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金龙汽车:三龙整合渐入佳境
类别:公司 研究机构:平安证券有限责任公司 研究员:余兵,王德安 日期:2015-08-26
事项:
近日,我们调研了金龙汽车,与公司管理层就三龙整合和新能源客车产销情况等投资者较为关注的问题进行交流。
平安观点:
三龙协同渐入佳境。福汽集团入主后,对上市公司及下属子公司的掌控力明显加强,并在采购、研发、销售、品牌等方面采取针对性措施以解决三龙采购成本偏高、大金龙新能源研发实力较弱、销售端三龙内耗明显等关键问题。现阶段三龙整合渐入佳境,随着上述举措逐步落地,公司综合实力有望得到大幅提升。
配股快速解决流动资金紧张问题。公司拟采用配股方式募集资金总额不超过20亿元。其中,5亿元用于成立汽车金融公司,不超过15亿元用于补充流动资金。考虑到公司近年营运资金较为紧张,资产负债率高企,且下游客户中客运企业和公交企业所处行业景气度以及盈利状况不佳,我们认为此次配股能快速缓解公司及上下游客户资金面紧张的问题,对于公司扩张产销规模、改善上下游供应关系以及汽车产业战略升级均有重要意义。
少数股东权益有望短期内整合。由于历史股权问题,上市公司的少数股东损益占利润总额的比例一直较高,2012年至2014年均在50%左右。随着上市公司股权结构逐步清晰,大小股东对公司未来的发展战略逐步达成共识,管理思路更加统一。配股完成后,公司有望于短期内利用募集资金进一步整合少数股东权益。
福汽集团资产注入值得期待。福汽集团旗下有东南汽车、福建奔驰、金龙汽车、福建新龙马四大汽车业务板块,产品覆盖轿车、SUV、MPV、大中轻型客车。其中,福建奔驰是戴姆勒集团在亚洲唯一的商务车生产基地,2014年销量约1.3万辆,同比增长近10%,2016年唯雅诺的换代车型V-class有望国产上市,发展势头良好;东南汽车2014年销量6.7万辆,同比下滑较多,但近期全新SUV车型DX7上市,为公司注入新活力;金龙汽车是全国产销规模最大的客车企业,近年保持稳健的发展势头,并且是集团内唯一的上市公司。随着上市平台的股权、管理问题逐步消除,集团资产注入的预期渐强。
新能源客车爆发式增长,联合产业链上下游企业探索全新推广模式。2015年前7月,金龙汽车共生产新能源客车5699辆,同比增长7.4倍,其中纯电动客车2923辆(行业排名第二),插电混客车2776辆(行业排名第一)。考虑到下半年新能源客车推广将继续提速,预计公司全年新能源客车销量1.2万辆。同时,为应对2016~2020年新能源客车补贴下滑带来的负面影响,公司将加大成本控制力度,并与特锐德等产业链上下游企业共同探索全新的推广模式,为客车用户提供实惠、便捷的解决方案。
盈利预测与投资建议:随着福汽集团开展更深一步的资源整合以及新能源客车销量占比不断提升,三龙协同逐步落地,公司盈利能力有望持续大幅改善。预计2015年/2016年/2017年EPS分别为0.74元/0.96元/1.18元,维持“推荐”评级。
风险提示:1。新能源客车推广进度低于预期;2。三龙协同效果低于预期。
上汽集团:业绩高于预期,合资品牌销量或将自四季度反弹
类别:公司 研究机构:高盛高华证券有限责任公司 研究员:杨一朋 日期:2015-09-02
与预测不一致的方面
❷ 福建新龙马汽车股份有限公司龙岩分公司怎么样
简介:福建新龙马汽车股份有限公司龙岩分公司成立于2004年11月04日,主要经营范围为承接福建新龙马汽车股份有限公司车辆生产目录范围内生产地在龙岩的车辆制造及销售等。
法定代表人:邹洪钦
成立时间:2004-11-04
工商注册号:350800100004886
企业类型:外商投资企业分公司
公司地址:龙岩经济开发区工业西路5号A区
❸ 福建新龙马汽车股份有限公司的发展历程
2010年5月26日汽车扩建项目获福建省国土资源厅用地预申请。
2010年5月31日汽车扩建项目获福建省发改委核准批复。
2010年7月26日汽车扩建项目环境影响报告书获福建省环境保护厅批复。
2010年9月25日汽车扩建项目获国家工信部备案通过。
2010年11月7日汽车扩建项目在高新园区举行奠基典礼。
2011年3月4日发动机新建项目获福建省国土资源厅用地预申请。
2011年4月6日发动机新建项目环境影响报告书获福建省环境保护厅批复。
2011年4月8日项目公开招标,并经公示后2011年5月3日确定中标单位(原机械部机械工业第四设计研究院,现为中国汽车工业工程公司)。
2011年4月17日总部从福州搬迁至龙岩经济开发区。
2011年5月17日填补了福建汽车发动机工厂空白的30万台发动机新建项目与五菱集团签订合作开发协议书。
2011年5月27日汽车扩建项目总承包公司中国汽车工业工程公司正式进场开工建设。
2011年6月13日施工监理招投标完成。
2011年6月28日新龙马与福建蓝海汽车技术有限公司正式签订新龙马微车项目产品设计开发合同。
2011年8月5日与五菱集团签订发动机技术合作开发协议。
2011年11月7日年产30万台发动机举行奠基仪式。
2012年12月18日,福建新龙马汽车股份有限公司年产15万辆汽车扩建项目正式落成,首款微客新车成功下线。
❹ 福建龙马环卫装备股份有限公司怎么样
简介: 福建龙马环卫装备股份有限公司是国家专用汽车定点生产企业,致力于环卫、市政、公路等领域专用路面保洁车辆、垃圾收运车辆及设备的研发、生产和销售。公司目前主要产品分为环卫专用车辆及垃圾中转设备两大类,细分为清洗扫路车、扫路车、清洗车、洒水车、压缩式垃圾车、非压缩式垃圾车、固定式垃圾转运站和移动式垃圾转运站八大系列产品。
法定代表人:张桂丰
成立时间:2007-12-21
注册资本:29900.4955万人民币
工商注册号:350800100008357
企业类型:股份有限公司(上市、自然人投资或控股)
公司地址:龙岩经济开发区
❺ 福建新龙马汽车股份有限公司怎么样
简介: 福建新龙马汽车股份有限公司,简称新龙马汽车,于2004年10月注册成立于福建省福州市,股东由福建省汽车工业集团有限公司以及龙岩市政府的龙马汽车工业共同组成,是福建省汽车工业集团的直属控股企业,作为国家汽车整车制造企业已被列入福建省三大汽车产业基地之一。2011年4月,公司总部迁入龙岩,注册资本增至10亿元人民币,规划在龙岩建设新龙马年产30万辆汽车扩建项目以及30万台发动机项目,以微车产品为切入点,逐步拓展微卡、MPV、SUV、轿车、新能源汽车等系列商用车、乘用车产品,致力于打造福建省及华东地区最大的小型车生产基地。
❻ 各位大侠,请问本科机械专业毕业的去福建龙马环卫装备股份有限公司(龙岩东肖开发区的)福利待遇怎么样
刚进来有三个月的试用期,试用期工资1300(前年,现在不知道多少,没去了解),试用期间要在车间待一个月左右的时间,然后调到技术中心,转正后的工资现在每个月拿到手大概1900左右,到年底才会涨工资,一年涨一回,年终有年终奖,我09年毕业进去的,现在拿到手的一年大概4.5万吧(包括年终奖,不包括扣除的五险一金)。
如果你能力很强,且有远大志向,不建议你来,如果你只是一般本科毕业,只是想平淡工作,还是可以考虑的,毕竟福龙马在龙岩还算不错的。
还有过两年福龙岩要搬到高陂那边的开发区,现在那边已经动工开建了。
❼ 福建新龙马汽车工业有限公司和福建龙马环保设备有限公司有什么区别。
用人单位简介:
福建新龙马汽车股份有限公司,是福建省汽车工业集团有限公司和龙岩市政府共同出资组建的国有股份制企业,是国家汽车整车制造企业,也是福建省规划中的三大汽车产业基地之一,被福建省政府列为省重点项目。2011年5月,一期15万辆汽车扩建项目正式开工建设,一期项目占地1500亩、总投资20.275亿元。发动机项目占地300亩,总投资15.02亿元,其中一期投资10亿元。
专场招聘时间:2012年3月17日
专场招聘地点:
酒店:深圳海悦丽景酒店
地址:深圳龙岗区坪山新区东纵路269号(坪山中学斜对面)
酒店总机:0755-84609300
酒店附近站台:坪山中学站(经过坪山中学的车有“365、833、818、M357、M268、M279、802、611)
❽ 这个是什么车
福汽启滕。。。。。。