：机构们正在以自己的“先知先觉”行动着。买入还是卖出？对于中小股东来说，永远后知后觉。 这并非中小股东的错，而是制度上的先天缺陷。不可否认的是，如今交易所对上市公司信息披露的严格甚至可以说是近乎苛刻。只要会引起较大股价波动的情况，通常都会要求上市公司停牌。 为什么这一次交易所却没有要求五粮液停牌？据五粮液方面称，是深交所不让，因为这件事对上市公司影响并不大。种种迹象表明，上到监管层、交易所，下到上市公司，大家对五粮液被调查原因心知肚明，要不然怎么知道影响不大？ “影响不大”的“调查门”却引来了公司上市11年来的最大天量，相信交易所事先一定没料到。不过话说回来，既然“影响不大”，发公告时为什么就不能直接公布原因呢？当一次次传闻最终向事实靠近，监管层是否应该反思一下，在上市公司信息披露上，如何真正做到“真实、准确、完整、及时”。 随着监管力度的加强，如今上市公司被调查的案例越来越多。对于投资者来说，大家希望、也有权利在第一时间知道这家公司到底发生了什么事情。公开、公平、公正的“三公”原则不是用来在口头上说说的，我们不愿意看到“三公”原则一次又一次的苍白无力。

『陆』 唐骏学历“造假门”到底怎么回事啊

唐骏的10亿元转会费并非以现金形式给予，而是主要给予100万股紫金矿业原始股（陈发树拥有紫金矿业的原始股），至2009年紫金矿业原始股解禁，100万股紫金矿业原始股价值约在9500万-11.7亿元之间(看如何减持)。在这里需要说明的是，唐骏并未参与紫金矿业的管理，紫金矿业是陈景河一手缔造和管理的，和唐骏没有关系。
论文学历造假
方舟子在其新浪微博上回复一名叫做“萨根”的网友提问时指出“唐骏的‘加州理工学院博士学位’是假的”，并连续举证质疑唐骏在其书《我的成功可以复制》中所说的论文、学历乃至一些专利发明都涉嫌造假。不过，方舟子承认，他并没有读过唐骏的书，只是因为“有人举报，我做了查证而已”。 方舟子首先质疑的是唐骏在美国加州理工学院取得的计算机科学博士学位，声称他查过不仅“加州理工学院计算机系校友名单中没有此人”，而且“美国大学博士论文数据库中找不到此人的论文”，接着他还举证称“在2001年之前加州理工学院就没有华人得过计算机博士学位，到现在也没有姓唐的得过。”（见图） 唐俊说自己是名古屋大学和加州理工学院博士[4] 一位叫“鲨羊那拉”的网友问方舟子，唐骏的英文名字可能不是JunTang，所以数据库里查不到，方舟子回复称“不可能搞错”。他还接着佐证称，美国的名牌大学和中国的名牌大学不一样，不会允许“在职读博”，因此唐骏书中自称一边办公司一边读博是不可能的，也不会有加州理工学院的博士学位，更谈不上日后他放弃在日本读博士后的经历了。当晚以及之后的几天里，方舟子的微博在网上被许多网友转发和评论，最多的一篇被转发632次。 7月12日晚上唐骏缺席第一财经节目后，方舟子又在微博中提出了两点新的质疑，想让现场主持人替他向唐骏发问。其一，他在唐骏所著《唐骏：我的商业逻辑》一书中发现了“在美国时，由于我是得克萨斯大学的教授……”的表述，方舟子对此质疑：“他什么时候，是哪个得克萨斯大学，哪个系的教授？聘书和任课表在哪里？”其二，方舟子查到，加州的西太平洋大学没有校园，没有教室，只有一个办公室，还是与校长儿子的手机租借店共用的，他不明白唐骏是在哪里做的“辅导研究工作”。
专利发明造假
唐骏在《我的成功可以复制》里提到，自己在美国曾获得“卡拉OK打分”专利和“大头贴照相机”专利，靠卖专利赚了钱并引起微软公司对他的重视。方舟子对此提出质疑，称以上专利都另有其人，而非唐骏。他声称，“查美国专利局自1976年以来的专利全文数据库，在1999年之前并无叫JunTang的人获得过专利”，并表示“唐骏去微软时用的名字还是JunTang，不太可能用别的名字申请专利。” 对于唐骏自称在美国办了“美国第一移民律师事务所”，开业5个月在洛杉矶的移民咨询业中排到第一位一事，方舟子也表示质疑：“唐骏没有任何法律学位，也没有美国法律知识(自称一边啃法律书一边接案)，有何资格在美国当律师替人办案？”

『柒』 世界通讯公司造假具体内容

在虚报巨额利润丑闻曝光4个星期后，美国东部时间7月21日，世界通讯（Worldcom）公司正式向纽约南区地方法院递交了破产保护申请。根据破产申请文件，该公司截至今年第一季度的资产总值超过1000亿美元，债务达310亿美元，破产涉及的资金规模是去年12月申请破产的安然公司的两倍，是今年1月份环球电讯破产案的4倍，成为美国有史以来最大规模的企业破产案。

世通公司的前身是创办于1983年的长途电话折扣公司（LDDS），上世纪90年代以来，该公司利用兼并、收购等手段疯狂扩张，一次次上演“小鱼吃大鱼”和“快鱼吃慢鱼”的戏法，迅速发展为全美第二大长途电话公司、全球第一大互联网供应商。

2001年，公司高额负债的状况引起美国证券监管机构的关注，今年3月，美国证券交易委员会（SEC）宣布对世通公司过往的兼并事件和公司向CEO伯纳德·埃伯斯提供3.66亿美元巨额贷款一事进行调查。4月30日，埃伯斯迫于董事会和大股东的强大压力黯然辞职。6月，世通新任CEO主持的一次内部审计暴露出更大的丑闻：从2001年开始，世通公司与扩建电信系统工程有关的大量费用没有被作为正常成本入帐，而是作为资本支出处理，这一会计“技巧”为世通带来了38亿美元的巨额“利润”。

6月25日，迫于SEC的压力，世通不得不发布声明，承认至少有38亿美元的支出被做了手脚，用来虚增现金流和利润；同时，该公司2001年14亿美元的利润和今年第一季度1.3亿美元的赢利也属子虚乌有。

假帐丑闻给世通公司带来了灭顶之灾。丑闻曝光的第二天，美国证券交易委员会即以民事欺诈罪正式起诉世通；正在加拿大出席西方七国首脑会议的美国总统布什怒不可遏，表示要全面调查世通一案。与此同时，世通股票市值急剧缩水到3.35亿美元，公司成为一具空壳，信用等级被降为最低级；一年前允诺向世通提供25亿美元融资的25家投资银行也相继控告世通诈骗25亿美元。

7月21日，世通不得不申请破产保护。

8月8日和9月19日，世通公司又被发现有两笔错帐，该公司财务丑闻涉及的金额增加到90多亿美元。

11月26日，世通公司与美国证券交易委员会达成和解协议。根据这项协议，世通公司必须聘请一位独立顾问，对其会计帐目进行评审并允许法庭任命的一位监督员对其管理状况加以评定。法官将于明年决定对世通处以多少数额的罚款。据报道，世通面临的罚款可能为上亿美元，但如果法官认为世通公司已经进行了改革而且对其处罚毫无意义的话，世通也许可以避免被罚款的厄运。

尽管世通新的领导层在公开场合表示公司将采取一切办法保证财务状况的稳定，继续为消费者提供高质量的服务，并称公司已通过谈判获得了大约20亿美元的融资，在9到12个月的破产保护期内将努力偿还债务并进行重组，但舆论普遍认为，世通存活下来的概率几乎为零。

发家

4月30日，世通公司CEO伯纳德·埃伯斯不得不离开世通时对媒体说：“在我的任期内，Worldcom的财务审计是绝对干净的，我坚信Worldcom仍将作为行业领袖存在下去，并为后来者制定标准。”随着丑闻的曝光，没有人再相信他这句话。

从一名体育教师成为电信业巨头，埃伯斯只用了16年时间。

伯纳德·埃伯斯出生在加拿大，后来来到美国。从亚特兰大埃德蒙顿中学毕业后，埃伯斯做过一段时间送奶工。他后来回忆起这段日子时曾说，日复一日在零下30度的天气里出去送牛奶，令他对未来充满绝望之情。后来他获得了密西西比大学的篮球奖学金，从而一举摆脱了寒冷的天气和低迷的命运。经过两度辍学，埃伯斯终于在1967年获得了这所大学的体育学士学位。

刚毕业那一年，埃伯斯先是当了一名中学的篮球教练，后来又转行去经营一家服装仓库。1974年，他从同事那里借钱买下了一间汽车旅馆，其后一路高歌猛进，很快就拥有了9家西部最佳旅馆。

1983年，体育教师出身的伯纳德·埃伯斯和几个合作伙伴在密西西州一家小餐馆的餐巾上草拟了一份商业计划书，决定成立一家电话公司——长途电话折扣公司LDDS。创业之初，公司的业务只是从美国当时的电信垄断者——美国电话电报公司那里以低价购进长途电话服务，然后再以稍高但又低于市场价的价格卖给普通消费者。开始两年公司业务并不顺利，1985年，埃伯斯开始担任公司执行总裁，企图扭转乾坤。

精明的埃伯斯很快就发现，与其和电信巨头们斤斤计较于一角二角的话费折扣，不如通过并购来让公司的发展步入快车道。他的策略是集合当地的运营商一起向行业用户出售长话服务，大幅削减话费，并通过出让自己公司的股份来支付并购费用。这个计划进行得顺风顺水，到1989年公司上市时，任何曾购买100美元该公司股票的投资者都可以获得3000美元以上的股份——这是电讯市场当时表现最好的股票，而埃伯斯本人在公司1.8%的股份也增值到6亿美元。

公司股票的优异表现使埃伯斯可以手脚阔绰地进行新的并购。1995年，LDDS公司更名为世界通讯公司，其后两三年间，世通以令华尔街瞠目的速度一口气吞下了70多个公司。 1999年6月21日，公司股价攀上每股64.50美元的高位，市值则冲破1960亿美元。

一连串令人眼花缭乱的收购、兼并使埃伯斯赢得了无数追随者，其中最卖力的当数华尔街的投资银行和证券商，在他们的造势下，埃伯斯和他的世界通讯似乎走上了一条“良性循环”的发展之路：埃伯斯的名头越大，世通的股价越高，进行新并购的筹码也越多，而组织这些并购的投资银行和券商所得到的佣金也越高，因此他们吹捧世通的热情也越高。

需要指出的是，在埃伯斯实施的大多数并购案中，世通公司都不需要捧出大把现金，而是以股票交换来达到目的，方式是以自己的持股或通过增发新股来交换被收购方的股票，以获取足够的控股权。一般来说，投资者面对这种“兑水”行为会采取抛股套现等手段来规避风险，但由于世通一直以来在股市的“卓越表现”，结果股民们不但不会弃市，反而一次次前来托市，令世通股价出现吹捧性上扬。

经济学家认为，当企业的并购以股权为主要支付手段时，管理者的经营压力极轻，往往带来低成本的盲目扩张，这种行为本质上是一种圈钱行为，并不能为企业的发展带来好处。

但埃伯斯本人对此毫不在意，他说过一句非常经典的话：“我们的目标不在于获得市场份额或全球化，我们的目标是成为华尔街股票中的NO.1。”

转折点出现在2000年，这次埃伯斯瞄上另一个竞争对手——Sprint公司，宣布的并购金额高达1290亿美元，但收购行动遭到了美国和欧洲反垄断机构的联手阻击。观察和分析人士认为，正是这场流产的购并案使世通公司元气大伤，从此走上了下坡路。

进入2001年，世通与其他同行一样遭遇了世界电信业的不景气，股票市值缩水到250亿美元；同时，对MCI公司的收购使世通背上了沉重的负担，公司经营举步维艰。在这种情况下，为了保持股价，继续吸引投资者，世通公司只能铤而走险，选择造假。

丑闻

具有讽刺意味的是，世通公司的审计人竟然是今年3月被控在安然破产案中犯有妨碍司法罪的安达信会计师事务所。世通丑闻曝光后，尽管安达信声称“审计员的工作依赖于世通公司管理层的诚实和正直”，意欲洗脱干系，但世通高层却认为安达信未能发现世通的帐目有问题“是难以置信的”。

安达信公司旧案未了，又遇到了新的麻烦。不过，此番安达信是否参与或合谋了世通公司的造假行为已经不那么重要了，就在世通假帐丑闻曝光前10天，美国一个联邦大陪审团宣布安达信妨碍司法罪成立。10月16日，美国得克萨斯州地方法庭对安达信作出最严厉的判决：罚款50万美元，在5年内不得从事相关业务。

其实，早在陪审团裁定公布后的8月31日，安达信会计师事务所就“知趣”地宣布放弃在美国的全部审计业务，正式退出审计行业。随后，该公司关闭了在全国各地的绝大多数办事处，员工数量从2.8万人下降到不足2000人，以前的1200多个客户也都与之断绝了联系，转而选择其他会计师事务所。这个蜚声国际的会计师事务所开始解体。

美国能源巨头安然公司成立于1985年，总部设在得克萨斯州休斯敦。该公司拥有资产498亿美元，雇员达2万多人，曾是全球最大的天然气交易商和最大的电力交易商，鼎盛时期年收入达1000亿美元，在美国500强企业中名列第七。此外，它还曾被《财富》杂志评为美国最具创新精神的公司。

2001年10月，该公司虚报利润和掩盖巨额债务等问题浮出水面，美国证券交易委员会随即介入调查。迫于压力，安然公司不得不承认了自1997年以来虚报利润约6亿美元，并隐瞒了24亿美元到期债务的事实。丑闻传出，安然股价一天之内暴跌75%，两天后又缩水到不足鼎盛时期的0.3%。

去年12月2日，该公司向纽约破产法院申请破产保护，开列的资产总额近500亿美元，成为美国有史以来规模最大的企业破产案。

安然丑闻不仅仅是一桩经济丑闻。据《纽约时报》、《华盛顿邮报》等披露，安然与美国政界关系十分密切，其负责人曾是白宫领袖们的座上客；在1989年至2001年期间，美国共有71位参议员和187位众议员收受了安然公司的政治资助；安然还曾资助布什竞选美国总统；布什政府诸多核心人物是安然股份的持有者——这些为安然丑闻蒙上了一层政治色彩。

在法院调查安然破产案的过程中，该公司的审计人——安达信会计师事务所毁掉了部分有关安然公司的重要资料，包括电脑文件、审计报告等。美国证监会据此认为，安信达的行为已构成犯罪或有意阻碍司法调查。今年3月，安达信被控妨碍司法公正罪。

影响

世通破产给美国经济带来了诸多负面影响。首先，破产造成众多债权银行有帐难收。据报道，向世通公司贷款1亿美元以上的债权银行超过50家，全球所有著名的投资银行几乎都是世通的债主。如果世通最终破产，债权银行的相当一部分债权将无法收回。

世通股票暴跌还使美国一些在世通注入大笔投资的州养老基金遭受重创。据初步估计，美国第二大养老基金纽约州养老基金在世通的投资损失高达3亿美元，密歇根州养老基金损失约116亿美元；佛罗里达州养老基金曾因安然股票暴跌遭受了约3亿美元的损失，此番在世通股票上又损失8500万美元至9000万美元。除了机构投资者，众多购买世通股票的中小股民更是血本无归。

拖累了世界股市。以亚洲股市为例，6月28日丑闻曝光后，东京股市大跌4%，韩国主要股指跌7.15%，台湾股市跌3.6%，香港恒生指数跌2.39%，新加坡股市跌2.15%。

世通破产还使该公司的客户服务受损。据报道，世通的客户包括纳斯达克、美国在线时代华纳、联邦航空管理局、美国国防部等重量级客户，此外还有2000万长途和2000万地方电话客户。分析家指出，虽然世通现领导层向公众保证不会出现服务中断，但在资金匮乏的情况下，如何保证服务质量却是一个大问题。

危机

自2001年12月以来，除了安然和世通，美国企业界爆出财务丑闻的企业还有泰科国际、凯马特、微软、通用电气、Qwest公司、Adelphia通讯、Imclone系统、CA、施乐等，这些全球500强公司都曾经或正在接受美国政府监管部门的调查。与大公司假帐丑闻一同被揭开的，还有美林集团等投资银行营私舞弊和许多证券分析师故意误导投资者等丑闻。分析家认为，在美国经济复苏急需新的推动力的重要时刻，频频曝光的公司财务丑闻对美国经济复苏的打击是非常沉重的，由此导致的市场信心危机，也不大可能在短期内消失。

一项调查显示，近段时间来，美国投资者的普遍感受是“玩股” 等于“玩火”。 涉嫌造假丑闻的上市公司股价一夜之间由几十美元跌到几美分，吓走了股市投资者，他们纷纷抛售股票和国债，股市出现了25年来最严重的熊市。投资者急着兑现退出股市的速度，甚至比去年“9·11”恐怖袭击之后还快。

系列丑闻还使风靡一时的美国CEO崇拜遭遇危机。分析家指出，美国上市公司之所以纷纷造假，是与美国社会已经形成的CEO崇拜分不开的。美国是一个崇尚个人实现的国家，CEO被视为个人英雄主义的写照，CEO不但具有高收入，更重要的是具有获得股票期权的权利；许多CEO大权在握，对财富和利润的疯狂追逐使他们往往片面追求高成长率及高股价，甚至不惜铤而走险，与会计师事务所、投资银行等中介机构沆瀣一气，通过假帐手段虚夸公司业绩。

频频曝光的公司丑闻令美国政府大伤脑筋，不得不采取一些应急措施。7月5日，美国证券交易委员会出台规定，凡去年收入超过12亿美元的公司的CEO和CFO都必须以书面形式宣誓，保证其公司最新财务报表的正确性；如果这些公司的财务报表被证明不实，公司领导人可能会面临欺诈罪的民事指控或者对政府作伪证的刑事指控。据报道，华尔街似乎支持了这一做法，当日，道琼斯指数上扬了336点，但民众却对此半信半疑。最新的民意调查显示，66%的美国人根本不相信这些CEO的誓言，他们希望看到更多、更大的发展。

“相信上帝”是印在美元钞票上的一句格言。有人讽刺道，CEO不可信，会计师事务所、股票分析师也不可信，看来美国人只能相信钞票上印制的这句格言了。

安达信简史

安达信环球集团（Andersen Worldwide）包括安达信国际会计公司和安达信国际咨询公司两部分，业务遍布全球84个国家和地区。在今年8月解体前，该公司在全球拥有386个办事机构和85000名员工，2001年营业收入达93亿美元。公司总部设在瑞士。

1913年：亚瑟·安达信创立安达信公司，最初的业务是收集客户资料然后进行分类处理。

1947年：亚瑟·安达信去世，门生莱昂纳多承接恩师开创的事业。

1947年至1963年：在莱昂纳多任期内，公司收入从1950年的800万美元增长到1.3亿美元。莱昂纳多还直接参与并启动了5家欧洲分公司，安达信自此拥有了全球性分公司。

1972年: 安达信在香港设立办事处，1979年开始拓展中国大陆业务，并于1983年和1987年分别在北京和上海设立办事处。

1991年: 安达信在上海设立安达信（上海）企业咨询有限公司，成为第一家在上海浦东新区注册的外商独资咨询公司。

1992年：安达信深圳分公司成立。

1992年7月：安达信与华强会计师事务所在北京成立了中外合作会计师事务所——安达信华强会计师事务所。

1998、1999年：安达信分别吸收了上海经纬联合会计师事务所、广州花城合伙会计师事务所和深圳中审会计师事务所，并相继在重庆和西安开设办事处。

安达信中国公司的专业服务包括9项核心内容：审计、企业咨询、企业融资、电子商务、人力资源、法律服务、商业服务承包、风险管理和税务咨询。

2002年3月：安达信在美国的分部——安达信会计师事务所因涉嫌在安然公司欺诈案中销毁有关文件、妨碍司法调查而被起诉。

2002年6月：美国联邦大陪审团裁定，安达信会计师事务所妨碍司法公正罪成立。

2002年10月16日：美国休斯敦地方法院对安达信会计师事务所妨碍司法调查罪作出最终判决。

更多的丑闻

施乐：6月29日，世界最大的复印机生产商美国施乐公司被披露在1997年至2001年间虚报营业收入，金额高达64亿美元，远远超出今年4月份美国证监会与该公司达成和解协议所预估的数字。

默克：7月8日，全球第三大药品制造商、美国制药巨头默克公司传出虚报利润124亿美元的消息，因涉嫌在过去3年中利用不正当财务手段提高利润，该公司日前已被起诉。

强生：7月22日，因涉嫌“在制药过程中严重违规，刻意隐瞒事故，擅自变动制造过程与配料，生产有严重缺陷的药物”，美国强生公司遭到美国政府调查。

奎斯特：7月25日，美国第四大通信运营商奎斯特通信公司传出涉嫌造假丑闻。该公司涉嫌虚报营业额14亿美元及修改业绩报告，目前正接受美国司法当局的调查。据悉，该公司巨额债务已达266亿美元。

美国在线时代华纳：7月31日，美国司法部已开始对其美国在线分公司的财务进行调查。7月初，美国在线公司披露，其在2000年至2001年可能存在虚报收入的情况。