假股真債融資

A. 假設一張可轉換債券發行面值為1000美元，可兌換公司40股股票。目前的價格是每股20

1000/40=25。這是兌換抄股票的襲價格。如果市場上該股票低於這個價格的話，你兌換的話，你就虧了。如果高於這個價格，你兌換的話你就有盈利。但是不是該股票高於這個價格就要兌換呢？這個還要考慮當時該可轉換債券的市場價格。打個比方：現在該股票的市場價格是26元，你手中持有一張該債券，該債券的市場價格是1050元，那麼你如果直接將債券賣出的話，你賺了50元（假定你是以發行面值認購的）。而你選擇轉成股票賣出的話，你的盈利只是40元。那你就沒有必要轉了。
還有你這道題和現在國內的可轉債的轉換條件陳述不一樣，現在A股的可轉債一般是定一個轉換價格，然後根據相應情況來定該轉換價格的變動，而不是說指定轉成多少股票。

B. 公司回購股票有什麼好處

1、通過股票回購，向市場傳遞了積極信息。股票回購的市場反應通常是提升了股價，有利於穩定公司股票價格。如果回購以後股票仍被低估，剩餘股東也可以從低價回購中獲利。

2、當公司可支配的現金流明顯超過投資項目所需的現金流時，可以用自由現金流進行股票回購，有助於增加每股盈利水平。股票回購減少了公司自由現金流，起到了降低管理層代理成本的作用。

3、避免股利波動帶來的負面影響。當公司剩餘現金是暫時的或者是不穩定的，沒有把握能夠長期維持高股利政策時，可以在維持一個相對穩定的股利支付率的基礎上，通過股票回購發放股利。

4、發揮財務杠桿的作用。如果公司認為資本結構中權益資本的比例較高，可以通過股票回購提高負債比率，改變公司的資本結構，並有助於降低加權平均資本成本。

5、通過股票回購，可以減少外部流通股的數量，提高了股票價格，在一定程度上降低了公司被收購的風險。

6、調節所有權結構。公司擁有回購的股票（庫藏股），可以用來交換被收購或被兼並公司的股票，也可用來滿足認股權證持有人認購公司股票或可轉換債券持有人轉換公司普通股的需要，還可以在執行管理層與員工股票期權時使用，避免發行新股而稀釋收益。

(2)假股真債融資擴展閱讀

股票回購對上市公司的影響主要表現在以下幾個方面：

1、股票回購需要大量資金支付回購成本，容易造成資金緊張，降低資產流動性，影響公司的後續發展。

2、股票回購無異於股東退股和公司資本的減少，從而不僅在一定程度上削弱了對債權人利益的保護，而且忽視了公司的長遠發展，損害了公司的根本利益。

3、股票回購容易導致公司操縱股價。

C. 假股真債與股權質押的區別

假股真債是指借入股的名義進行借款。

股權是指投資主體將其資產投入公司，自己對該公司持有相應的股權，所投入的資本歸其投資的公司所有。投資主體享有分紅等權利，就其投資額對公司虧損承擔責任。債權是民事主體因民事行為而產生的可要求他人履行給付金錢或者為一定民事行為的權利。
所謂的假股權，真債權在實際操作中一般是指公司或者其實際操作人與他人達成協議，要求他人入股公司，但是並不按公司法的規定享有股權、分紅等，而是依據其入股時出資額的多少定期以分紅的名義收取利息。
之所以出現假股權，真債權這種現象，是個民事主體依據其自身的實際需要而達成的一種協議。真債權主體認為可對其出借的資產享有收益權，但不承擔虧損風險；公司則認為不因他人入股而造成股權稀釋，喪失對公司的控制權；亦或者是規避費率等（各個主體的意圖包括但不限於上述因素）。

實際上假股權，真債權的協議存在較大的風險。該協議往往僅對協議主體有約束力，而不能約束協議主體之外的人（協議主體之外的人知道該協議並同意的除外），如果該協議與法律規定向矛盾，應按照法律規定處理。

而股權質押（Pledge of Stock Rights）又稱股權質權，是指出質人以其所擁有的股權作為質押標的物而設立的質押。按照目前世界上大多數國家有關擔保的法律制度的規定，質押以其標的物為標准，可分為動產質押和權利質押。股權質押就屬於權利質押的一種。因設立股權質押而使債權人取得對質押股權的擔保物權，為股權質押。

D. 假股真債什麼意思

假股真債是指借入股的名義進行借款。
所謂的假股權，真債專權在實際操作中一般是指屬公司或者其實際操作人與他人達成協議，要求他人入股公司，但是並不按公司法的規定享有股權、分紅等，而是依據其入股時出資額的多少定期以分紅的名義收取利息。
之所以出現假股權，真債權這種現象，是個民事主體依據其自身的實際需要而達成的一種協議。真債權主體認為可對其出借的資產享有收益權，但不承擔虧損風險；公司則認為不因他人入股而造成股權稀釋，喪失對公司的控制權；亦或者是規避費率等（各個主體的意圖包括但不限於上述因素）。
實際上假股權，真債權的協議存在較大的風險。該協議往往僅對協議主體有約束力，而不能約束協議主體之外的人（協議主體之外的人知道該協議並同意的除外），如果該協議與法律規定向矛盾，應按照法律規定處理。

E. 一般法定節假日會有新股新債發行嗎

一般法定假假日會有新股新債發行嗎？我認為它是會有的，他要發現一隻新債或者新股，他都是提前發布公告的。

F. 什麼叫掛牌公司上市公司

上市公司是指復所公開發行的股票制經過國務院或者國務院授權的證券管理部門的批准在證券交易所上市交易的股份有限公司。一般來說，上市公司最大的特點是可以在證券市場融資，廣泛吸收社會閑置資金，如公開上市增發股票，從而迅速擴大企業規模，提高產品競爭力和市場佔有率。

G. 房地產基金的假股真債在計算時算入股權比例嗎

財政部近日迅速發文稱，擬規範金融工具的會計處理空間辦法，一些國有企業通過有限合夥企業進行債權融資的道路或許受阻。

金融危機以來，很多國有企業的眾多負債率一直暗中騰達提升。為了規避國資委對國有企業資產負債率的業績考核，不少國有企業通過創造「假股真債」的模式融資，2013年以來「假股真債」演化為多種形式。

2014年，監管層出台的多項規定，或對該類「假股真債」有所規范。比如，某國企與信託公司建立有限合夥制基金，如果該基金僅有針對該國企貸款這一項業務，則該國企獲得的這些貸款也需要計入負債，通過該模式降低資產負債率的期望就要落空了。

「財政部最近發布的《金融工具會計准則補充規定》，進一步明確了優先股、永續債等資本工具是計入權益工具還是金融負債的會計處理辦法，更加具體、明確，解決了此前在實務判斷中的爭議。」國內一家大型會計師事務所的一位合夥人表示。

2013年，借有限合夥企業融資的模式開始興起。融資方某國企借信託公司的渠道，成立有限合夥制基金，國有企業作為該基金的GP（一般合夥人，即基金管理人），信託則作為該基金的LP（有限合夥人）。這只合夥制基金只有一項業務，即是對該國企發放貸款。（詳見《新世紀》周刊2014年第3期「假股真債加杠桿」）

H. 如何辨別「假股真債」類信託產品

很簡單。有用股權質押。然後錢是以借款的形式給企業用，這就是暗股實債。