期貨股指套利騙局

⑴ 股指期貨套利的風險有哪些

第一步對市場走勢進行分析和判斷

該步驟是確定股票投資組合是否需要套期保值規避風險和採取何種交易方向來進行套保的前提。與股指期貨的投機交易相似,對股票市場走勢的預判是基於宏觀經濟研究、行業研究等方面的綜合性分析,股票市場走勢預判越准確,套期保值成功率越高,所需付出的機會成本也會越低。

第二步進行系統性風險測量並確定是否進行套保

套期保值的目的是為了通過現貨市場和期貨市場之間的反向操作來規避系統性風險。若某個股票或組合的系統性風險很小,對這種股票或組合進行套期保值操作,往往得不到好的套保效果。通過測量現貨組合和期貨指數的變動關系或系統性風險程度,投資者可以區分所擁有的頭寸組合是否適合進行套期保值交易。若組合的系統性風險比例很小,則採用套期保值策略無效,投資者應該選擇採取傳統的賣出方式或其他更好的方法來規避風險。

第三步選擇套保方向

如果投資者持有現金並預測市場未來將上漲,為了規避踏空的風險,減少等待成本,那麼投資者可以進行多頭套期保值,即先買入股指期貨,然後再逐步買入現貨並平倉期貨頭寸。如果投資者持有股票頭寸並預測市場未來將下跌,為了規避系統性風險,可以採用空頭套期保值策略,即持有股票不動,同時賣空股指期貨。

⑵ 股指期貨套利會虧錢嗎

可能會虧錢也可能盈利，看投資者是否有能力對大盤准確的分析，總體上看，股指期貨套利和商品套利都是期貨套利交易的一種類型，其原理都是在市場價格關系處於不正常狀態下進行雙邊交易以獲取低風險差價。

股指期貨套利和商品期貨套利的主要區別在於期貨合約標的屬性不同。商品期貨合約的標的是有形商品，有形商品就涉及到商品的規格，性能，等級，耐久性,以及倉儲，運輸和交割等等，從而會對套利產生重要影響。股指期貨的標的是股票指數，指數只是一個無形的概念，不存在有形商品的相關限制，同時股指期貨的交割採用現金交割，因此在交割和套利上都有很大的便利性。此外，股指期貨由於成份股分紅不規律，融資成本不一以及現貨指數設計等原因，其理論價格相對商品期貨更難准確定價。這些區別是造成股指期貨套利和商品期貨套利在具體類別上差異的主要原因。

期現套利
期現套利是指某種期貨合約，當期貨市場與現貨市場在價格上出現差距，從而利用兩個市場的價格差距，低買高賣而獲利。理論上，期貨價格是商品未來的價格，現貨價格是商品的價格，按照經濟學上的同一價格理論，兩者間的差距，即「基差」（基差=現貨價格－期貨價格）應該等於該商品的持有成本。一旦基差與持有成本偏離較大，就出現了期現套利的機會。其中，期貨價格要高出現貨價格，並且超過用於交割的各項成本，如運輸成本、質檢成本、倉儲成本、開具發票所增加的成本等等。 期現套利主要包括正向買進期現套利和反向買進期現套利兩種。

跨期套利
跨期套利又稱「持倉費用套利」、「跨作物年度套利」、或「新老作物年度套利」。跨期套利是指同一會員或投資者以賺取差價為目的，在同一期貨品種的不同合約月份建立數量相等、方向相反的交易部位,並以對沖或交割方式結束交易的一種操作方式。跨期套利屬於套期圖利交易中最常用的一種，實際操作中又分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利；跨期套利有幾個主要的因素：1，近期月份合約波動一般要比遠期活躍。2，空頭的移倉使隔月的差價變大，多頭的移倉會讓隔月差價變小。3，庫存是隔月價差的決定因素。4，合理價差是價差理性回歸的重要因素。

跨市套利
跨市套利指投機者利用同一商品在不同交易所的期貨價格的不同，在兩個交易所同時買進和賣出期貨合約以謀取利潤的活動。具體操作方法是，在某一期貨交易所買進某交割月份的某種期貨合約的同時，在另一交易所賣出同一交割月份該種期貨合約，當同一商品在兩個交易所中的價格差額超出了將商品從一個交易所的交割倉庫運送到另一交易所的交割倉庫的費用時，可以預計，它們的價格將會縮小並在未來某一時期體現真正的跨市場交割成本。比如說小麥的銷售價格，如果芝加哥交易所比堪薩斯城交易所高出許多而超過了運輸費用和交割成本，那麼就會有現貨商買入堪薩斯城交易所的小麥並用船運送到芝加哥交易所去交割。在國內，三家交易所之間的上市品種都不相同，並且與國外交易所之間也無法連通，因此，跨市場套利還不能實現。

⑶ 股指期貨套利的風險是什麼啊

盡管一般情況下套利交易的風險要小於純粹投機者所需要承擔的風險，但在實際操作過程中有可能面對以下幾種可能出現的風險：
一、套利交易過程中因為某個交割月份出現單邊行情而可能被強制減倉的風險
套利交易的基本原則是交易者同時進行數量相同、方向相反的交易，同時平倉並同時開倉。但按照股指期貨風險控制管理辦法，當某個交割月份出現連續單邊行情時，交易所有權對該合約的持倉實行強制減倉。由於股指期貨收盤的時間比股市晚15分鍾，如果在股市收盤後，股指期貨市場啟動了交易所強制減倉措施，由於交易所執行股指期貨的強制減倉對套利頭寸並沒有優惠待遇，那麼在股指期貨市場持有的套利頭寸就有可能會被交易所強制減倉。如果套保者或期現套利者的期貨頭寸被強制減倉，就會導致股票現貨頭寸的風險暴露。
二、由於保證金追加不及時而被強行平倉的風險
套利交易需要在期現市場、同一個市場不同交割月份、同一市場相關交易品種或者同一品種不同交易市場同時進行方向相反的交易，由於截止到目前為止國內股指期貨交易規則中並未對套利交易在手續費和保證金方面給予優惠，因此套利交易相對於單純的投機在交易保證金和手續費方面成本要增加一倍。此時，如果股指期貨出現行情大幅波動，無論交易所提高保證金水平還是套利交易者彌補浮動虧損都需要追加大量的保證金，此時，套利交易者追保的壓力要明顯大於單純的投機交易，如果該套利交易者不能及時將保證金追加到位，該交易則面臨某個交割月持倉被強制平倉的風險，一旦某個合約被強制平倉，另一個期貨合約就變成單向投機交易，套利交易者就需要承擔相應的投機風險。
三、套利交易過程中可能產生較大的沖擊成本，沖擊成本可能沖抵套利利潤甚至導致套利出現虧損
跨期套利交易者需要在同一個市場上兩個不同交割月份上同時進行數量相同、方向相反的交易，從目前國外股指期貨的實際運行情況看，股指期貨往往集中在某一個交割月份，其他交割月份交易往往比較清淡。在股指期貨個別交割月流動性出現不足時，如果在該月份交易可能出現要麼不能及時成交、要麼成交價格距離自己的預想差距很大，這種情況可能會加大套利成本，影響到套利利潤，甚至導致套利出現虧損。
四、期現套利時，由於現貨股票組合與指數的股票組合不一致可能產生模擬誤差
股指期貨市場上，期現套利是一種主要的套利形式。准確的期現套利要求賣出或買進股指期貨合約的同時，在現貨市場上買進或賣出與其相對應的股票組合。但在實際操作過程中，兩者很難做到准確對應。
造成二者出現誤差的原因主要有以下幾個方面：
一是組成指數的成分股數量太多，要模擬這個指數需要在短期內完成多隻股票的買賣，實際操作過程中有很大的難度。
二是即使組成指數的成分股數量不是很多，但由於指數是以市值為比例構造的，但實際股票買賣的最小單位是100股，從而導致現貨的股票組合指數與指數的股票組合出現差別。
三是個別時期指數中個別成分股由於出現漲跌停板而無法買入或賣出，影響到現貨股票組合與指數股票組合的一致性。
由於現貨股票組合和指數股票組合可能出現一定差別，勢必導致兩者在未來的走勢或回報中不一致，這導致從事期現套利可能出現模擬誤差。
五、程序化交易可能導致的交易損失
不同於單個月份的投機交易，套利交易者要利用兩個交割月份的價差變化賺取利潤。從理論上講，只有當某個交割月份的股指價格高於或低於兩個月份的正常價差水平時，跨期套利才有盈利的可能。但由於股指期貨市場上套利交易者的大量存在，這種套利機會稍縱即逝，機構投資者往往採用計算機程序進行跨期套利。
程序化交易盡管具有客觀性的優勢，但操作起來也有一定的風險。首先，程序化交易的參數是在過去交易數據基礎上計算出來的，過去的交易狀況不能代表今後的股指期貨行情走勢；其次，程序化交易是以大概率事件為原則進行編制的，如果出現小概率事件，套利交易時採取程序化交易可能給交易者帶來雙邊虧損。
此外，按照當前的交易規則，當進行期現反向套利時，可能導致融券成本增加，加大套利交易成本。

⑷ 股指期貨套利的風險

我國滬深300股指期貨已經推出，將為券商，基金等機構投資者提供金融創新的工具，使得這些機構可以按照金融工程的理論框架去探索新的盈利模式。股指期貨套利交易就是一種值得研究的新型盈利模式。開展股指期貨套利交易對於恢復扭曲的市場價格關系，抑制過度投機和增強市場流動性都有著重要的作用。滬深300指數期貨上市之初，將在一段時間里只會存在一種股指期貨，要進行跨市套利和跨品種套利將涉及到境外期貨市場，對國內套利者存在以下風險：
匯率風險
我國外匯政策的市場化趨勢日益明顯，人民幣與世界各主要貨幣的匯率波動性也在增大。不能有效規避匯率風險將直接導致套利交易的失敗。
資金流動風險
我國資本項目下的資金流動尚未自由化，而套利必然涉及到兩個市場間資金的流動，如果不能有效解決這一問題，將導致套利者不得不在兩個市場都准備足夠的資金以防止短期的價格風險的狀況，這將導致套利資金的使用效率大打折扣。
股指期貨產品在市場的內部經濟政策風險
每個國家都有自己的經濟政策,不同經濟政策的實行將在短時間內給股指期貨套利某一單邊頭寸帶來巨大的風險。
因此，在一段時間內國內股指期貨套利將主要以期現套利和跨期套利為主要的套利方式。 股指期貨期現套利中會涉及到現貨指數或組合的買賣。對於滬深300指數來說，成份股多達300種，各成份股流動性存在差別，因此，在同一時間內完成現貨指數的建倉存在難度。
目前市場上有跟蹤滬深300股指的基金，比如嘉實滬深300指數基金，以這樣的基金替代現貨指數在理論是可行的。但在實際運用中卻存在流動性風險，嘉實滬深300和大成滬深300目前的日成交量就很低。缺少流動性將對套利交易產生致命的風險。
另一種和股指期貨相關度較高的資產是相應股指的ETF.雖然目前滬深兩市還沒有滬深300指數ETF，但已經交易的有ETF50，ETF100和ETF180，這三支ETF跟蹤的指數的樣本股絕大部分是滬深300指數的樣本股，因此和滬深300指數的相關性很高，理論上可以作為和滬深300股指期貨套利的資產。
ETF50，ETF100和ETF180與滬深300指數相關系數及流動性如下表：
滬深300指數與基金收益率相關性
跟蹤指數與滬深300指數收益率相 關系數與滬深300收益率 相關系數 日均成交量日均成交額(萬元)
大成300 1 0.04743 1 0.1
嘉實300 1 0.61277 8167.91 86.67
ETF50 0.96862 0.92277 597581.2 6177.91
ETF100 0.98090 0.95687 193331.4 1562.38
ETF180 0.99372 0.89468 14256.34 434.77
ETF100和ETF180組合 0.94992 103793.87 1505.85
註：日均成交額計算時去掉了上市初期的數據，由成交量穩定以後的數據計算得到作為與滬深300股指期貨套利的現貨資產須滿足兩個條件，第一，是與滬深300指數要高度相關，相關系越高，兩者偏離修復的可能性越大和越迅速；第二，流動性要高,流動性決定沖擊成本的大小和套利方案操作性的大小。從計算結果可以看出ETF50雖然與滬深300指數的相關系數不是最大，但與最大的ETF100相差不多。從流動性看ETF最大，分別是
ETF100和ETF180的4倍和14倍,因而ETF50與其他相比更適合與滬深300股指期貨進行套利操作
為了便於計算，首先將ETF50每日收盤價以滬深300指數2005年2月23日收盤價為基點折算為指數，作為現貨價格。利用區間定價模型計算無套利區間的上限和下限。其中，期貨和約為當月到期期貨和約，計算區間為2005年2月23日到2006年9月14日。為了便於計算，將ETF50日收盤價以滬深300指數2005年2月23日收盤1043.94為基準折算成指數。
資金成本按一年期貸款基準利率計算，折現因子中利率按一年期存款基準利率計算。ETF50於2006年5月18日分紅，10派0.24元。滬深300股指期貨手續費按每手10元計算，ETF50的交易手續費按0.25%計算。由於沖擊成本不容易確定，且與套利資金的多少相關，故交易成本中未包括沖擊成本。

⑸ 期貨市場上的所謂無風險套利是什麼含義，如何操作

套利交易就是針對股指期貨與股指現貨之間、股指期貨不同合約之間的不合理關系進行套利的交易行為。股指期貨合約是以股票價格指數作為標的物的金融期貨和約，期貨指數與現貨指數（滬深300）維持一定的動態聯系。但是，有時期貨指數與現貨指數會產生偏離，當這種偏離超出一定的范圍時（無套利定價區間的上限和下限），就會產生套利機會。

利用期指與現指之間的不合理關系進行套利的交易行為叫無風險套利（Arbitrage），利用期貨合約價格之間不合理關系進行套利交易的稱為價差交易（Spread Trading）。

股指期貨與現貨指數套利原理
指投資股票指數期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲取利潤。
（a）當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨合約，買入指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益
（b）當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨合約，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。

期指與現指之間無風險套利
例如：買賣雙方簽訂一份3個月後交割一攬子股票組合的遠期合約，該一攬子股票組合與香港恆生指數構成完全對應，現在市場價值為75萬港元，對應於恆生指數15200點（恆指期貨合約的乘數為50港元），比理論指數15124點高76點。假定市場年利率為6％，且預計一個月後可收到5000元現金紅利。
步驟1：賣出一張恆指期貨合約，成交價位15200點，以6％的年利率貸款75萬港元，買進相應的一攬子股票組合；
步驟2：一個月後，收到5000港元，按6％的年利率貸出；
步驟3：再過兩個月，到交割期。這時在期現兩市同時平倉。（期現交割價格是一致的）

⑹ 股指期貨套利實例

弘業期貨，有股指期貨期現套利產品，當然案例不會少。想了解嗎？

⑺ 股指期貨的套利是什麼意思

股指期貨（抄Stock Index Futures，即股票價格襲指數期貨，也可稱為股價指數期貨），是指以股價指數為標的資產的標准化期貨合約。雙方約定在未來某個特定的時間，可以按照事先確定的股價指數的大小，進行標的指數的買賣。股指期貨交易的標的物是股票價格指數。

⑻ 21inc萊特幣指數套利是什麼啊騙局還是真的指數套利又是什麼

指數
套利（index arbitrage）是指投資者同時交易股指期貨合約和相對應的一攬子股票的交易策略，以謀求從期貨、現貨市場同一組股票存在的價格差異中獲利。套利者隨時監測著現貨和期貨市場，看理論期貨價格和實際期貨價格間的差額是否足以獲取套利利潤。如果股指期貨貴就賣出股指期貨並買入股票，當期貨實際價格大於理論價格時，賣出股指期貨，買入指數中的成分股組合，以此可獲得無風險套利收益；當期貨實際價格低於理論價格時，買入股指期貨，賣出指數中的成分股組合，以此獲得無風險套利收益。指數套利在運作上應先計算股指期貨的理論價格、其次計算套利的成本、套利區間與利潤，再制定具體策略。

⑼ 股指期貨無風險套利是什麼意思

期權市場能夠給我們提供很多無風險獲利的交易機會.無風險套利機會這是股票市內場和期貨市場所不能容比擬的。股指期貨無風險套利股票.我們買人股票的價格就是股票倉位的盈虧平衡點，股指期貨無風險套利從買人那一刻起，市場的波動就影響著我們所持有的倉位，盈利或虧損。僅在股票交易層面，我們幾乎沒有無風險獲利的機會。
期貨.相比股票有了更多獲取低風險獲利的交易機會。以股指期貨為例.我們可以通過同時持有股票倉位和股指期貨倉位來實現期現套利。其他套利方法還有：同一品種不同合約間的套利機會，不同品種同一月份合約.或者不同品種不同月份合約間的套利機會。這些套利方法雖然可以實現低風險的盈利.但不是完全無風險的。
期權.相比其他品種天生就具備了無風險利潤的土壤。不同的投資者對市場的看法不同。對期權定價的方式不同。期權交易本身就存在報價的偏差。通過這種報價的偏差.我們可以通過期權組合策略、期權期貨組合策略、期權現貨組合策略等各種方式，鎖定利潤獲取無風險收益。這種「零』風險的交易策略，只有在期權市場上才得以實現。而市場的不斷波動又為這種方式提供了更多的交易機會。

⑽ 股指期貨套利有哪些風險

1. 重大事件或政策出台；

2. 匯率、利率的變化；

3. 某些與中國關系密切的國家與中國貿易等事件的重大變化；

4. 整個中國經濟的向好還是向壞（如通脹率、GDP、失業率等指標與往年的對比）；

最重要的是你的預期是否正確合理（是否在市場上占據優勢）...還有止損止盈設置的是否合理...