短期負債融資

㈠ 短期負債籌資的特點不包括( )。

正確答案為：B選項
答案解析：短期負債籌資通常具有如下特點：(1)籌資速度快。由於短期籌資的到期日短，債權人承擔風險相對較低，不需要和長期籌資一樣對籌資方進行全面的財務調查，因此更容易籌集。(2)籌資彈性好。在籌集長期資金時資金提供方出於資金安全的考慮往往提出較多的限制條件，而短期籌資的限制條件相對較少，使得籌資方在資金的使用上更加靈活、富有彈性。(3)籌資成本較低。由於短期籌資到期日短，債權人承擔的風險也相對較低，因此向籌資方索取的資金使用成本也較低。(4)籌資風險高。短期籌資需要在短期內償還，因此要求籌資方要能在較短時間內拿出足夠資金償還債務，這對籌資方的資金營運提出了較高要求。此外，短期籌資的利率通常波動較大，無法在較長時期內將籌資成本鎖定在某個較低水平，因此有可能高於長期負債的利率水平。故本題的正確選項為B。

㈡ 企業通常選擇用短期債務為其暫時流動資產融資這是為什麼

主要還是用於企業內部運營中出現短期內的資金不足的情況，多以周轉為主。

㈢ 短期負債的籌資形式

短期負債籌資的兩種形式：
短期負債主要包括商業信用籌資和短期借款籌資兩種基本形式。
（一）商業信用籌資
商業信用是指在企業間的商品交易中，以延期付款或預收貨款進行資金結算而形成的資金借貸關系，它是企業間的直接信用行為。由於商業信用產生於企業經常發生的商品購銷活動之中，因而應用廣泛，在短期負債籌資中佔有相當大的比重。商業信用籌資的具體形式有應付賬款籌資、應付票據籌資和預收賬款籌資等。
1．應付賬款籌資
應付賬款是企業購買商品暫未付款而對賣方的欠賬。如果賣方允許買方在購進商品後的一定時期內支付貨款，就構成了賣方與買方的商業信用所形成的資金結算關系，這種資金結算關系的實質是資金借貸關系。對於賣方來說，可以利用這種方式促銷；而對於買方來說，延期付款則等於向賣方借用資金購進商品，可以滿足短期資金的需要。
對於持續正常經營的企業而言，應付賬款籌資是一種持續性的商業信用籌資形式。其主要優點在於：一是容易取得，公司不需要辦理任何手續即可取得商業信用；二是公司享有很大的自主權，在信用期內，是享受現金折扣，還是放棄現金折扣，或者是超過信用期，請求延期支付等都有很大的靈活性；三是應付賬款籌資的規模可隨著企業經營活動的變化而自動地調節。
當然，應付賬款籌資也有風險，特別是當企業過度延期支付其應付賬款時，可能帶來信用損失、利息罰金支出，有時還會導致供貨方停止送貨，甚至還會利用某些法律手段迫使公司不得不尋求破產保護等。
2．應付票據籌資
應付票據是企業按照延期付款的結算要求，所開具的反映債權債務關系的票據。根據承兌人的不同，應付票據分為商業承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。支付期限一般為6個月，最長不超過9個月。應付票據可以帶息，也可以不帶息。應付票據的利率一般比銀行借款的利率低，所以應付票據籌資的成本低於銀行借款成本。但是應付票據到期必須歸還，如若延期便要交付罰金，因而風險較大。
3．預收賬款籌資
預收賬款是賣方企業在交付貨物之前向買方預先收取部分或全部貨款的信用形式。對於賣方來講，預收賬款相當於向買方借用資金後用貨物抵償。預收賬款一般用於生產周期長、資金需要量大的專用設備訂購和市場緊俏商品銷售。
需要指出的是，企業在生產經營活動中往往還存在一些自發性籌資的應付費用，如應付工資、應交稅金、應付利息、其他應付款等。應付費用使企業受益在前、費用支付在後，相當於享用了無息借款，構成了企業無代價籌資。應付費用的期限通常具有強制性，不能由企業自主斟酌使用。
（二）短期借款籌資
短期借款是指企業向銀行或其他非銀行金融機構借入的期限在一年以內的借款。短期借款按照有無擔保，可分為信用借款和抵押借款。
1．信用借款
信用借款，又稱無擔保借款，是指企業憑借自身的信譽而從銀行取得的借款。
信用借款分為有附加條件的借款和沒有附加條件的借款兩種。如果銀行發放短期信用借款帶有不同的信用條件，則構成了不同信用條件的信用借款，主要包括：
（1）信用額度
信用額度是指借款企業與銀行之間協議規定的企業向銀行借款的最高限額。信用額度的有效期限通常為一年。企業在信用額度有效期內，可隨時申請使用銀行借款。但是，銀行並不承擔必須提供全部信用額度保證的義務。如果企業信譽惡化，或者銀行信貸資金吃緊，即使銀行曾同意按信用額度提供貸款，企業也可能得不到借款，銀行並不為此承擔法律責任。
（2）周轉信貸協議
周轉信貸協議是指銀行具有法律義務，對協議簽訂企業提供不超過某一最高限額的貸款協議。因此，協議簽訂企業在周轉信貸協議的有效期限內，只要其借款累計總額未超過最高限額，銀行必須滿足企業任何時候提出的借款要求。企業之所以可享用周轉信貸協議所規定的權利，是因為企業承諾要按照貸款限額未使用部分付給銀行一筆承諾費。例如，周轉信貸限額為100萬元，承諾費率為0.5%，借款企業年度內借用了60萬元，尚有40萬元未借用，則借款企業除了必須按照60萬元實際貸款數額支付借款利息之外，還應向銀行支付承諾費2 000元（40萬元×0.5%）。
（3）補償性余額
補償性余額是銀行要求借款企業在銀行中保持按貸款限額或實際借用額一定百分比（一般為10%～20%）的最低存款余額。從銀行的角度講，補償性余額可降低貸款風險；對於借款企業而言，補償性余額則提高了借款的實際利率。
例如，某公司按10%的短期借款年利率向銀行借款100萬元並使用一年，銀行要求維持貸款限額20%的補償性余額，則該公司實際可用的借款只有80萬元；補償性余額按照2%的存款利率計算企業利息收入，該公司的實際借款利率計算為：
（10%-2%×20%）/（1-20%）=9．6%/80%=12%
由此可見，該公司所獲得的補償性余額借款的實際利率是12%.
雖然補償性余額借款提高了借款企業的實際利率，但是，當借款企業因資金短缺而無法按期支付利息時，由於補償性余額的存在，銀行可以自動劃轉補償性余額存款以支付到期利息，從而避免了借款企業逾期罰息的發生。因此，補償性余額對企業規避逾期罰息風險也起到了保險作用。
2．抵押借款
抵押借款是指借款企業以本企業的某些資產作為償債抵押品而取得的借款。銀行貸款的安全程度取決於抵押品的價值大小和變現速度，價值越大，變現能力越強，銀行貸款的風險越小。通常，借款企業可提供的抵押品包括應收賬款、應收票據、存貨等。
（1）應收賬款抵押借款
應收賬款抵押借款是指以應收賬款作為抵押品而獲得的短期借款。如果借款單位沒能按期履行還款責任，而作為抵押品的應收賬款又不能按期收回，貸款銀行可以對借款單位行使追償權。因此，借款單位仍要承擔應收賬款違約的風險。
（2）應收票據貼現借款
票據貼現是指單位將持有的未到期的應收票據交付銀行貼現而兌收現金。單位在辦理票據貼現時，銀行要收取一定的貼現息，並以票據到期值扣除貼現息的金額向貼現單位支付現金，而這種現金支付的本質屬於提供貸款。因為，貼現單位仍要承擔應收票據到期不能變現的違約風險，即當應收票據到期，而付款人不能付款時，貼現銀行對貼現單位仍有追索權。
（3）存貨抵押借款
存貨抵押借款就是借款企業以存貨作為擔保品而向銀行申請取得的借款。在存貨抵押借款方式下，貸款銀行相當慎重，不僅要對抵押存貨的變現能力進行保守的估計，還要適當提高借款利息率。
流動負債的確認
1.符合流動負債的定義。
2.有負債的一般特徵：
（1）是過去或現在已經完成的經濟活動所形成的現時債務責任。
（2）必須是能夠用貨幣確切地計量或合理地估計的債務責任。
（3）是必須在未來用資產或勞務來償付的確實存在的債務。
3.具有流動負債的主要特徵。
流動負債的計價
1.我國現行制度規定各項流動負債應按實際發生額入賬。
流動負債的核算
流動負債的核算主要包括：
對短期借款的核算
對應付票據的核算
對應付及預收賬款的核算
對應付工資及應付福利費的核算
對其他流動負債的核算
（四）短期籌資內部的組合策略
由於短期籌資包括自發性籌資的應付費用，商業信用籌資的應付賬款、應付票據、預收賬款，銀行信用的短期銀行借款等，而不同籌資項目所表現的風險與成本也各不相同，因此，建立起合理的短期籌資內部組合也是財務管理的一項細致工作。企業應當在合法利用自發性籌資的基礎上，盡量利用商品采購結算所形成的商業信用籌資，並將短期銀行借款納入事前計劃之中。短期籌資的內部組合應當首先保證企業的正常資金需求，在保證需求的前提下，盡可能降低短期籌資的綜合成本。

㈣ 短期負債籌資成本高還是低

籌資速度快，容易取得；籌資的成本較低；資金使用較靈活，籌資富有彈性。

㈤ 短期負債具有哪些特點

短期負債融資具有速度快、彈性好、成本低、風險大的特點。

1)速度快

進行短期債務融資時，一般所需時間較短，程序較為簡單，可以快速獲得資金。

2)靈活性強

進行短期債務融資時，公司與債權人直接商定融資的數額、時間、利率等；在用款期間，公司如有特殊情況，也可與債權人進行協商，變更相關融資條款。因此，短期債務融資具有較大的靈活性。

3)注冊會計師重要知識點，成本低

短期債務融資成本普遍較低，如短期借款成本低於長期融資方式下的資本成本；大多數應付賬款等自然融資方式，都屬於免費融資方式，從而可以不考慮融資成本。

4)風險大

短期融資的利率波動較大且融資時間較短，因此在融資額較大的情況下，如果公司資金調度不靈，就有可能出現無力按期償付本金和利息的情況。

(5)短期負債融資擴展閱讀：

短期籌資與流動資產組合策略，就是制定短期籌資對不同流動資產的保證程度，由此形成穩健型、激進型、折中型三種組合策略。

1．穩健型組合策略

穩健型組合策略是一種盡量減少短期籌資而加大長期籌資比例的策略，由此形成企業波動性流動資產的資金來源相對穩定。

2．激進型組合策略

激進型組合策略是一種盡量利用短期籌資而減少長期籌資比例的策略，由此形成擴張型的組合策略。 中華會計網

3．折中型組合策略

折中型組合策略是一種將穩健型組合策略和激進型組合策略相互兼顧而折中的策略，其主要特徵在於讓短期籌資與波動性流動資產的資金需求相互對應並保持平衡。從理論上看，這是一種理想的籌資組合策略，但實際實行起來卻難以把握。

㈥ 比較短期負債籌資與長期負債籌資的特點

短期負籌資資特點：

1、進行短期債務籌資時，一般佔用時間較短，程序比較簡單，可以快速獲得資金。而長期負債則使用時間長，審核程序等復雜，並且投資項目也比較大，多為重大的固定資產等。

2、進行短期債務籌資時，公司與債權人直接商定融資的數額、時間、利率等；在用款期間，公司如有特殊情況，也可與債權人進行協商，變更相關融資條款。

長期負債籌資的特點包括：

1、長期負債資金可以解決企業長期資金的不足；

2、由於長期負債的歸還期長，還債壓力和風險較小；

3、長期負債籌資一般成本較高,即長期負債的利率一般會高於短期負債利率。

兩種比較起來，小金額適用短期負債籌資，大金額適用長期負債籌資。

(6)短期負債融資擴展閱讀：

債務籌資的影響

(一)負債籌資對資本成本的影響

資本成本包括資金籌集費用和資金佔用費用兩部分，資金籌集費用是指在資金籌集過程中支付的各項費用，它通常是指在資金籌資時一次性支出的費用。

而資金佔用是指佔用資金支付的費用，它是企業經常發生的一種費用，因此企業在籌資時就要根據企業的經營情況確定合理的計量方式計算資本成本，而在企業管理中通常用相對數作為衡量資本成本的指標來表示資本成本高低。即：資本成本=資金佔用費/籌資總額一籌資費用。

資本成本是財務管理的重要內容之一，對企業進行負債籌資來講，企業力求資本成本最低的籌資方式，資本成本是企業財務決策的重要參數，是選擇籌資方案的依據。

例如某企業擬籌資200萬元資金，准備採用負債籌資，若向銀行借款則借款利率為11% ，每年付息一次，到期一次還本，籌資費用率為0．5%，企業所得稅率為33% 。通過計算可知該項長期借款的籌資成本為7．40%。

這樣企業就可以進行具體分析，企業是否能承受籌資成本而選擇還是放棄該種籌資方案。另外資本成本也是企業追加長期資金籌集以及在不同籌資方案的決策中都起著重要作用。

(二)負債籌資對財務杠桿的影響

企業選擇負債籌資，可利用財務利息的抵稅作用，發揮財務杠桿效應，降低負債成本，提高投資收益，所謂財務杠桿是指當息稅前利潤增多時，每一元盈餘所負擔的固定財務費用就會相對減少，這能給普通股股東帶來更多的盈餘，通常用財務杠桿系數來表示財務杠桿的程度。

財務杠桿系數是指普通股每股利潤的變動率相當於息稅前利潤變動率的倍數。這就說明財務杠桿系數越大，財務杠桿作用越大，財務風險也就越大。

企業運用負債籌資的目的是利用財務杠桿的效應，因此，企業應該分析在什麼情況下才能充分利用財務杠桿的效應，增大企業每股收益，而避免其產生的不良影響。

(三)負債籌資對資本結構的影響

資本結構是指企業各種長期資金籌集來源的構成和比例關系，企業的資本結構由長期債務資本和權益資本構成。

由於權益資本和債務資本這兩類資本在稅後成本、風險、收益、流動性以及資本提供者對企業控制權要求等方面存在諸多差別，因而，企業資本結構管理的核心任務就是要合理配置權益資本和債務資本的比例，以達到最佳的資本結構。

企業要取得合理的負債籌資來調整資本結構，就必須計算兩者的個別資本成本，以及對財務杠桿的影響，也要考慮企業的加權平均資本成本，對企業選擇單一或組合方案籌資都有重要意義。

企業進行負債籌資後，是否能達到低成本，高效益的回報，這是每個企業關心的重要問題，也是確定資本結構的重要參數。確定最佳資本結構的方法有：每股收益無差別點法、比較資金成本法和公司價值分析法。

資本結構是否合理可以通過每股收益的變化來衡量，能夠提高每股收益的資本結構是合理的資本結構，加權平均資本成本最低的資本結構是合理的資本結構，企業價值最大的資本結構是合理的資本結構。

㈦ 關於短期負債籌資特點的說法。正確的有( )。

A,B,C
答案解析：
本題考查的是短期籌資。短期籌資是指一年以內或者超過一年的一個營業周期內到期的臨時性流動資金需要。短期負債籌資通常具有籌資速度較快、籌資彈性好、籌資成本較低以及籌資風險高等特點

㈧ 關於短期負債籌資特點的說法，正確的有（ ）；

A,C,E
答案解析：
本題考查的是短期負債籌資特點.短期籌資是指一年以內或者超過一年的一個營業周期內到期的臨時性流動資金需要。短期負債籌資通常具有籌資速度較快、籌資彈性好、籌資成本較低以及籌贅風險高等特點

㈨ 長期負債籌資和短期負債籌資有什麼區別

1、長期負債籌資和短期負債籌資的主要區別是短缺負債籌資時間是指一年以內的負債，如企業向銀行的舉債即流動之金短缺貸款；而長期負債籌資如一年以上的銀行貸款就稱為長期負債。
2、企業的長期負債加上短期負債構成企業的負債總額。
特此回答！