永續信託結構

Ⅰ 陽光私募信託產品結構都有哪些

嚴格來來說，信託是陽光私募的一種形式。
按結構形式來分有:
1、結構化專（傘形），主要是以劣後資金屬配上優先，是為了投顧擴大杠桿的，一般劣後投顧自己出，優先為機構資金；
2、非機構化純管理型私募，主要為市場認可的投顧發起，由信託公司完成募集，是為了使投顧成為管理人，對於投顧要求較為嚴格。
按資金來源分：
1、單一（傘形為主）
2、集合（管理型為主）
按投資標的來分：
1、證券投資（股、債）
2、股權投資類的
3、其它類的（諸如地產）
等

Ⅱ 怎樣認識信託的結構化產品

首先，在信託計劃的委託人上採用「一般/優先」模式。社會投資者是優先受益權委託人，一般受益權委託人則為機構投資者。「一般/優先」模式使委託人的收益與風險成正比。從理論上說，初始信託資金由優先受益權資金和一般受益權資金按一定比例配比。

其次，在風險承擔上，一般受益權委託人（一般受益人）以其初始信託資金承擔有限風險在先，而優先受益權委託人（優先受益人）承擔相對較低的風險在後；在收益分配上，優先受益人則優先於一般受益人。結構化信託理財產品的避震功能也就體現於此，當該信託計劃出現較大的風險並由此造成虧損時，機構投資者的資金沖鋒在前，保障投資者的資金安全。與此相對應，當投資獲得豐厚回報時，機構投資者的收益也要比個人投資者多得多。

Ⅲ 請問家族信託具體的一個操作是怎麼樣的

企業家普遍希望子女能夠把企業發揚光大，傳承和積累更多家族財富，但並非每個企業家子女都對家族企業感興趣。有些人更希望追隨自己其他方向的夢想，比如巴菲特的小兒子彼得就選擇成為一位音樂人，而不是進入伯克希爾哈撒韋公司。也因為這樣，很多富人為孩子考慮而採取了設立家族信託的方式，不直接把財產分配給繼承人，而是委託給信託基金受託人來管理，從而將股東和運營者的角色分開，任用能乾的職業經理人管理家族企業，同時又保障繼承人可以生活無憂。
財富傳承穩保障
在歐美等發達國家，家族信託基金的運用已經相當普遍。IBM掌門人沃森曾以自己的孫輩為受益人設立了一筆數百萬美元的信託基金，他們年滿35歲就可以支配基金中各自的份額。美國前總統約翰·肯尼迪之子小約翰·肯尼迪，生前依靠家族信託基金就可以過上隨心所欲的貴公子生活，並客串雜志經營業務。他的父親與叔叔也同樣受益於家族信託基金。據約翰·肯尼迪的弟弟愛德華·肯尼迪稱，1936年他4歲時，父親已為他和哥哥分別設立了1000萬美元的信託基金。
另一個廣為人知的案例是帕麗斯·希爾頓，盡管她的祖父2007年把希爾頓酒店出售給了百仕通集團，並宣布將名下約23億美元的資產大部分捐贈給慈善機構希爾頓基金會，但這並太影響帕麗斯的生活，因為她依然擁有為己而設的家族信託基金。
在香港，船王許愛周之孫、中建企業主席許世勛之子許晉亨的收入同樣來自家族信託基金。許愛周上世紀40年代從事地產及投資業務積累了大量財富，他將名下重要資產如中建大廈等樓宇和亞洲貨櫃股權放入周興置業旗下，並以家族信託基金持有，由許世勛三兄弟共同掌管，家族成員每月在基金內支薪而不能直接分得遺產。另外，一些官員在上任時為保證不牟私利，也會成立家族信託基金，如前香港政務司司長唐英年，當年即把財產以家族信託基金形式交給父親唐翔千管理。
為防止家族信託基金的庇蔭讓受益人們成為無節制揮霍的紈絝子弟，一些信託還會專門設置防揮霍條款，對受益人的權力進行限制。在設計信託契約時可以依據父母對子女的期望來設定撥放財產的條件，如所發款項只夠維持子女過中產生活，或只能用於醫療、教育等支出，讓子女不會因繼承巨款而出現價值觀偏差。
合理節稅保護傘
在美國等遺產稅高昂的國家，信託基金的另一個重要功能是節稅，財富家族可以通過設立理論上能永續存在的朝代信託來規避遺產稅和隔代轉移稅。例如，在遺產稅的最高邊際稅率高達45%的情況下，如果傳承三代，通過朝代信託可能會幫繼承人節省70%以上的稅收。不過，設立朝代信託需要向受託的金融機構支付不菲的手續費及管理費，每年的費用有可能達到信託資產的1%。因此，為節省管理費也有許多人會選擇負責任的家庭成員或朋友作為受託人。比如薩默·雷石東的家族信託基金SMR信託，主要託管人即是他多年的副手維亞康姆公司CEO菲力普·道曼。當然，這種情況下委託人的選擇與公平處事就更為重要。香港羅氏針織創辦人羅定邦於1996年4月成立家族基金，選擇次子羅蜀凱任受託人，而到了2007年，其四子羅嘉寶之女羅穎怡就入稟法院，控告二伯父沒有提供信託基金內物業及資產全面准確的資料，要求他交代賬目。為解決此問題，信託基金委託人也可以指定專門的監察人，以監督受託人是否履約。
資產隔離防火牆
因為信託獨具的資產保護機制，且委託人和受益人通常不是同一人，家族信託還可以充當財產的「防火牆」。如果委託人死亡、離異或破產，信託財產不會受其牽連，債權人或配偶都無權拿走。香港曾有一位富商設立了一個1000萬港幣、為期三年的信託，受益人為10歲女兒。未料，兩年後該富商因經營不善，資不抵債面臨破產。在清算時，債權人雖然發現卻無法動用這筆信託中的錢款。三年到期後，信託轉為現金劃至女兒名下，按照香港有關法律，信託只管受益人是否拿到錢，而不管受益人拿到錢後給誰用或怎麼用，富商就可以靠這筆信託資金重整旗鼓，東山再起。
去年轟動一時的龍湖地產主席吳亞軍與蔡奎離婚事件中，也讓公眾看到了家族信託的妙用。蔡奎的家族信託「銀地」（Silverland）最終漂離了吳亞軍的家族信託「銀海」（SilverSea），僅用一紙協議就解決了夫妻分家問題，連公告都不用發，避免了一般通過股權分割財產帶來的稅負成本及交易成本，也最大限度地降低了對上市公司的沖擊。
境外上市好工具
實際上，在境外上市過程中信託安排屢見不鮮，早已經成為企業跨境重組及資產規劃的一個利器。那麼，境外上市中典型的信託結構通常是如何安排的呢？2012年末在港上市的中國白銀集團就詳細演繹了這一過程。
中國白銀集團在國內的運營公司主要是江西龍天勇有色金屬有限公司（簡稱「龍天勇金屬」），其股權分別由陳萬天（66.18%）、吳文勇（15.64%）、陳萬龍（7.27%）、陳榮（7.27%）和萬成來（3.64%）持有，其中實名股東陳萬權及陳萬成作為代名人，代表陳萬天及配偶周佩珍持有部分股權。為了完成上市重組，大股東陳萬天的配偶周佩珍選擇了變換國籍方式，以繞開《外國投資者並購境內企業的規定》，並自2011年9月起成為聖克里斯多福及尼維斯國民。
其重組方式可以簡單概括如下：周佩珍在境外設立了Rich（BVI）、中國白銀集團（開曼）、中國白銀（BVI）和中國白銀（香港）等一系列中間控股公司，又通過中國白銀（香港）在境內設立了一個外商獨資企業（WFOE）「浙江富銀」，進而又用這家WFOE收購了國內的「龍天勇金屬」及其他相關運營公司，從而完成境內權益置入境外的重組過程。當所有股權都轉移到了周佩珍手上的時候，原股東的利益又怎麼保證呢？解決辦法是，周佩珍作為委託人設立了五個酌情信託，即陳氏家族信託、WWY信託、CWL信託、CR信託及WCL信託。這五個信託分別為「龍天勇金屬」五位原股東陳萬天、吳文勇、陳萬龍、陳榮和萬成來的家族信託，各自信託在擬上市公司的持股比例也與原股東持股比例相同。五位原股東分別為各自信託的保護人，五位原股東及其配偶、子女等為各自信託的受益人。

Ⅳ 結構化信託優缺點各是什麼，誰知道

所謂結構化信託，是指信託公司根據投資者不同的風險偏好對信託受益權進行分層配置，使具有不同風險承擔能力和意願的投資者通過投資不同層級的受益權來獲取不同的收益，並承擔相應風險的集合資金信託業務。

結構化信託理財產品與一般信託產品的不同，主要就在於「結構」上。目前，國內信託公司設計的結構化證券投資信託理財產品具有幾個可識別的特徵。

首先，在信託計劃的委託人上採用「一般/優先」模式。社會投資者是優先受益權委託人，一般受益權委託人則為機構投資者。「一般/優先」模式使委託人的收益與風險成正比。從理論上說，初始信託資金由優先受益權資金和一般受益權資金按一定比例配比。

其次，在風險承擔上，一般受益權委託人（一般受益人）以其初始信託資金承擔有限風險在先，而優先受益權委託人（優先受益人）承擔相對較低的風險在後；在收益分配上，優先受益人則優先於一般受益人。結構化信託理財產品的避震功能也就體現於此，當該信託計劃出現較大的風險並由此造成虧損時，機構投資者的資金沖鋒在前，保障投資者的資金安全。與此相對應，當投資獲得豐厚回報時，機構投資者的收益也要比個人投資者多得多。

此外，「結構」還體現在投資模式上。結構化證券投資信託產品就是投資的多元組合，此類產品可以投資股票、基金、債券、貨幣市場工具等多種有價證券，具體的投資比例由該信託的投資團隊掌握。

Ⅳ 結構化信託產品的結構化信託產品的結構性

結構化信託理財產品與一般信託產品的不同，主要就在於「結構」上。目前，國內信託公司設計的結構化證券投資信託理財產品具有幾個可識別的特徵。
首先，在信託計劃的委託人上採用「一般/優先」模式。社會投資者是優先受益權委託人，一般受益權委託人則為機構投資者。「一般/優先」模式使委託人的收益與風險成正比。從理論上說，初始信託資金由優先受益權資金和一般受益權資金按一定比例配比。
其次，在風險承擔上，一般受益權委託人(一般受益人)以其初始信託資金承擔有限風險在先，而優先受益權委託人(優先受益人)承擔相對較低的風險在後；在收益分配上，優先受益人則優先於一般受益人。結構化信託理財產品的避震功能也就體現於此，當該信託計劃出現較大的風險並由此造成虧損時，機構投資者的資金沖鋒在前，保障投資者的資金安全。與此相對應，當投資獲得豐厚回報時，機構投資者的收益也要比個人投資者多得多。
此外，「結構」還體現在投資模式上。結構化證券投資信託產品就是投資的多元組合，此類產品可以投資股票、基金、債券、貨幣市場工具等多種有價證券，具體的投資比例由該信託的投資團隊掌握。

Ⅵ 結構化信託中的優先/劣後級是什麼意思

所謂結構化，就是根據購買者風險的承受能力，設計出不同風險等級的內條款，優先順序資金容確保資金的安全，劣後級的資金承受大的風險，享受高的收益，只有當優先順序分配後信託利益，才輪到劣後級的本金和收益。例如，一個結構化信託分為優先順序和次後級兩種，優先順序認購7000萬，次後級3000萬，優先順序預期收益 10%/年，如果將來信託收回7700萬，則剛夠分優先順序的本金和收益，次後級資金血本無歸;如信託收回10700萬，則優先順序收到本金和收益，劣後級得到本金;如果將來收回13700萬，優先順序收回本金和利息，剩餘6000萬，則劣後級的收益為100%/年。劣後級承擔風險的時候，也享受到超額的收益;優先順序有安全的保障，但是不能享受到超額的收益。

部分信託產品在交易結構中，設置了優先順序和劣後級兩種份額，例如比例為5：1，信託項目到期時，先兌付優先順序的本息，然後再兌付劣後級的。表面上看起來，對於優先順序來說，這是一種非常好的增信措施。但實際上，還是得要看劣後級的具體情況，很多劣後級份額根本起不到增信的作用。

Ⅶ 信託劣後，夾層，最優分別是什麼意思

劣後為收益抄最大，風險最大，起安全墊作用，如項目產生虧損為最優先虧損。
夾層為收益居中，風險居中，起第二安全墊作用，如項目產生虧損，劣後虧損完，並沒有及時追加，就拿夾層補。夾層更多的使命作用是擴大杠桿的，也是一個結構化產品的靈魂。
優先，基本不承擔風險，分配的利潤大多為固定。
舉個例子，目前的股票配資項目，也就是傘形信託，就是分優先（銀行資金），劣後（投資顧問），夾層（民間資金)構成。這類結構可以廣泛應用到很多的投資領域。

Ⅷ 信託有哪些業務結構類型

按照不同的分類標准，信託產品可以分為不同的類容，我所知道的，信託版產品分類可以如下：
①以信權托關系成立的方式為標准劃分：任意信託、法定信託；
②以信託財產的性質為標准劃分：金錢信託、動產信託、不動產信託、有價證券信託、金錢債權信託；
③以信託目的為標准劃分：擔保信託、管理信託、處理信託、管理和處理信託；
④以信託事項的法律立場為標准劃分：民事信託、商事信託；
⑤從委託人的角度對信託進行劃分：個人信託（生前信託、身後信託）、法人信託；
⑥以受託人承辦信託業務的目的為標准劃分：營業信託、非營業信託；
⑦以受益人的角度對性拖的劃分：自益信託、他益信託、私益信託、公益信託；
⑧以信託涉及的地理區域為標准劃分：國際信託、國內信託；
⑨以業務范圍為標准劃分：廣義信託、狹義信託。