配套融资25

Ⅰ 蓝帆股份：首个重组并配套融资，请教其非公开发行部分如何定价

发行股份购抄买资产和配套融袭资应视为两次发行行为，因此不存在同股不同价的问题。根据蓝帆股份的交易报告书，发行股份购买资产是按照定价基础日前二十日交易均价（不打折）定价发行；配套融资部分向市场发行，发行底价为定价基准日前二十日交易均价的90%。

Ⅱ 关于重组配套融资是否超过25%比例的两个问题

楼上正解~ 配套融资额度是总盘子的25%~ 一般都会在25%以下吧，超过25%就相当于重新走一遍IPO了吧，那样做借壳的优势就体现不出来了呢~ 个人不太了解有没有超过25%的案例，希望有高手补充哈~

Ⅲ 国务院近期是否调整固定资产投资项目资本金比例，最近一期的比例各是多少

一、各行业固定资产投资项目的最低资本金比例按以下规定执行：
钢铁、电解铝项目，最低资本金比例为40%。
水泥项目，最低资本金比例为35%。
煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米深加工、机场、港口、沿海及内河航运项目，最低资本金比例为30%。
铁路、公路、城市轨道交通、化肥（钾肥除外）项目，最低资本金比例为25%。
保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%，其他房地产开发项目的最低资本金比例为30%。
其他项目的最低资本金比例为20%。
二、经国务院批准，对个别情况特殊的国家重大建设项目，可以适当降低最低资本金比例要求。属于国家支持的中小企业自主创新、高新技术投资项目，最低资本金比例可以适当降低。外商投资项目按现行有关法规执行。
三、金融机构在提供信贷支持和服务时，要坚持独立审贷，切实防范金融风险。要根据借款主体和项目实际情况，参照国家规定的资本金比例要求，对资本金的真实性、投资收益和贷款风险进行全面审查和评估，自主决定是否发放贷款以及具体的贷款数量和比例。
四、自本通知发布之日起，凡尚未审批可行性研究报告、核准项目申请报告、办理备案手续的投资项目，以及金融机构尚未贷款的投资项目，均按照本通知执行。已经办理相关手续但尚未开工建设的投资项目，参照本通知执行。
五、国家将根据经济形势发展和宏观调控需要，适时调整固定资产投资项目最低资本金比例。

Ⅳ 高中政治 新基建为什么能释放国内经济发展潜力

“新基建”既是实现经济平稳有序发展的重要方法，也是应对挑战、转型升级的重要机遇。论术如下：

“新基建”孕育着巨大发展空间。据中国信息通信研究院预计，到2025年，5G网络建设投资累计将达到1.2万亿元。除此之外，5G网络建设还将带动产业链上下游以及各行业应用投资，预计到2025年将累计带动超过3.5万亿元投资。

“新基建”有助于中国产业的转型升级。通过大力发展“新基建”，中国将不再处于全球供应链的中下端，制度优势将使中国在全球供应链中实现大逆转，不仅领跑数字经济、云计算、大数据、智能制造等产业，还将促使中国制造业、中国的实体经济在新一轮世界竞赛中处于更强的地位。

“新基建”兼具稳增长和创新的双重效应。新产业新发展离不开基础设施完善，对与未来科技发展相配套的基础设施进行投资，也是新经济茁壮成长的必要前提。“新基建”投资和运营模式比较灵活，外资、中小企业都有非常多的参与机会，这将给中国经济带来更大活力。

(4)配套融资25扩展阅读：

“新基建”的鼓励措施

1、积极将“新基建”列为优先发展领域。

2020年要推进实现县城以上城区5G全覆盖，启动全省5G规模化商用;甘肃省提出，2020年要基本实现地级市城区5G全覆盖。要实施5G融合应用行动计划，2020年新建5G基站3万个;上海市提出，加快培育在线教育、互联网医疗、生物医药等新兴产业。

2、加大对相关领域研发投资的支持和补贴力度。

疫情发生以来，全国28个省区市合作建设数字防疫系统，健康码在200多个城市上线，数字技术极大提升了防疫效率。网上课堂、在家办公，保障了社会经济正常运转。 “一网通办”小程序“随申办”等在支付宝、微信日渐普及。

3、努力改善营商环境。

推动“新基建”领域国际合作。今年是《外商投资法》颁布一周年，中国政府将继续推动全方位、高水平的对外开放。对于发展“新基建”，各级政府应充分保障外商外资、民营企业和央企国企的平等竞争，打造公平、公正、透明的以法治为主的市场经济。

Ⅳ 新基建指的是什么建筑施工企业参与“新基建”需要哪些建筑资质

另一方面，加快推进新型基础设施建设也是优化超大城市治理体系的重要支撑。如北京围绕“新应用”部署了智慧政务应用、智慧城市应用、智慧民生应用、智慧产业应用以及中小企业赋能等；《重庆市新型基础设施重大项目建设行动方案（2020—2022年）》也要求项目策划需考虑加快建设“智造重镇”“智慧名城”所需。

在2020年，新型基础设施被首次写入政府工作报告，还与“新型城镇化建设”“交通、水利等重大工程建设”一起成为当年政府扩大有效投资的重点。随着国家积极布局加快新型基础设施建设，新基建将为数字经济发展提供技术支撑，带动数字经济增长，并促进数字经济相关产业升级，我国经济也将加速向以“新基建”为战略基础的数字新时代迈进。

Ⅵ 什么是“配套融资”

配套融资是指上市公司在进行并购时，同时向投资者定向增发股份进行融资。《上市公司重大资产重组管理办法》第十三条、第四十三条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》规定：上市公司发行股份购买资产同时募集的部分配套资金，主要用于提高重组项目整合绩效，所配套资金比例不超过交易总金额25%的，一并由并购重组审核委员会予以审核。

from:MBA智库网络

Ⅶ 借壳上市能否配套融资

不可以。

2011年《上市公司重大资产重组管理办法》修订时提出上市公司发行股份购买资产的，可以同时募集部分配套资金，所配套资金比例不超过交易总金额25%的。

《<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条、第四十三条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》规定：“上市公司发行股份购买资产同时募集的部分配套资金，主要用于提高重组项目整合绩效”。

(7)配套融资25扩展阅读：

借壳上市配套融资注意问题：

上市公司在发行股份购买资产时，可同时募集配套资金，通过“一站式”审核的方式，提升上市公司并购重组的市场效率，拓宽并购重组的融资渠道，提高并购重组的整合绩效。

在论证配套融资方案时应注意以下问题：

1、募集配套资金提高上市公司并购重组的整合绩效主要包括：本次并购重组交易中现金对价的支付；本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用的支付；本次并购重组所涉及标的资产在建项目建设、运营资金安排；补充上市公司流动资金等。

2、属于以下情形的，不得以补充流动资金的理由募集配套资金：上市公司资产负债率明显低于同行业上市公司平均水平；前次募集资金使用效果明显未达到已公开披露的计划进度或预期收益；并购重组方案仅限于收购上市公司已控股子公司的少数股东权益；并购重组方案构成借壳上市。

3、上市公司、财务顾问等相关中介机构应对配套募集资金的必要性、具体用途、使用计划进度和预期收益进行充分地分析、披露。

Ⅷ 郑宇重工和宇通重工、傲蓝德环保什么关系

2018年末2019年初，汤玉祥的宇通系高调出手，一口气揽入ST宏盛（600817.SH）和汇通能源（600605.SH）两个壳。包括宇通客车（600066.SH）在内，宇通系一下拥有了三个资本平台。

一年的“不行动承诺”时限刚过，宇通系就决定将旗下的宇通重工划入ST宏盛。此前，通过要约收购和增持，宇通系已经对汇通能源实现了绝对控股，持股比例超51%。接下来，宇通系将如何打造旗下三大资本平台呢？

宇通重工拟注入ST宏盛
手握三大上市公司，宇通系开始行动了
ST宏盛近期的表现很燃，原因就在于有新鲜血液的注入。

据悉，ST宏盛拟向宇通集团和德宇新创发行股份购买其合计持有的宇通重工100%（宇通集团持股88.56%、德宇新创持股11.44%）股权。根据交易协议，交易金额暂定为22亿元。同时，ST宏盛还拟采用询价方式非公开发行股份募集配套资金，此配套融资总额不超过3亿元。

资料显示，宇通重工成立于2001年11月6日，注册资本6.775亿元，其主营业务为环卫业务和工程机械业务，环卫业务包括环卫设备和环卫服务业务，工程机械业务包括民用和军用专业工程机械业务。其中，傲蓝得、郑宇重工作为宇通重工的重要子公司，分别开展环卫服务业务、民用工程机械业务。

宇通重工2017年至2019年未经审计的净利润分别为19721.82万元、13289.62万元和29993.66万元。

手握三大上市公司，宇通系开始行动了
手握三大上市公司，宇通系开始行动了
而目前的ST宏盛，主营业务为自有房屋租赁业务和汽车内饰业务。其中自有房屋租赁业务收入主要来源于北京商业物业和地下停车场的出租收入，该租赁业务的有效期至2025年。

ST宏盛2016年、2017年、2018年和2019年1-9月的净利润分别为-355.92万元、-26.6万元、627.59万元和165.83万元。在交易完成后，上市公司主营业务从自有房屋租赁业务和汽车内饰业务变更为环卫业务和工程机械装备业务，业务范围涵盖环卫设备、环卫服务、民用及军用工程机械等领域。

回顾一年前的2018年12月份，ST宏盛原控股股东拉萨知合，将其持有的ST宏盛全部股份4164万股转让给西藏德恒，占公司总股本的25.88%，转让价格为24.02元/股。西藏德恒成了现在的控股股东，西藏德恒又为宇通集团的全资子公司，即宇通集团为上市公司的间接控股股东，而实际控制人为汤玉祥等7名合伙人代表。而此次交易之后，宇通集团将直接控股ST宏盛。

手握三大上市公司，宇通系开始行动了
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值得注意的是，在西藏德恒入主之时，曾表示没有在未来12个月内改变上市公司主营业务或者对上市公司主营业务作出重大调整的具体计划，也没有在未来12个月内对上市公司及其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划，没有对上市公司拟购买或置换资产的重组计划。没想到刚过承诺期，宇通系就迅速着手大刀阔斧地重塑公司，也颇为高效。

不过上述交易依然疑惑重重，上交所就第一时间下发了问询函提出质疑，要求公司说明比如对同业竞争的判断依据（宇通重工生产新能源环卫设备和矿车，宇通集团旗下的宇通客车（600066.SH）也拥有新能源技术专利）等问题。

绝对控股权汇通能源
宇通系较被人熟知的上市公司平台，实际上是宇通客车，宇通集团是宇通客车的控股股东，实控人正是汤玉祥。很显然，自从一年前拿下ST宏盛这个壳之时，宇通系显然已不仅仅满足于宇通客车这一个上市公司平台了。实际上，几乎与拿下ST宏盛这个壳同一时期，宇通系还着手储备了另外一个壳资源：汇通能源。

手握三大上市公司，宇通系开始行动了
公开信息显示，汇通能源2019年1月份里收到原控股股东通知，原控股股东与西藏德锦企业管理有限责任公司（下称西藏德锦）签署了转让协议，将其持有的汇通能源4420.3177万股转让给西藏德锦，占汇通能源总股本的29.9999%。转让之后，西藏德锦直接持有汇通能源29.9999%，成为控股股东，实际控制人变更为汤玉祥。当时9.75元的转让价高出现价一倍。西藏德锦也是宇通系的。

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易主之后，宇通系在2019年除了改组就是继续集权。7月份，西藏德锦计划要约收购3094.26万股，占总股本的21%，要约收购价格为12.5元，这是一个吸引人的价码，因为披露消息至今的大部分时间里，汇通能源的股价都低于这个数。最终，有1356个账户参与，共计6142.76万股接受了收购人发出的要约，西藏德锦的要约收购完美收官，过户后，西藏德锦持股7514.57万股，占公司总股本的51%，实现了绝对控股。

在不久后的2019年11月，西藏德锦再度行动，通过大宗交易系统进一步增持了汇通能源2%的股份。按照西藏德锦的计划，自2019年11月6日起6个月内，将增持不低于2%不超过5%的筹码，增持价格同样是不超过12.5元。目前，西藏德锦的持股比例推升至53%。增持的目的是西藏德锦基于对公司未来持续发展的信心和对公司长期投资价值的认可。

界面新闻记者注意到，西藏德锦第一次入主的成本是20.36元/股，合计对价9亿元；第二次是12.5元的要约收购价，合计花费3.87亿元；增持动用了约3500万元，三次合计金额13.22亿元，对应7809.26万股的话，每股成本16.9元左右，而现在汇通能源的股价在10元上下，浮亏4成。

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需要指出的是，此前西藏德锦称，其没有在未来12个月内改变汇通能源主营业务或者对上市公司主营业务作出重大调整的计划，也没有在未来12个月内对上市公司及其子公司的资产和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的计划，没有对上市公司拟购买或置换资产的重组计划。但从时间来看，显然这一承诺期，和宇通系入驻ST宏盛时的承诺期一样，已然过期，这是否意味着汇通能源即将像ST宏盛一样开启资本运作？

对于汇通能源绕不开的是，其控股股东西藏德锦由绿都集团持股45.95%。公开信息显示，绿都集团成立于2002年，具有国家房地产开发一级资质，是中国房地产百强企业，已成功布局16座城市、开发40多个项目，总开发面积逾1000万平米。2016年、2017年、2018年的营业收入分别为53.9亿元、86.27亿元、91.77亿元，净利润分别为4.99亿元、6.72亿元、5.82亿元。

手握三大上市公司，宇通系开始行动了
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绿都集团曾在2016年2月1日与中金公司签订过辅导协议，且在河南证监局进行了辅导备案，但此事最终在2018年5月份终止。

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在2019年4月份，汇通能源曾受让郑州绿都商业管理有限公司（下称绿都商管）的股权，绿都商管本是绿都集团的全资子公司，该公司经营范围物业管理、房屋租赁等，汇通能源受让的理由是“有助于解决关联方与公司构成的同业竞争问题”。汇通能源这个平台后续如何运作，值得期待。汇通能源方面表示，一切以公告为准。

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宇通客车前三季度营收净利双升
宇通客车是宇通系的重要平台，其主营客车的研产销，主要产品可满足5米至18米不同长度的需求，拥有124个产品系列的完整产品链，主要用于公路客运、旅游客运、公交客运、团体通勤、校车、景区车、机场摆渡车、客车专用车等各个细分市场。

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对宇通客车来说，补贴的退坡是最令人头痛的。

2016年12月30日财政部下发了《关于调整新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，着手对新能源汽车补贴政策进行调整，诸如客车行业主销的8米以上纯电动客车最高国家补贴均下降20万元等。

2018年2月13日，工信部、财政部、科技部、发展改革委四部委发布了《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》，内容涉及提高技术门槛要求、大幅调减2018年新能源补贴标准，分类调整运营里程要求。

这对宇通客车来说，影响也是明显的。2016年数据显示，宇通客车纯电动新能源汽车补贴金额89.65亿元，占收入比例58.19%，插电式新能源汽车补贴金额9.89亿元，占收入比例29.61%，合计补贴了99.54亿元。

2017年宇通客车纯电动和插电式车型的补贴金额分别为47.78亿元和5.61亿元，合计53.39亿元，较2016年下滑了46%。

2018年宇通客车合计收到补贴40.72亿元，占整体收入比例24.82%，金额进一步下级。

2019年补贴情况暂未知。

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不过值得注意的是，2019年前三季度宇通客车实行营业收入209亿元，同比增长7.68%；净利润13.2亿元，同比增长10.62%，似乎出现了转机。

2019年10月29日，太平洋证券有研报分析称，宇通客车Q3业绩稳定增长，经营性现金流出现好转，前三季度累计销量4万辆，也实现了7%的同比增长，其龙头地位稳固，市占率稳步提升。同时，这公司有较强的成本控制能力，前三季度净利率稳中有升，8月以后新能源客车补贴退坡并未对公司盈利带来明显冲击。

另外太平洋证券还表示，宇通客车有积极布局海外市场，在亚非拉等基础设施及公共交通落后地区，大中型客车出口需求呈现增长态势；在欧美等发达国家，新能源客车逐步占据更多市场份额，公司在传统车客车和新能源客车领域均具有全球竞争优势，未来出口有望加速。总体而言，该券商维持“买入”评级。