融資凈流量

1. 經營活動,籌資活動,投資活動產生的現金凈流量均為正數就說明企業經營狀況優秀嗎為什麼

如何快速解讀現金流量表

在現金流量表中，企業的凈現金流量是由經營現金凈流、投資現金凈流、融資現金凈流三者合計組成。由於現金是企業賴以生存的發展基礎，通過對現金流量表的各個項目現金狀況的構成分析，我們可以得到很多關於企業經營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業的經營狀況很重要把握升浪起點

我們把企業的現金流大致分為以下幾種類型：

1、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"＋"。這種公司主營業務在現金流方面能自給自足，投資方面收益狀況良好，這時仍然進行融資，如果沒有新的投資機會，會造成資金浪費。

2、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"－"。這種公司經營和投資良性循環，融資活動的負數是由於償還借款引起，不足已威脅企業的財務狀況。

3、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"＋"。這種公司經營狀況良好，通過籌集資金進行投資，企業往往是處於擴張時期，這時我們應著重分析投資項目的盈利能力。

4、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"－"。這種公司經營狀況雖然良好，但企業一方面在償還以前的債務，另一方面要繼續投資，所以應隨時關注經營狀況的變化，防止財務狀況惡化。

5、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"＋"。這種公司靠借錢維持生產經營的需要，財務狀況可能惡化，應著重分析投資活動現金凈流入是來自投資收益還是收回投資，如果是後者，企業的形勢將非常嚴峻。

6、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"－"。經營活動已經發出危險信號，如果投資活動現金流入主要來自收回投資，則企業將處於破產的邊緣，需要高度警惕。

7、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"＋"。企業靠借債維持日常經營和生產規模的擴大，財務狀況很不穩定，如果是處於投入期的企業，一旦度過難關，還可能有發展，如果是成長期或穩定期的企業，則非常危險。

8、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"－"。企業財務狀況危急，必須及時扭轉，這樣的情況往往發生在擴張時期，由於市場變化導致經營狀況惡化，加上擴張時投入了大量資金，會使企業陷入進退兩難的境地。

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2. 籌資、投資活動產生的現金流量凈額為負數說明什麼

經營活動產生的現金流量凈額是負數，應收賬款減少，存貨增長了30%，說明企業賬款回收尚可，但原料購置用資金量大於貨款回收量，注意是否有積壓庫存的情況；

投資活動產生的現金流量凈額負數，企業固定資產投資大或股權投資初期，尚在擴張投入階段，無投資回報或投資投入大於投資回報；籌資活動產生的現金流量金額負數，說明企業歸還了前期借款或無新增貸款、借款的情況下，償付了利息或支付股利。

企業應注意預防過度擴張導致的資金鏈斷鏈，及時清理庫存，檢查是否由於自行提高利潤率導致的存貨積壓，通過降低利潤以擴大銷售，盡快回籠資金。

(2)融資凈流量擴展閱讀：

1、「收回投資所收到的現金」項目，反映企業出售、轉讓或到期收回除現金等價物以外的短期投資、長期股權投資而收到的現金，以及收回長期債權投資本金而收到的現金。不包括長期債權投資收回的利息，以及收回的非現金資產。

2、「取得投資收益所收到的現金」項目，反映企業因各種投資而分得的現金股利、利潤、利息等。

3、「處置固定資產、無形資產和其他長期資產而收到的現金凈額」項目，反映企業處置固定資產、無形資產和其他長期資產所取得的現金，扣除為處置這些資產而支付的有關費用後的凈額。由於自然災害所造成的固定資產等長期資產損失而收到的保險賠償收入，也在本項目反映。

4、「收到的其他與投資活動有關的現金」項目，反映企業除了上述各項以外，收到的其他與投資活動有關的現金流入。其他現金流入如價值較大的，應單列項目反映。

5、「購建固定資產、無形資產和其他長期資產所支付的現金」項目，反映企業購買、建造固定資產，取得無形資產和其他長期資產所支付的現金，

不包括為購建固定資產而發生的借款利息資本化的部分，以及融資租入固定資產支付的租賃費，借款利息和融資租入固定資產支付的租賃費，在籌資活動產生的現金流量中單獨反映。

企業以分期付款方式購建的固定資產，其首次付款支付的現金作為投資活動的現金流出，以後各期支付的現金作為籌資活動的現金流出。

3. 什麼是投資活動現金凈流量

投資活動現金凈流量：企業的凈現金流量是由經營現金凈流、投資現金凈流、融資現金凈流三者合計組成。由於現金是企業賴以生存的發展基礎，通過對現金流量表的各個項目現金狀況的構成分析，我們可以得到很多關於企業經營狀況有價值的信息，這種分析對深入了解企業的經營狀況很重要把握升浪起點

我們把企業的現金流大致分為以下幾種類型：

1、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"＋"。這種公司主營業務在現金流方面能自給自足，投資方面收益狀況良好，這時仍然進行融資，如果沒有新的投資機會，會造成資金浪費。

2、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"－"。這種公司經營和投資良性循環，融資活動的負數是由於償還借款引起，不足已威脅企業的財務狀況。

3、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"＋"。這種公司經營狀況良好，通過籌集資金進行投資，企業往往是處於擴張時期，這時我們應著重分析投資項目的盈利能力。

4、經營現金凈流為"＋"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"－"。這種公司經營狀況雖然良好，但企業一方面在償還以前的債務，另一方面要繼續投資，所以應隨時關注經營狀況的變化，防止財務狀況惡化。

5、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"＋"。這種公司靠借錢維持生產經營的需要，財務狀況可能惡化，應著重分析投資活動現金凈流入是來自投資收益還是收回投資，如果是後者，企業的形勢將非常嚴峻。

6、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"＋"，融資現金凈流為"－"。經營活動已經發出危險信號，如果投資活動現金流入主要來自收回投資，則企業將處於破產的邊緣，需要高度警惕。

7、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"＋"。企業靠借債維持日常經營和生產規模的擴大，財務狀況很不穩定，如果是處於投入期的企業，一旦度過難關，還可能有發展，如果是成長期或穩定期的企業，則非常危險。

8、經營現金凈流為"－"，投資現金凈流為"－"，融資現金凈流為"－"。企業財務狀況危急，必須及時扭轉，這樣的情況往往發生在擴張時期，由於市場變化導致經營狀況惡化，加上擴張時投入了大量資金，會使企業陷入進退兩難的境地。

4. 籌資活動的現金流量總是為正說明什麼

籌資活動的現金流量為正數表示為本年（或本期）吸收的（含股權、借款等）金額大於償還債務、分配股利等金額，即流出比流入少。

1、當經營活動現金凈流量為負數，活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈流量為正數時，表明該處於產品初創期。在這個階段需要投入大量資金，形成生產能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。

2、當經營活動現金凈流量為正數，活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈流量為正數時，可以判斷處於高速發展期。這時產品迅速佔領市場，銷售呈現快速上升趨勢，表現為經營活動中大量貨幣資金回籠。

同時為了擴大市場份額，仍需要大量追加，而僅靠經營活動現金流量凈額可能無法滿足所需，必須籌集必要的外部資金作為補充。

3、當經營活動現金凈流量為正數，活動現金凈流量為正數，籌資活動現金凈流量為負數時，表明進入產品成熟期。在這個階段產品銷售市場穩定，已進入回收期，但很多外部資金需要償還，以保持良好的資信程度。

4、當經營活動現金凈流量為負數，活動現金凈流量為正數，籌資活動現金凈流量為負數時，可以認為處於衰退期。這個時期的特徵是：市場萎縮，產品銷售的市場佔有率下降，經營活動現金流入小於流出，同時為了應付債務不得不大規模收回以彌補現金的不足。

(4)融資凈流量擴展閱讀

現金流量按其來源性質不同分為三類：經營活動產生的現金流量、投資活動產生的現金流量和籌資活動產生的現金流量。

現金流量即是指企業在一定會計期間以收付實現制為基礎，通過一定經濟活動（諸如經營活動、投資活動、籌資活動和非經營性項目）而產生的現金流入、現金流出及其差量情況的總稱。

在現代企業的發展過程中，決定企業興衰存亡的是現金流，最能反映企業本質的是現金流，在眾多價值評價指標中基於現金流的評價是最具權威性的。

現金流量比傳統的利潤指標更能說明企業的盈利質量。首先，針對利用增加投資收益等非營業活動操縱利潤的缺陷，現金流量只計算營業利潤而將非經常性收益剔除在外。

其次，會計利潤是按照權責發生制確定的，可以通過虛假銷售、提前確認銷售、擴大賒銷范圍或者關聯交易調節利潤，而現金流量是根據收付實現制確定的，上述調節利潤的方法無法取得現金因而不能增加現金流量。可見，現金流量指標可以彌補利潤指標在反映公司真實盈利能力上的缺陷。

美國安然（Enron）公司破產以及新加坡上市的亞洲金光紙業（APP）淪為垃圾公司的一個重要原因就是現金流量惡化，只有那些能迅速轉化為現金的收益才是貨真價實的利潤。

對高收益低現金流的公司，特別要注意的是有些公司的收益可能是通過一次性的方式取得的，而且只是通過會計科目的調整實現的，並沒有收到現金，這樣的公司很可能存在未來業績急劇下滑的風險。

5. 如何計算經營活動現金凈流量、投資經營活動現金凈流量及融資經營活動現金凈流量

現金流量主要是通過現金流量表來揭示的，現金流量表自1998年起才開始被作為上回市公司的基本財答務報表之一加以披露，相對資產負債表和利潤表來說還不太為大多數投資者所了解。現金流量表，簡單的說就是反映企業在某一特定時期內（如上半年）現金流入、流出及流入凈額狀況的報表。
現金流量表上，企業行為被劃分為經營活動、投資活動、籌資活動三大塊，這些都會發生現金的流動。由於經營活動一般是上市公司最為主要的活動，而現金流入減去流出後的凈額最有價值，因此，經營活動產生的現金流量凈額最受關注，在中報和年報里，這一數值按每股折算後，被列為「主要財務指標」之一。這里的投資活動是廣義的概念，不僅包括證券投資、也包括出資購建固定資產、無形資產，以及處置這些資產回收的貨幣資金等等。籌資活動則包括了企業接受投資和借款所獲得的現金以及分配股利、償還債務時現金的流出。透過現金流量表，可以大體了解企業的現金從哪裡來，又流向哪裡去。

6. 籌資、投資活動產生的現金流量凈額為負數

1、籌資活動現金流量凈額如果是負數，表明本年（或本期）吸收的投資（含股權、借款等）金額小於償還債務、分配股利等金額，即流出比流入多。
11,009,648.53、-476,306,064.13、-284,170,508.08 ，說明企業吸收的投資（含股權、借款等）總額逐年遞減。

疑問：這里為什麼幾行都是「籌資凈額」，但數據不一樣？
2、投資活動現金流量凈額如果是負數，表明本年處置固定資產、無形資產和長期股權投資所收回的現金小於投入固定資產、無形資產和長期股權投資的金額，即流出比流入多。
-2,181,143,135.70、-3,475,644,723.35、-3,057,220,454.14，說明投資額在增加。
現金流量表中經營活動產生的現金流量凈額為負數，這種情況很正常，應該根據單位實際情況進行說明。一般有以下幾種情況：

1.當經營活動現金凈流量為負數，投資活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈流量為正數時，表明該企業處於產品初創期。在這個階段企業需要投入大量資金，形成生產能力，開拓市場，其資金來源只有舉債、融資等籌資活動。
2.當經營活動現金凈流量為正數，投資活動現金凈流量為負數，籌資活動現金凈流量為正數時，可以判斷企業處於高速發展期。這時產品迅速佔領市場，銷售呈現快速上升趨勢，表現為經營活動中大量貨幣資金回籠，同時為了擴大市場份額，企業仍需要大量追加投資，而僅靠經營活動現金流量凈額可能無法滿足所需投資，必須籌集必要的外部資金作為補充。
3.當經營活動現金凈流量為正數，投資活動現金凈流量為正數，籌資活動現金凈流量為負數時，表明企業進入產品成熟期。在這個階段產品銷售市場穩定，已進入投資回收期，但很多外部資金需要償還，以保持企業良好的資信程度。
4.當經營活動現金凈流量為負數，投資活動現金凈流量為正數，籌資活動現金凈流量為負數時，可以認為企業處於衰退期。這個時期的特徵是：市場萎縮，產品銷售的市場佔有率下降，經營活動現金流入小於流出，同時企業為了應付債務不得不大規模收回投資以彌補現金的不足。

7. 籌資活動產生的現金流量凈額如何計算

籌資活動產生的現金流量凈額=吸收投資所收到的現金 +借款收到的現金
+收到的其他與籌資活動有關的現金 -償還債務所支付的現金-分配股利、利潤或償付利息所支付的現金-支付的其他與籌資活動有關的現金

各項目詳細說明：
1．吸收投資所收到的現金
＝（實收資本或股本期末數－實收資本或股本期初數）＋（應付債券期末數－應付債券期初數）

2．借款收到的現金
＝（短期借款期末數－短期借款期初數）＋（長期借款期末數－長期借款期初數）

3．收到的其他與籌資活動有關的現金
如投資人未按期繳納股權的罰款現金收入等。

4．償還債務所支付的現金
＝（短期借款期初數－短期借款期末數）＋（長期借款期初數－長期借款期末數）（剔除利息）＋（應付債券期初數－應付債券期末數）（剔除利息）

5．分配股利、利潤或償付利息所支付的現金
＝應付股利借方發生額＋利息支出＋長期借款利息＋在建工程利息＋應付債券利息－預提費用中「計提利息」貸方余額－票據貼現利息支出

6．支付的其他與籌資活動有關的現金
如發生籌資費用所支付的現金、融資租賃所支付的現金、減少注冊資本所支付的現金（收購本公司股票，退還聯營單位的聯營投資等）、企業以分期付款方式購建固定資產，除首期付款支付的現金以外的其他各期所支付的現金等。

8. 經營性現金流量和經營活動產生的現金流量的區別是什麼

一、經營性現金流量與經營活動現金流量的差異

兩者之間的區別主要在於利息費用的歸屬上。

• OCF（經營性現金流） = EBIT（息稅前利潤） –稅收 + 折舊，說明經營性現金流中包含了利息費用，為扣除它，即未反應企業的籌資支出，只是減掉了稅收，反映了企業的納稅支出。
  

• 經營活動產生的現金流量=凈利潤+折舊+遞延稅款+資產及負債變動，此處凈利潤=EBIT-利息費用-稅收，說明經營活動產生的現金流量不包含利息費用，會計上將利息費用當做是一項費用給扣除了，而並未歸入籌資活動產生的現金流。

二、經營性現金流量

經營現金流量是企業在一定會計期間產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱。

總稅後現金流量與利息稅盾之差，是計算項目凈現值的依據。利息稅盾所反映的現金流入的增加已經包含在計算資本成本的負債成本部分，故總稅後現金流量中必須扣除利息稅盾，避免重復計算，使該現金流量真正反映企業的經營狀況。

其中：

經營產生的現金流=從顧客處收到的現金-向供應商支付的現金。

三、經營活動現金流量

指企業投資活動和籌資活動以外的所有的交易和事項產生的現金流量。它是企業現金的主要來源。

經營活動現金流量的列報方法有兩種，一種稱直接法，另一種稱間接法。

1.直接法經營活動現金流量

直接法，是指通過現金流入和支出的主要類別直接反映來自企業經營活動的現金流量的報告方法。採用直接法報告現金流量，可以揭示企業經營活動現金流量的來源和用途，有助於預測企業未來的現金流量。

經營活動現金流入的主要項目包括：

• 銷售商品、提供勞務收到的現金

• 收到的稅費返還

• 收到的其他與經營活動有關的現金

經營活動現金流出的主要項目包括：

• 購買商品、接受勞務支付的現金

• 支付給職工以及為職工支付的現金

• 支付的各項稅費

• 支付的其他與經營活動有關的現金

經營活動現金流量凈額是經營活動現金流入與經營活動現金流出的差額。

2.間接法經營活動現金流量

間接法是在企業當期取得的凈利潤的基礎上，通過有關項目的調整，從而確定出經營活動的現金流量。採用間接法報告現金流量，可以揭示凈收益與凈現金流量的差別，有利於分析收益的質量和企業的營運資金管理狀況。

(8)融資凈流量擴展閱讀：

現金流一般指現金流量，現金流和現金流量沒有區別。

現金流量管理是現代企業理財活動的一項重要職能，建立完善的現金流量管理體系，是確保企業的生存與發展、提高企業市場競爭力的重要保障。

現金流量是現代理財學中的一個重要概念，是指企業在一定會計期間按照現金收付實現制，通過一定經濟活動(包括經營活動、投資活動、籌資活動和非經常性項目)而產生的現金流入、現金流出及其總量情況的總稱，即企業一定時期的現金和現金等價物的流入和流出的數量。

例如：銷售商品、提供勞務、出售固定資產、收回投資、借入資金等，形成企業的現金流入;購買商品、接受勞務、購建固定資產、現金投資、償還債務等，形成企業的現金流出。

衡量企業經營狀況是否良好，是否有足夠的現金償還債務，資產的變現能力等，現金流量是非常重要的指標。

參考資料：網路 經營性現金流網路 經營活動現金流量

9. 籌資活動產生的現金流量凈額減少說明什麼

說明企業在本會計期間集中發生償還債務，支付籌資費用，進行利潤分配，償還利息等業務。