信託負債表

❶ 中國的信託是什麼

中國的「信託」究竟是什麼，其是怎麼構建的？

信託本質上就是債務的私人配售。

信託投資者必須滿足既定的財富要求（數百萬元資產很尋常，所以投資者是高凈財富的個人和企業），同時投資額有最小的門檻（比如說一百萬元）。信託的吸引力在於，其能實現的收益比傳統銀行存款高很多，通常有10%甚至更高，而受到管制的多年定期存款只有單位數的收益。信託的資金投資於眾多經濟部門，包括不同的工商企業，地方政府基建項目（通過地方政府融資平台），和房地產。

正如我們銀行的研究團隊寫道的，29%的信託資產被投資於風險較高的工商業部門。

不要把信託和理財產品搞混了。理財產品的受眾是更廣泛的個人投資者，最小投資額也小多了。理財產品通常通過銀行或券商出售和管理，存在保本型和非保本型（明確提供擔保的理財產品會出現在銀行的資產負債表上；對於其他不保本的產品，部分投資者會認為存在隱含的擔保）。來自理財產品的資金可以投資一系列的產品，包括企業債券、信託貸款、同業資產、證券化的貸款和票據貼現，所以理財產品最好被理解為是一種貨幣市場基金或其它金融產品的資產池。

信託與中國「影子銀行」部門的關系是？

至2013年年末，中國信託資產總額高達10萬億元。雖然佔中國信貸存量的比重較小，但最近幾年信託資產一直以超過50%的年增速增長。根據我們的分析，2013年信託對凈新增信貸增長的貢獻達到2萬億元，佔2013年社會融資總量的超過1/10。

一些客戶一直向我們咨詢，中國信託業和結構性投資工具（SIVs，也被稱為「渠道（conits）」）的區別，後者在美國金融危機中有突出「貢獻」。SIVs是表外工具，同時通過發行短期商業票據獲得融資（「資產支持商業票據」），期限通常是幾天到幾個月。開始的時候，這些SIVs投資風險相對較低的短期應收賬款，但隨著時間推移，SIVs的投資轉移到更復雜更長期的結構性產品，比如說次貸按揭支持證券或CDOs。在2007年，對這些資產質量的質疑不斷增加，SIVs的市場融資環境也很快地惡化了，最終需要發起SIVs的銀行提供流動性支持，並把資產合並到其資產負債表上，這加劇了銀行的資金壓力和資產減記。

類似的，中國信託業也與銀行有著聯系，信託也有表外屬性（還包括很多理財產品），以及也存在期限轉換（雖然值得注意的是，在信託的例子中投資者通常會接受1年甚至更長時間的投資周期，短貸長投的問題並沒有大部分SIVs那麼極端；而理財產品通常也只有3-12個月的投資期限）。重要的不同點還包括中國信託資產相對簡單——通常是貸款，就象這次中誠的案例，而且中國銀行體系通常是依賴國內融資的（很多SIVs是跨國籌集資金的）。

為什麼一隻信託產品的違約可能性如此重要？

因為大量的信託產品按計劃將在今年到期，如果發生違約，將為誰將承擔損失設定了先例。

在我們去年對中國信貸前景的詳細研究中，我們明確地指出「移除隱含擔保」是爆發大規模信貸危機的四個潛在「風險導火索」之一。如果投資者承擔主要損失變成事實，並導致其它投資者撤走通過不同「影子銀行」渠道投資的資金，那麼整體的信貸環境理論上可能會急劇緊縮，並對經濟增長造成嚴重的傷害。

從政策制定者的角度看，在當前環境下一隻信託產品的違約與其它「影子銀行」產品違約相比，可能被視為存在較小傳染性風險的。

第一，信託產品是明確不存在擔保的，無論是信託公司還是分銷商。

第二，信託產品的投資者基礎通常是人數相對較小的富人/資深投資者（這里談及的中誠信託產品的投資門檻是300萬元）。這與受眾更廣的理財產品形成了鮮明的對比，理財產品通常是投資經驗較少、個人財富也更少的個人投資者。

第三，該信託產品的特殊環境（貸款給產能過剩的行業，無法獲得關鍵的經營牌照，借款公司的所有者還遭到警方的逮捕）可能能令當局更容易地宣稱這是特殊案例。另一方面，如果當局感到有責任對該產品提供官方的支持，那麼在什麼環境下當局才安心讓任何一隻信託或理財產品違約就變得更不明確了。

政策制定者有哪些選項？

對政策制定者來說，根本問題是怎麼在1）投資者；2）信託公司和/或分銷銀行；3）政府和政府關聯經濟實體間分攤任何損失。可能的選項包括：

1.容許該信託產品違約（投資者承擔損失）。正如上面提到的，這將駁回了部分信託投資者認為存在隱含擔保的認知，因此將增加新信託產品或其它不保本產品（比如理財產品）更難獲得融資的風險，進而導致整體信貸環境的緊縮。積極的一面是，這將鼓勵投資者更為關注潛在的信貸質量，並在未來給風險更好地定價。

2.信託公司和/或分銷銀行提供支持（提供杠桿的機構承擔本金和/或利息的損失），並使隱含的擔保顯性化。雖然從法律上說，信託公司和工商銀行都沒有保本的義務，但如果政策制定者要求信託公司和分銷銀行提供一定程度的支持，這可能會促進加劇潛在損失的確認，最壞的情況下，如果損失巨大，那麼可能需要融資充實資本或縮減資產負債表。因此，潛在資產的質量和盡職調查將是決定這些金融機構是否和可能要承擔多少損失的關鍵。在證明存在背後支持後，投資者對信託產品的需求可能會大增，但金融機構可能因為知道要承擔較大責任而在未來減低了發行這類產品的沖動。

3.政府支持的經濟實體提供支持（政府承擔損失）。在這種情況下，短期的市場可能會感到「松一口氣」，因為再融資風險將會被降低，同時銀行和信託公司都會「逃過一劫」。然而，對投資者和發行者，道德風險會被拉升，進而增加了未來信貸問題的風險。政策制定者可能會嘗試通過間接提供支持來最小化道德風險（比如通過政府支持經濟實體或第三方，而不是公開地和直接地支持），並/或只是提供部分支持。在去年發生的例子中，當時「不知名方」，可能是為信託貸款提供一些土地抵押和擔保的地方政府，進入干預購買了一家鋼板廠的違約貸款，保證了中信理財產品投資者的全額償付。

如果金融機構或政府提供部分支持，一些選項的組合也是可行的。看起來，更多的觀察家預期投資者將至少獲得部分救助，這反映了對道德風險的擔憂和對傳染性擔憂的折中方案。除非出現明顯全部由政府出資的整體救助，否則，看起來信託行業的信貸環境很可能至少出現溫和的緊縮。一些中央政府層面的政策制定者可能對違約持開放的態度，因為這將鼓勵更謹慎的風險評估，並有助於控制未來的信貸增長。然而，其它中央政府和很多地方政府的政策制定者可能更傾向於防範問題的出現。特別是地方官員，他們可能已經感到了支持關鍵地方性企業的壓力在增加，官方理論上可以採取一些措施，比如說授予采礦執照來增加信託資產的價值。

投資者應該怎麼關注更大范圍的市場影響呢？

除了官方將如何應對中誠該信託產品可能違約的直接新聞外，投資者還應該關注其他顯示市場壓力的金融指標。一如既往的，銀行間利率是一個顯示銀行邊際融資成本的有用指標。

非銀行產品的收益率利差可能反映了它們被感知到的風險，雖然其他因素，比如說整體流動性的緊張，也可能造成影響。雖然我們沒有信託產品收益率的頻繁數據更新，但理財產品的收益率最近已經走高。最後，信貸供應總量的數據也是需要關注的。如果融資環境開始緊縮，在每月公布的社會融資總量的數據上應該能明顯看到（特別是信託的部分）。

對經濟增長和市場的潛在影響是？

信託產品違約對經濟增長的影響具有很高的不確定性，因為其代表了存在兩大未知因素。

第一個未知因素是，違約導致的整體信貸擴張的變化，第二個未知因素是，經濟增長對新增信貸的敏感度。去年我們對經濟增長和信貸增長關系的研究顯示，月度平均社會融資總量3000億元的變化，會對下一個季度的真實GDP年增速造成80個基點的影響（進一步說，如果新增信貸持續下降，對接下來幾個季度的影響會逐步褪去）。

這比較靠近我們估計的2013年信託貸款的月度平均增長。所以根據我們對信貸敏感度的假設，融資環境假想性的大幅緊縮將會對下一季度的年化增長造成80個基點的沖擊，對下一年的同比增長大約會造成50個基點的沖擊。直覺上，估算中溫和的沖擊是因為信託部門在整體金融體系中相對較小的規模。

我們要強調，這里的計算存在很大的不確定性，這只是粗略的說明，而不是一個預測。如果官方採取措施降低對信託貸款的影響，或其它信貸渠道加速增長填補這個空缺，那麼影響應該是較小的。如果溢出效應影響到非信託貸款，或對商業或消費者信心的打擊影響到實體經濟，那麼影響應該是較大的。

在信貸市場里，更能容忍損失的發生應該會導致高信用和低信用實體的進一步分化。

政策/信貸緊縮的傾向可能會在短期加大中國股市的壓力，特別是信貸依賴、投資依賴性強的周期性行業。投資者不大可能在選項1和2中獲益，因為違約選項可能會觸發傳染和對經濟增長造成風險（因此影響企業利潤），而「金融機構救助」的選項在結構上是沒有吸引力的（因此影響風險估值）。我們認為，選項3可能是唯一一個能支持短期市場反彈的選項，因為避免了直接的傳染風險，上市的金融機構也免於承擔損失——雖然以長期的道德風險為代價。

❷ 信託資產的基本解釋

信託項目對委託人未終止確認的信託財產，應設置備查簿進行登記(包括信託財產的性質、信託設立日的賬面原價或余額、已計提的減值准備，信託文件約定的價值、信託期間等)，並按本辦法的規定予以確認和計量。如委託人未終止確認的信託財產為固定資產、無形資產，仍應由委託人計提折舊或進行攤銷，信託項目不應對該固定資產或無形資產計提折舊或進行攤銷；如委託人未終止確認的信託財產為權益法核算的長期股權投資,仍應由委託人採用權益法核算，信託項目不應對該長期股權投資採用權益法核算。會計期末，信託項目對委託人未終止確認的信託財產不應計提減值准備。 (一)信託資產不屬於信託公司的資產和負債
信託資產是指信託投資公司因接受信託而取得的財產，以及因信託資產的管理、處分或者其他情形而取得的財產。《金融企業會計制度》第一百五十五條規定，「信託資產不屬於信託投資公司的自有財產，也不屬於信託投資公司對受益的人負債。信託投資公司終止時，信託資產不屬於其清算資產」。這一規定與過去信託投資公司會計實務處理不一致。過去，信託存款是信託投資公司的負債，發放信託貸款是信託投資公司的資產，兩者都計入信託投資公司的資產負債表。關閉時信託資產與負債參與信託投資公司的清算。
(二)信託資產與自有資產分開管理和分別核算
《金融企業會計制度》第一百五十六條規定，「信託投資公司的自有資產與信託資產應分開管理，分別核算。信託投資公司管理不同類型的信託業務，應分別按項目設置信託業務明細賬進行核算管理」。
(三)信託資產運用和來源應進行明細核算
《金融企業會計制度》第一百五十七條規定，「信託投資公司對不同信託資產來源和運用，應設置相應會計科目進行核算反映，來源類科目應按類別、委託人等設置明細賬。運用類科目應按其類別、使用人和委託人等設置明細賬。信託投資公司對信託貨幣資金應設置專用銀行賬戶予以反映」。 信託業的本質是「受人之託，代人理財」，在全社會財富管理需求急劇膨脹之下，信託業憑借「無邊界服務、無障礙運行」的先天制度優勢，通過銀信合作等方式獲得了高速發展。
2007年，信託業資產管理規模為9358億元，2011年底接近5萬億元，2012年底更是突破7萬億元。5年來，信託業資產管理規模迅速膨脹，年復合增長率達到驚人的50%。
從受託資金的運用方式來看，在2012年新發的信託產品中，權益類、貸款類和其他類投資信託為主要信託資金運用方式，發行規模分別為1406.67億元、1540.87億元和1104.72億元，三者共佔2012年全年新發信託產品總數的62.66%。其中，權益類信託規模同比下降9.82%，佔比由2011年的26.37%降至21.75%;貸款類信託規模同比增加14.35%，佔比由22.31%同比上升至23.83%;其他類信託規模同比增長80.10%，佔比由10.37%同比增至17.08%。
佔比同比降幅最大的是股權投資信託，規模同比下滑62.74%，佔比由2011年的18.86%降至6.43%。2012年新發股權投資類信託產品首次跌出三甲，其他類新發信託產品異軍突起。
從受託資金的投資方向來看，據統計，2012年，基礎產業的信託產品數量占信託產品發行總數的22.43%，金融市場信託產品佔21.77%，房地產信託產品佔15.91%，工商企業信託產品佔17.08%，其他信託產品佔22.81%;相較2011年，基礎產業產品佔比從8.31%上升14個百分點，在2012年這一年中增長迅猛，在發行數量和發行規模上均超過了房地產信託產品。
事實上，從2011年年底開始，新發行的房地產信託產品數量便呈現下降趨勢。據多家券商研判，房地產信託產品的下滑，主要源於市場需求的萎縮，投資者出於對部分房地產信託產品能否到期後順利償付的憂慮，在一定程度上選擇避開房地產信託產品。
而受國家相關政策影響，基建類信託產品在2012年大幅攀升。申銀萬國分析師朱贇認為，該類信託產品高增長的原因之一在於，2012年地方政府進入債務償還期高峰，加上監管層對銀行平台貸的控制，發債和信託融資成為地方政府融資平台的重要融資來源。
據統計，2012年全年新發基建類信託產品共計333隻，較2011增長了3倍。基建類信託產品的「井噴」彌補了房地產信託產品的低迷對信託業整體業務收入的影響。
據中信建投統計，2012年信託業營業收入預計為662億元，較2004年的29億元增長18倍;2012年信託業凈利潤預計為466億元，較2004年的8億元增長61倍。

❸ 是否在信託業務中，關於收益權的融資方式不會計入資產負債表貸款類的要計入資產負債表

都需要計入、只是計入的方式不一樣，因為收益權的融資方式你也必須有一個回購協議

❹ 信託財產進入信託受益人資產負債表嗎

信託財產是相對獨立的財產，因為物權當中的所有權、處置權和收益權被分離了，嚴格意義上形成不了完整的物權，因此是不能進入受益人的資產負債表的。個人的理解，供參考！

❺ 信託業務會計核算的特點有哪些

信託資產是指信託投資公司因接受信託而取得的財產，以及因信託資產的內管理、容處分或者其他情形而取得的財產。《金融企業會計制度》第一百五十五條規定，「信託資產不屬於信託投資公司的自有財產，也不屬於信託投資公司對受益的人負債。信託投資公司終止時，信託資產不屬於其清算資產」。這一規定與過去信託投資公司會計實務處理不一致。過去，信託存款是信託投資公司的負債，發放信託貸款是信託投資公司的資產，兩者都計入信託投資公司的資產負債表。關閉時信託資產與負債參與信託投資公司的清算。

❻ 請問，信託投資公司，財務報表怎麼編制急待，叩謝了！

信託投資公司的財務報表主要是面向監管部門的，其中以銀監會的非現場監管報表為主，要求上報的報表共計21張，包括以下4部分：
（一）固有業務報表。涉及報表12張，分別為《資產負債項目統計表》G01、《各項資產減值損失准備情況表》G03、《利潤表》G04、《利潤分配表》、《資產質量五級分類情況表》G11、《流動性比例監測表》G22、《有價證券及投資情況表》G31、《資本充足率匯總表》G41、《表內加權風險資產計算表》G42、《表外加權風險資產計算表》G43、《長期股權投資風險情況表》和《債券託管及證券交易保證金存放情況表》。
（二）信託業務報表。涉及報表4張，分別為《信託項目資產負債匯總統計表》、《信託投資公司管理信託財產狀況統計表》、《信託項目到期情況統計表》、《信託投資公司關聯交易風險及客戶集中度情況表》。
（三）補充報表。涉及報表1張，即《異地集合資金信託計劃監測情況表》。
（四）機構基礎信息報表。涉及報表4張，分別是《信託投資公司基本情況年報表》、《信託投資公司股東情況年報表》、《信託投資公司控股子公司情況年報表》和《信託投資公司高級管理人員情況年報表》。

對於以上的報表編制，需要財務、審計、風險、合規等多個部門協作才能完成，其中涉及的部分數據也需要跟具體的業務部門進行協調才能獲取。所以多數規模較大的信託投資公司會采購專業的信息系統來完成以上工作內容。規模較小的公司可以下載表樣後，用Excel進行編制。

❼ 表內資產負債表

表內資產負債表是在年終獲月度決算時體現在財務報表中資產負債中的財務數據,是在資產負債表中體現的,相反表外的賬務信息則在財務報表中不有所體現

❽ 什麼是信託收益權，有這個會計科目嗎

信託受益抄權轉讓是指襲將信託受益的權利進行轉讓。信託受益權是信託合同中規定的關系人享受信託財產經過管理或處理後的收益權利。也包括信託合同結束時，合同中規定的關系人可享受信託財產本身利益的權利。信託受益權是指受益人請求受託人支付信託利益的權利，廣義的信託受益權中的受益人除有請求支付信託利益的權利外，還有保證信託利益得以實現的其他權利，如《信託法》規定的知情權、調整信託財產管理方法權、撤銷受託人違反信託的處分權、受託人的解任權。信託受益權具有以下特徵：其一，信託受益權屬於兼具物權和債權性質的財產權。信託受益權是受益人對信託享有的權利和利益，因此該權利首先必須是財產權。其二，信託受益權屬於可轉讓的財產權利。信託受益權的權利是通過轉讓質物實現的，因此能夠質押的權利應當滿足可轉讓的條件。

❾ 銀行信託業務出表的實質是什麼

大類上來說，銀行與信託公司合作分為銀信理財合作、銀行資產證券化、銀行為信託提供代版銷、託管、權咨詢等服務合作。目前開展最廣泛的就是銀信理財合作。
銀信理財合作業務是指公司接受銀行理財計劃項下資金的委託，擔任受託人並按照信託文件的約定進行管理、運用和處分的信託業務，包含銀行理財資金直接交付給信託公司管理的信託業務和銀行理財資金間接受讓信託受益權業務。

❿ 固定資產在資產負債表中的具體內容不包括

B. 工程物資
C. 在建工程
D. 固定資產租賃
E. 固定資產信託