融资和签约

❶ 请问融资是什么意思，该如何操作

简单说就是你借用他人的资金办自己的事情。
通常融资有以下几种形式：
融资方式可分为债权融资和股权融资，具体又可分细为商业信用、内部融资、股权融资、债务融资、债券融资、项目融资等。

1. 商业信用
商业信用主要包括应付账款、应付票据、预付账款等，该融资方式应用灵活，操作简单，并且可以多次反复使用，财务成本为零，但融资额度有限，不能解决企业大额资金需求。商业信用是企业经营活动中应用最为广泛的一种融资方式，是企业融资的首选。需要注意的是，在合理的信用额度内，该融资方式风险低，一旦超过合理的信用额度进行操作，风险将大大增加，可能造成企业信誉、银行信用等级的降低，从而带来较大损失。

2. 内部融资

内部融资，顾名思义，面向企业内部的筹资，主要包括内部积累、资产变现、内部增资等。

内部积累，指为了筹集企业长远发展的资金，通过减少企业利润分红来筹集资金的融资方式。该融资方式操作简单、成本低、风险小，但积累额度偏低，并且不分红影响中小股东利益，可能引致中小股东的不满。

资产变现，指通过企业内部资产重组，通过剥离、出售部分资产来筹集资金的融资方式。该融资方式操作简单，成本低，但使用次数有限，一般在企业改制、改组、改革中使用。选择变现资产应重点考虑企业发展战略，确保资产的变现促进企业战略实现，或至少不影响企业战略实现。

内部增资，指向企业内部股东定向募集资金的一种融资方式。盖融资方式操作简单，成本低，不用到期还款的压力，风险小，但受股东自身资金实力、对企业未来投资收益的预期等影响，使用次数有限，一般应用于突发性、紧急性资金筹集。

3. 股权融资

股权融资，通过股权的出让来筹集资金的一种融资方式，主要包括上市、引入战略投资者。股权融资的优点是筹集的资金量大，且没有到期还本付息的压力，对资金募集者而言，风险较小。其缺点之一是操作复杂，尤其是上市，需要有一个复杂而漫长的过程，带来较高的费用筹集成本；其二是代价高昂。对投资者而言，投资风险较大，需要有较高的回报，需要参与企业收益分配；其三是控制权丧失风险。投资者的加入，将导致企业股权结构的调整，进而可能使企业原有控制者失去控制权。

4. 债务融资

本处债务融资指通过民间或银行信贷筹集资金的一种融资方式，包括民间借贷和银行信贷等。

民间借款，以向其他企业或个人协议借款的方式筹集资金的一种融资方式。该融资方式优点之一是操作简单灵活，没有银行借款繁琐的手续和程序；其二是抵押和担保少；其三是借款归还可以适当延展，风险相对较小。其缺点是渠道有限，数量有限。

银行信贷，该方式是目前外部融资，应用最为常用的融资方式。银行信贷的优点之一是资金供应量大；其二是操作灵活，可以根据企业需要进行长、短期贷款搭配；其三是相对债权、上市、信托等渠道，手续相对简明，资金筹集费用低。缺点之一是抵押和担保，在金融监管严格，银行风险意识强的现实条件下，抵押和担保要求非常严格，一定程度上限定了企业的融资金额；之二是风险大，信贷资金有较大还本付息的压力，短期借贷更为明显，对企业资金安排要求较高。

5. 债券融资

债权融资，指向公众发行债券来筹集资金的一种方式，该方式在国外应用广泛，受国内监管所制，国内应用不多，但随着监管的逐步松动，可以预计，该方式未来将成为企业的重要融资渠道之一。

该方式优点之一是发行成本低。债券票面利率一般低于国家商业银行一年期贷款利率。其二是募集资金量大，更好的便于企业解决资金缺口问题；其三是发行面广，利于企业宣传和品牌形象树立。
该方式缺点之一是发行条件多，审批程序严格。目前需要由国家发改委和中国人民银行统筹审批，证监会核准；其二是资金筹集费用高。因审批程序的严格，公开的发行，带来较高的资金筹集费用。其三是风险大。债券募集资金额度大，企业面临的到期还款压力也大。其四是违约成本高。如企业在到期日不能及时还款，可能造成企业的公众信任危机，给企业生产经营活动造成麻烦。

6. 项目融资

前述均属于公司融资的范围，即以公司的名义，以公司的资产、未来的预期收益等为保障的融资方式。项目融资，则是以建设项目的名义，以该项目自身预期现金流量和未来收益、自身财产与所有者权益为保障来筹集资金的一种融资方式。目前主要应用于基础设施建设和规模大、具有长期稳定预期收益的项目，如电力、高速公路、大型桥梁、隧道等。项目融资主要有BOT、资产证券化、信托等类型。

BOT。BOT是“建设——经营——转让”英文（BUILD－OPERATE－TRANSFOR）缩写，通过特殊权协议，政府授予投资者承担公共性基础设施项目的融资、建造、经营和维护；在协议规定的许可期限内，投资者拥有所建造设施所有权，并可向设施使用方收取合理的费用，由此收回投资成本并获取合理回报；特许期届满，投资者将设施无偿交给签约方的政府或所属机构。目前，上海建工、中建等均有公路、桥梁项目运作的成功案例。

资产证券化。以项目所属资产未来预期收益为基础和保证，通过在公开发行债券而募集资金的一种证券化的项目融资方式。该方式目前在国内少有成功案例。

信托。信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。包括信托贷款和股权信托两种方式。

①. 信托贷款是指信托公司通过信托方式吸收资金，用于向项目发放贷款的资金运用方式。该贷款类似于银行信贷，不同的是信托贷款的偿还方式比银行贷款灵活性大，企业与信托公司协商偿还方式，可以采取等本息、利随本清、到期一次性支付本息等。同时信托公司对信用风险控制要求严格，一般要求企业提供多种措施来降低信用风险，包括第三者担保、政府支持等；

②. 股权信托是指信托公司运用信托资金对项目进行股权投资，以股息、红利所得以及到期转让股权方式作为信托收益的一种资金运用形式。相对贷款类信托，信托公司承担的风险增大，一般要求制定相应的措施规避风险，包括对项目进行绝对控股、阶段性持股等。

通过对项目融资三种方式的分析可以看出，BOT主要是业主采取的一种融资方式，资产证券化在国内操作难度相对较大，信托则是业主和承建单位均可以操作的一种融资方式。

❷ 1、 PE投资人为何要与融资方签署对赌条款对赌条款实质是一种什么样的经济机制

"对赌协议抄"，舶来品，字面应译袭为"估值调整"，国人好赌，得名"对赌"。投资人要求签订对赌协议是对标的资产估值的一种保护机制。一般而言，对标的资产的估值高低，取决于资产未来收益的大小，未来收益越大，当前估值越高，反之。估值模型的核心变量即是未来收益，基于双方的博弈，融资方往往需要对预测的未来收益进行承诺，未来收益实现了，承诺完成了，表明过去对标的资产的估值是合理的，若未完成，表明过去高估了价值，则融资方需要按照对赌协议对投资人进行一定的补偿。

❸ 融资流程中的意味着什么和签署 Term Sheet 有什么区别

1. 投资人与公司的前期接触和谈判；2. 签订Term Sheet：Term Sheet会对本轮投资的主要商业条款作出大致约定，比如增资的比例，估值方法，投资人入股后的权利等等。虽然Term Sheet没有法律约束力，但这些条款在后续的商业谈判中一般会被尊重；3. 详细的尽职调查：投资人需要对公司的业务、财务和法律进行详细的尽职调查；4. 商谈正式交易文件：投资人与公司在Term Sheet的基础上讨论正式的交易文件，交易文件起码包括股权转让协议（或增资协议），股东协议及章程，根据实际情况还会有一些附属性协议比如过桥贷款、股权质押等等；5. 签订正式交易文件（Signing）：各方签署交易文件，文件经签署后对各方产生法律约束力；6. 交割（Closing）：简单来说就是“一手交钱一手交货”的标志点，这个后面详细展开吧。Signing和Closing的关系：在日常的商业交易中，签署文件和交割是几乎同时完成的，菜市场买蔬菜水果都是谈好价钱直接掏钱拿货的。有时候也会有一些微小的时间差，比如我和黑暗料理的老板约定5块钱买一份炒饭，老板可能要花3分钟时间把炒饭做好，再交货付钱，这时候签约和交割之间就产生了3分钟的差异。而对于企业的股权交易，当中的时间差可能就会变得非常长，比如最常见的投资者要求企业先完成本次转股所需的政府审批和工商变更登记，再进行交割。实践中，投资者也会要求公司在交割前对一些尽职调查中发生的问题进行整改，比如补缴税款，补办环保相关手续；或者要求公司在交割前完成与本次投资有关的内部结构和业务重组。这些投资人要求在交割之前完成的事项就被统称为交割条件，只有交割条件全部完成之后，交割才会发生。Closing的意义最直观的说，closing标志着交易最终完成，各方可以对外宣布交易完成，开庆功会什么的。一般情况下closing意味着投资人打款的条件全部满足，投资人发出打款指令（因为银行流程，真的投资款到账可能还要多等两天）。至于closing的法律效力，这个问题就比较微妙了，因为closing和中国法律的现有体系并不是完全匹配的。试举一例，按照closing本身的含义，只有到了closing当天投资人才算是公司的新股东，并且把钱打入公司账户。但是前面就提到了，投资人完成审批与工商登记通常被规定为closing的条件，换句话说，按照中国公司法，在closing之前，投资人早已经是公司股东了。所以，如果在closing之前各方发生纠纷，需要严格按照中国法律分析双方责任的话，分析出来的结果很可能和各方对closing原本的理解是不一样的。

❹ 企业融资的流程有哪些

1、撰写
BP：撰写商业计划书，用于应对不知何时会遇到的投资人或投资经理。撰写商业计划书不仅是一个包装和表达的过程，也是一个理清产品思路的过程。

2、找到投资人。

3、路演：参与有组织的路演让你有机会一次接触许多投资人，可以节省大量成本。同时，此类路演活动可以让你接触到其他创业者，也是一个不错的渠道。

4、与投资人单独约谈：路演给投资人留个好印象，第一印象过关的话，就有机会展开私密的约谈了。

5、交易价格谈判：约谈是让投资人了解你的项目和团队，至于具体投不投还要看玩法，估值、出让比例、附带权利比如优先股是否具有投票权、是否配备反稀释条款等。令投资人追捧的好项目具有更强的议价能力，争做好产品永远比谈判技巧更有用。

6、签订投资意向书：签订之前一定要仔细检查条款并三思而行，由于创业者一方参与签订的往往仅创始人(CEO)一人，CEO
不仅要考虑自己的利益，也要考虑团队的利益，不能坑害合伙人。建议有余力的创业者在一切融资交易环节聘请律师。

7、签署正式的法律文件：同上，此处为正式合同而非协议，请谨慎对待。

8、股权变更：并非简单的双边协议签署，此步骤需与工商局、银行等机构协同完成。

9、获得注资：投资正式到账。

10、主动联系投资人汇报公司状况：以一定的频率(月或季)向投资人提交财务报表及运营报表。

11、准备下一轮融资：一轮融资到账时就该考虑下一轮融资了。

❺ 融资，乙方和中间商签订协议，协议对乙方有

第一条 合同标的物 乙方为甲方向 （以下简称第三人）融资事宜提供居间服务，包括为甲方提供机会与第三人进行接洽、谈判。 第二条 乙方义务 1、乙方应积极认真地把甲方的情况、资料完整无误的介绍给第三方（投资方），并及时沟通情况。 2、乙方协助甲方做好融资方面的沟通工作。 第三条 甲方义务 甲方承诺有下列情形之一的，甲方即应按本合同约定方式向乙方支付居间服务费 1、 由乙方居间介绍的第三方与甲方签订任何投资、融资合同（包括但不限于《借条》 《民间借贷 合同》等借款合同或协议），甲方实际从第三方获得投资金额的。 2、 虽未签订投融资合同，但甲方实际从第三人取得融资的。 3、 居间人履行了居间义务，委托人与第三人达成了其他投资协议的。 第四条 居间服务费 1、居间服务费的标准： 甲方按照甲方实际从第三人获得投资总金额的6%向乙方支付居间费用。对此，甲方予以确认，并愿意按照该比例支付此居间费用。 2、居间服务费的支付办法： 甲方一旦符合本协议第三条的约定，并且第三方向甲方的第一笔投资金额达到投资总金额6%的，甲方应在约定时限内足额向乙方支付居间服务费。若甲方所获的投资金额为第三方分笔投入，且第一笔投资金额未能达到投资总金额6%的，由甲乙双方另作协议约定支付方式。 3、居间服务费的支付时间：甲方在从乙方提供居间服务的第三方实际获得融资金额后的三天内，必须向乙方足额支付居间服务费。乙方在收到服务费后，应向甲方提供书面收条或收据。 第五条 诚信原则 1、如果甲方与第三人在本合同委托期内，未能达成协议，没有征得乙方的书面同意，甲方不应再与第三人进行协商并签订协议，否则乙方有权请求委托方按本合同第四条支付居间费。 2、如果甲方以其朋友个人或相关企业或在重庆当地成立的子公司及一切转投资公司的名义与第三人签订协议，乙方有权要求甲方按本合同第四条支付服务费。 3、本合同的有效期（委托期）为自本合同签字生效之日起六个月内有效。乙方在此期间必须积极推动第三人与甲方进行实质性洽谈，并协助甲方和第三人达成实质性投融资合同。 4、 委托期内甲方未能与第三人达成协议时， 甲方将不支付乙方任何费用。 第六条 本合同解除的条件 1、双方当事人就解除合同协商一致。 2、因不可抗力致使不能实现合同目的。 第七条 违约责任 甲方的违约责任：甲方在获得投融资金额后未在约定期间内支付居间服务费的，乙方可要求甲方按应付全额居间服务费，并按照所获得投融资金额0.5%的金额向乙方支付违约金。 乙方的违约责任：乙方需在委托期内向第三方真实完整地介绍甲方的各类情况，若因乙方过失而造成委托期内甲方经济损失的，由乙方承担。 第八条 合同争议的解决方式：本合同在履行过程中发生的争议，由双方当事人协商解决，协商不成的，双方同意提交仲裁委员会仲裁，仲裁结果一旦下达， 即对双方产生法律效力，双方必须无条件执行。同时，仲裁失败方还应承担成功方因此产生的律师费和差旅费，律师费和差旅费按司法局有关规定的上限计取。 第九条 未尽事宜，双方应友好协商并根据中华人民共和国之法律解决。 第十条 本协议一式两份，双方各执一份，签字盖章后生效。

❻ 项目融资和传统融资方式相比有什么特点

项目融资和传统融资方式相比，具有以下特点：

1、融资主体的排他性。

项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。

2、追索权的有限性

传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性；而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。

3、项目风险的分散性。

因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。

4、项目信用的多样性

将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同（协议），原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。

5、项目融资程序的复杂性

项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。

融资结构图：

(6)融资和签约扩展阅读

融资的常见形式：

1、银行贷款

银行是企业最主要的融资渠道。按资金性质，分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。

2、股票筹资

股票具有永久性，无到期日，不需归还，没有还本付息的压力等特点，因而筹资风险较小。股票市场可促进企业转换经营机制，真正成为自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的法人实体和市场竞争主体。

同时，股票市场为资产重组提供了广阔的舞台，优化企业组织结构，提高企业的整合能力。

3、债券融资

企业债券，也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券，表示发债企业和投资人之间是一种债权债务关系。

债券持有人不参与企业的经营管理，但有权按期收回约定的本息。在企业破产清算时，债权人优先于股东享有对企业剩余财产的索取权。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

4、融资租赁

融资租赁是指出租方根据承租方对供货商、租赁物的选择，向供货商购买租赁物，提供给承租方使用，承租方在契约或者合同规定的期限内分期支付租金的融资方式。

5、海外融资

企业可利用的海外融资方式包括国际商业银行贷款、国际金融机构贷款和企业在海外各主要资本市场上的债券、股票融资业务。

❼ 假如私底下有人给我融资五万元我应该怎么跟他签订协议

一般这个需要双方沟通，对方也不可能无缘无故给你融资，肯定是要求回报的

❽ 哪些融资需要签订合同

投融资是谨慎的商事行为，需要预防风险，降低损失，取得法律上的认可，最好都以书面合同形式呈现，这样避免以后发生纷争后无据可查。

❾ 项目融资和公司融资的特点有哪些

项目融资是指贷款人向特定的工程项目提供贷款协议融资，对于该项目所产生的现金流量享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保的融资类型。它是一种以项目的未来收益和资产作为偿还贷款的资金来源和安全保障的融资方式。

传统融资方式是凭借资金需求者本身的资信能力来融资的，外部的资金投入者再决定是否对资金需求者投资或者提供贷款时，主要的依据是资金需求者作为一个整体的资产、负债、利润及现金流量等的情况，对于该公司拥有的某些特定资产的质量关注较少。

项目融资和传统融资方式相比，具有以下特点：

1.融资主体的排他性。

项目融资主要依赖项目自身未来现金流量及形成的资产，而不是依赖项目的投资者或发起人的资信及项目自身以外的资产来安排融资。融资主体的排他性决定了债权人关注的是项目未来现金流量中可用于还款的有多少，其融资额度、成本结构等都与项目未来现金流量和资产价值密切相关。

2. 追索权的有限性。

传统融资方式，如贷款，债权人在关注项目投资前景的同时，更关注项目借款人的资信及现实资产，追索权具有完全性；而项目融资方式如前所述，是就项目论项目，债权人除和签约方另有特别约定外，不能追索项目自身以外的任何形式的资产，也就是说项目融资完全依赖项目未来的经济强度。

3.项目风险的分散性。

因融资主体的排他性、追索权的有限性，决定着作为项目签约各方对各种风险因素和收益的充分论证。确定各方参与者所能承受的最大风险及合作的可能性，利用一切优势条件，设计出最有利的融资方案。

4. 项目信用的多样性。

将多样化的信用支持分配到项目未来的各个风险点，从而规避和化解不确定项目风险。如要求项目“产品”的购买者签订长期购买合同（协议），原材料供应商以合理的价格供货等，以确保强有力的信用支持。

5.项目融资程序的复杂性。

项目融资数额大、时限长、涉及面广，涵盖融资方案的总体设计及运作的各个环节，需要的法律性文件也多，其融资程序比传统融资复杂。且前期费用占融资总额的比例与项目规模成反比，其融资利息也高于公司贷款。

❿ 一般的项目是先融资再签合同还是先签合同再融资

A与B签订合同前，B就“A与B即将签订的合同”向C提出融资意向，并签订融资意向合同（生效条件为A与B合同正式签订）；然后，B凭据"B与C的融资意向合同“与A洽谈并签订合同。