违约率敏感的财务指标

『壹』 财务管理中衡量风险大小的指标有哪些

1.违约风险：是指借款人无法按时支付利息或偿还本金而给投资人带来的风险。违约风险的大

小与借款人信用等级的高低成反比。

2.到期风险：是指因到期期间长短不同而形成的利率变化的风险。

3.再投资风险：是指由于利率下降，使购买短期债券的投资者于债券到期时，找不到获利较高

的投资机会而发生的风险。
4.期望值：是指随机变量以其相应概率为权数计算的加权平均值。

5.方差：它是反映随机变量与期望值之间离散程度的数值。

6.标准差：也称均方差，它也反映随机变量与期望值之间的离散程度，是方差的平方根。

7.标准离差率：是指标准差与期望值的比率。

8.无差别曲线：它是这样一簇曲线，同一无差别曲线上的每一点的效用期望值是相同的，

而每一条位于其左上方的无差别曲线上的任何投资点都优于右下方无差别曲线上的任何投资

点。
9.协方差：是用来反映两个随机变量之间的线性相关程度的指标。

10.相关系数：是用来反映两个随机变量之间相互关系的相对数。

11.不可分散风险：又称系统风险或称市场风险，它是指某些因素给市场上所有证券带来经济损

失的可能性。

12.可分散风险：又称非系统风险或称公司特有风险，它是指某些因素给个别证券带来经济

损失的可能性。非系统风险与公司相关。它是由个别公司的一些重要事件引起的。

13.β系数：是不可分散风险的指数，用来反映个别证券收益率的变动对于市场组合收益率变动

的敏感性。利用它可以衡量不可分散风险的程度。

『贰』 财务评价的敏感性分析是使用融资前的数据还是融资后的数据

财务评价的敏感性分析是使用融资前的数据，同时，其计算采用的净现值也是采用税前数据。

『叁』 敏感性分析中财务内部收益率的目标值怎么计算，有例题的具体计算过程最好

进行敏感性分析首先要选定不确定因素并确定其偏离基本情况的程度。 
  不确定专因素：在项目决策分属析与评价过程中涉及的对项目效益有一定影响的基本因素。敏感性分析不用对全部因素都进行分析，而只是对那些影响较大的、重要的不确定因素进行分析。不确定因素的选取通常结合行业和项目特点参考类似项目的经验进行，特别是项目后评价的经验
可以选取的不确定因素包括建设投资、产出物价格、主要投入物价格、可变成本、运营负荷、建设期以及人民币汇率，根据项目的具体情况也可选择其他因素。

『肆』 违约率的概念 和违约概率有区别么

首先需要声明的是抄：违约率就是违约概袭率。
概念：违约概率是指在客户风险预警系统在商业银行信用风险管理中，借款人在未来一定时期内不能按合同要求偿还银行贷款本息或履行相关义务的可能性。违约概率是计算贷款预期损失、贷款定价以及信贷组合管理的基础，因此如何准确、有效地计算违约概率对商业银行信用风险管理十分重要。

『伍』 怎样进行内部收益率的敏感性分析

涉及到现值法。首先，用给定的内部收益率r1计算出现值PV1（>0)。第二步，计算出使现值版为零的内部收权益率r0，(r1-r0)/r1就是内部收益率变动最大幅度。这就是内部收益率的敏感性。它需要与其他因素的敏感性对比，比如销量、产品价格、变动成本、固定成本，等等，所有你关心的、能监控的因素进行同样的敏感性分析。就可以知道哪个因素是最敏感的（允许变动幅度最小的）。

『陆』 请问违约损失率该怎么计算和违约率有什么关系

违约损失率是，很多情况是，虽然一个债券或者一项贷款违约了，但是你还是有机会收回点东西来弥补损失的，并不一定是百分之百不偿付，得到偿付的金额对原本应偿付金额的比率就是违约偿付率。1－违约偿付率＝违约偿付率

『柒』 违约率指的是什么啊

1、违约率就是违约概率，用在不同行业有着不同的解释。
2、在银行信贷内系统是指客容户风险预警系统在商业银行信用风险管理中，违约概率是指借款人在未来一定时期内不能按合同要求偿还银行贷款本息或履行相关义务的可能性。违约概率是计算贷款预期损失、贷款定价以及信贷组合管理的基础，因此如何准确、有效地计算违约概率对商业银行信用风险管理十分重要。

『捌』 财务管理中衡量风险的指标有哪些

标准离差、标准离差率。

财务风险指标是基于广义的财务活动,从动态和长远的角度出发，设置敏感性财务指标并观察其变化，对企业潜在的或将要面临的财务危机进行监测预报的财务分析方法。它是财务指标和财务预警模型的统一。前者是企业财务评价分析体系对财务风险报告的体现;后者是在多个财务指标组合的基础上,选取多个企业样本, 建立多变量数学模型,对企业财务风险进行的更全面、深入的分析,具有宏观分析价值。

设计原则：

财务风险指标的设计原则：

分析财务风险指标的目的是在检测企业财务状况和财务成果的基础上,通过设定财务风险预警警报指数来识别企业潜在的财务风险,为财务风险管理提供决策依据,防止和减少风险损失。

财务风险指标的设计原则主要有:

(一)预见性原则

预见性原则是企业财务风险分析的方向,即选取的指标变化应超前于企业的实际财务活动及其产生的问题。这就要求所选指标能准确预测企业财务状况的变动及趋势,并以此有效界定能使企业生产经营处于稳定发展态势的合理界限。

(二)灵敏性原则

灵敏性原则是企业财务风险分析的根本目的,即所选指标能够快捷地反映企业的财务状况。遵循该原则能够通过改变财务系统的控制参数和变量,及时调控企业资源分配,使企业财务状况的异常变动得到收敛和控制,从而使企业财务状况的变动始终运行在合理的置信区间内。

(三)配合性原则

配合性原则指各项风险指标能够相互协调和配合。企业在分析财务风险指标时,要保证将可能产生财务风险的经营领域都纳入考察范围,这就要求所选指标既包括传统的反映企业偿债能力、盈利能力和营运能力的指标,又包括企业成长能力的指标;既包括静态指标,也要包括动态指标。

(四)稳定性原则

稳定性原则是评价企业财务风险指标运作效果的重要条件。企业应先通过相关的财务模拟操作,对所选指标的变化幅度进行科学、有效地划分,使指标能够在较长的经营周期内保持相对稳定,从而更好地揭示风险。

局限性：

我国财务风险指标的局限性：

会计作为一个信息系统,将公司各种分散的经营活动归纳为客观的数据信息,并通过财务报表呈示出来。财务管理人员借助财务分析指标,将财务报表数据转换为具有决策支持价值的信息,帮助相关利益集团了解企业真实的财务状况和经营成果,预测企业财务风险。企业财务风险分析的对象是企业所进行的、即将要进行的,可能产生财务风险的一切经营活动。

我国现行的财务分析指标主要由1999年财政部发布的国有资本金绩效评价指标体系及上市公司财务分析的主要指标组成,以会计利润及净资产收益率为核心指标。目前,企业普遍采用的指标主要有偿债能力指标、营运能力指标和盈利能力指标。依赖这些指标分析财务风险存在一定的局限性。

(一)这些财务分析指标几乎都局限于资产负债表和利润表,对于最易反应潜在危机信号的现金流量状况缺乏分析

多年的实证研究表明,以权责发生制为基础的资产负债表和利润表只能静态地反映一定时点的存量流动资产、速动资产偿债的能力和企业过去的经营成果,并且这两张报表的数据也最容易被粉饰。随着社会经济的快速发展, 企业面对的内外部环境发生了巨大变化,要客观反映企业的真实经营状况和潜在财务危机,就应该转向按收付实现制编制的现金流量表为核心的财务分析。这就要求更加广泛和完善的企业财务风险指标来适应当前的财务风险预警。

(二)存货周转率和应收账款周转率指标不能准确反映出应收账款和存货周转的均衡情况

对于企业潜在的现金收支缺乏动态预期,对存货和应收账款周转效率的估计不准会影响对企业偿债能力的准确评价。

(三)金融工具的不断创新给现行财务会计计量带来强烈冲击

衍生金融工具既能给企业带来巨大收益,也会使企业面临更多的风险,这就决定了信息使用者必须对其格外关注。但现行的财务风险指标中却缺乏有效的指标来反映衍生金融工具的收益风险,这也在一定程度上体现出这些指标的局限性。

『玖』 内部评级法的关键指标

使用内部评级方法计算资本金需要输入4个指标：债务人违约概率、违约损失率、违约风险暴露以及债项到期时间。
(1)违约概率(PD)。违约概率是指未来一段时间内借款人发生违约的可能性。巴塞尔委员会定义违约概率为债项所在信用等级1年内的平均违约率，违约概率的确定必须是通过对这个级别的历史数据进行统计分析和实证研究得到，而且是保守的和前瞻性的估计。
(2)违约损失率(LGD)。违约损失率是指一旦债务人违约，预期损失占风险暴露总额的百分比。此处的损失是经济损失而非会计损失，包括折扣因素、融资成本以及在确定损失过程汇总发生的直接或间接成本。违约损失率与关键的交易特征有关，如是否有抵押品及其债权从属关系等。
(3)期限(M)。一项金融工具的有效期限定义为1年和以上期限中的最大值，但任何资产的有效期限都不得超过7年。除非另行规定，期限为借款人完成贷款协议规定的所有义务(本金、利息和费用)需要的最长剩余时间(以年计，通常为该金融工具的名义期限)；对于分期付款的金融工具，为剩余的最低本金合同还款额的加权期限，定义为：
加权期限=∑tPt/∑PTtt
其中Pt表示在未来t月内到期的最低本金合同金额。
期限被认为是最明显的风险因素，监管当局通常期望银行及时提供合约中敞口的有效期限。在标准法中，根据监管标准或外部信贷评估机构的评估，借款人被分为5类风险权重(O%，20%，50%，100%，150%)。IRB方法规定了更精确的风险区分方法，即对PD、LGD和M分别估计，然后作为产生相应风险权重的因素。如果考虑到其他敏感性，通过使用风险权重的连续函数代替标准法下五个离散的风险档，较好地反映了信贷质量的全貌。这样，对于PD、LGD以及某些情况下的M共同显示低风险债务人的敞口，那么其风险权重一般要低于使用标准法得出的风险权重。同样，PD、LGD和M显示高风险借款人敞口，其风险权重往往高于标准法得出的风险权重。