融資成本計算方法

A. 融資成本如何計算

融資成本的概述

一般意義而言，融資成本是資金所有權與資金使用權分離的產物，融資成本的實質是資金使用者支付給資金所有者的報酬。由於企業融資是一種市場交易行為有交易就會有交易費用，資金使用者為了能夠獲得資金使用權，就必須支付相關的費用。如委託金融機構代理發行股票、債券而支付的注冊費和代理費，向銀行借款支付的手續費等等。

因此，企業融資成本實際上包括兩部分：即融資費用和資金使用費。融資費用是企業在資金籌資 過程中發生的各種費用；資金使用費是指企業因使用資金而向其提供者支付的報酬，如股票融資向股東支付股息、紅利，發行債券和借款致富的利息，借用資產支付的租金等等。需要指出的是，上述融資成本的含義僅僅只是企業融資的財務成本，或稱顯性成本。除了財務成本外，企業融資還存在著機會成本或稱隱性成本。機會成本是經濟學的一個重要概念，它是指把某種資源用於某種特定用途而放棄的其他各種用途中的最高收益。我們在分析企業融資成本時，機會成本是一個必須考慮的因素，特別是在分析企業自有資金的使用時，機會成本非常關鍵。因為，企業使用自有資金一般是 「無償」的，它無須實際對外支付融資成本。但是，如果從社會各種投資或資本所取得平均收益的角度看，自有資金也應在使用後取得相應的報酬，這和其他融資方式應該是沒有區別的，所不同的只是自由資金不需對外支付，而其他融資方式必需對外支付。

融資成本指標及相關成本分析

一般情況下，融資成本指標以融資成本率來表示：融資成本率=資金使用費÷(融資總額-融資費用)。這里的融資成本即是資金成本，是一般企業在融資過程中著重分析的對象。但從現代財務管理理念來看，這樣的分析和評價不能完全滿足現代理財的需要，我們應該從更深層次的意義上來考慮融資的幾個其他相關成本。

首先是企業融資的機會成本。就企業內源融資來說，一般是「無償」使用的，它無需實際對外支付融資成本(這里主要指財務成本)。但是，如果從社會各種投資或資本所取得平均收益的角度看，內源融資的留存收益也應於使用後取得相應的報酬，這和其他融資方式應該是沒有區別的，所不同的只是內源融資不需對外支付，而其他融資方式必須對外支付以留存收益為代表的企業內源融資的融資成本應該是普通股的盈利率，只不過它沒有融資費用而已。

其次是風險成本，企業融資的風險成本主要指破產成本和財務困境成本。企業債務融資的破產風險是企業融資的主要風險，與企業破產相關的企業價值損失就是破產成本，也就是企業融資的風險成本。財務困境成本包括法律、管理和咨詢費用。其間接成本包括因財務困境影響到企業經營能力，至少減少對企業產品需求，以及沒有債權人許可不能作決策，管理層花費的時間和精力等。

最後，企業融資還必須支付代理成本。資金的使用者和提供者之間會產生委託一代理關系，這就要求委託人為了約束代理人行為而必須進行監督和激勵，如此產生的監督成本和約束成本便是所謂的代理成本。另外，資金的使用者還可能進行偏離委託人利益最大化的投資行為，從而產生整體的效率損失

B. 融資租賃成本的計算

貸款的實際利率為（150*6%-30*2%）/150*（1-20%）=7%
融資租賃的實際利率為24*（P/A,i,8)=150解得： i介於5%到6%之間 <7%
選擇融資租賃方式

C. 債券資本成本的計算公式是什麼

公司債券資本成本

一般模式
【注】分子計算年利息要根據面值和票面利率計算，分母籌資總額是根據債券發行價格計算的。

折現模式 根據「現金流入現值－現金流出現值＝0」求解折現率

D. 融資租賃實際成本怎麼計算

金融機構一般通過IRR及NPV來計算資金成本，方法的本質是資金的時間價值，即不同回時間點的資金需要答按一定的折現率折現到某時刻（通常折現到期初）後求和來比較現值，折現率就是IRR。NPV就是項目投資的真正收益。

對於這個案例，只需要列出以下內容，輸入到excel的IRR公式中，計算出IRR即可：

• 不同時間點的現金流。流入為正，流出為負。站在承租人的角度，起初要把融入資金（扣除首付）扣減手續費、保證金等流出資金；

• 月初支付還是月末支付。如果是月初支付，第零期就要在現金流中扣減租金；

E. 銀行票據融資成本率怎麼計算

一般是【（票據面額的萬分之五費用+大額匯劃費+付款時的加價)-保證金存款利息】/票面金專額
也有的公司是除屬以敞口部分，有的公司認為保證金算是自有資金，我公司實際融資只是敞口部分。成本這塊還要跟實際情況看呢，有的百分百保證金什麼的又不一樣了，要看你跟銀行是怎麼合作的啦，主要合作也是綜合算成本，不能單純的算銀行票據成本的。

F. 加權平均融資成本計算

＝60/300*300/500+6/200*（1-20%）*200/500＝12.96%
注會的財務管理書中有公式和例題的

G. 房地產項目的融資成本如何計算

融資成本主要是銀行借款
專項借款可直接資本化，計入開發間接費用。
非專項借款按支付工程款進度加權平均計算借款本金，加權本金*利息資本化，實際利息支出-資本化利息，計入費用

H. 上市公司該如何計算融資成本

上市公司的融資總成本是債務融資與股權融資成本的加權平均，即有：

C=DC*(DK/V)*(1-T)+EC*(EK/V）,其中C代表融資總成本，T代表所得稅率，V代表上市公司總價值。

對上市公司來說，債務融資應該是一種通過銀行或其他金融機構進行的長期債券融資，而股權融資則更應屬長期融資。

根據大多數上市公司募集資金所投資項目的承諾完成期限為3年左右，因此可以將債務融資和股權融資的評估期限定為3年。以DC代表債務融資成本，則DC可直接按照3年～5年中長期銀行貸款基準利率計算。

(8)融資成本計算方法擴展閱讀：

從現代經濟發展的狀況看，作為企業需要比以往任何時候都更加深刻，全面地了解金融知識、了解金融機構、了解金融市場，因為企業的發展離不開金融的支持，企業必須與之打交道。

1991年鄧小平同志視察上海時指出：「金融很重要，是現代經濟的核心，金融搞好了，一招棋活，全盤皆活。」由此可看出政府高層對金融逐漸重視。

融資租賃有直接購買租賃、售出後回租以及杠桿租賃。此外，還有租賃與補償貿易相結合、租賃與加工裝配相結合、租賃與包銷相結合等多種租賃形式。

融資租賃業務為企業技術改造開辟了一條新的融資渠道，採取融資融物相結合的新形式，提高了生產設備和技術的引進速度，還可以節約資金使用，提高資金利用率。

I. 資金成本率的計算公式

如果是企業，要考復慮所得稅，一制般25%，利息可以稅前扣除。資金成本率=6%*（1-25%）=4.5%

資金成本就是，第一年為6%+0.2%，第二年至第五年都是6%，實際上利率就是他的資金成本。 如果要考慮稅後，就是每年再乘以（1-33%）嘍，目前所得稅稅率是25%。

計算公式：

資金成本率=資金佔用費/籌資凈額=資金佔用費/〔籌資總額×（1－籌資費率）〕

長期借款資金成本率=借款總額×借款利息率×（1－所得稅率）/借款凈額 （借款額扣除手續費後是借款凈額）

債券資金成本率=（債券面值×票面利率）×（1－所得稅率）/[債券的發行價格×（1－債券籌資費率）]

(9)融資成本計算方法擴展閱讀：

資金成本率是單位時間內使用資金所需支付的費用占資金總額的百分比。資金成本率可分為單項來源的資金成本率和綜合資金成本率。單項資金成本率是指為某項資金來源所支付的費用占資金來源的百分比，如借貸資金成本率、普通股票成本率、優先股票成本率及保留盈利成本率等。

綜合資金成本率是以各項單項資金成本率為基礎，通過加權平均方法計算出來的資金成本率。資金成本率是企業籌集資金和進行投資決策所需計算和分析的一個重要指標。

參考資料：資金成本率-網路

J. 「關於融資成本」達人們，比如某企業融資10000萬元，融資成本13%。融資成本由哪些構成計算公式是什麼

綜合融資成本率=權益融資成本率*比重+債務融資成本率*比重。題目中給定的已知條件中，自有資金4000萬元應該算是權益資本，權益資本成本計算公式有兩種：（一）...