定量投資和定性投資

⑴ 投資分析中使用的定性和定量方法有哪些

一、定性分析法亦稱「非數量分析法」。主要依靠預測人員的豐富實踐經驗以及主觀的判斷和分析能力，推斷出事物的性質和發展趨勢的分析方法，屬於預測分析的一種基本方法。這類方法主要適用於一些沒有或不具備完整的歷史資料和數據的事項。
定性分析法主要根據除企業財務報表以外有關企業所處環境、企業自身內在素質等方面情況對企業信用狀況進行總體把握。
常用定性分析方法：

1、管理人員的判斷
建立在最高管理層提出的意見和建議基礎上，這種方法依賴於這支隊伍的經驗、才能和直覺。如果管理當局正確決策的業績記錄保持良好，這種方法是很有價值的。但有時它也反映出了一種「象牙塔」里的觀點，這些人將他們自己隔離起來，根本不知道在廣大的員工和顧客中間，到底發生了什麼。一般來說，管理人員在經理辦公室里呆的時間越少，與員工和顧客保持越密切的聯系和交往，這種方法所造成的危險就越小。
2、專家的意見
這種方法建立在企業外部顧問的專業知識基礎上，能為管理當局帶來高度專業化和有價值的幫助。對於那些已經採取的、有可能出現問題的行動，管理當局可以聘請這樣的顧問在公司里進行日常業務的咨詢。

3、銷售人員的估計
這種信息來源能夠帶來很大的價值，因為銷售人員一般說來是最接近顧客的。這種方法對於那些產品生命周期短、技術更新快的行業尤為重要，這種方法的主要缺點是潛在的偏見，因為他們總認為，自己的估計將被領導用作提高銷售定額的依據(例如，如果銷售人員對某產品未來3個月年的銷路看好，認為有希望每月多銷售20%，但他可能僅對管理人員說有10%的增長希望，以免上級為他制定20%的增長定額。針對這種情況，管理者可將銷售人員的保守估計略微上提，既留有餘地，又起到促進作用——譯者注)。
4、顧客調查和市場測試
顧客調查涉及到利用市場調查技術，直接從顧客那裡收集信息。此時進入我腦海中的例子是百事可樂所做的「味道測試」，他們請消費者品嘗百事可樂與可口可樂，然後說出他們的偏好。但是，如果抽樣不具有代表性或者問卷設計有漏洞，所得到的結果就可能極不準確。按照推測，10年前可口可樂公司之所以停止銷售其「老式可樂」部分原因是由於一個調查問卷的措詞不當造成的。這個問卷沒有明確地詢問消費者，如果老式可樂從市場中被取消，他們會有什麼感覺。市場測試是指在一個小范圍內，展示和促銷一個品牌。一般說來，新品牌總是在具有「領頭羊」地位的市場上進行測試(即一般是指某些可代表廣大消費者的主要城市或城鎮)。顯然，如果該品牌在這些市場中銷路很好，它們就可以在全國范圍內投放市場或公開亮相。但是，如果產品的缺陷很快被現，該品牌就需要加以改進，甚至有時也許不得不放棄。存在於市場測試本身的風險是：新產品可能被競爭者跟蹤竊取信息。記住，這些公司「間諜」可能從你的努力中獲取寶貴的信息。

5、小組討論
這是由委員會或小組做出決定。小組的所有成員，都必須就單一的決定達成共識(即提出一個人人都可接納的方案)。當這種方法發揮作用時，它常常顯示出團隊的內聚力。但是，要防止一個「恃強凌弱的霸道之人」，可能對小組的其他成員施加過分的影響，強迫人們同意他的意見。電影《十二怒漢》中，十分形象地描繪了這一點。這是一個關於陪審團就一個被指控犯有殺人罪的年輕人，判斷其有罪還是無罪的故事。起初，一個陪審團成員，成功他說服除了一位以外其他所有的陪審團成員，讓他們都同意他認為有罪的表決。而唯一的那位「堅持己見」的陪審員站出來，面對那個「霸道之人」，據理力爭，最後，整個陪審團表決無罪釋放了被告。
6、集合意見法
將每個人的估計值相加，然後得出一個平均值。這種方法的關鍵是：每個人的估計值都有相同的權重。因此，這種方法被看作是「民主」的方法(如果每個人的意見按其重要性給予不同的權重，就可能得到更准確的估計值，這也是集合意見法的一種——譯者注)。

7、德爾菲法
這是集合意見法的一種變異形式。每個參與者遞交他們的個人估計值，然後審查其他參與者的估計值。這樣，他們就會照顧到不同意見而重新考慮和修改他們的原始數值。(參加者應該背對背，不能相互碰面。一般的，他們把預測值郵寄或送到組織者手中，由組織者匯總各人的看法後再返還給他們。他們可以在不受別人干涉的情況下，客觀地分析手中的數據。這樣反復幾次，答案就會趨於一致——譯者注)，從這種意義上來講，它可以被看作是小組討論和集合意見法的混合體，綜合了上面兩種方法的長處。
8、質—量分析法
正如你所看到的，許多的決策問題是建立在未知的因素之上，而且常常是建立在主觀的估計之上。那麼，在這種「軟」環境下，尋找和運用一些「科學化的方法」，使這一過程變得盡可能地客觀，就成為十分自然的事了。為達到這樣的目的，我們可以選擇運用貝葉斯(Bayesian)法來為我們提供一個量化公式的輪廓，從而使質的、主觀的(即「軟」的)信息輸入後變得「硬」一些。

9、吸引力指數
吸引力指數使我們能夠按照預計的利潤率，來排列項目或產品的優劣順序。如果資金有限，這個指數可用來幫助我們決定把哪些項目排除在考慮之外。
二、定量分析法是對社會現象的數量特徵、數量關系與數量變化進行分析的方法。在企業管理上，定量分析法是以企業財務報表為主要數據來源，按照某種數理方式進行加工整理，得出企業信用結果。定量分析是投資分析師使用數學模塊對公司可量化數據進行的分析，通過分析對公司經營給予評價並做出投資判斷。定量分析的對象主要為財務報表，如資金平衡表、損益表、留存收益表等。其功能在於揭示和描述社會現象的相互作用和發展趨勢。
基本方法：

1、比率分析法。它是財務分析的基本方法，也是定量分析的主要方法。
2、趨勢分析法。它對同一單位相關財務指標連續幾年的數據作縱向對比，觀察其成長性。通過趨勢分析，分析者可以了解該企業在特定方面的發展變化趨勢。
3、結構分析法。它通過對企業財務指標中各分項目在總體項目中的比重或組成的分析，考量各分項目在總體項目中的地位。
4、相互對比法。它通過經濟指標的相互比較來揭示經濟指標之間的數量差異，既可以是本期同上期的縱向比較，也可以是同行業不同企業之間的橫向比較，還可以與標准值進行比較。通過比較找出差距．進而分析形成差距的原因。
5、數學模型法。在現代管理科學中，數學模型被廣泛應用，特別是在經濟預測和管理工作中，由於不能進行實驗驗證，通常都是通過數學模型來分析和預測經濟決策所可能產生的結果的。
以上五種定量分析方法，比率分析法是基礎，趨勢分析、結構分析和對比分析等方法是延伸，數學模型法代表了定量分析的發展方向。

⑵ 定性研究和定量研究的異同

定量研究著重事物量的方面；定性研究著重事物質的方面。

②在研究中所處的層次不同

定量研究是為了更准確地定性。

③依據不同

定量研究依據的主要是調查得到的現實資料數據，定性研究的依據則是大量歷史事實和生活經驗材料。

④手段不同

定量研究主要運用經驗測量、統計分析和建立模型等方法；定性研究則主要運用邏輯推理、歷史比較等方法。

⑤學科基礎不同

定量研究是以概率論、社會統計學等為基礎，而定性研究則以邏輯學、歷史學為基礎。

⑥結論表述形式不同

定量研究主要以數據、模式、圖形等來表達；定性研究結論多以文字描述為主。定性研究是定量研究的基礎，是它的指南，但只有同時運用定量研究，才能在精確定量的根據下准確定性。

⑶ 定性分析與定量分析的異同及優缺點

定量分析和定性分析在不同領域的具體應用手段有所不同。

在分析化學中，分析的目的是為了獲取某個物體的信息，這樣的物體包括固體、液體、氣體以及生物大分子。而獲取的信息則包括物理化學方面的一些特徵，或者是蛋白質的序列，這也是分析化學的大概內容。

相信大家看出來了，定量分析是化繁為簡，我們從不同的量之間最終得到了一條簡單深刻的規律；而定性分析則恰恰相反，它揭示了世界的復雜性，所以這二者在方法論上有根本的區別，這也是為何稱其「三觀」不同的原因了。

⑷ 量化投資與定性投資有什麼區別

量化投資區別於定復性投資的鮮制明特徵就是模型，定量投資和傳統的定性投資本質上是相同的，二者都是基於市場非有效或是弱有效的理論基礎，而投資經理可以通過對個股估值、成長等基本面的分析研究，建立戰勝市場、產生超額收益的組合。不同的是，定性投資管理較依賴對上市公司的調研，以及基金經理個人的經驗及主觀的判斷，而定量投資管理則是「定性思想的量化應用」，更加強調數據。

⑸ 什麼是定量投資

提及定量投資，首先想到的就是模型，模型對於定量投資的輔助作用就像CT機等精密的醫療儀器對於醫生的作用。在投資運作之前，先用模型對整個市場進行一次全面的檢查和掃描，然後根據結果做出投資決策。定量投資起源於西蒙斯，詹姆斯·西蒙斯是世界級的數學家。作風低調的西蒙斯很少接受采訪，不過自從他放棄了在數學界如日中天的事業轉而開辦投資管理公司後，二十多年間，西蒙斯已經創造了很多難以企及的記錄，無論從總利潤還是凈利潤計算，他都是這個地球上最偉大的對沖基金經理之一。

⑹ 求問什麼是定量投資

定量投資又叫量化投資，它是一種主動投資方法，理論基礎在於市場是無效或弱勢有效的，不同於被動投資認為市場是完全有效的。而和定性投資最大的區別在於，其講究有理有據，人的情緒和弱點對投資影響不大，通過前期「精密研製」的投資模型，輔助計算機進行計算，就可以得出相應的投資策略，使得基金經理的思維與精力能得到一定程度的延伸與補充。

⑺ 定量基金投資PK定性投資 誰更優秀

其實，我認為兩種投資方式沒有優劣之分。它們不同，並有各自的優點和局限。我們說定量投資強調科學性，但就好比科學與藝術共存，定量與定性也有各自的發展空間。
定量投資的優勢反映在它的科學性，紀律性，研究廣度，以及風險控制。科學性是指在定量投資中應用的思想必須符合邏輯並首先經過大量歷史驗證，只有得到驗證的思想才能真正用來指導投資。
紀律性是指基於對上述思想模型的信任，我們對模型所產生的買賣指令只做很小的改動。因此它可以幫助我們在很大程度上避免人的情緒和弱點對買賣交易的影響。
從研究廣度來看，定量投資覆蓋的股票數目往往比傳統投資多很多。在有些市場一個定量投資組合持有上千隻股票也是不足為奇的。這是由於一旦我們將思想融入模型，電腦處理數據是很容易的，處理100條或1萬條信息的成本差不多。而那些被傳統投資者忽略的股票中往往存在更多的機會。
從風險控制來講，一方面定量投資組合中的股票數目較多，自然形成了一定程度的風險分散；另一方面定量投資中使用風險模型精準地控制風險。因此定量投資中的風控把握相對較大。
當然，任何一種投資方式在擁有優越性的同時也必然有它的局限性。從定量投資來看，由於模型經過長期歷史驗證，投資人在模型的使用上有可能對歷史產生依賴，因此需要我們在模型設計和使用上注意根據市場作靈活調整。
另外，定量投資人需要不斷提高模型的智能化來增加個股研究的深度。應該說，模型智能化的空間是非常大的。舉個例子，曾經有朋友開玩笑說，他選擇上市公司主要看公司老總的面相，並認為這是無法量化的。其實不然。我們可以首先將全部上市公司老總的照片掃描輸入電腦；然後請專家定義「好面相」的標准，比如額頭的寬度應該是臉頰的多少比例等等，並據此給每一個上市公司打分、排序——我們暫且叫它『面相因子』。如果經過多年的數據驗證，根據這個因子形成的組合的確表現出色，那麼，將「面相因子」加入選股模型是可以實現的。
不過，最難以避免的恐怕是投資策略同質性的問題。這是不論定量還是定性投資都會遇到的問題，它是某種投資方式發展到一定階段的產物。

⑻ 定性與定量有什麼區別

定性只是給你個解釋，定量就是給你個步驟，說明定量會比較更具體。

拓展資料：

定性詞語解釋為確定錯誤或罪行的性質;但定性更多用於法學概念，指法院決定涉外民事案件所涉及的法律關系的性質，從而確定所應適用的准據法。連結對象是抵觸規則兩個必要構成成分之一，指抵觸規則中所使用的概括性概念，以便指示包括在該概念中的法律關系應當適用什麼法律。和佛學常見詞彙。

定量，指確定的量、有規定性的量、限定的量。因它有一定的限度而具有排它性，即是此量而非彼量。"定量是具有規定性或一般界限的量"，"量是定量，或者說，不論作為連續的或分立的大小，它都有一個界限" 。"定量只是就本身說，才一般有了界限;它的界限就是定量的抽象的、單純的規定性"。"量本質上具有排他的規定性，具有這種排他性的量就是定量，或有一定限度的量"。

⑼ 價值投資是定性投資還是定量投資

定性投資：是以深入的基本面分析研究為核心基礎，輔以對上市公司的調研，和管理層的交流，及各類研究報告。
定量投資：投資決策過程是由系統（模型）來完成的，根據模型結果做出投資決策。

價值投資認為：價格圍繞「內在價值」上下波動，而「內在價值」可以用一定方法測定的。

所以說，價值投資應該屬於定量投資。

⑽ 量化投資與定性投資有何區別

量化投資區復別於定性投資的制鮮明特徵就是模型，定量投資和傳統的定性投資本質上是相同的，二者都是基於市場非有效或是弱有效的理論基礎，而投資經理可以通過對個股估值、成長等基本面的分析研究，建立戰勝市場、產生超額收益的組合。不同的是，定性投資管理較依賴對上市公司的調研，以及基金經理個人的經驗及主觀的判斷，而定量投資管理則是「定性思想的量化應用」，更加強調數據。