大额可转让定期存单如何交易

① 什么是大额可转让定期存单

大额可转让定期存单（简称CDs），是商业银行发行的有固定面额、固定期限、可回转让流通的大额存款凭证。答

这种金融工具的发行和流通所形成的市场称为大额可转让定期存单市场。

大额可转让定期存单首创于美国，它是美国银行业为逃避金融法规约束而产生的金融创新工具。

商业银行通过发行大额可转让定期存单，可以主动、灵活地以较低的成本吸收大额、期限固定的资金，拓宽商业银行的资金来源渠道。

② 大额可转让存单的特点是什么

大额可转让存单（简称NCDs主要特点是流通性和投资性。

具体表现在：NCDs具有自由流通的能力，可以自由转让流通，有活跃的二级市场；NCDs存款面额固定且一般金额较大；存单不记名，便于流通；存款期限为3～12个月不等，以3个月居多，最短的14天。

1961年, 花旗银行在美国创建了第一份大型可转让存单。

目的是稳定存款和扩大资金来源。由于当时市场利率上升, 活期存款不盈利, 利率极低, 目前的定期储蓄存款也受联邦法规的约束, 利率上限有限, 存款从银行流入高收益的金融工具。大型可转让存单的高利率可以在两级市场转移, 对吸收存款有很大的好处, 这种新的金融工具诞生了。

大型可转让定期存款证除了在银行发挥稳定存款的作用外, 被动更换银行存款, 等待客户主动签发存单, 以吸收资金, 更加积极主动的债务管理和资产管理, 存单买家也可以根据资金状况买卖, 调整自己的资金组合。

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大额可转让存单存在的问题

大型可转让存单吸引了大量具有期限多、利率高、可转让等优点的储户。这对丰富银行的资金来源具有一定的意义。然而, 目前正在开发的大型可转让存款证存在几个问题:

1、存单难以转让。

我国二级证券市场尚未完全形成, 部分经济发达地区已开始从事证券交易业务, 但也由于各种原因而萎缩, 经济落后地区和县乡两级是根本不可能开始证券交易业务。此外, 人们对二级证券市场没有强烈的投资意识, 在证券交易所购买证券的廖廖少很少。

因此, 大型可转让存单在一定范围和程度上流动性弱和可转让性强, 造成了 "转让" 存款单难以转让的情况。

2、诱导非法投资行为。

由于存单难以转让, 不能提前提取, 有的人在特殊情况下利用持有人的特殊需要, 以低价飞行购买, 有的甚至执行购买活动。

3、挂失手续不完备。

根据存单, 注册的大型可转让存单可能会丢失, 新的存单可以在 1 0天后重新签发。注册存单的转让, 经买卖双方和证券交易机构背书后生效, 与原开证行没有关系。这就将存单的转移与报告的损失分开, 容易给存单到期带来麻烦, 甚至损失银行资金。

银行很难核实持有人是否在存款单到期前 1 0天将存款证转账, 并立即将存款银行通过丢失报告的方式骗取现金。

4、发行存单并没有得到广泛使用。

有的银行有大量个人储蓄和公共存款轻的想法, 存单只发给个人, 而忽视了存单在吸收企业间歇性、闲置资金方面的作用。

5、我国关于法律制度的法律规范, 特别是大型可转让存单的法律规范不够完善。

我国关于大型可转让存单的法律法规只有两项, 一项是票据法, 二是大型可转让存单的管理办法。虽然这两项法律法规的颁布弥补了我国票据市场的法律空白, 但这两项法律法规仅从宏观指导上对大型存单的签发、具体细节进行了介绍。交易没有作出相关规定。

6、缺乏创新。

我国的大型可转让存单业务基本上是从国外学到的, 基本上差别不大, 这使得我国的大型存款单业务可以避免走弯路, 但同时也盲目地阻碍了我们的发展 "复制影响了我们的自主创新能力, 禁止巩固我们的思想。

③ 关于大额可转让定期存单的表述，正确的有（ ）。

【答案】A、B、D
【答案解析】大额可转让定期存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转让专流通的存款凭证。大属额可转让定期存单的特点主要有：(1)不记名；(2)金额较大；(3)利率既有固定的，也有浮动的，一般比同期限的定期存款的利率高；(4)不能提前支取，但是可以在二级市场上流通转让。 

④ 大额存单和大额可转让存单的区别,为何我国不发行后者

流动性：大额存单可随时在市场出售变现，银行承兑汇票变现更灵活
大额存单回属于可转让答存单，在流动性方面颇具优势，持有大额存单的客户，可以随时将存单在市场上出售变现，通过以“实际上的短期存款”取得
“按长期存款利率计算的利率收入”。目前银行承兑汇票通常以标的形式供投资者购买，通过债权转让方式增加流通性，且转让方式形式多样，资金灵活周转。
收益性：大额存单对投资者意义不大，收益不如银行承兑汇票理财

⑤ 大额定期存单和大额可转让定期存单有区别么

可转让大额定期存单(CDs)是银行或储蓄机构发行的一种证明文件。它表明有一笔特定回数额的资金已经存答放在发行存单的机构中，它是从普通的银行存单发展而来的。

银行接受客户的存款，通常要向客户提供存单作为凭证，存单持有人凭此收取存款利息，并在到期日用存单取出本金和利息。

存单可分为可转让存单和不可转让存单两种。

1. 不可转让的存单即一般的定期存款，如果想提前支取现金需交纳罚金

2. 可转让存单则可以在到期日之前拿到货币市场上售出，从而大大提高了存单持有人的资金流动水平。
   

⑥ 大额可转让定期存单的概念

大额存单全称为大额可转让定期存单，是银行为吸收资金发行的，可以在金融市场上流通转让的银行存款凭证，一般为固定利息。简单地理解，大额存单就是可流通的大额协议存款。

5月11日开始，存款利率上浮区间上限调整为1.5倍。有业内专家指出，利率市场化只差“大额存单+取消存款上限”。对银行来说，在利率市场化“存款搬家”背景下，大额存单成为银行吸收存款的重要渠道。

大额存单不能提前支取而需在二级市场上转让，使银行能够确保稳定的存款。换句话说，大额存单为商业银行提供了一条融资渠道，且有利于锁定成本。

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大额存单的发行对象包括企业和个人，企业1000万元起存，个人30万元起存。

安全性：大额存单对应的是银行存款，银行有多安全，大额存单就有多安全，因此在国际上被视为“事实上”无风险。在存款保险制度下，银行存款受到存款保险机构的保护。

流动性：大额存单期限会有1个月、3个月、6个月、9个月、12个月、18个月、两年期、三年期、五年期，也意味着客户可以有更多的选择。银行不鼓励持有人提前支取，为到期前支取设置了较高的“违约性”收费，这与当下普遍实行的定期存款提前支取要按活期利息计息是一个道理。

⑦ 急！请问大额可转让定期存单转让时的价格到底怎么算

已知:
S:表示大额存单的本利和;
P:表示本金;
R1:表示票面利率;
R2:表示转让时市场利率;
D:
代表基础版天数;
T1表示到权期期限;
T2:表示由发行日起到转让日止的天数;
T3:表示转让日起到到期日止的天数;
M:表示大额可转让定期存单在二级市场上的转让价格.
求:
M=?
实例:某投资者持有一本金为100万元的大额可转让定期存单,已知存单票面利率为8%,到期期限为270天,该投资者持有90天后即转让,转让时的市场利率为10%,则根据上面的公式可计算出该大额可转让定期存单的转让价格为多少?
100（360+0.08*270）/(0.1*180+360)-100*0.08*90/360
结果自己算吧

⑧ 大额可转让定期存单市场为什么在中国“半死不活”

大额存单在中国“水土不服”主要存在以下方面原因：
一、利率市场化程度尚未成熟是以前发展大额存单市场的最大障碍。过去由于中国资金供求关系紧张，出于对高息揽存问题的担心，中央银行对大额存单利率进行的严格管制，导致大额存单的吸引力尽失。由于利率管制，中国以前大额存单市场的发展并非由银行出于自身的需要而进行创新所主导，而更大程度上是由监管机构所主导，银行的创新活动受到严重的限制。
二、无法保证流动性是大额存单无法发展的重要原因。由于10多年以前, 中国二级证券市场还没有完全形成, 人们的投资意识不强,大额存单在很大程度上欠缺流动性, 形成可转让0 存单难以转让的状况。而且, 由于存单难以转让还导致很多问题, 同时我国尚没有一家专门办理票据贴现和转让的机构, 货币市场交易商和经销商缺乏,不能起到活跃货币市场的作用, 无法形成活跃的二级市场, 投资者无法随时变现, 也就不能发挥存单的流动性作用, 达不到发行存单的最终目的。
三、以前金融市场的技术条件难以满足存单市场发展的需要。例如，按大额存单管理有关规定，记名大额存单可办理挂失，10天后补发新存单。而记名存单转让时由买卖双方和证券交易机构背书即可生效，由于技术条件所限原发行银行无法掌握大额存单的转让情况，从而给存单到期兑现带来麻烦，而且制度的缺失也导致了银行资金的损失。正是由于技术条件所限，金融基础设施不完备导致当时以大额存单为媒介的各种犯罪活动相当猖獗。

大额存单市场的发展必须具备一定的条件，例如利率市场化必须达到一定的程度，必须有相关的法律和技术条件保障，以维持市场秩序。

⑨ 大额可转让定期存单有什么作用

1. 首先，对企业来讲，由于它由银行帐号发行，信誉良好，危险性小，利率高于活期存款，并且可随时转让融资等，不失为赢利性、安全性、流动性三者的最佳配合信用工具。

2. 其次，对银行来讲，发行手续简便，要求书面文件资料简单，费用也低，而且吸收的资金数额大，期限稳定，是一个很有效的筹资手段，尤其是在转让过程中，由于大额可转让存单调期成本费用比债券调期买卖低，为金融市场筹措资金及民间企业有效运用闲置资金，弥补资金短缺创造有利条件，并且由于CD单可自由买卖，它的利率实际上反映了资金供求状况。

3. 二战后，尤其是七十年代，美国、日本等国发行量大幅度上升，使CD单业务得到迅速发展。大额可转让存单已经是商业银行的主要资金来源之一。在美国、日本等国，CD单的利率已经是对短期资金市场影响较大的利率，发挥着越来越大的作用。

大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。

大额可转让定期存单，是银行发行的到期之前可转让的定期存款凭证。

①通常不记名，不能提前支取，可以在二级市场上转让；

②大额存单按标准单位发行，面额较大；

③发行者多是大银行；

④期限多在1年以内。

大额存单是银行存款的证券化。