非債權融資

A. 股權融資與債權融資的區別和聯系

債務融資和股權融資都是直接融資具有流動性較高、分散性、信譽差異性較大、部分不可逆性和相對較強的自主性等特點，其代表分別是債券和股票，且它們之間的收益率相互影響。因為總體而言在市場規律的作用下，證券市場上一種融資手段收益率的變動，會引起另一種融資手段收益率發生同向變動。
它們的區別則主要有以下五點：
1.權利不同。債券是債券憑證，債券持有人與債券發行人之間的經濟關系是債權債務關系，債券持有者只可按期獲取利息及到期收回本金，無權參與公司的經營決策。股票是所有權憑證，股票所有者是發行公司的股東，股東一般用有表決權，可以通過參加股東大會選舉董事，參與公司重大事項的審議與表決，行駛對公司經營決策權和監督權。
2.發行目的及主體不同。發行債券是公司追加資金的需要，它屬於公司的負債，不是資本金。發行股票則是股份公司創立和增加資本的需要，籌措的資金列入公司資本。而且發行債券的經濟主體很多，中央政府、地方政府、金融機構、公司企業等一般都可以發行債券，但能發行股票的經濟主體只有股份有限公司。
3.期限不同。債券一般有規定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此，債券是一種有期證券。股票通常是無須償還的，一旦投資入股，股東變不能從股份公司抽回本金，因此股票是一種無期證券，或稱「永久證券」。但是，股票持有者可以通過市場轉讓收回投資資金。
4.收益不同。債券通常有規定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經營情況而定。
5.風險不同。股票風險較大，債券風險相對較小。這是因為：第一，債券利息是公司的固定支出，屬於費用范圍；股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司只有營利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之後。第二，倘若公司破產，清理資產有餘額償還時，債券償付在前，股票償付在後。第三，在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定、市場價格也較穩定；股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。

B. 為什麼非上市公司能債權融資或者股權融資

非上市公司能債權融資或者股權融資，這是公司自主開展經營活動的需要。

非上市公司能債權融資或者股權融資，是定向融資；上市公司能債權融資或者股權融資，是在股市上公開對社會公眾發行募集。

與上市公司比，非上市公司不是不能債權融資或者股權融資，而是融資對象和發行方式不同。

C. 什麼是債券融資

你好，債券融資與股票融資一樣，同屬於直接融資，而信貸融資則屬於間接融資回。在直接融資中，需答要資金的部門直接到市場上融資，借貸雙方存在直接的對應關系。而在間接融資中，借貸活動必須通過銀行等金融中介機構進行，由銀行向社會吸收存款，再貸放給需要資金的部門。
債券融資和股票融資是企業直接融資的兩種方式，在國際成熟的資本市場上，債券融資往往更受企業的青睞，企業的債券融資額通常是股權融資的3～10倍。之所以會出現這種現象，是因為企業債券融資同股票融資相比，在財務上具有許多優勢。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

D. 債權融資的主要形式

債權融資是有償使用企業外部資金的一種融資方式。債權債務關系是現代社會經內濟關系中容不可缺少的合理組成部分。債權融資是工業化與市場經濟發展的必然產物。有兩種基本形式，一種是叫做債權，一種叫做股權與股權融資。同樣債權融資是工業化階段一個最重要的市場化資金，積聚與集中方式，債權融資方式由銀行貸款發行債券。

E. 什麼叫非標融資

非標准債券融資：

企業的融資行為按資金的類別可分為股權融資和債權融資（債務融資）

標准化債權資產，指有公開上市交易的債權性金融產品。中國的債權性金融工具有兩個公開交易的市場：銀行間市場和滬深交易所市場。在這兩個市場上上市交易的債權性證券，屬於公開上市的標准化證券

非標准化債權資產，指未公開上市交易的債權性資產，如信託貸款等。比起標准化債券資產，這類資產一般不公開發行，風險較高，流動性也低，缺乏標准化的證券特徵，但名義收益率會高很多。

(5)非債權融資擴展閱讀

各銀監局，各政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行，郵政儲蓄銀行：

商業銀行理財資金直接或通過非銀行金融機構、資產交易平台等間接投資於「非標准化債權資產」業務增長迅速。一些銀行在業務開展中存在規避貸款管理、未及時隔離投資風險等問題。為有效防範和控制風險，促進相關業務規范健康發展，現就有關事項通知如下：

二、商業銀行應實現每個理財產品與所投資資產（標的物）的對應，做到每個產品單獨管理、建賬和核算。單獨管理指對每個理財產品進行獨立的投資管理；單獨建賬指為每個理財產品建立投資明細賬，確保投資資產逐項清晰明確；單獨核算指對每個理財產品單獨進行會計賬務處理，確保每個理財產品都有資產負債表、利潤表、現金流量表等財務報表。

對於本通知印發之前已投資的達不到上述要求的非標准化債權資產，商業銀行應比照自營貸款，按照《商業銀行資本管理辦法（試行）》要求，於2013年底前完成風險加權資產計量和資本計提。

三、商業銀行應向理財產品投資人充分披露投資非標准化債權資產情況，包括融資客戶和項目名稱、剩餘融資期限、到期收益分配、交易結構等。理財產品存續期內所投資的非標准化債權資產發生變更或風險狀況發生實質性變化的，應在5日內向投資人披露。

四、商業銀行應比照自營貸款管理流程，對非標准化債權資產投資進行投前盡職調查、風險審查和投後風險管理。

五、商業銀行應當合理控制理財資金投資非標准化債權資產的總額，理財資金投資非標准化債權資產的余額在任何時點均以理財產品余額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。

六、商業銀行應加強理財投資合作機構名單制管理，明確合作機構准入標准和程序、存續期管理、信息披露義務及退出機制。商業銀行應將合作機構名單於業務開辦10日前報告監管部門。本通知印發前已開展合作的機構名單應於2013年4月底前報告監管部門。

七、商業銀行代銷代理其他機構發行的產品投資於非標准化債權資產或股權性資產的，必須由商業銀行總行審核批准。

八、商業銀行不得為非標准化債權資產或股權性資產融資提供任何直接或間接、顯性或隱性的擔保或回購承諾。

九、商業銀行要持續探索理財業務投資運作的模式和領域，促進業務規范健康發展。

十、商業銀行應嚴格按照上述各項要求開展相關業務，達不到上述要求的，應立即停止相關業務，直至達到規定要求。

十一、各級監管機構要加強監督檢查，發現商業銀行違反本通知相關規定的，應要求其立即停止銷售相關產品，並依據《中華人民共和國銀行業監督管理法》相關規定實施處罰。

十二、本通知自印發之日起實施。

農村合作銀行、信用社等其他銀行業金融機構開展相關業務的，參照本通知執行。

F. 債權融資的方式是如何規定的

債權融資常與債務融資相混淆。債務融資是企業通過出售債權來融資，如出售應收賬款等債權。由於歷史原因，
債權融資 中國對借、貸不分，對債權、債務不分，導致很多人，包括學校的學者，總是把借說成貸，把債務說成債權。因此，此處的債務融資，除前面說的之外，實際是債權融資。債權融資產生的結果是增加了企業的負債，按渠道的不同主要分為銀行信用、民間信貸、債券融資、信託融資、項目融資、商業信用及其租賃等。
銀行信用
銀行信用是債權融資的主要形式，但對占民營企業絕大部分的中小民營企業來說，獲得銀行的貸款是很多企業不敢設想的事情。據深圳市信息統計部門了解，深圳近10萬家中小企業，至少有一半以上從未在銀行貸到一分錢;大約1/3的企業即使有貸款，總金額也在200萬元以下;只有極少企業能從銀行貸到夠用的資金。
造成民營企業獲得銀行貸款困難的因素，從宏觀政策面上主要是銀行現行的信貸政策。我國國有商業銀行給企業貸款至今在很大程度上是按照所有制性質來劃分的，國有中小企業獲得銀行貸款要容易些，而鄉鎮企業、集體企業要獲得貸款就難得多，一些私營企業乾脆就得不到國家銀行的貸款，即使信用能力較強、效益再好也不行。其主要原因是姓「公」、姓「私」的價值判斷作怪。資料顯示，國有經濟對全國工業增加值的貢獻佔31%，非國有經濟的貢獻達68%。非公有制企業從銀行取得的貸款額度，只佔總額度的十幾個百分點。這一方面說明，非公有經濟貸款的利用率極高，另一方面，可以看出非公有經濟資金相對緊缺。從微觀層面上，民營中小企業本身的信用度也是銀行有錢不敢貸的重要原因。不少民營企業具有許多「先天」的不足：在產權制度和企業制度方面存在缺陷，不少「後遺症」有待根治;資本積累不足，發展後勁乏力;投資者缺少創業經驗，盲目性較大，成功率較低;經營目標短期化，有的甚至以造假、損害環境來獲取近期利益;缺乏管理基礎，一些企業存在著短期內快速膨脹之後就走向衰退的現象。這些情況一方面增大了銀行的交易成本，另一方面也提高了銀行的信貸風險，無法取得貸款，自然就變成情理之中的事情。
雖然存在上述諸多的障礙，但從長遠來看，銀行貸款必將成為民營企業債務融資的主要形式。隨著我國經濟的增長和市場化體制的建立完善，民營企業從銀行獲得貸款難的現象已開始有所緩解。20世紀90年代中期之後，中國已逐漸步出了資金緊缺狀況。1996年以來，銀行開始出現存差現象，目前各銀行存貸差已達 23000億元，貸款壓力迫使商業銀行逐步改變按所有制進行劃分的信貸政策，注重考察企業的經濟效益和發展潛力，很多財務結構健全、發展健康的民營企業開始得到銀行的重視。例如，民生銀行成立之初，就把目標瞄準中小民營企業的發展，其深圳分行成立3年來，已向中小企業累計發放貸款授信額度超過100億元。 2000年該行曾拿出20億元的貸款專門用於支持中小企業的發展。
近一年來，央行的多次降息，已使銀行的貸款利率達到改革開放後的最低水平，大大降低了以銀行貸款方式進行融資的融資成本，為企業利用銀行貸款提供了良好的機遇。
債權融資項目融資
項目融資是需要大規模資金的項目而採取的金融活動，借款人原則上將項目本身擁有的資金記取收益作為還款資金的來源，而且將其項目資產作為抵押條件來處理，該項目事業主體的一般信用能力通常不被作為重要因素來考慮。
項目融資的方式有兩種：無追索權的項目融資和有限追索權的項目融資
無追索權的項目融資也稱純粹的項目融資，在這種融資方式下，貸款的還本付息完全依靠項目本身的經營效益，同時，貸款銀行為保障自身的利益，也必須從該項目擁有的資產取得物權擔保。如果該項目由於種種原因未能建成或經營失敗，其資產或受益不足以清償全部貸款時，銀行無權向該項目的主辦人追索。
除貸款項目和收益作為還款來源和取得物權但保外，貸款銀行還要求有項目實體以外的第三方提供擔保，貸款銀行有權向第三方擔保人追索，但擔保人承擔的責任以他們各自提供的擔保金額為限，所以稱為有限追索權的項目融資。

G. 債權融資是什麼

企業的融資方式按大類來分有兩類：債權融資和股權融資。 債權融資也有叫債券融資，是有償使用企業外部資金的一種融資方式。包括：銀行貸款、銀行短期融資(票據、應收賬款、信用證等)、企業短期融資券、企業債券、資產支持下的中長期債券融資、金融租賃、政府貼息貸款、政府間貸款、世界金融組織貸款和私募債權基金等等。 債權融資所獲得的資金，企業首先要承擔資金的利息，另外在借款到期後要向債券人償還資金的本金。債權融資的特點決定了其用途主要是解決企業營運資金短缺的問題，而不是用於資本項下的開支;股權融資是指企業的股東願意讓出部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。股權融資的特點決定了其用途的廣泛性，既可以充實企業的營運資金，也可以用於企業的投資活動。 債權融資的特點 1、債權融資獲得的只是資金的使用權而不是所有權，負債資金的使用是有成本的，企業必須支付利息，並且債務到期時須歸還本金。 2、債權融資能夠提高企業所有權資金的資金回報率，具有財務杠桿作用。 3、與股權融資相比，債權融資除在一些特定的情況下可能帶來債權人對企業的控制和干預問題，一般不會產生對企業的控制權問題。 債權融資的分析 債權融資按渠道的不同主要分為三類，它們是：銀行貸款、發行債券和民間借款。發行企業債券在我國是被嚴格控制的，不但對發行主體有很高的條件要求，並且需要經過嚴格的審批，目前只有少數大型國有企業發行了企業債券。對民營企業來說，發行企業債券是不現實的債權融資渠道。民間借款在我國現行的法律體系內是不受法律保護的融資行為，甚至有可能被認定為「非法集資」而受到法律的懲罰，但現實中很多中小民營企業通過諸如私人錢庄、農村合作基金等民間的非法、准非法的灰色金融機構貸款活動卻異常活躍，這反映了民營企業對債權融資的巨大需求，但民間融資的不規范性決定了它無法成為債權融資的主流形式。 銀行貸款是債權融資的主要形式，但對占民營企業絕大部分的中小民營企業來說，獲得銀行的貸款是很多企業不敢設想的事情。據深圳市信息統計部門了解，深圳近10萬家中小企業，至少有一半以上從未在銀行貸到一分錢;大約1/3的企業即使有貸款，總金額也在200萬元以下;只有極少企業能從銀行貸到夠用的資金。 造成民營企業獲得銀行貸款困難的因素，從宏觀政策面上主要是銀行現行的信貸政策。我國國有商業銀行給企業貸款至今在很大程度上是按照所有制性質來劃分的，國有中小企業獲得銀行貸款要容易些，而鄉鎮企業、集體企業要獲得貸款就難得多，一些私營企業乾脆就得不到國家銀行的貸款，即使信用能力較強、效益再好也不行。其主要原因是姓「公」、姓「私」的價值判斷作怪。資料顯示，國有經濟對全國工業增加值的貢獻佔31%，非國有經濟的貢獻達68%。非公有制企業從銀行取得的貸款額度，只佔總額度的十幾個百分點。這一方面說明，非公有經濟貸款的利用率極高，另一方面，可以看出非公有經濟資金相對緊缺。從微觀層面上，民營中小企業本身的信用度也是銀行有錢不敢貸的重要原因。不少民營企業具有許多「先天」的不足：在產權制度和企業制度方面存在缺陷，不少「後遺症」有待根治;資本積累不足，發展後勁乏力;投資者缺少創業經驗，盲目性較大，成功率較低;經營目標短期化，有的甚至以造假、損害環境來獲取近期利益;缺乏管理基礎，一些企業存在著短期內快速膨脹之後就走向衰退的現象。這些情況一方面增大了銀行的交易成本，另一方面也提高了銀行的信貸風險，無法取得貸款，自然就變成情理之中的事情。 雖然存在上述諸多的障礙，但從長遠來看，銀行貸款必將成為民營企業債權融資的主要形式。隨著我國經濟的增長和市場化體制的建立完善，民營企業從銀行獲得貸款難的現象已開始有所緩解。20世紀90年代中期之後，中國已逐漸步出了資金緊缺狀況。1996年以來，銀行開始出現存差現象，目前各銀行存差已達23000億元，貸款壓力迫使商業銀行逐步改變按所有制進行劃分的信貸政策，注重考察企業的經濟效益和發展潛力，很多財務結構健全、發展健康的民營企業開始得到銀行的重視。例如，民生銀行成立之初，就把目標瞄準中小民營企業的發展，其深圳分行成立3年來，已向中小企業累計發放貸款授信額度超過100億元。2000年該行曾拿出20億元的貸款專門用於支持中小企業的發展。 近一年來，央行的多次降息，已使銀行的貸款利率達到改革開放後的最低水平，大大降低了以銀行貸款方式進行融資的融資成本，為企業利用銀行貸款提供了良好的機遇。 債權融資的優勢 債權融資的好處是不涉及到您的股權，也就不涉及到您的產權和管理權，您仍可保持您自己獨立的企業和項目運作模式。但是提供債權融資的金融機構都是針對優質企業和優質項目，要求企業具備一定的資信和現金流量支持，債權融資時還須要有足夠的擔保，這恰恰又成了債權融資的難點。特別是，債權融資一般期限較短，目的只能用於彌補流動資金「頭寸」的不足，不適宜新建項目、特別是投資回收期長和見效慢的項目。 一般來說，對短期經營產生的流動資金借貸需求，企業應當盡可能利用賒購等商業信用方式減少對外短期資金的借入量。必須從外部借入的短期資金，企業要在謹慎的現金預算基礎上作好到期償債計劃，然後以比較優惠的利率獲得短期融資(如信用額度，周轉信貸協議等方式)，切不可貿然進行短期融資，當到期無法償債時又通過高成本高風險的長期融資來償付短期債務。這樣，必然會導致企業的財務狀況惡化和財務風險增大。

H. 是不是只有上市公司才能債權融資或者股權融資

1、不是只有上市公司才能債權融資或者股權融資的。
2、企業的融資方式有兩類，債權融資和股權融資。
債權融資是指企業通過舉債的方式進行融資，債權融資所獲得的資金，企業需要支付利息，並在借款到期後向債權人償還本金。
股權融資則指企業通過出讓部分企業所有權，通過企業增資的方式引進新的股東的融資方式。股權融資所獲得的資金，企業無須還本付息，但新股東將與老股東同樣分享企業的贏利與增長。
3、股權融資按融資的渠道可劃分為公開市場發售和私募發售。公開市場發售就是通過股票市場向公眾投資者發行企業的股票來募集資金，所謂私募發售，是指企業自行尋找特定的投資人，吸引其通過增資入股企業的融資方式。

I. 非營利性組織可以發行債權融資嗎

債務融資就是發行企業債券或者借款,這樣的融資方式好處是不喪失企業的股份,也就是企業的管理權,但是融資的成本比較大,利息負擔重;債權融資就是通過發行股票的方式融資,這樣的好處是融資成本低,但會喪失企業的部分控制權