期权交易策略不是delta中性

㈠ 某客户期权持仓的 Gamma 是 104,Delta 中性;如果某期权 A 的 Gamma 为 3.75,Delta

A 用期权对冲到gamma中性后 产生了delta空头暴露 因此需要买入标的资产

㈡ 什么是期权,10种常见的期权交易策略

什么是期权 你可以到期权 行业网站上看 ， 交易策略 无非就是 分析能力 对交易标的物走势的判断 和资金管理

㈢ 什么是Delta中性策略

Delta中性策略是指保持组合的Delta为0，使组合价值不受标的资产价格变动影响的中性套期保值策略。

组合的Delta值等于组合中各头寸的Delta值之和。看涨期权Delta为正，看跌期权Delta为负，标的资产Delta为1。通过对组合中的标的资产和期权进行合理配置，可以使组合的Delta调整至0。

然而除了标的资产的Delta值恒为1以外，衍生品的Delta值可能会发生变动，因此Delta中性的状态可能只能维持较短的时间，需要我们对组合进行不断地调整。

(3)期权交易策略不是delta中性扩展阅读：

按照持仓过程中是否调整股票头寸，可以把Delta中性对冲策略分为静态Delta中性对冲策略和动态Delta中性对冲策略。

从对冲策略建立完到平仓过程中，股票头寸不再进行调整。在实际操作过程中，交易员从开仓那一刻起，标的股票的价格就在时刻波动。

以至于原来Delta中性组合会偏离Delta中性的状态（即Delta大于或小于0），那么这时交易员就需要买入或卖出股票，来动态调整持仓，以实现总持仓的Delta为0的状态。

期权交易市场中，流动性服务提供商的交易员是运用Delta动态对冲最为普遍的一类人群。

参考资料来源：网络—Delta值

㈣ 对冲Gamma和Delta风险

当持有一个Delta中性复交易组合的制Gamma为Γ（Γ≠0），我们需要寻找一个期权合约来进行Gamma对冲。假设此合约的Gamma为Γt，加入wt数量的期权到此组合中，这样获得的新交易组合的Gamma为Wt Γt+Γ，要想使得新Gamma值保持中性，投资者需要交易的头寸为Wt =-Γ/Γt=-（104/3.75）=-27.73，故卖出 28 手 A 期权，由于Delta值下降了28*0.566=15.848，故买入 16 份标的资产。所以选A

㈤ 股票期权中Delta的含义是什么

股票期来权中Delta的含义是：Delta值（δ）源，即为衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度的 。

用公式来表示即位：Delta=期权价格变化/期货价格变化。

㈥ 什么是Delta中性策略

delta中性策略是指保持组合的delta为0，使组合价值不受标的资产价格变动影响的中性套期保值策略。组合的delta值等于组合中各头寸的delta值之和。看涨期权delta为正，看跌期权delta为负，标的资产delta为1。通过对组合中的标的资产和期权进行合理配置，可以使组合的delta调整至0。然而除了标的资产的delta值恒为1以外，衍生品的delta值可能会发生变动，因此delta中性的状态可能只能维持较短的时间，需要我们对组合进行不断地调整。

㈦ z和组合a的什么头寸可以使整个组合gamma和delta中性

Delta中性策略是指保持组合的Delta为0，使组合价值不受标的资产价格变动影响的中性套期保值策略。组合的Delta值等于组合中各头寸的Delta值之和。看涨期权Delta为正，看跌期权Delta为负，标的资产Delta为1。通过对组合中的标的资产和期权进行合理配置，可以使组合的Delta调整至0。然而除了标的资产的Delta值恒为1以外，衍生品的Delta值可能会发生变动，因此Delta中性的状态可能只能维持较短的时间，需要我们对组合进行不断地调整。

㈧ 关于Delta中性的一道题

我觉得应该是卖出800股股票。

股票的Delta一定是1，所以持有股票10000股，Delta就是10000×1＝10000，如果要Delta中性的话，卖出的期权的Delta就必须也是10000（因为是卖出所以实际上有一个负号）。因为一股期权的Delta是0.5，所以这里要卖出对应20000股的期权。然后当Delta变成0.46时，卖出的期权的Delta变成了20000×0.46＝9200，想要delta中性的话就要卖出800股的股票，这样持有的股票的Delta也就变成了9200×1＝9200了。

㈨ 求助！关于期权的DELTA的两道计算题

1. B

   ATM的时候Delta近似0.5，往ITM方向移动Delta会增大逐渐趋向1，往OTM方向移动会减小逐渐趋向0。Gamma在ATM的时候最大，往两边移动都会变小。

2. B

   这题如果要计算，带入公式就好了。但是其实可以直接判断。持有股票的Delta为1，看涨期权Delta一定小于等于1。所以想要Delta中性，一定要卖出多于1000份的看涨期权。