信託逃債

『壹』 溫州30條的內容什麼

5月21日，溫州中院召開新聞發布會，公布30條《關於為溫州市金融綜合改革試驗區建設提供司法保障的若干意見》，為民間金融秩序和實體經濟發展保駕護航。

溫州市金融綜合改革試驗區建設為推進民營經濟與民間資本有效對接，推動金融改革創新和經濟轉型升級帶來了歷史性機遇。為貫徹國務院批准實施的《浙江省溫州市金融綜合改革試驗區總體方案》，充分發揮人民法院保障和服務溫州市金融綜合改革試驗區建設的職能作用，結合我市法院實際，制定如下意見：

一、為金融綜合改革試驗區建設提供司法保障的基本原則

1、能動司法、服務大局。全市法院要充分認識溫州市金融綜合改革試驗區建設的重要性、復雜性和挑戰性，以高度的責任感和使命感，堅持能動司法理念，准確把握司法價值取向，充分發揮司法政策導向作用，著力強化審判工作及審判延伸服務，為推動我市金融綜合改革和區域金融創新，破解「兩多兩難」問題(民間資金多、投資難和中小企業多、融資難)，提供強有力的司法保障。

2、依法合規、重視政策。准確把握國務院批准設立溫州市金融綜合改革試驗區的政策精神，堅持先試先行，對政府主導推進實施的金融綜合改革措施和配套政策，以及民間和行業醞釀試驗的金融創新模式，只要有利於試驗區建設，法律沒有禁止性規定，在確保金融安全的前提下，給予司法支持。

3、公正司法、平等保護。加大對民間資本投資的新型金融組織財產權、經營自主權和平等競爭權的保護力度，確保各種金融市場主體在訴訟程序適用和實體處理結果上受到公平對待，提振投資者信心。通過發揮司法職能作用，營造公平、公正、公開的金融環境，促進金融領域國資、民資、外資平等競爭、共同發展。

4、鼓勵創新、防範風險。妥善處理鼓勵金融改革創新與防範化解金融風險之間的關系，積極營造有利於金融創新的司法環境，促進金融發展，同時注重金融創新的風險防範和對違法違規行為的預警制裁，特別是對具有全局性影響的重大金融創新行為，其效力需要司法裁判確認的，要審慎妥善處理，維護健康的金融秩序和金融環境。

二、規范民間金融發展，促進投融資環境的優化

5、妥善審理民間借貸糾紛案件，依法保護合法借貸關系。貫徹最高人民法院《關於依法妥善審理民間借貸糾紛案件促進經濟發展維護社會穩定的通知》精神，正確認定民間借貸合同效力，保護合法民間借貸和企業融資行為，維護正當投資權益，拓寬民營企業融資渠道。依法遏制民間融資中的高利貸化和投機化傾向，切實減輕民營企業的融資成本。

6、支持民間融資備案登記，發揮備案登記管理作用。依法保護民間借貸登記服務中心及入駐中心的有關機構登記、公證、結算、法律咨詢等行為，依法確認權利人在中心備案登記材料的證據效力，引導民間融資備案登記，促進民間融資的陽光化和規范化。

7、支持專業資產管理機構發展，引導民間資本有序投資。妥善審理涉及創業投資企業、股權投資企業及相關投資管理機構的創業投資糾紛案件，支持專業資產投資管理機構以參股、並購等形式參與民營企業的增資擴股和兼並重組，引導民間資本與優勢產業實現良性互動，運用資本手段實現傳統製造業的改造提升。

8、保護個人境外直接投資，拓寬民間資本投資渠道。支持個人境外直接投資的各項政策和便利措施，推動個人境外直接投資穩步發展；依據境外投資、咨詢主體系境內主體的管轄連結點，妥善審理個人境外直接投資合同糾紛和境外投資咨詢服務合同糾紛案件，依法規范境外投資咨詢服務中介機構的發展，推動個人境外直接投資服務體系的建立；平等保護對外投資主體的投資權益，引導民間資本在更廣泛領域參與國際競爭與合作。

9、化解擔保機構經營風險，破解中小企業融資難題。妥善審理涉及融資性擔保機構的合同糾紛案件，加大對融資性擔保機構履行代償責任後追償案件的審判執行力度，降低擔保機構經營風險。依法確認順位抵押登記和金融機構向融資性擔保機構轉讓主債權及相應房地產等財產抵(質)押權的效力，促進抵押物協商作價機制的落實，解決中小企業融資難問題。

10、保障地方資本市場的培育發展，強化服務民間投資功能。加強服務產權交易中心司法措施的調研，保護企業產權、知識產權、技術產權、文化產權、排污權、水權、碳排放權、農村土地承包權和林地流轉，促進產權交易市場規范運作；依法支持扶持股權營運中心發展的政策措施，積極支持和推動股權營運中心做大做強，依法引導、支持非上市公司在股權營運中心平台開展股份轉讓；依法推動股權質押登記和企業並購重組服務平台建設，為各類股權投資基金提供相應的投資機會和退出通道。

三、積極保障金融改革創新，引導金融服務實體經濟

11、促進新型金融組織建立和發展。保護民間資金以投資入股的方式參與商業銀行、農村信用社的增資擴股或改制，維護民間資本發起或參股村鎮銀行、小額貸款公司、農村資金互助社、融資性擔保公司等新型金融組織的正當投資經營權益。在政策允許的范圍內，支持適當突破新型金融組織自然人參股比例，放寬單一投資者持股比例限制等舉措。支持符合條件的治理結構好、風險防護能力強的小額貸款公司改制為村鎮銀行。

12、支持金融組織機構改革。支持銀行業金融機構設立面向小微企業與「三農」的金融服務機構和各類小企業信貸專營機構，以及融資租賃公司、信託公司等非銀行金融機構規范開展服務小微企業和「三農」的各類業務，並依法保護其合法權益。妥善審理涉及農村合作金融機構股份制改造的案件，依法支持農村合作銀行升格改制、增資擴股，引導和支持農村合作金融機構向差異化、專業化發展。

13、保障金融產品創新發展。關注金融創新業務涉訴問題，從司法層面加強對科技貸款、小額貸款保證保險和信用保險、商業保理等問題的調研，支持銀行理財產品質押、保單質押、知識產權質押、債權質押、涉農承包經營權抵押、海域使用權抵押等業務的開展，並依法確認其效力。在審理金融創新產品涉訴案件時，對於法律、行政法規沒有規定或者規定不明確的，應當遵循商事交易的特點、理念和慣例，在不違背社會公共利益的前提下，不宜以法律法規沒有明確規定為由，簡單否定金融創新行為的效力。

14、依法保護各類債券產品。妥善審理涉及中小企業集合債券、短期融資券和資產證券化等糾紛案件；積極開展對中小企業發行抵押債券等問題的司法調研，支持小微企業信用再擔保體系在債券發行中的作用，降低債券兌付風險和企業融資成本；依法支持符合條件的民營企業發行私募債、短期融資券、中小企業集合票據、集合債券等，擴大直接融資的比例，促進民間資本與實體經濟融資需求的有效對接。

15、保障保險市場規范發展。妥善審理涉農保險、責任保險、企業財產保險等保險合同糾紛案件，依法支持存款保險、企業貸款履約保證保險等保險業務的開展。注重通過司法裁判的方式服務保險創新產品的發展，對於不違反法律強制性規定的創新型保險產品，不輕易否定其效力。在審理保險合同糾紛案件時，尊重監管部門的規范性文件和保險行業規則及交易習慣，保護被保險人、保險受益人的保險利益。

16、加強金融知識產權司法保護。加強對金融業務電子化和網路化進程中基礎性金融技術知識產權，以及金融服務方法專利的司法保護，加大對商業銀行、保險公司、證券公司、新型金融組織自主開發的軟體和資料庫的保護力度。在案件審理中，注意金融法律和知識產權法律適用的銜接，通過對金融知識產權案件的審理，激勵和保護金融自主創新，提升金融業競爭發展能力。

四、健全金融風險防控機制，優化金融改革法治環境

17、寬嚴相濟懲治金融違法犯罪。充分發揮刑事審判職能，依法嚴懲集資詐騙、貸款詐騙、保險詐騙、貪污、挪用公款、賄賂等犯罪，堅決打擊插手民間借貸金融活動的黑社會性質組織犯罪和其他暴力性犯罪，切實維護人身財產安全和金融秩序穩定。嚴格區分合法融資與非法集資、經濟糾紛與經濟犯罪、工作失誤與瀆職犯罪等相關法律與政策界限，對罪與非罪界限一時難以劃清的案件，要從有利於促進企業生存發展、有利於保障員工生計、有利於維護社會和諧穩定的高度，依法妥善處理。

18、妥善處理金融領域刑民交叉類案件。在審理涉及高利轉貸、非法吸收公眾存款、集資詐騙等刑民交叉問題多發的案件時，應依照相關司法解釋的規定，視情採取全案移送並裁定駁回起訴、中止審理等處理方式。加強法院與政府間、上下級法院間、法院內部各部門間的協調溝通，以非訴途徑、民事救濟、刑事附帶民事、刑事追贓發還等程序妥善處理，最大限度地保護無過錯方當事人的合法權益，切實維護社會和諧穩定。

19、妥善審理金融行政管理案件。切實發揮行政審判對金融行政管理行為的司法審查職能，監督和支持金融管理部門依法行政，保護各種主體的合法權益，促進金融創新發展。對政府在金融管理中的創新舉措，只要符合行政法基本原則，遵守正當程序的，依法予以支持。對不符合金融改革政策精神，損害各類金融投資主體合法權益的違法行政行為，依法予以糾正，以促進金融綜合改革工作順利進行。

20、完善金融審判徵信體系。積極拓展完善金融審判與公安、國土、房管、工商、稅務、金融、保險、證券、社保、郵政、電信等部門相關徵信系統的對接機制。限制或禁止失信行為人融資、投資、出境、經營、置產、注冊新公司等方面的行為，進一步推進信用聯防機制的形成，優化金融綜合改革的生態環境。

21、加大金融債權司法保護力度。建立健全金融案件快立、快審、快執長效工作機制，加大金融債權司法保護力度，嚴懲逃廢金融債務行為。對部分企業在改制、破產中所存在的「假改制，真逃債」、「假破產，真逃債」現象，要在黨委的領導下，密切協調配合政府相關部門，准確把握政策界限，依法予以制裁，維護信貸秩序和金融安全。

22、推進金融債務人企業破產審判工作。加強因金融債務引發的破產案件受理審理工作，依法規制申請破產前的偏頗性清償行為。堅持「甄別分類、差異處置、有保有破」的原則，對有市場有前景的問題企業，優先採取司法重整、破產和解等方式，引入戰略投資，依法豁免部分債務，以化解企業財務風險，實現資產重組、化危為機；對可淘汰、產能落後的企業及「植物人」企業通過破產清算有序退出市場。加強與政府主導、企業自主的資產重組工作的銜接，支持優勢企業以兼並、重組、控股等方式延伸產業鏈並保持、擴大產能，促進經濟結構調整和產業轉型升級。

23、依法制裁違法違規金融中介行為。妥善審理違法違規提供投資、擔保、典當、寄售、產權(股權)交易中介服務的糾紛案件，正確認定投資咨詢機構、信用評級機構、保險公估機構、保薦機構、會計師事務所、律師事務所等中介機構的民事責任；打擊各類金融中介服務機構組織或參與變相吸收存款、高利放貸等違法違規行為，切實防範化解系統性金融風險，促進金融中介服務機構規范經營和健康有序發展。

24、發揮司法建議風險預警功能。建立健全新型金融組織法官聯系點制度，健全與金融監管機構、各金融業協會之間的合作溝通機制，完善金融審判「白皮書」、司法建議和案例指導制度，定期向監管部門、金融機構通報市場行為中可能引發金融風險的突出問題，幫助查堵漏洞、防範風險，切實維護金融秩序的穩定。建立金融綜合改革中的新類型案件及金融類大要案報告制度，特別是對融資性擔保公司、典當行、小額貸款公司等各類民間資本運作機構高管或股東的債務糾紛案件，應及時向相關部門通報，研判各類資本運作機構潛在風險，防止損失進一步擴大。

五、完善金融審判制度，不斷提升司法保障水平

25、推行金融專業審判制度。設立金融審判庭，優化配置金融專業審判資源，對涉及金融機構的案件以及其它各類證券、期貨、保險、票據、典當、融資租賃等案件，實行集中管轄、簡案快審、專案專審、難案精審，不斷完善專業化的金融審判制度。

26、建立健全專業陪審員和專家輔助制度。制定規范的金融審判專業陪審員遴選程序，組建由金融管理部門、高等院校金融法律專家、學者組成的金融審判專業陪審員隊伍；成立金融審判專家咨詢庫，充分發揮金融實務專家在專業性強、案件類型新、社會影響大的金融案件審判中的專業咨詢作用以及在金融審判前瞻性調研中的論證作用；積極探索建立具備一定資質的金融從業人員在金融案件審判中的專家證人制度。

27、探索金融糾紛多元解決機制。整合解決糾紛的社會資源，支持仲裁機構依法開展金融糾紛仲裁，充分吸納和發揮中介組織、行業協會及監管部門的力量，加強聯合調解、委託調解和訴調對接工作，完善多元化的金融糾紛解決機制，不斷提升金融糾紛多元解決機制的權威性與公信力。

六、加強金融審判組織領導，確保司法保障實效

28、強化金融審判組織領導。全市法院要結合金融改革實際，建立服務保障溫州市金融綜合改革試驗區建設的專門領導機構，明確司法保障要求，精心組織、周密安排，制定方案、認真實施。要加強金融審判執行工作指導，分解任務，細化責任，做到層層落實，上下聯動。要加強督促檢查，及時總結和推廣為溫州市金融綜合改革試驗區建設提供司法保障的先進經驗和創新舉措，統籌協調全市法院司法保障工作，形成工作合力。

29、加強金融審判隊伍建設。以專業化、精英化為目標，加快金融審判專業人才的培養，建立健全專家型金融審判隊伍的培養機制。通過加強與法學金融院校、金融監管部門、金融業務機構等合作與資源共享，聘請法學金融專家、金融實務人士授課、定期開展與相關金融機構和單位的學習交流等形式，加快培養既熟悉金融市場運作規則又精通金融政策法律的復合型司法人才，打造一支適應金融綜合改革試驗區建設，勝任金融審判工作的專業化法官隊伍。

30、推進司法公信建設。認真貫徹落實《浙江法院陽光司法實施標准》，不斷提高金融審判公開程度和規范化水平。大力加強司法作風建設，維護人民法院和人民法官良好社會形象。更加重視加強民意溝通，及時回應群眾對司法保障服務金融改革發展的關切和需求，切實維護社會公平正義，促進經濟發展和社會和諧穩定，不斷提高司法權威和司法公信力。 來源溫州市中級人民法院網)

『貳』 花唄沒有還款，可以注銷支付寶賬號嗎

不可以。

2017年8月25日，支付寶在官方微博稱只要支付寶賬戶里還有餘額，或回者關聯了余額寶、集答分寶，不管多久沒有登錄都不會被注銷。

此外，花唄借唄有欠款的用戶，不管多久沒有登錄，賬戶也不會被注銷。

支付寶更新的服務協議里提到，注銷之支付寶里的錢如何管理，如果賬戶有關聯的理財產品、待處理交易或余額，支付寶會協助處理，需要按照支付寶提示的方式進行操作。

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支付寶的服務協議里提到，注銷之支付寶里的錢如何管理，如果賬戶有關聯的理財產品、待處理交易或余額，支付寶會協助處理，需要按照支付寶提示的方式進行操作。

另外，如果支付寶賬戶開通後6個月內沒有主動交易，那麼在重新核實身份之前，支付寶將有權暫停或者注銷該賬戶。

支付寶還明確指出，根據《非銀行支付機構網路支付業務管理辦法》規定，支付寶不得為金融機構，以及從事信貸、融資、理財、擔保、信託、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付寶賬戶。

如果某個賬號屬於上述范圍，必須該其中的資金提現，或者通過轉賬等途徑使用完畢，然後授權支付寶注銷賬戶。

『叄』 信託可以用來逃債，是真的嗎

在期限內是可以的。因為信託具有獨立性和非公開性。所以法院也沒辦法查。但是如果信託裡面的錢到期回到你的賬戶以後，那麼就沒法了，人家可以申請到賬以後就凍結你的賬戶。

『肆』 求 茅盾 《子夜》 章節梗概

茅盾（1896——1981），原名沈德鴻，字雁冰，浙江桐鄉人，現代傑出的現實主義作家、翻譯家和文學批評家。1921年，與葉聖陶、鄭振鐸、王統照等人共同組織發起「文學研究會」，並任《小說月報》主編。三十年代，任「左聯」行政書記。抗戰期間，任中華全國文藝界抗戰協會理事，積極從事抗戰文藝活動和愛國民主運動。新中國成立後，曾任全國文聯副主席、全國作協主席等職。其主要作品還有長篇小說《蝕》三部曲、《虹》、《腐蝕》、《霜葉紅似二月花》；短篇小說《林家鋪子》、《春蠶》；散文《白楊禮贊》、《風景談》等。

【作品梗概】

1930年5月，上海的民族資本家吳蓀甫接來了從家鄉雙旗鎮逃難來的父親吳老太爺。然而沒想到的是，上海摩天的建築，閃爍的燈光，奇異的服飾及舞男舞女們拚命晃動的身影，竟使久居鄉下的吳老太爺受到刺激而中風，當晚便一命嗚呼了。

翌日清晨，吳府大辦喪事。幾位實業界的人物——太平洋輪船公司總經理孫吉人，大興煤礦公司總經理王和甫，火柴廠老闆周仲偉，絲廠老闆朱吟秋等人也來到吳府，他們和中央軍某部的雷參謀談論著軍閥間的戰況，因此而憂心忡忡。為了擺脫困境，他們想到了一個聯合辦銀行的主意。

吳府的主人吳蓀甫，是一個出身「世家」，曾游學歐美學工業的頗為精明強干、雄心勃勃的民族資本家。他年富力強，身材魁偉，濃眉大眼，舉止威嚴。他反對外國資本和買辦資本的侵入，力圖振興民族工業，同時又對工人運動和農民暴動殘酷鎮壓。對於聯合辦銀行的主意，吳蓀甫也很感興趣，他准備以此作為他發展為中國工業霸主的根據地。同時，也做好了吞並朱吟秋之類缺乏膽識、資金短小的中小企業的准備。就這樣，以吳蓀甫為首的「益中信託公司」誕生了。拿著「益中公司」的草案，吳蓀甫彷彿看到高大的廠房煙囪林立，輪船在乘風破浪，汽車在駛過平原，他不禁微微地笑了。

其時，蔣馮閻大戰正酣。交通阻塞，人民購買力低下，產品沒有銷路，帝國主義資本和買辦資本無孔不入，民族工業紛紛倒閉。而益中公司卻借機吞並了朱吟秋等八家民族工業的中小廠家，施行著宏偉計劃。同時，吳蓀甫還培養了鎮壓工人運動的劊子手屠維岳，以保證自家工廠的正常開工。然而他們卻輕視了背後張著大口的趙伯韜。

趙伯韜是帝國主義和官僚資本的代表，是公債市場上的魔王。他四十多歲，中等身材，三角臉，深陷的黑眼睛炯炯有神。他的野心是吞並整個中國工業，為此，他必須打倒吳蓀甫。

吳趙二人的鬥法愈演愈烈。趙伯韜通過帝國主義控制軍閥戰爭的勝負，進而控制公債行情，同時還採用收買、拉攏、打入等手段，使吳蓀甫和他的益中公司損失慘重。焦頭爛額的吳蓀甫躊躇再三：「這一切都有是必然會有風浪的，只有經過艱苦的斗爭才會實現自己的宏圖壯志。在企業界身經百戰的我，難道說就會怕了嗎？」他決定孤注一擲，在公債場上與老趙決一死戰。而趙伯韜也決定在公債上與吳蓀甫大斗一場，一直斗到吳蓀甫和他的益中公司坍台、倒閉。

然而交易所的最終惡噩還是傳來了：在吳蓀甫與趙伯韜鬥法的最關鍵時刻，竟有人乘機扒進，使吳蓀甫和他的益中公司徹底崩潰，而這暗下毒手的人，竟是吳蓀甫的姐夫杜竹齋。脆弱的民族工業終究還是無法與帝國主義的買辦資本相抗衡。

「眾叛親離」的吳蓀甫在知道消息後，獰笑了一聲，跳到書桌邊，拉開抽屜，抓出手槍對准了自己的胸口。他臉色鐵青，眼珠彷彿爆出。然而吳蓀甫手中的槍終於還是沒能射出，他長嘆一聲落在椅上，手槍掉在地下。

在給工廠下了「明天全廠停工」的指令後，吳蓀甫決定逃債。他在一陣異樣的狂笑中沖進了自己的房中，對吳少奶奶大聲說：「明天晚上我們就上輪船，到廬山避暑去！」

『伍』 私募如何開立信託賬戶

信託賬戶一定是信託公司才能夠開設的，不是一般就能夠開設的

『陸』 信託問題

通常可以避免.我們從信託法律網了解到,只要信託公司接受了你的資金並且簽訂了信託合同,根據<信託法>,你的這筆財產可以免受追訴.但如果是惡意逃債,則比較麻煩.

『柒』 信託真的可以用來逃債嗎

從某種角度來說，信託確實有這個作用，但不是我們經常買的集合信託理財。要專實現這個功能需屬要很多的合同條款和法律設定，很深奧就不講了。還是希望不要把買信託當做逃債的手段，因為信託主要還是一種優質的理財方式。

『捌』 【求助】求關於銀行對中小企業貸款風險方面的外文文獻原文及譯文

去擺渡上查查啊
商業銀行對中小企業貸款的風險與防範

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http://finance.sina.com.cn 2004年09月27日 11:36 中國經濟時報

-張禮慶 黃平

目前，我國中小企業在國民經濟發展中的作用和地位問題，越來越受到各方面的關注。由於中小企業的經營記錄不夠完全，財務信息可信度低，抵押物不足，經營風險大，因此，在有大企業進行選擇的情況下，金融機構普遍不願意對中小企業融資，無論是國內還是國外，中小企業融資難的現象都普遍存在。

一、對中小企業融資規律的認識

中小企業的融資需求，有其內在的規律，設計融資制度，必須對此做出深入的研究。

1、中小企業的融資需求動機

從宏觀看，中小企業的融資需求決定於業主選擇的分工狀態，通過融資制度，使更多的產業組織測試成為可能。在這方面，中小企業的融資需求主要分為兩類：一是創業需求，這是一種投資需求。其動機在於以勞動力市場的交易費用代替交易費用，然後得到成本節約的利益；二是發展融資的需求，這既包含交易動機，也包含投資動機。在發展的過程中，自有資金比例的下降，財務杠桿的上升，意味著用自有資金承擔的風險相對降低，也意味著風險向社會的轉移。從微觀看，中小企業的融資需求取決於資本結構，在中小企業發展的不同階段，以及不同治理結構、不同業主的中小企業，融資需求特徵不一致，融資方式、融資總量的選擇也不同。

2、中小企業的融資方式選擇

不同組織結構的中小企業，融資方式選擇的傾向性會有所差異，如非公司制企業通常選擇間接融資，而合夥企業通常不會融資。所有制不同，也會對中小企業融資方式的選擇產生影響，如國有中小企業通常依賴國有銀行的融資，民營企業則較多的依賴於民間金融進行直接融資。

3、中小企業融資難點

從直接融資看，中小企業的融資難點在於信息不對稱。由於直接融資方式要求資金的使用者通過信息批露及公正的會計、審計等第三者監督的方式來提高經營狀況的透明度。信息不透明的程度越高，資金提供者要求的在讓渡資金時所要求的風險補償就越高。中小企業的信用記錄缺乏，財務信息也可能不可靠，因而，在直接融資中，中小企業必須支付遠遠高於大企業的資金成本，這是中小企業難以通過上市公開募集資金的主要原因。

從間接融資看，站在銀行角度考慮，中小企業的融資難點主要有以下幾點：(1)中小企業數量多、類別復雜、單個貸款規模小，造成銀行經營成本增加；(2)由於中小企業擔保難，資信不夠，抵押品種少，經營中抗風險能力弱，致使銀行在風險機制約束下不願涉足；(3)中小企業融資需求頻率高，時間短，增加了銀行的流動性管理困難；(4)中小企業為便於競爭不願公開太多的內部信息，造成銀行信用調查難，因而銀行往往將中小企業拒之門外。

4、中小企業融資風險的控制

對中小企業融資，一方面，由於抵押物和擔保品不足，融資風險本身較高；另一方面，逆向選擇加大了中小企業的融資風險。因此，對中小企業的融資風險要有深入的認識。

從風險控制看，中小企業融資風險可以分為道德風險和非道德風險。所謂道德風險，指中小企業利用自己的信息優勢損害投資者利益，從而導致的投資風險。所謂非道德風險，就是中小企業在經營活動中形成的風險，不同的中小企業經營目標取向和管理者才能有差異，風險收益也不會一樣。非道德風險是可以預測的，也是可以通過融資制度的設計去分散並控制的。

從銀行角度看，中小企業的道德風險較一般的大企業高，原因在於其貸款抵押物不足。其實，這只是由於符合銀行偏好的抵押物不足。除了資產，中小企業還有很多替代擔保品，如自有資本比率，企業自有資本比率越高，則其自身承擔的風險就越高，對項目風險控制就越嚴格。

二、中小企業間接融資風險的解決辦法

當前我國中小企業的狀況，主要有以下幾個特點：一是大部分企業沒有真正建立起現代企業制度，體制不順，機制不活，有的企業雖然進行了體制改革，但是名不符實；二是管理不規范，相當部分企業法人和管理人員素質有待提高。一些企業管理混亂，財務不實，報表失真，甚至依據不同的需要，隨心所欲地編制或提供種種虛假報表；三是整體經濟效益差，抗風險能力弱。主要是企業虧損面廣，有的虧損額大，同時，企業的資本金少，固定資產規模小，可供貸款擔保抵押的有效資產不足；四是資信狀況差，一方面企業信用等級普遍不高，可供銀行選擇的優良客戶不多，另一方面，部分企業信用意識淡薄，重貸輕還，隨意拖欠貸款本息，有的甚至惡意逃債、賴債、廢債，損壞了中小企業的形象，降低了中小企業的信用度。

在這種情況下，金融中介機構在發放貸款時必須控制風險，加強風險管理和流動性管理。

1、風險管理

⑴控制融資額度，不以融資需求為唯一標准。

中小企業間接融資的增加，意味著中小企業的經營風險向間接融資體系的轉移。因而，銀行等金融機構不能完全以中小企業融資需求作為決定貸款額度的唯一依據，而是要充分考慮到中小企業的自有資金狀況和經營狀況。一方面，可以根據中小企業生產經營中可以預見的收入流來估計其還貸水平並確定貸款額度；另一方面，銀行可以根據中小企業自有資金數量確定一個貸款上限，只要融資總量沒有超過自有資金的量，作為債權人的銀行就沒有承擔主要風險，對中小企業的融資約束就可以相對放鬆。

⑵ 採用替代性的擔保方式

抵押物不足和難以獲得信用擔保是中小企業融資的固有特徵，應該考慮以替代的方式解決擔保問題，這樣，既可以滿足銀行經營管理中風險控制的要求，又適應了中小企業的現實情況，以下是集中替代性的擔保方式：

① 變企業擔保為個人擔保。對於中小企業來說，由於其經營者和所有者在大多數情況下是統一的，因此將對企業的信貸轉化為對個人的信貸基本上是一致的。但對銀行的信貸管理則不同，個人信貸側重於考察顧客的品格、聲望、學歷水平、金融歷史記錄、收入流和負債能力等，擔保審查也比較寬松。從國外的金融實踐來看，此類轉變對激勵客戶還貸有積極作用，並有助於精簡貸款手續，提高銀行對融資需求的反應速度。

② 群體擔保。由於族群關系，社區關系的存在，中小企業及其經營者往往存在一個關系相對密切的種族、宗族群體。由這些群體為中小企業提供擔保，能有效減少監督成本甚至交易成本。這一方面是由於如果中小企業惡意逃債，而群體代位賠付，將導致中小企業及其經營者失去群體的支持，這是極其高昂的成本；另一方面，同一社區的成員常常十分了解各自的信用狀況，人們會對加入者的信用狀況做出謹慎選擇，往往有意識地排除信用不好的人，降低了銀行的篩選成本。

③ 強制儲蓄。有的金融機構要求其貸款申請者事前參加儲蓄計劃，定期存入一定現金，並且在貸款未清償前，不得退出儲蓄計劃，這實際是一種替代性的擔保措施。這類強制儲蓄措施在一定程度上也能起到督促還貸的作用。

④ 還貸激勵。在借款者及時歸還本息後會給予其一定的利息返還，以作為按時還本付息的鼓勵，這也有助於鼓勵中小企業的還貸行為，降低中小企業的貸款風險。

⑤ 利用政策性擔保體系。當中小企業符合政策扶持要求，需要融資，但擔保品不足時，政策性金融機構會為中小企業提供擔保，以保障中小企業得到商業性金融機構的融資。如果風險確實發生，類似於中小企業基金之類的擔保機構則會履行代位清償職能，清償商業銀行部分本金，並承擔追討欠款的相應職責，這也一定程度上保證了商業銀行資金的安全性。

⑶ 通過提供附加服務，增加收益。銀行為中小企業提供綜合性服務，一方面，可以擴大銀行的盈利來源，另一方面，可以提高中小企業的競爭力，從而降低銀行融資風險，增強銀行的盈利能力。

2、流動性管理

⑴ 根據實際服務對象設計不同的貸款方式

針對中小企業的融資特點，根據不同中小企業特殊的現金流狀況、支付頻率，為其設計特殊的貸款方式及還款方式。國外金融機構為中小企業推出了形式多樣的貸款方式，許多與消費信貸十分類似，這就滿足了中小企業的特殊的交易性的資金需求，同時也便於銀行進行流動性管理。

⑵ 通過強制儲蓄、再貸款等手段進行流動性管理

由於強制儲蓄是貸款量的等比例縮減，因此，可以減輕銀行等金融機構現金支出的波動性。通過向大型商業銀行再融資或者向中央銀行再貸款，商業銀行能進一步減輕中小企業融資需求的波動性給流動性管理帶來的困難。

(作者單位：平安信託有限公司 西南財經大學中國金融中心)

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