券商融資規則

① 股票融資融券條件和規則

《證券公司融資融券業務試點管理辦法》第十二條明確規定，如果你在證券公司從事證券交易不足半年、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄，證券公司就不能也不會向你融資、融券。也就是說，炒股不到半年的新股民首先被取消了資格，沒有風險承受能力的股民也沒資格。由於券商也擔心風險，在制定條款時可能對客戶的資金量有最低門檻的要求，這樣資金量太小的股民可能就不能參與融資融券。
《管理辦法》第二十一條：客戶融資買入證券的，應當以賣券還款或者直接還款的方式償還向證券公司融入的資金。客戶融券賣出的，應當以買券還券或者直接還券的方式償還向證券公司融入的證券。
借錢還錢，借股票還股票。這意味著融資買入的證券下跌時，你需要追加資金以還款，融券賣出的股票上漲時，你也需要增加資金來買入同樣數量的股票才能平倉。
《管理辦法》給出了申請試點券商應滿足的7項條件，其中，「已被中國證券業協會評審為創新試點類證券公司」和「最近6個月凈資本均在12億元以上」是兩個較硬的條件。
融資融卷是指證券公司向投資者出借資金供其買入證券，或出借證券供其賣出的經營活動。投資者向證券公司借入資金買入證券、借入證券賣出的交易活動，則稱為融資融券交易，又稱信用交易。

② 融資融券交易規則中最重要的有哪幾點

一，融資融券期限不得超過6個月

標的證券暫停交易，融資融券債務到期日仍未確定恢復交易日或恢復交易日在融資融券債務到期日之後的，融資融券的期限順延。證券公司與其客戶也可以根據雙方約定了結相關融資融券交易。特殊情況下融資融券交易期限的處理由證券公司與客戶在合同中約定。

二，融資保證金比例

根據《融資融券試點交易實施細則》，投資者融資買入證券時，融資保證金比例不得低於50%。

證券公司在不超過上述交易所規定比例的基礎上，可以根據融資買入標的證券在計算保證金金額時所適用的折算率標准，自行確定相關融資保證金比例。例如，假設某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融資買入融資保證金比例為50%的證券A，則該投資者理論上可融資買入200元市值(100元保證金÷50%)的證券A。

三，融券保證金比例

根據《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》和《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》，投資者融券賣出時，融券保證金比例不得低於50%。

證券公司在不超過上述交易所規定比例的基礎上，可以根據融券賣出標的證券在計算保證金金額時所適用的折算率標准，自行確定相關融券保證金比例。例如，某投資者信用賬戶中有100元保證金可用余額，擬融券賣出融券保證金比例為50%的證券B，則該投資者理論上可融券賣出200元市值(100元保證金÷50%)的證券B。

四，證券充抵保證金計算

投資者以現金作為保證金時，可以全額計入保證金金額；以證券充抵保證金時，應當以證券市值或凈值按交易所規定的下列折算率進行折算：

（1）國債折算率最高不超過95%；

（2）交易所交易型開放式指數基金折算率最高不超過90%；

（3）其他上市證券投資基金和債券折算率最高不超過80%；

（4）深證100指數成份股、上證180指數成份股股票的折算率最高不超過70%，其他股票折算率最高不超過65%。

需要指出的是，證券公司可以在不高於上述標準的基礎上，根據證券流動性、波動性等指標自行確定各類充抵保證金證券不同的折算率。舉個簡單的例子，如果某投資者信用賬戶內有100元現金和100元市值的證券A，假設證券A的折算率為70%。那麼，該投資者信用賬戶內的保證金可用金額為170元(100元現金×100%+100元市值×70%)。

五，融資償還規定

投資者融資買入證券後，可通過賣券還款或直接還款的方式向證券公司償還融入資金。
賣券還款是指投資者通過其信用證券賬戶申報賣券，結算時賣出證券所得資金直接劃轉至證券公司融資專用賬戶的一種還款方式，申報時需增加相應「賣券還款」標識。
以直接還款方式償還融入資金的，具體操作按照證券公司與投資者之間的約定辦理。 投資者賣出信用證券賬戶內證券所得價款，須先償還其融資欠款。

六，融券償還規定

投資者融券賣出後，可通過買券還券或直接還券的方式向證券公司償還融入的證券。
買券還券是指投資者通過其信用證券賬戶申報買券，結算時買入證券直接劃轉至證券公司融券專用證券賬戶的一種還券方式，申報時需增加相應「買券還券」標識。

以直接還券方式償還融入證券的，按照證券公司與投資者之間的約定以及交易所指定登記結算機構的有關規定辦理。
未了結相關融券交易前，投資者融券賣出所得價款除買券還券外不得他用。
證券公司應當與客戶約定無法償還特定標的證券的特殊情況下，現金及其他償還方式及其處理流程。

七，強制平倉約定

投資者未能按期交足擔保物或者到期未償還融資融券債務的，證券公司應當根據約定採取強制平倉措施，處分客戶擔保物，不足部分可以向客戶追索。
平倉所得資金優先用於清償客戶所欠債務，剩餘資金計入客戶信用資金賬戶。平倉包括平倉買入和平倉賣出。

③ 融資融券的規則

融資融券規則：裸賣空、報升規則及保證金規則。
1、裸賣空(naked short selling)
裸賣空是指賣空者在本身不持有股票，也沒有借入股票，只須繳納一定的保證金並在規定的T+3時間內借入股票並交付給買入者，這種賣空形式稱為裸賣空，如果在結算日賣空者未能按時借入股票並交付給買入者，那麼這被稱為交付失敗，但交付失敗並非違法，即使交付失敗，此項交易依然會被繼續下去，只至交付完成。
起初，在美國裸賣空並不是違法的，僅僅是當濫用裸賣空並對股價進行操縱才是不合法的。2008年7月15日，SEC 緊急下令禁止對房利美和房地美及花旗、高盛、雷曼兄弟等19 家金融類上市公司股票的裸賣空，以減少金融類股票的波動，9 月17 日，SEC 實行了更加嚴格的禁止裸賣空措施，並指出SEC 對裸賣空濫用行為已經達到了零容忍的程度。
深圳證券交易所融資融券交易試點會員業務指南中指出，客戶不得賣出超過其信用證券帳戶證券數量的證券，表明了賣空者必須在借入股票之後才能進行賣出，而且賣出量不得超過信用證券帳戶中的標的證券的數量；試點期間試點券商只能以自有證券借給賣空者，這非常有利於對融券來源、交付和結算進行監管。實際上，裸賣空的借券、交付、結算都是比普通融券更為復雜的多，其投資風險也更為復雜，因此我們認為裸賣空在我國中短期幾乎不可能進行。
2、報升規則(uptick rule)
報升規則，又稱為上漲拋空，即賣空的價格必須高於最新的成交價，該項規則起初是為了防止金融危機中的空頭打壓導致暴跌。
報升規則起源於美國，不過美國從2005 年開始在pilot 項目中逐步取消了報升規則，2007 年徹底廢除了報升規則，在此次金融市場動盪中也未對報升規則進行恢復；而我國香港地區在1996年取消了報升規則，後在1998 年亞洲金融危機後，賣空價規則於1998年9 月7 日再度實施，此後香港證監局也曾於2007 年考慮取消該限制，但至今未執行。歐洲地區一般不在賣空交易中設置該規則。
在我國，《上海證券交易所融資融券交易試點實施細則》和《深圳證券交易所融資融券交易試點實施細則》根據上交所和深交所的融券融券暫行規定了融券賣空中的報升規則：「融券賣出的申報價格不得低於該證券的最近成交價；當天還沒有產生成交的，其申報價格不得低於前收盤價。低於上述價格的申報為無效申報。」因此，我國證券市場在推行融資融券初期將嚴格執行報升規則來規范賣空者的行為。
3、保證金規則
信用保證金有初始最低保證金和維持保證金。投資者在開立證券信用交易賬戶時，須存入初始保證金。設立維持保證金則是，防止信用交易的標的股票因市價變動，可能對券商產生的授信風險。
在上交所和深交所公布的融資融券實施細則中規定的融資融券比例清楚的規定了初始保證金比例不得低於50%，維持擔保比例(客戶的總資產/總負債比)不得低於130%，並且客戶如果補繳維持保證金，該比例必須回到150%以上的水平。

④ 什麼是融資融券 融資融券的交易規則是怎樣

【融資可取】就是質押股票取現~~在右側操作界面內，輸入證券代碼，期限類型（系統默認到期自動購回），以及質押數量、初始交易金額。點擊【初始交易】，就等著錢到你的賬戶吧~（註：T日初始交易，T
1日錢到賬）

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注意：借到的錢想立馬取現，點擊左側菜單欄里的【銀證轉賬】，轉賬方向【券商—銀行】，填寫轉賬銀行、銀行密碼、資金密碼以及轉賬金額，錢就到銀行卡啦！

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二、借錢炒股票，怎麼操作？【融資可用】就是可以用質押股票借來錢的炒股~~同樣是，輸入證券代碼，期限類型（系統默認到期自動購回），以及質押數量、初始交易金額。點擊【初始交易】，錢T 1日便會到你的資金賬戶了，只不過這個錢是用來炒股交易噠信用票號具體功能（取現、炒股、打新）破解篇

三、借錢打新股，怎麼操作？【融資申購】就是可以用質押股票借來錢的打新股~~同樣是，輸入證券代碼，購回日期、質押數量、初始交易金額。點擊【初始交易】，錢T 1日便會到你的資金賬戶了。

還有，點擊【新股申購】可以調轉到新股申購功能哦~注意哦，用信用票號融資打新股時，需配比1%的自有資金，中簽後將優先使用客戶自有資金，自有資金不足時，使用融得的資金墊付；
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四、用好了，要還錢，怎麼操作？

【提前購回】咱們的信用票號，你可以隨借隨還。如果你要還款，就按著約到的回購金額【提前購回】。需要注意的是，提前購回操作還錢後，第二個交易日股票才能解凍~

⑤ 什麼是融資融券融資融券的交易規則是怎樣

融資融券交易也就是信用交易，需要開通信用賬戶才能交易。在開通後可以登錄股專票交屬易軟體進行交易，這時選擇「融資融券」，進入後必須提交擔保品到個人賬戶，然後可以選擇「融資買入」或者「融券賣出」，在到期日進行操作歸還即可，融資買入即向證券公司融入資金進行交易，融券賣出即向證券公司借入券源進行賣出。

⑥ 融資融券的這項規則怎麼理解

融資融券可以這樣簡單的理解！當你預期一隻股票會上漲，你可內以通過向券商借錢買入資金買容入但是需要支付利息，券商賺取利息手續費，例如一隻股票現在5元你預計他會上漲到10元，你只有資金5000元，在沒有融資業務之前你只能買1000股，而推出了以後券商可以借錢給你讓你多買，假如保障金為50%，那麼你就可以再介入5000元，現在你就有5000自有資金和5000借入資金，可以買入2000股，如果真的上漲你的收益便是以前的兩倍，但是記住虧算也是兩倍！這就是融資！ 融券是預期股票會下跌，你可以從券商手中以現在的價格賣出股票，等待以後價格下跌以後買入證券還給券商！ 在此「融」可以理解為「借」的意思！

⑦ 融資的三大規則

信用保證金有初始最低保證金和維持保證金。投資者在開立證券信用交易賬戶時，須存入初始保證金。設立維持保證金則是，防止信用交易的標的股票因市價變動，可能對券商產生的授信風險。

⑧ 怎麼跟證券公司融資，具體有哪些方式

一、證券公司融資的方式
1、股權融資
證券公司的股權融資主要是指證券公司成立或增資擴股時募集資本，證券公司公開發行股票並上市以及證券公司在業務經營過程中利用股權籌資。股權融資具有永久性無到期日不需歸還沒有還本付息壓力等特點。因籌資風險較小，所以成為證券公司籌措長期資金的重要方式是證券公司長遠發展所必須具備的融資能力。另外這種融資方式還可促進企業轉換經營機制真正成為自主經營、自負盈虧、自我發展、自我約束的市場競爭主體。
2、債務融資
發行債券融資是證券公司作為債務人向債權人承諾在未來一定時間還本付息而發行有價證券的籌資方式。證券公司債務融資方式主要包括發行債券和銀行貸款融資。 證券公司發行債券的目的是為籌措中長期資金所發行債券利率一般高於同期限的銀行儲蓄存款利率。
3、票據融資
票據融資是貨幣市場歷史最悠久的一種融資方式。商業票據是一種有特定期限的、只售給機構投資者的、可在市場上使用的短期本票。期限可為幾個月或更短，一般平均為25-45天。商業票據通常按面值折價出售，其中折扣的一部分是預付給投資者的票據到期後的利息。
4、同業拆借融資
同業拆借一般是由商業銀行向券商提供的，券商用所擁有的短期政府債券或商業票據作抵押，向商業銀行拆借。拆借期限由雙方商定，其目的在於調劑頭寸和對付臨時性資金餘缺。同業拆借一般期限較短(一般是1天、2天或一星期最短為幾個小時或隔夜)。
5、證券回購融資
證券回購融資的具體做法是：債權人買下券商的有價證券，並約定券商在一定的時間內以約定價格將證券買回。買賣的差價是券商應付的利息。它的實質是金融機構之間用證券作抵押的短期融資。
二、直接融資
是指不經過任何金融中介機構，而由資金短缺的單位直接與資金盈餘的單位協商進行借貸，或通過有價證券及合資等方式進行的資金融通，如企業債券、股票、合資合作經營、企業內部融資、借貸等。間接融資是指通過金融機構為媒介進行的融資活動，如銀行信貸、非銀行金融機構信貸、委託貸款、項目融資貸款等。直接融資方式的優點是資金流動比較迅速，成本低，受法律限制少；缺點是對交易雙方籌資與投資技能要求高，而且有的要求雙方會面才能成交。

⑨ 辦理融資融券需要什麼條件

辦理融資融券的條件由證券公司各自製定具體標准。一般為從事證券交易的時間連續過半年，交易結算資金納入第三方存管，有證券投資經驗，具有風險承擔能力等。

根據《證券公司融資融券業務管理辦法》

第十一條 證券公司在向客戶融資、融券前，應當辦理客戶徵信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，並以書面和電子方式予以記載、保存。

對未按照要求提供有關情況、在本公司及與本公司具有控制關系的其他證券公司從事證券交易的時間連續計算不足半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的客戶，以及本公司的股東、關聯人，證券公司不得向其融資、融券。

前款所稱股東，不包括上市證券公司僅持有5%以下上市流通股份的股東。

證券公司應當制定符合本條第二款規定的選擇客戶的具體標准。

(9)券商融資規則擴展閱讀：

開戶流程

第一步：投資者需確定擬開戶的證券公司及營業部是否具有融資融券業務資質

證券公司開展融資融券業務試點，必須經中國證監會的批准；未經證監會批准，任何證券公司不得向客戶融資、融券，也不得為客戶與客戶、客戶與他人之間的融資融券活動提供任何便利和服務。而且，證券公司對其下屬營業部開展融資融券業務也有資格規定，不一定所有營業部都可辦理融資融券業務。

第二步：投資者需確定自身是否符合證券公司融資融券客戶條件

融資融券業務對投資者的資產狀況、專業水平和投資能力有一定的要求，證券公司出於適當性管理的原則，將對申請參與融資融券業務的投資者進行初步選擇。

投資者在辦理融資融券業務開戶手續前，需評估、確定自身是否滿足證券公司的融資融券客戶選擇標准。

第三步：投資者需通過證券公司總部的徵信

證券公司在向客戶融資、融券前，將對申請融資融券業務的投資者進行徵信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，並以書面和電子方式予以記載、保存。

證券公司將根據投資者提交的申請材料、資信狀況、擔保物價值、履約情況、市場狀況等因素，綜合確定投資者的信用額度。

第四步：投資者需與證券公司簽訂融資融券合同、風險揭示書等文件

投資者與證券公司簽訂融資融券合同前，應當認真聽取證券公司相關人員講解業務規則、合同內容，了解融資融券業務規則和風險，並在融資融券合同和風險揭示書上簽字確認。投資者只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向其融入資金和證券。

第五步：投資者在開戶營業部開立信用證券賬戶與信用資金賬戶