LP理财

1. 英文缩写PE,LP,GP在金融中分别代表什么含义

1、LP的全称是 limited partner（有限合伙人）， 是指有资本的人，投资者，不参与投资管理活动。版

2、GP的全称是 general partner (一般合伙人权）， 是指给有资本的投资者管钱的人，也可自己有钱投入也参与管理的。

3、PE的全称是 private equity (股权投资)，这个是指锦上添花的投资模式。

(1)LP理财扩展阅读：

金融业中常见的英文：

1、American style option 美式期权：美式期权的持有人有权在期权期限内的任何时候执行期权，包括到期前和到期日。

2、Arbitrage 套利 ：指通过同时买卖两种等同工具或证券， 但买入价比卖出价低廉而获得的保证或无风险利润。

3、Basis point 基点 ：一个基点等如一个百分点的百分之一。

4、Bermudan option 百慕大期权 ：百慕大期权介乎美式与欧式之间，持有人有权在到期日前的一个或多个日期执行期权。

2. “GP、LP、PE、VC、FOF”是什么

普通合伙人（General Partner， GP）
大多数时候，GP， LP是同时存在的。而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金（PE，Private Equity），对冲基金（Hedge Fund），风险投资（Venture Capital）。
可以简单的理解为GP就是公司内部人员。话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。举个例子：现在投资公司A共有GP1， GP2， GP3， GP4四个普通合伙人，他们共同拥有投资公司A的100%股份。因此投资公司A整体的盈利，分红亏损等都和他们直接相关。
再举一个简单的例子，在创新工场里面，李开复则是一个经典的普通合伙人（GP）。
有限合伙人（Limited Partner， LP）
我们可以简单的理解为出资人。很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。（大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目）而投资公司的GP们并没有如此多的金钱或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。而这个世界上总有些人，他们有很多很多的现金，却没有好的投资方法。而放在银行吃利息在金融界可是个纯粹的亏钱行为。于是乎，LP就此诞生了。LP会在经过一连串手续以后，把自己的钱交由GP去打理，而GP们则会将LP的钱拿去投资项目，从中获取利润，双方再对这个利润进行分成。这是现实生活中经典的“你（LP）出钱，我（GP）出力”的情况。
VC和 PE
这里还会提到Angel Investor以及Investment Banking，因为他们正好表示了投资者的四种阶段。
在解释这四个名词之前，我们可以先将他们按照投资额度从小到大排序；天使投资（Angel），风险投资（Venture Capital， VC），私募基金（Private Equity， PE）以及投资银行（Investment Banking， IB）。
（事实上，资金额度只是一个大概的均值，不是一个绝对值，切勿以单纯的以投资额度去判定一家公司是什么天使还是风投或者其他。）
天使投资（Angel Investment）
大多数时候，天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者仅仅只有一个概念。（打个比方，一个人的毕业设计作品是一款让人保持清醒的眼镜，做工非常粗糙，完全不能进入市场销售。但他凭借这个概念以及这个原型品在美国获得了天使投资，并且目前正在该天使投资的深圳某孵化器工作室进行开发研究。）
而天使投资的投资额度往往也不会很大，一般都是在5-100万这个范围之内，换取的股份则是从10%-30%不等。单纯从数字上而言，美国和中国投资额度基本接近。大多数时候，这些企业都需要至少5年以上的时间才有可能上市。
此外，部分天使投资会给企业提供一些指导和帮助，甚至会给予一定人脉上的支持。
举个例子，创新工场一开始就在做天使投资的事情。
风险投资（Venture Capital， VC）
一般而言，当企业发展到一定阶段。比如说已经有个相对较为成熟的产品，或者是已经开始销售的时候，天使投资那100万的资金对于他们来说已经犹如毛毛雨一般，无足轻重了。因此，风险投资成了他们最佳的选择。一般而言，风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内。少数重磅投资会达到几千万。但平均而言，200万-1000万是个合理的数字，换取股份一般则是从10%~20%之间。能获得风险投资青睐的企业一般都会在3-5年内有较大希望上市。
私募基金（Private Equity， PE）
私募基金选择投资的企业大多数已经到了比较后期的地步，企业形成了一个较大的规模，产业规范了，为了迅速占领市场，获取更多的资源，他们需要大批量的资金，那么，这时候私募基金就出场了。大多数时候，5000万~数亿的资金都是私募基金经常投资的数额。换取股份大多数时候不会超过20%。一般而言，这些被选择的公司，在未来2~3年内都会有极大的希望上市成功。
去年注资阿里巴巴集团16亿美金的银湖资本（Silver Lake）和曾经投资过的Digital Sky Technology则是私募（尤其做科技类的）翘楚公司。而这16亿的资金也是历史上排名前几的一次注资了。
投资银行（Investment Banking）
他有一个我们常说的名字：投行。一般投行负责的都是帮助企业上市，从上市融资后获得的金钱中收取手续费。（常见的是8%，但不是固定价格）一般被投行选定的企业，只要不发生什么意外，都是可以在未来一年内进行上市的。有些时候投行或许会投入一笔资金进去，但大多数时候主要还是以上市业务作为基础。
高盛，摩根斯坦利以及过去的美林等等都属于知名的投行。此外很多知名的银行诸如花旗银行，摩根大通等旗下都有着相当出色的投行业务。
母基金 （Fund of Fund， FoF）
即基金中的基金。FoF和一般基金有一个本质上的区别——那就是他们投资目标的性质是不一样的。
基金投资的项目非常广泛，常见的有股票，债券，期货，黄金这些广为人知的项目。而FoF呢，则是通过另一种方法来投资——他们投资的是基金公司。也就是说，FoF一般是不会对我们常说的股票，债券，期货进行投资的。他们会选择投资那些本身盈利能力很强的基金公司（比如上面提到的Silver Lake， Digital Sky， 甚至可以再组合一个咱们国内的华夏基金。）
当然，也因为FoF的投资特殊性，所以它并不像一开始提到的LP那样，有600万最低投资额度的限制。FOF住美国的额度范围一般是20万美元到60万美元作为最低投资额度。锁定周期至少要有一年以上的时候。
什么是TOT？
TOT，本意是信托中的信托。信托是一类高端理财产品，投资起底额100万，在一个信托公司很多、产品发行也很多的市场中，就需要一个信托投资基金帮民众进行专业化地挑选与配置资产，跟股票市场上的基金公司或者PE市场上FOF都是一个道理。对信托公司而言，成熟的TOT市场也为信托公司提供一个良好的融资渠道。
但目前TOT指的不是投资信托公司产品，而是阳光私募产品，阳光私募借助了信托公司平台。众所周知，阳光私募有的表现很好，有的表现很差，因为私募不能对公众融资，所以获得稳定巨量的资金是私募经理时刻关心的问题。目前市场上的TOT产品有上海好买基金发行的新方程私募精选、北京展恒理财发行的弘酬私募精选，都是第三方理财公司发行的投资阳光私募的基金产品。虽然以上两家公司通过信托公司平台发行，规避“非法集资”等法律界限问题，但一个财务顾问型公司募资上亿资金规模仍令人不免担忧，一旦风险控制没做好、涉内幕交易，则投资者损失不是小数。
目前阳光私募已经不能看作是见不得人的“私募”了，截至2010年上半年，存续期3个月以上阳光私募产品已达到381只，每只产品资金规模在5000万左右，如此庞大的资本，却不象公募基金有明确的法律文件去规范，很多阳光私募在规避了“非法集资”与履行了信息披露义务之外，即可自由配置管理募集资金，缺乏有效监管。

3. 如何在银行的私人银行部募集lp基金

一、现实选择
目前，国内各大商业银行正谋划转型与PE联手。在信贷紧缩的大宏观背景下，一向财大气粗的银行以息差为主的盈利模式受到了严重冲击，不得不寻找新的赢利点。如果银行涉足更多的直接融资业务，并采用多样化的经营模式，比如进行资产管理，增加中间业务，增大对中小企业和民营企业的贷款力度，那么，针对不同贷款者的利差仍有可能扩大。在众多的直接融资业务中，PE业务恰恰最符合其标准。一般来说，在银行的理财产品当中，PE业务的规模往往为几亿或几十亿元，存续期一般为5~7年，如果银行介入，显然PE很容易拉到银行资金，而银行也可以收取一定手续费和托管费。
二、与银行合谋，对PE有哪些好处?
银行在积极寻找PE，PE也愿意和银行合作。与掌握了大量信息、渠道和客户资源优势的商业银行合作，PE基金无疑找到了一棵可以依靠的“大树”。随着私人财富不断增长，加之创业板创富效应显现，富裕人群投身中国PE市场的热情空前高涨。而且，鉴于银行公信力俱佳，GP(管理合伙人)似乎更愿意通过各大银行的私人银行理财部,与掌握雄厚资产的LP(有限合伙人，即投资人)接触，这样可以过滤掉寻找投资人的步骤，减少沟通成本。以曾与工行合作的优势资本为例,对其来说，第一期人民币基金的规模并不大，大概为5~10亿人民币，但是其客户资源和项目资源的渠道却拓宽了很多。第一期之后，还有第二期、第三期，从而形成一个比较稳定的长期通道，保障基金来源的持续性，而不是今天通过这个渠道，明天通过另一个渠道去募集。
三、银行与PE二者是如何合作?
经整理归类，银行与PE机构合作，一般有以下四条路径：
1、曲线直投。这指的是商业银行在境外设立下属直接投资机构，再由该下属机构在国内设立分支机构，投资于国内非上市公司股权的一种方式。目前采取这种方式参与股权投资的主要是中银、建行、工行等国有大型商业银行。一般来说，曲线直投成本较高。
2、间接直投。相对于国有大型商业银行而言，股份制商业银行可以间接方式——搭建综合金融服务平台的方式，来抢滩股权投资市场，为有需求的私募股权投资机构、基金及企业提供投融资相关的“一条龙”金融专业服务，拓展中间业务。这里的“一条龙”指股份制商业银行与PE的合作，除了最开始帮助PE基金募集基金以外，还可以将其认为不错的贷款项目提供给PE进行股权投资，获取不菲的中介收入，或者为PE投资过的项目进行贷款，让二者更紧密地结合在一起。有PE进入的企业，由于先期做过尽职调查，相当于先替银行进行了"体检"，因此银行可以有选择地跟进贷款，使二者实现双赢。
3、期权贷款(也称选择权贷款)。通过期权贷款，银行也可以试水PE。不过，由于受《商业银行法》的限制，商业银行不能向非银行金融机构和企业进行股权投资，但是可以通过期权贷款这种变通方式，实现获取股权溢价收益的目的。目前中国银行、工商银行、建设银行等国有控股银行已经开始尝试。具体操作方式是：由银行牵头与PE合作组建财团，为借款客户提供服务。在贷款协议签订时，约定可把贷款作价转换成相应比例股权期权，但是银行不能持有期权，而是由PE持有，在行权期内行权。等到客户成功实现IPO后，PE抛售股权，银行与PE按之前约定比例分享客户上市后的股权溢价收益。。利润分成没有统一标准，由银行和PE基金根据项目具体情况协商而定。如果银行议价能力强的话，甚至可以得到项目投资收益后20%的提成，这相当于PE基金的业绩提成水平，利润分成十分可观。
4、有限合伙。指通过信托渠道发行私募股权信托计划，曲线进军直接融资。双方的合作模式也是多种多样的，甚至包含通过一定办法来设立基金，曲线担当GP的LP，当然，具体操作起来还涉及很多细节。这个路径的操作办法为：银行先找一家创投公司，联合信托公司募集信托资金，然后成立有限合伙公司，将来以有限合伙人公司身份入股所投资的企业，从而避免使用信托公司的名义。这样，私募股权投资可以规避上市审核监管。
四、对银行来说，PE业务显然是一块“肥肉”。以做PE业务最早的招商银行为例，早在2007年，当其他银行还不知“PE”为何时，招商银行已借其私人银行部门布局PE业务。据悉，招商银行与PE基金合作主要涉及以下几项费用：一是募集费，指银行为PE基金提供募集服务所收取的费用，一般按照基金规模的1%~2%收费。二是托管费，指银行通过自身渠道及网络帮助PE基金募集完成之后，根据二者合作协议，PE基金需要将募集到的资金委托银行进行托管，一般为千分之一。三是中介费，指商业银行为PE推荐自身客户中有成长潜力的中小企业或者推荐项目，由此获取推荐费用。一般来说，商业银行推荐企业成功后，PE基金要支付给他们1%-5%的中介费。四是收益分成。一般来说，如果银行通过其旗下的私人银行部门为PE基金募集，除了收取募集费用以外，还要切走一定数额的PE基金的管理费，同时还有一定的收益分成，一般来说，该收费标准GP(管理合伙人)管理费的0.5%-1%，收益分成的20%。资料显示，2010年9月，招商银行曾帮助深圳市同创伟业创业投资公司(下称“同创伟业”)募集同创伟业-南海成长四期基金，该基金规模为10亿人民币，招行从中获取了多少利润?粗略计算，其中募集费1000万元，托管费每年100万元，以5年计算是500万元，中介费用暂时忽略不计的话，招行至少获得1500万元。根据记者了解，目前与招商银行进行合作的PE基金已达10多只，保守估计的话，招行的利润至少在1亿左右。

4. 理财规划师CFP是几级

目前，中国注册理财规划师协会已与国际两大权威机构（如，成立于1924年的国际金融保回险管理协会）达成协议答，并与美国、加拿大、澳大利亚、英国、新加坡等国家接轨互认。凡是考取中国注册理财规划师CFP的学员,可直接申请获得国际注册理财规划师ICFP、国际注册寿险规划师ICLP、注册财务策划师RFP等国际权威证书。目前，我国建行总行、交行总行、及山东省农行发文承认中国注册理财规划师CFP。 工行、招行、浦发银行等，有的为学员报销了学费，有的加了工资，许多中层以上领导都来参加培训、认证。

5. 什么是VC、PE、LP、GP

1、普通合伙人（General Partner，GP）：

大多数时候，GP，LP是同时存在的。而且他们主要存在在一些需要大额度资金投资的公司里，比如私募基金，对冲基金，风险投资这些公司。你可以简单的理解为GP就是公司内部人员。话句话说，GP是那些进行投资决策以及公司内部管理的人。

2、有限合伙人（Limited Partner，LP）：

很多时候，一个项目需要投资上千万乃至数个亿的资金。（大多数投资公司，旗下都会有很多个不同的项目）而投资公司的GP们并没有如此多的金钱——或者他们为了分摊风险，因此不愿意将那么多的公司资金投资在一个项目上面。

3、天使投资（Angel Investment）：

大多数时候，天使投资选择的企业都会是一些非常非常早期的企业，他们甚至没有一个完整的产品，或者仅仅只有一个概念。

而天使投资的投资额度往往也不会很大，一般都是在5-100万这个范围之内，换取的股份则是从10％-30％不等。单纯从数字上而言，美国和中国投资额度基本接近。大多数时候，这些企业都需要至少5年以上的时间才有可能上市。

4、风险投资（Venture Capital）：

一般而言，当企业发展到一定阶段。比如说已经有个相对较为成熟的产品，或者是已经开始销售的时候，天使投资那100万的资金对于他们来说已经犹如毛毛雨一般，无足轻重了。因此，风险投资成了他们最佳的选择。一般而言，风险投资的投资额度都会在200万-1000万之内。

(5)LP理财扩展阅读：

履行义务

1、GP出资义务

普通合伙人通常需提供基金资本总额1%的资金，这1%的比例虽然比较少，但由于基金的资本总额十分巨大，对普通合伙人个人来说，这也不是一个小的数目，要求普通合伙人出资的目的使他们与有限合伙人共同承担风险，防止他们过分地冒险。

2、GP连带清偿

普通合伙人负责基金事务的经营和控制，为保障与基金发生往来的债权人的利益，法律规定普通合伙人对合伙基金债务承担连带清偿责任。连带责任的承担对普通合伙人构成了一种强有力的约束，使之真正对合伙基金运作履行诚信义务与责任，并限制普通合伙人以基金的名义大量对外举债。

3、GP信息披露

普通合伙人要定期向有限合伙人提供基金的财务报表，提供有关基金所投资企业价值和年度发展情况的报告，并邀请有限合伙人参加基金年会。

6. 个人独资企业，作为基金公司的lp ，在法律上有没有什么问题

只要满足私募投资基金的合格投资者条件就不会有法律问题。
附：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：
净资产不低于1000 万元的单位；
金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。 其中，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

7. 信托可以做私募PE的LP吗如果可以,那么PE投了项目之后,如果项目上市,这个应该是有障碍的吧

1.信托可以做私募的LP吗？
目前肯定不可以。
①监管层面：2008年的《信托公司私人股权投资信托业务操作指引》中证监会规定了企业ipo之前股东中不能有信托计划，但没有对PE的LP是否是信托计划予以规定，就从字面上来说，这个方案本身是有可行性的。但是，由于PE投资具备高度的不确定性，因此监管部门就监管的角度是不允许IPO之前PE背后有信托计划的，并由银监会直接监控，所有此类信托计划不予报批。但目前中信信托，平安信托等从2011年开始就设立了相关的GP，在等待政策开放。
②信托层面：集合信托计划由于有隐形的兑付要求，基本都是以债性的项目为主，股性的项目也是自有一些交易对手非常强大，比如万科等，的房地产类较为常见，且此类项目容易测算回报率，回报率相对稳定，期限相对固定，与PE所对应的高回报高风险不对应，因此就信托本身而言他也不会对外接此类工作。也较少信托会有此类的创新业务部门。再者，如监管对其打开，信托对交易对手的选择也会非常严厉，一般他们自己设立GP为主，不会采用外部的GP，一个强大的GP肯定是有募集能力的，需要找寻信托做募集的，通常而言募集能力非常有限，GP本身实力一般不会太强。因此信托本身选择和这样的机构合作的可能性就非常小。
③类似项目：近来由于信托业的火暴，不少PE也转型做固定收益类的有限合伙，有的通过合伙制企业嵌套在信托里，即FOT（信托计划都为单一信托，信托公司不承担事实风险，有一定可能性误导客户）；也有通过信托嵌套在合伙制私募基金里，即TOF，（金谷信托，之前与其股东信达资产旗下的投资公司有过此类型的产品）。这两者的形式由于很大程度上误导了客户，最终还是要信托承担责任，因此此类业务只要涉及到募集，做集合的，不管是FOT，TOF一律叫停。

2.有什么好的解决处理办法？
民营的PE要通过信托募资这个念头还是早点打消吧，体制是不允许贵族和平民联姻，这样的例子在中国金融市场数不胜数。即便你们联姻了，你们的孩子能否到这个世界上还是困难重重，有这个精力和时间对付这样的事情，不如采用更为按部就班的方式做好PE。
如今的PE业经过了发芽到全面PE，同时IPO的低迷，与PE的时间周期来看，目前做PE确实有较好的前景，好多之前的PE都要谋求退出，现在新的PE都可以以较低的价格购买到一些经过三五年培养的优质企业。就募集的角度而言，PE本身为私募，是对特定人群的，这就要求GP本身的管理者具备一定的知名度，（这也是为什么薛老汉等人，用微博等工具加强自己知名度的原因之一），管理合伙人能依赖自己良好的投资业绩和知名度引来资金，这是最常规的。
如果一个PE不具备上述能力，那么本身他就是属于风险较高，且不确定性较强的PE，但也不是不具备募集的可能。最好的方式就是联姻一些民间的第三方理财。以GP配股的形式找到这些募集能力非常强的人，让其不仅享受到募集期内的固定财务顾问费用，更让其与GP的成长连体，这个方式是可以尝试的。（其实红杉资本前期募集资金也是依赖于诺亚财富这个第三方理财的）。只不过现在单纯的代销给第三方的动力是不够的，因此配股的方式是有效的刺激其为PE募集的动力。