信託藝術品基金

『壹』 藝術品信託的詳細介紹

藝術品信託是藝術品資產轉化為金融資產的一種現象。
從本質上講，藝內術品信託或證券容化包括兩層含義：
其一，藝術品資產成為金融機構資產管理業務中的一種重要資產配置標的。金融機構通過向社會投資者發行基金份額(表現為銀行理財產品或信託計劃)，募集資金並將資金配置到藝術品領域，通過專業運作、組合化投資、運作渠道和資金優勢，使得社會大眾在沒有藝術品投資專業經驗和精力，沒有購買高價藝術品實力的情況下，可以從藝術品市場中獲取收益。
其二，藝術品資產成為金融機構進行信用評級、資產定價的標的，也就是說收藏藝術品的個人或機構能夠依靠手中的藝術品，獲得金融機構的資信評級，進而獲得資金的融通。目前我們正在探討藝術品信託的各種模式，計劃在國內率先推出藝術信託產品。

『貳』 藝術基金的發展

2007年 民生銀行於推出的1號投資計劃收益率良好，贏得市場青睞全額售罄且提前一周結束募集。
2010年7月3日，德美藝嘉藝術基金在北京歌華藝術交易中心正式發布，該產品是德美藝嘉聯合興業銀行、北京歌華文化創意產業基金聯合打造的以2010年上海世博主題館參展作品為主要收藏對象的藝術品基金。
2011年4月12日，上海證大文化發展有限公司、上海國際信託有限公司以及中國工商銀行合作推出的藝術品信託基金產品共同推出了國內第一個藝術品陽光基金-香花石·新繪畫藝術基金，基金由原多倫美術館首任館長、原喜馬拉雅拉雅首任館長、證大文化公司首席執行官沈其斌先生親自操盤。
2012年5月日，由廣州泗海藝術投資機構發起管理開始內部發行了國內第一支民間藝術品投資私募基金——「泗海一號」，該基金用於投資南方當代油畫藝術品，經過管理團隊近三年的醞釀、籌備、經營運作，已經在藝術品特別是南方當代油畫投資領域名聲鵲起，並多次成功舉辦了頗具影響力的一系列文化、藝術活動，在文化、藝術界已經初步形成特有的影響力。現已跟國內第一個職業油畫家組合「RSD南方職業油畫家組合」正式簽約，經逐步發展成為包含了泗海匯收藏家沙龍、泗碼頭文化藝術空間、南方青年職業藝術家&收藏者聯誼沙龍……等為核心的一系列文化藝術操作的平台，有自己的品牌和專業、成熟的藝術品投資經營團隊，與廣州市知名畫廊藝海堂以及寶源樓、匯能閣、三宜堂以及雅韻軒等形成戰略合作關系，另與北京傳是藝術品拍賣等行建立戰略聯盟協。

『叄』 藝術品基金的投資現狀

隨著國內藝術品市場的整體持續走高，原本低調、不為人所熟知的藝術品基金，因為屢屢有驚人表現而逐漸成為關注的焦點。有數據表明，整個藝術品基金資金規模已經達到60億元左右。
藝術品投資基金最近又有哪些變化?運作模式方面發生了怎樣的變化?未來發展前景如何……帶著諸多問題，記者采訪了上海鼎藝投資管理有限公司委員會主席陳波。
行業快速發展
記者：作為最早介入市場的資深業內人士，對當前的藝術品基金市場如何評價?
陳波：中國的藝術品基金發展已經進入「快車道」。據我觀察，到2011年底，整個市場資金規模已經達到了60億元，其中投資性基金接近30億元，另外以抵押融資為主的融資性基金也有30億元的規模。
記者：觀察藝術品基金市場的規模發展態勢，它在2010年快速增長，2011年更是稱得上強力爆發，這是基於什麼樣的原因而產生的變化?
陳波：2011年的藝術品基金的增長幅度之快，已經出乎我的意料。到2011年底，國內近30家藝術品基金公司已發行成立了超過70隻藝術品基金。從宏觀層面來說，這跟中國藝術品市場的快速發展有著極大的關系。我注意到了這樣一組數據，2009年中國藝術品市場成交額為225億元，2010年則達到了573億元，2011年更高，達968億元，每年都有將近一倍的增幅。自2000年以來，藝術品市場成交量更是暴漲了近千倍。
另外值得注意的是，其收藏群體越來越大。藝術品作為投資品種也得到了更大范圍的認可，越來越多的國內高凈值人群在資產配置中增加或提高藝術品投資份額。此外，包括機構如私人銀行、信託等，以及包括來自山西、內蒙的煤礦等企業，也早已經加入到收藏藝術品的行列中來。
記者：那麼，市場未來會如何進一步發展呢?
陳波：未來還會保持快速增長勢頭，但增長幅度肯定會降下來一些。
從海外的經驗來看，當人均GDP超過3000美元的時候，收藏需求會出現增長趨勢，達到5000美元的時候，便會大幅增長。而到2011年底，我國人均GDP已經超過5450美元，沖過5000美元大關，這表明收藏市場需求會逐步增長，因而這塊市場上升空間還很大。在中國，排名前100名的超級富豪，有計劃地購買藝術品的比例不超過10%，但西方發達國家已經超過60%。
模式不斷創新
記者：國內藝術品基金類型主要有哪幾種?
陳波：目前主要有兩大類型，即有限合夥型和信託型，其中信託型包括單一信託藝術品理財基金、集合信託藝術品理財基金。
各種不同類型的基金運作機構也有所區別。單一信託藝術品理財基金與銀行合作，銀行通過向客戶募集資金，銀行作為單一信託人委託投資顧問進行操作。集合信託藝術品理財基金則跟信託機構合作，就是針對藝術品市場的集合計劃。藝術品私募基金是以投資藝術品為標的的基金，投資顧問機構作為GP進入，再引入LP。
對集合信託藝術品理財基金而言，銀行、信託、投資顧問共同參與項目運作，共同監管。這類基金的門檻並不高，一般是100萬~200萬元，風險可控，收益率也不一定很高。
藝術品私募基金則是收益率大，但同時風險也比較高的基金。其門檻相對較高，一般要求500萬~1000萬元。
記者：形式上是否已出現了新的變化?
陳波：為了滿足不同的投資需求，目前市場上出現了混合型的藝術品基金。比如最近剛剛成立的鼎藝基金，則以私募和信託的集合體形式出現，相對私募基金來說，門檻要低一些，以滿足不同的投資需求。應該說，這是一種創新模式。鼎藝一號基金資金規模為3000萬元，預計在3月底募集結束，投資年限為「3+1」年，即三年投資期限另加一年的可選延長期限，優先和劣後LP配比為3:2。像鼎藝基金這種混合型的藝術品基金，在國內並不多見。
記者：除了形式上的創新之外，理念和策略方面是否也有突破?
陳波：在理念和策略方面，鼎藝基金也走了一條與眾不同的路線。目前國內大多數藝術品基金以藝術品為投資標的，低吸高拋賺取差價。但鼎藝則以投資藝術家為主要手段，是一隻真正給藝術家做實際工作的基金。通過我們的努力，挖掘藝術家的美學價值，體現真正的市場價值。也就是走一條挖掘價值，發現價值，最後實現價值的投資之道。
在國內，我們是第一家這樣操作的基金。從某種程度上來說，鼎藝的做法有些類似於畫廊經紀人模式，就是通過各種渠道和方式讓社會了解藝術家，並承認他的價值。但鼎藝基金集合了資金、品牌、渠道、宣傳、客戶數量等各種資源，非一般的畫廊所能及。
記者：我了解到，鼎藝跟國內知名畫家陳無忌已經簽約，這樣的選擇是基於什麼樣的考慮?
陳波：我前面也提到了一點，就是要發現價值。像陳無忌這樣的畫家，我們感覺到目前他是被低估的，所以我們選擇了他。陳無忌專攻水墨，這又引出了另外一個話題，即中國的當代水墨畫其實也處於被低估階段，處於價值窪地，還有很大的上升空間。目前，除了陳無忌之外，我們還跟國內其他幾個水墨畫家已經簽約。
漸受市場追捧
記者：機構在市場中的作用是不是越來越大?
陳波：隨著國內藝術品價格的逐步上漲，大部分作品都漲到了一定的水平，對個人投資者而言，價格升高所造成的風險在加大，因而機構的作用逐漸加大，這是趨勢。
而從另外一個方面來看，從2007年開始，經過三、四年時間的摸索，藝術品基金模式已經為市場所接受，成為繼實業、股票、房產之後又一種投資方式，在家庭投資的配置比重有所增加。
記者：這么說，藝術品基金值得期待。
陳波：是的，投資者開始看好這種投資品種。原因不外乎兩個方面：一是藝術品投資基金可以把眾多投資者的資金集中起來，並且通過藝術品投資組合，盡可能地控制風險，增加收益;另一方面，藝術品投資基金的管理人員要麼具有良好的藝術素養，要麼擁有豐富的管理經驗，由這些專業人士管理藝術品投資基金，應該可以大大降低運作成本和投資風險。
小資料
藝術品基金
藝術基金是以投資藝術品為目的，將藝術品視為衍生性金融商品操作，具有收益性功能和增值潛能的特點。獨立託管、專業管理、組合投資、獨立核算、風險共擔和收益共享是其主要特點。早在100多年前，西方就已有了藝術基金的雛形。熊皮基金(法國巴黎)是最早的藝術品專業基金。國內最早的藝術基金出現在2005年5月，在中國國際畫廊博覽會上，來自西安的「藍瑪克」藝術基金以50萬美元的價格購買了當代畫家劉小東的《十八羅漢》組畫。

『肆』 藝術品投資基金都有哪些

據我掌握的信息目前國內主要的藝術品投資基金：招商-摩帝富-華澳藝術品投資信託計劃、復文回藝術品基金、上海泰瑞答藝術基金、杏石盛鼎藝術品投資基金、深圳「杏石蘭亭」藝術品基金、中融-邦文傳家寶基金、德美世博藝術基金、北京國際藝術品基金、雅匯基金、北京中博雅藝術投資基金、國投飛龍藝術品基金、上海信託香花石系列·中國新繪畫藝術品投資信託計劃

『伍』 藝術品私募基金一般採用什麼形式

藝術品私募基金相對個人投資者投資藝術品方面有三大優勢：
(1)在投資價格方面，基金能以較低的價格購買藝術品。基金可以較大的資金一次性購買系列作品從而獲得相應的折扣，或利用其廣泛的網路採取直接通過一級市場交易的方式；
(2)較大的資金有利於組合投資，分散風險；
(3)經驗豐富的藝術品專家與基金投資管理人的組合使理財服務更專業。普益財富的一項統計顯示，藝術品投資年化收益率平均在7%~13%左右。但是，對於個人投資者而言，藝術品投資多少有些遙不可及。
如今，幾種不同的藝術品基金正慢慢向個人投資者敞開。憑借基金制度的優勢，整合社會零散資金、專業化運作的藝術品基金的進入，正在催熱藝術品投資市場。其中，私募藝術品基金尤其低調。7億元藝術品私募基金低調潛行。
藝術品私募基金現狀
以基金方式介入藝術品投資的現象開始引人注目。作為藝術品金融化的一部分，藝術品基金因其獨立的研究成果和專業的運作模式獲得投資者的青睞。都是誰在投資這些基金？高凈值人群無疑是這撥藝術品基金的主力投資者。
在國外，高凈值客戶會把資產的5%投資於藝術品、酒類等另類投資領域。而在中國，這個市場還遠未被開發。招商銀行和全球知名咨詢公司貝恩公司發布的《2009中國私人財富報告》顯示，2008年，中國內地個人持有可投資資產超過1000萬元人民幣的高凈值人群約30萬人，共持有8.8萬億元人民幣的可投資資產。如果參照國外的5%比例測算，4400億元的資產可以投資藝術品市場。而2010年，中國內地的藝術品拍賣成交僅為573億元，潛在的想像空間巨大。不斷壯大的高凈值人群，催生了藝術品市場，為滿足這部分客戶的需求，銀行和財富管理機構必須開發出適應性的產品，藝術品基金產品順勢而生。
與個人直接投資藝術品相比，通過基金產品的模式，優勢顯而易見：讓更懂藝術品投資規律的專業團隊來操盤，具有價格、風控等方面的相對優勢。然而，藝術品投資高風險、高收益的特性，使其並未在銀行等機構提供的理財服務中占據主流。但是，一些銀行為了留住客戶，不得不選擇跟隨戰略，進行相關產品的開發。
深圳前海嘉信資本管理有限公司董事劉譯荷就告訴記者，如今前來跟他們洽談合作的銀行、信託機構明顯增多。
外資行藝術品投資產品的開發也已經提上議程。上海契石投資解答，早些時候，就有外資私人銀行負責人對記者說，今年將加大研究藝術品產品開發力度，時機成熟就推出。
不過，目前一些機構推出的藝術品基金的准入門檻並不低，根據發行機構的不同，門檻在100萬元到500萬元不等。但業內人士測算，這部分高凈值人群在基金份額中佔比超過70%。
資金充足的企業同樣成為藝術品基金的推手。據了解，對於企業來說，投資藝術品，除了可以獲得升值的收益之外，資產會計科目上藝術品還可以做減值處理，可減少企業納稅總額。
目前市場規范的四類藝術品基金渠道：
1、銀行的藝術品投資基金
2、信託公司發行的藝術品信託產品
3、以有限合夥形式存在的私募基金
4、上述機構融合在一起設立的基金

『陸』 藝術品投資如何退出

□文︱詹皓 資本進入，是藝術品市場一個類似於興奮劑的話題，但同時，另一個話題相伴而生，你想過退出嗎？藝術品一向是進來容易出去難，當然也不難，很多畫廊說關也就關了，但我們這里說的是勝利大逃亡的退出，跟那些一腳踩空、一身滄桑被迫退出的不是一碼事。優雅地退出，門道遠勝過愣頭青般地進入。 一、 投資報告應該先寫如何退出 會買是徒弟，會賣是師傅。但是現在的藝術基金基本上只有兩年時間，就要完成從徒弟到師傅的過程，你信嗎？ 某基金人士透露，根據業內調查，藝術品基金真正能掙錢的不到三成。徒弟要勉力完成師傅的工作，實在是太難為他們了。 現在經常聽人說，要投資進入藝術品行業雲雲，常常是不到一萬字的投資報告做一個，開頭都是GDP達到多少藝術品就開始騰飛了，然後根據這個報告就下手了。 如果我是投資人，就要求先做退出報告。在藝術品市場里買東西太容易了，不怕口袋裡的錢花不出去，就怕花出去後，將來回到你手上的沒當時多，甚至，連回都回不來，只剩下一堆東西擱那兒。 二、 至今都還是單邊上揚，將來呢？ 資本市場是一門專業，基本的定律就是貪婪與恐懼。 這個行業里的人要賺錢，一定要放大人性的這兩大弱點。放得越大，越好掙錢。這個，在二十年中國股市里已經被證明了。現在，輪到了藝術品市場。 到目前為止的十多年裡，因為是單邊向上的市場，因此，藝術品市場里只放大了人性貪婪這一面。 不斷的資金介入，無論打著什麼旗號，撩開面紗，後面，都是同一副貪婪的表情。而市場人士，則不斷地加大了對於人性貪婪的暗示——藝術品一年後加價回購，藝術品首付一成，藝術品證券化交易，藝術品市場年年放量的高歌猛進，一個個天價拍品，一個個世界紀錄，無非都是要想告訴你一個「事實」，買藝術品掙錢，這是硬道理。藝術品永遠是貴的，你覺得貴，不買，將來只會更貴。現在被認為是傻瓜的，日後都會變成智者。 但，誰都沒有告訴你，你聽說的那個天價是真是假，創紀錄拍品的持有者這些年來的心路歷程或者說磨難，一個個天量成交背後的迷局，等等。 未來，很難說不出現放大人性恐懼的一面。藝術品也會套牢人，每一次賣出，都會被證明是及時的，剩下沒及時賣出的人天天服用懊悔葯。只要是市場，就不會只漲不跌。 三、 清除黑名單客戶的結果是大幅縮量了 中國嘉德(微博)今年春拍痛定思痛，終於決定把黑名單客戶趕出拍場，那些不付款的客戶被清除後，嘉德春拍的成交量比去年秋拍下降了四成多，比去年春拍下降了六成，這大體上是一個比較干凈的數字。 當然，絕對講起來，可能還有水分。比如不付款的客戶趕出去了，但那些既拍後不付款，又向嘉德提供了拍品的人有沒有被趕出去呢？嘉德客戶計劃限制了拍賣不付款現象，但並沒有限制天價做局現象，只要付款，天價做局就還可以進行下去。這是不是水分呢？ 當然，其他拍賣公司也同樣對不付款現象深惡痛絕，但除了嘉德，並沒有其他公司跟進推出類似計劃，最多隻在嘴上聲討聲討。 跟本文有關的是，藝術品退出多半依賴拍賣，量為價先，量縮了，價格會不會慢慢也縮呢，如果真的跌價了，藝術品還能高歌猛進地進行投資嗎？ 而且，根據觀察，的確有小部分拍品是低於上一次拍賣價格成交的，也就是說，如果上一次拍賣是真的話，這一次賣出就虧了；如果上一次是假拍，那麼這一次是否真拍，還真不敢斷言；如果是真拍，那麼買入者的風險就加大了。 四、 退出成本高，不算不知道 拍場，是中國藝術品退出的最大渠道，那些藝術品基金可以從一二級市場上拿貨，但主要來源還是一級市場，而出貨，則主要靠二級市場，比如尤倫斯先生。 而二級市場出貨，需要較高成本，至少需要10%，那些藝術基金、藝術品信託，其實掙錢並不容易。他們說起來年化收益率達到10%以上，但他們需要支付的成本有信託公司報酬、藝術品保管費和投資顧問費以及交易成本，總計超過15%，再加上循環投資導致的資金閑置成本，因此，藝術品基金、信託產品買入的藝術品年化升值率至少達到30%以上，才有可能讓投資人取得10%左右的收益。 某一年漲幅達到30%的藝術品種不少，但平均每年價格增幅都達到30%以上的藝術品種，十五年來卻幾乎沒有。 五、 你退出一次試試，絕對心狂跳 很多人想像中，拍場機會多多，看手上藝術品的價值，也往往重點參照拍場上的成交價格，但實際上，裡面水分很大，據此得出的結論，大多不可靠。 首先，看藝術品當前的實際價值，不能看最高成交價，也不能看普遍成交價，最好看流拍時的估價。 如果一件藝術品一二級市場價格差異太大，那麼二級市場上的成交價格基本不可信。 有位畫家，在一級市場上已經獲得了一定的認可，因此他開始在二級市場上運作。為了拍出好價錢，他每次都提供自己的精品上拍，拍賣公司給的估價不可能太高，畢竟大家沒把握；但也不能低於畫廊價格，否則拍賣失去意義。因此在上拍的時候，畫家心情忐忑。坐在拍場上，好像上刑場。畫家必須事先拿了號牌等著，現場如果有人舉牌，那就意味著自己實現了銷售；如果還有人爭搶，那就萬事大吉，只剩下多收多少錢的問題；而萬一沒人舉牌，自己就必須舉牌，承擔15%的費用，把畫扛回自己家。所以每次拍賣開始時，畫家的心律都會達到150跳以上。 藝術品退出，基本上都會讓人產生類似的心律波動。 六、 買進是為了賣出的人須知 藝術品拍賣，其實玩的是價格。 這話怎麼說？幾萬元一件藝術品，它的目標人群就是中下等資產的人群，玩幾十萬一件藝術品的人，跟玩幾百萬、幾千萬一件藝術品的，又不是一撥人，玩到億元藝術品的，舉國也就剩下那麼十來個人或者機構了。所以好事的人才會在億元拍品上拍前，猜測誰會購買，幾萬幾十萬元的拍品，你倒是去猜猜看？ 因此，退出，也有個目標人群的問題。有人買藝術品絕對不買自己喜歡的，而只買最多人會認可的作品，一切都是為了升值後出手。比如大名頭、吉祥題材、稀缺資源品等等，都是通用的高價准則。 還有位老法師說，自己雖然藝術品多多，但絕不會放棄買股票，再不好做，畢竟買賣容易，也就是說退出方便。這是老法師的至理名言。 最快的退出，是藝術品基金、信託理財產品，一年兩年，快進快出。 最慢的退出，是代代繼承，翁同龢家的收藏，長達六代，過雲樓的收藏，不過三四代，快慢之間的差別，只在對文化的尊重度上。 最有爭議的退出，是周作人手稿，問題出在「進入」上。最具有想像力的退出，是藝術基金在退出時，能否拋給新基金，新債償舊債？但基金業者斷然否定，說拋售時會有痕跡，不可能操作的。 最光明正大的退出，是尤倫斯，在中國的藝術機構需要運營資金了，拋掉點早期在中國買的貨。這叫做利益反哺。 最費勁思量的退出，是剪淞閣。每一件拍品的考證，就可以寫一本書，拍照、布展都找最好的人來做，因此，高明的價值挖掘和費心的包裝，造就了一段拍場正在進行中的神話。

『柒』 工商銀行有沒有涉及藝術品信託

今年
藝術品信託
一共就沒發行幾支，而且體量很小，下半年應該沒有了。買信託去咨詢信託公司吧，現在藝術品都進入
私募基金
領域了。信託不敢做。

『捌』 藝術機構怎麼發行基金

據我掌握的信息目來前國內主要的源藝術品投資基金：招商-摩帝富-華澳藝術品投資信託計劃、復文藝術品基金、上海泰瑞藝術基金、杏石盛鼎藝術品投資基金、深圳「杏石蘭亭」藝術品基金、中融-邦文傳家寶基金、德美世博藝術基金、北京國際藝術品基金、雅匯基金、北京中博雅藝術投資基金、國投飛龍藝術品基金、上海信託香花石系列·中國新繪畫藝術品投資信託計劃

『玖』 什麼是藝術品基金可以詳細說說嗎

所謂藝術品基金，一般是由基金管理人負責募集資金，並通過多種藝術品類組合或者單一藝術品類組合的投資方式，以達到最終實現較高收益的目的。
目前國內藝術品基金主要有兩大類型，即有限合夥型和信託型，其中信託型包括單一信託藝術品理財基金、集合信託藝術品理財基金。
各種不同類型的基金運作機構也有所區別。單一信託藝術品理財基金與銀行合作，銀行通過向客戶募集資金，銀行作為單一信託人委託投資顧問進行操作。集合信託藝術品理財基金則跟信託機構合作，就是針對藝術品市場的集合計劃。藝術品私募基金是以投資藝術品為標的的基金，投資顧問機構作為GP進入，再引入LP。
對集合信託藝術品理財基金而言，銀行、信託、投資顧問共同參與項目運作，共同監管。這類基金的門檻並不高，一般是100萬~200萬元，風險可控，收益率也不一定很高。
藝術品私募基金則是收益率大，但同時風險也比較高的基金。其門檻相對較高，一般要求500萬~1000萬元。
藝術基金是以投資藝術品為目的，將藝術品視為衍生性金融商品操作，具有收益性功能和增值潛能的特點。獨立託管、專業管理、組合投資、獨立核算、風險共擔和收益共享是其主要特點。早在100多年前，西方就已有了藝術基金的雛形。熊皮基金(法國巴黎)是最早的藝術品專業基金。國內最早的藝術基金出現在2005年5月，在中國國際畫廊博覽會上，來自西安的「藍瑪克」藝術基金以50萬美元的價格購買了當代畫家劉小東的《十八羅漢》組畫。

『拾』 藝術品投資基金都有哪些

據我掌抄握的信息目前國內主要的藝術品投資基金：招商-摩帝富-華澳藝術品投資信託計劃、復文藝術品基金、上海泰瑞藝術基金、杏石盛鼎藝術品投資基金、深圳「杏石蘭亭」藝術品基金、中融-邦文傳家寶基金、德美世博藝術基金、北京國際藝術品基金、雅匯基金、北京中博雅藝術投資基金、國投飛龍藝術品基金、上海信託香花石系列·中國新繪畫藝術品投資信託計劃