理然融資

⑴ 什麼是自然性融資

自然融資，是企業在日常交易中自然發生的，主要有應計費用與供應商提供的商業信用。應付賬款在商業信用中最為常見，具體有放棄現金折扣而在最後到期日付款與延遲支付等方式。應計費用並非真正可由企業自由支配，仍須考慮機會成本。

商業信用是指在商品交易中由於延期付款或預收貨款所形成的企業間的借貸關系。具體形式包括應付賬款、應付票據、預收賬款等。

商業信用具有四個特點：

1、商業信用具有財產性，也就是說，它是一種物化的信用，衡量商事主體信用程度高低的一個重要標准就是其擁有財產的多寡，因此，我國公司法確立了嚴格的法定資本制，其旨在維護和保障商事活動中商業信用的財產基礎。

2、商業信用具有外在性，商事交易奉行外觀主義，以交易雙方當事人表示的外部行為為准，根據外部行為來推定內心意思，其目的在於保護交易安全，促進交易效率，也有利於社會的穩定。

3、商業信用具有制度依賴性，它需要許多具體的制度安排來促進。商業信用是由各種商業習慣在長期的交易過程中所形成的一種信賴，這些習慣在現代社會逐漸制度化，比如，信息披露制度，公示制度，信託制度等等。

4、商業信用具有非恆定的獨占性，也就是說，它會隨著商事主體經營狀況的好壞而處於一種變化的過程中，企業的不善經營和頻繁的非誠信行為，完全有可能因此而降低甚至喪失商業信用。

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優缺點

1、商業信用的優點在於方便和及時。

2、商業信用的局限性主要表現在：

（1）商業信用規模的局限性。受個別企業商品數量和規模的影響。

（2）商業信用方向的局限性。一般是由賣方提供給買方，受商品流轉方向的限制。

（3）商業信用期限的局限性。受生產和商品流轉周期的限制，一般只能是短期信用。

（4）商業信用授信對象的局限性。一般局限在企業之間。

（5）此外，它還具有分散性和不穩定性等缺點。

⑵ 融資理財產品有風險嗎

理財都有風險，只是不同產品風險等級不同，不要貪圖高收益，高收益的產品風險就高。

⑶ 如何理性提出融資需求

公司面對投資人融資時，有很多問題需要考慮。但最重要的無外乎兩點：

1. 什麼時候融資專？屬

2. 該融多少錢？

什麼時候融資？

通常融資時點的設定是在團隊需要快速擴張前，需要有充足資金去打仗的時候。

或者是未雨綢繆，如為經濟周期下行的寒冬提前做准備，融資儲備做糧倉。

該融多少錢？

首先要知道，融資絕對不是越多越好。越多的資金，意味著稀釋越多公司股份，也意味著投資人對公司更高的要求。

通常融資的金額，等於公司實現下一個里程碑所需的資金，或者公司維持一年半的運營所需的資金。

⑷ 融資理財什麼意思

先融資，再理財。
把這個兩個詞弄明白就清楚了。
其實就是拿著你的錢去賺錢，然後分給你點當成你的收益。
大頭都讓融資工資拿走了。小頭給老百信。
一旦有風險，你這個算是投資。是沒有保障的。

⑸ 財務管理上的」自然融資」

自然融資，是企業在日常交易中自然發生的，主要有應計費用與供應商提供的商業信用。應付賬款在商業信用中最為常見，具體有放棄現金折扣而在最後到期日付款與延遲支付等方式。應計費用並非真正可由企業自由支配，仍須考慮機會成本。
自然融資是企業融資方式中的一種，在船公司日常經營中，客戶的預付運費資金構成了這種融資方式的主要資金來源之一。「××船公司自開展租入船業務以來，總體資金流量明顯增大，資金存量同時也大幅提高，直接體現在公司銀行存款余額的大幅增加，這意味著公司可利用的資金量增加了，就如同公司獲得了一筆無息貸款。」

一、利用租入船業務融資的特點

為使讀者有一初步認識，以下就以某租入船為實例，分析其現金流量情況，為後面的論述展開做一鋪墊。該輪X年12月21日期租租入，跑了3個航次後於次年5月底還船，三個航次均為程租。總收入295萬美元，總支出296萬美元，其中燃油52萬美元， 租金170萬美元， 港費74萬美元 ，三個航次累計效益基本持平。但從資金角度看，資金結算期從X年12月27日起，直至次年6月30日結束，除了開始一段墊支資金外，從3月5日起，始終保持了較高的凈現金流量，平均每天帶來了約32萬美元的可利用資金，最高時的日資金存量達到了91萬美元。

現在，筆者將利用租入船業務進行融資的特點分析如下。

1.利用租入船業務進行融資的理論依據。其基本原理是：程租航次運費收入通常為大比例預付（通常為90-95%的預付，甚至是100%的預付），而租入船舶的成本支付是一個逐步的支付過程，分期分批支付燃油、租金，具有分期付款的特點。基於上述特點，租入船業務為企業帶來較為優惠的資金來源，如果保持一定規模數量的租入船，就會產生疊加效用，成倍增加資金存量。這種思路實質上是一種逆向思維，變自然融資為主動融資。

2.融資方式操作方便靈活。船公司可以根據管理能力和資金需求規模主動調控租入船隊的規模，操作方式比銀行貸款更為靈活方便。

3.融資成本低。按該模式操作產生的直接效益就是貸款利息的節省。租入船相當於為船公司帶來一筆無息貸款，如果按每船30萬美元，則10條船就是300萬美元，利息為零，融資規模是很可觀的，如果租入船舶的噸位更大，航運市場行情好時，單船融資額度將更高。在市場行情不好時，船公司從銀行貸款的難度也會加大，融資成本也更高。而該方式融資，只是在挖掘現有管理能力的基礎上進行，不需增加額外的人力、物力投入，只需提供一筆啟動資金。可以說，租入船業務開辟了船公司低成本融資的新渠道。

二、利用租入船業務融資的操作要點

要想使這種新的融資思路更具可行性，必須加強對現金流的控制，避免因操作不當帶來的風險。為更好的指導實踐，現將具體的操作要點總結如下。

1.租入船的租船模式一定是期進程出

租入船的租船模式通常有期進程出、期進期出、程進程出三種。「期進程出」即船舶以期租方式租入，然後以程租方式租出去：「期進期出」，即船舶期租租入後又以期租的方式租出。「程進程出」，又稱背靠背，即船東以較低價格的運價攬到的貨載自己不承運，直接以不低於原價的水平轉給下一家，從中賺取差價的操作手法。

（1）採取「期進程出」的模式是該項工作的關鍵。前面基本原理的分析可以看出，程租航次的運費收入通常是大比例預付的（通常95%），金額很大，而租入船的支出項目逐步付出的，如租金是按15天預付，燃油是抵達合適港口加油後付款，同時還有一個月的結算期。我們實質上就是要利用這筆大額預付資金的時間差；

（2）「期進期出」、「程進程出」的方式都不合適。採取「期進期出」方式下，通常船東租入船舶時即要預付租金，等聯系好租家並收到租家匯來的租金時，往往有一時間差，這中間的墊支資金將一直由船東承擔，就達不到利用資金的效果，甚至適得其反。如果租入船經營操作不當，還可能帶來損失；採取「程進程出」操作模式下，往往也是船公司先墊錢後才能收回運費，基本沒有資金利用效果可言；因此，在租入船操作模式選擇上，期進程出是唯一合適的方式。

2.租入船利潤應持平或微利

出於融資目的租入的船舶，整個租期內的經營效益應保持最低底線，即預計利潤保持持平或微利，如果產生虧損也不能超過底線，即虧損額不能高於每日帶來的現金凈流量X相應的貸款利率計算的貸款利息。否則，資金效益產生的比較受益將被虧損所吞噬。考慮到船舶租入時，預計航次效益情況時可能相對樂觀，但從謹慎的角度，航次效益預計情況不能產生虧損，至少有微利。

3.實際操作中，要緊抓幾個現金流控制關鍵點

（1）保證按合同期及時收款是控制現金流入環節的關鍵因素。

能否及時收回運費，決定著租入船資金利用效果的成敗，是最為關鍵的因素之一。從資金存量分布上可以看出，每收到一筆大額運費後，資金存量會立即大幅度提高起來，隨後隨著支出的時間而逐步走低。若能在高點處保持一定數量的租入船，就會始終保持較高的資金存量。船隊規模越大相對應的資金存量越大，越體現出了規模優勢。相反，如果不能及時收回運費，將一直佔用公司資金，就完全起不到利用租入船資金的作用，相反會佔用本來就短缺的自營船隊的資金。就很多船公司現狀來看，資金能否按時回收一直是個關注焦點。對於航運企業有兩個考察資金回收情況的參考指標，一個是運費回收率，是按會計期間劃分的運費回收情況，考察在某段期間內，已完成航次運費回收情況；另一指標是合同回收率，是按合同關於運費回收時間、金額等條款計算的運費回收情況，考察某航次結束時運費回收情況。從兩指標的含義上可以清楚的看出差別，合同回收率將更能有效反映運費的回收情況，合同運費回收率通常要低於一般運費回收率。××公司對運費回收的情況抓的很緊，運費回收率常常高達99%，而合同運費回收率僅為60%多，要低很多，巨大的差距從資金利用的角度說明了催收運費存在不足，但同時也說明還有很大潛力可挖，一定要狠抓合同運費回收率，將運費回收的工作落實到細處。

（2）緊抓船期是現金流出環節的首要關鍵因素

緊抓船期是航運生產永恆的主題。無論出於什麼目的的租船，船期延長將直接意味著現金流出的的增加，尤其是船舶在港時間越長，意味著需要支付的租金成本越高。實踐證明，一些大額虧損的航次，總是與抓船期不利密切相關。船期情況直接影響到該租入船的凈現金流，決定該航次租入船的效益。同時，抓緊船期，在確定的時間內將提高租入船舶的周轉率，跑更多的航次，在租金不增加的情況下獲得更多的現金流入。因此，在操作環節上，船期是非常重要的關鍵因素之一。

（3）嚴格控制各類支出項目的付款時間是現金流出環節的另一關鍵因素。

在該模式下，各項成本支出的付款時間是另一中要重要的控制關鍵點。租入船的資金支付項目，租金付款的時間不能提前，充分利用結算期的優惠條件，比如燃油款1個月的結算期，在不影響信譽的前提下爭取延滯現金流出的時間，因此從細節上精打細算能有效放大資金的利用效果。

從上述分析看出，做好租入船決策後，資金控制各環節起著關鍵作用，執行不好將帶來巨大風險。該方式是一種具有挑戰性的融資方式，其中蘊涵著相當大的風險，是否採用取決於船公司的經營管理能力，同時要經營租入船隊必須要有一定的啟動資金，這也是限制條件。

由此看來，租入船的資金效果是明顯的。對一個船公司來講，在自營船規模有限的情況下，多租入一些船，會有效提高船公司的整體資金利用效果。通過這種形式在正常的船隊經營過程中實現了再融資，對緩解船公司的資金狀況帶來積極的作用。

⑹ 什麼是自然融資

自然融資，是一個會計上的概念，是企業在日常交易中自然發生的，主要有應計費用與供應商提供的商業信用。融資的意思體現在：公司對某些經常性預收款項或延期支付的款項保留一定時間，這部分款項在償還或支付前自然形成公司的流動負債，其資金可以為公司所有利用，而且還不需要支付任何代價。
應計費用比較好理解，是已經發生但尚未支付的費用。比如：已欠但尚未支付的工資、稅金、利息和股利。各種應付費用，可單獨設置科目，也可合並設置一個「應付費用」科目，但應付所得稅通常單獨設立一個科目。應計費用作為自然融資的話，是需要考慮其機會成本的。比如，稅款的推遲繳納會受到懲罰；工資的延遲支付會影響職工士氣與工作效率。
商業信用可能比較復雜，具體來說，商業信用可以分為以下幾種情況：
1．企業在正常的經營活動和商品交易中由於延期付款或預收賬款所形成的企業常見的信貸關系。簡單的意思就是延期付款或預收賬款。
2．在商品銷售過程中，一個企業授予另一個企業的信用。如原材料生產廠商授予產品生產企業，或產品生產企業授予產品批發商，產品批發商授予零售企業的信用。簡單的意思就相當於一個企業借給了另一個企業一部分錢。
3．工商企業之間相互提供的、企業與個人之間，與商品交易直接相聯系的信用形式。包括企業之間以賒銷分期付款等形式提供的信用以及在商品交易的基礎上以預付定金等形式提供的信用。
最常見的商業信用形式包括：應付賬款、預收賬款