私募融资备忘录

⑴ 什么时候需要三方操作备忘录 私募

公司也看是公募还是私募，公募需要操作备忘录，以备托管人和监管层来监管。私募的话，有的就不需要了。因为影响的人少了。监管层不会有太多的要求。

⑵ 如何探索股权融资的路径

对于大多数中小企业，私募股权融资的时候是第一次接触到尽职调查。通常私募股权基金（PE）的尽职调查要比商业银行做的详细得多，因为私募股权投资是相对流动性差的投资，只能通过兼并收购时的股权转让和IPO时才能退出。

第一阶段包括八个步骤

1．首先，企业方和投资银行（或者融资顾问）签署服务协议。这份协议包含投资银行为企业获得私募股权融资提供的整体服务。

2．投资银行立刻开始和融资企业组建专职团队，准备专业的私募股权融资材料。

3．私募股权融资材料包括：

a.私募股权融资备忘录—关于公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析等等（这份备忘录以幻灯片形式出现，共20—30页）；

b.历史财务数据—企业过去三年的审计过的财务报告；

c.财务预测—在融资资金到位后，企业未来三年销售收入和净利润的增长（PE通常依赖这个预测去进行企业估值，所以这项工作是非常关键的）。

4．投资银行与企业共同为企业设立一个目标估值，即老板愿意出让多少股份来获得多少资金。笔者通常建议，企业出让不超过25%的股份，尽量减少股权稀释，以保证老板对企业的经营控制权。

5．准备私募股权融资材料。投资银行开始和相关PE的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。

6．投资银行会把融资材料同时发给多家PE，并与他们就该项目的融资事宜展开讨论。这个阶段的目标是使最优秀的PE合伙人能够对公司产生兴趣。

7．通常，投资银行会代替企业回答PE的第一轮问题，并且与这些PE进行密集的沟通。目标是决定哪一家PE对公司有最大的兴趣，有可能给出最高的估值，有相关行业投资经验，能够帮助公司成功上市。

8．过滤、筛选出几家最合适的投资者。这些投资者对企业所在行业非常了解，对公司非常看好，会给出最好的价钱。

第二阶段包括六个步骤

1．安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。投资银行通常会派核心人员参加所有会议，给老板介绍PE的背景，帮助老板优化回答问题的方式，并且总结和PE的所有会议。

2．实地考察—PE会去实地调查工厂，店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段，老板不一定要参加，可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE，保证他们的所有问题都能被解答。

3．投资意向书—目标是获得至少两到三家PE的投资意向书（Term Sheet）。投资意向书是PE向企业发出的一份初步的投资意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款（包括出让多少股份、股份类型，以及完成最终交易的日程表等等）。

4．最好的情况是，获得若干投资意向书，形成相当于拍卖形式的竞价，以期为企业获得最好的价格。

5．投行会和老板共同与私募股权投资基金谈判，帮助老板获得最好的价格和条款。

6．由老板决定接受哪个私募股权投资基金的投资，并签订投资意向书。

第三阶段包括六个步骤

1．尽职调查开始。投资银行将协调组织这整个过程，并且保证公司的律师、审计师和PE的律师、审计师等相关人员紧密顺利的合作。

2．尽职调查包含三个方面：

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⑶ 股权筹资的大概流程是怎么样的

股权筹资是指以发行股票的方式进行筹资，是企业经济运营活动中一个非常重要的筹资手段。股票作为持有人对企业拥有相应权利的一种股权凭证，一方面代表着股东对企业净资产的要求权；另一方面，普通股股东凭借其所拥有的股份以及被授权行使权力的股份总额，有权行使其相应的、对企业生产经营管理极其决策进行控制或参与的权利。
1.签署协议 企业家如果选择引入私募投资，那么首先应寻找一家投资银行（或融资顾问），与银行签订服务协议。这份协议包括投资银行为企业获得私募股权融资所提供的整体服务。
2.组建团队 在与投资银行签订服务协议之后，融资企业和投资银行组建专职团队，准备相关的私募股权融资材料。
3.材料准备 私募股权融资需要的材料主要包括：（1）私募股权融资备忘录，即公司的简介、结构、产品、业务、市场分析、竞争者分析，等等（这份备忘录应以幻灯片的形式呈现，20—30页为佳）；（2）历史财务数据，即企业过去三年审计过的财务报告；（3）财务预测，即在融资资金顺利到位后企业未来三年的销售收入以及净利润的增长（值得注意的是，这是私募股权投资机构最重视的一项，因此这项工作是非常关键的）。
4.目标估值 在准备好材料之后，企业应在投资银行的帮助下为企业设立一个目标估值，即企业愿意让出多少股份来换多少资金。而一般企业私募股权融资所出让的股份不超过25%，尽量减少股份的稀释，以保证企业管理层掌握企业的控制权。
5.与私募股权投资机构接触 在确定出让的股份之后，投资银行就会开始和相关私募股权投资机构的合伙人开电话会议沟通，向他们介绍公司的情况。
6.具体商谈 投资银行会把企业的融资材料同时发送给多家私募股权投资机构，并且与它们就该项目的融资事宜进行详细讨论。而这个阶段的主要目标就是使最优秀的私募股权投资机构能对企业产生兴趣。

⑷ 私募股权融资的主要工作

私募的主要工作： 步骤一： 私募前期准备工作
确定引进私募投资者策略
确定预期融资金额、融资工具及潜在投资者范围
执行前的准备工作
成立项目小组包括高级管理层参与操作过程：
聘请专业会计顾问公司为公司整理帐务，摸清公司家底(如需要);
确定财务顾问、法律顾问制定投资结构;
接触、筛选会计师、资产评估师中介机构;及
进行深度估值测算，以确认估值及确定选择投资者标准。
在开始接触潜在投资者前做好计划和准备所有必要的基本文件：保密协议和信息备忘录，私募投资框架协议的主要谈判条件等。
步骤二： 初步选择投资人并确定框架性协议
发放公司信息备忘录，筛选私募投资人
确立一至两家意向性投资人，签立框架性协议
框架性协议虽然对交易双方并不构成法律约束，但其中包含的主要交易条件是双方进一步谈判的基础;
框架性协议中对交易先决条件、交易结构、估值方法、排他性及后续工作都会作原则性的约定;
从接触投资人到达成框架性协议通常需2月左右的时间。
步骤三： 尽职调查及商业谈判
双方中介机构进行尽职调查
关于公司的帐务审计可由公司自己聘请四大会计师事务所进行审计，投资方的会计师仅对审计结果作复核;
投资方法律顾问对公司自设立以来的法律文件作全面的法律调查;
资产评估师对公司的资产作评估，投资方也可能聘请专业评估机构对公司业务涉及的市场作独立的市场评估预测;
双方财务顾问对涉及各方的工作进行协调与沟通;
尽职调查的时间视公司的复杂程度在30~60天内完成。
完成尽职调查，双方进行投资对价谈判
根据尽职调查的结果，双方就框架性协议中达成的主要交易条件逐一详谈;
公司有时需对调查中暴露的财务、法律问题向投资人承诺解决方案或作出某种让步;
谈判的焦点往往集中在双方对公司估值的差异上;
谈判过程时间长短不一。
步骤四： 签订协议及资金到位
谈判达成协议，双方律师着手重组与交易的法律实施
该部分工作的文件起草可在前期提早进行，待谈判结束后即可执行;
相关重组、交易的报批工作视乎不同的公司结构和交易结构需提交不同审批部门：当地或中央一级商务部门、外汇管理部门、税务部门、工商登记部门等;
该部分的时间也视不同交易长短不同。
完成法律手续，投资人资金到位
正常情况下，从启动私募到投资人资金进入，约需5~6个月时间，如有经验的财务顾问协调，可加速私募进程。
私募股权融资分类 主要指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的私募股权投资部分，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分，而这其中并购基金和夹层资本在资金规模上占最大的一部分。在中国， PE主要是指这一类投资。

⑸ 什么是美式备忘录私募基金

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⑹ 发行备忘录有什么含义啊

发行备忘录指：声明私募的目标、风险及投资条款的法律文件。
股票发行审核标准备忘录,即《股票发行审核标准备忘录第18号——对首次公开发行股票询价对象条件和行为的监管要求》是《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》的配套文件,用于说明新股发行的具体要求。

⑺ 招股说明书比私募备忘录作用大

肯定的，招股说明书涵盖了上市的详细内容，对于投资者了解上市细节具有重要的重要的指导的意义。

⑻ eb-5投资移民私募备忘录有什么用，它里面所说的有法律效应吗

信息摘自—移民帮

私募备忘录，也就是PPM，是EB-5项目投资文件中的最核心文件，具有最强法律效力。
这是体现投资项目具体情况最核心的文件，是申请人对项目进行评估和判断的基本条件。文件中详细体现申请人通过认购项目组成有限责任合伙事业、再通过有限责任合伙事业将资金借款（或入股）给企业，最终达到移民目的的整个过程。申请人投资行为所涉及的所有要素：认购金额、还款担保等均在此文件中体现。