導航:首頁 > 理財融資 > 融資投行

融資投行

發布時間:2021-09-17 03:40:13

⑴ 投行與投資的區別

首先要明確,PE是買方,投行是賣方。

PE全稱是 Private Equity,也叫做私募股權基金。基金公司或者資產管理公司有明確的要求注冊資本要求和分類,公募基金是向市場公開募集,類似各大機構的股安全投資基金,一般是共同基金、對沖基金等,如華夏、國泰等,投資對象為上市公司或者債券等。私募基金大多不是公開募集的,要求的注冊資本較少,投資類別一般不一定是投資上市公司,也可以投資一些非上市企業,或者做收購等。公募基金衡量收益主要是投資組合收益率,私募則是看退出或者IPO。

投資銀行主要是為企業提供,融資,收購服務的。做的都是賣方業務,譬如幫組企業保薦上市,承銷債券,並購重組咨詢等。

⑵ 投行職位有哪些

同學你好,很高興為您解答!

根據投行的規模和業務覆蓋面來說,投行又分為Bulge Bracket(即大投行)和Boutique bank(精品投資銀行)。前者包含高盛(Goldman Sachs)、摩根士丹利(Morgan Stanley)、美銀美林(BoA Merrill Lynch)等,除了傳統投行業務外,還會做一些其他的工作。例如,這些公司會有專門從事證券交易的部門(Capital Markets),也會為機構/個人提供相關證券的調查(sell-side research)以及投資管理等(Asset Management)。後者一般規模較小,或專注於某類金融產品、或專注於某些行業、 或專注於某些業務、或專注於某些市場,又或者平台齊全但規模相對較小。


從職位部門、職能來看,外資投行一般分為IBD、Sales&Trading、Research、PrivateBanking、quant和其他支持部門等幾塊。


IBD


投行的核心業務包括launch IPO、offer additional stock 或者是Merge & Acquisition (M&A)等為需要通過上市融資的公司提供的服務。這些都是投行里核心的也是傳統的項目,所在的division叫做Investment Banking Division,簡稱IBD。


一般IBD分為proct group以及instry/sector group。Proct group主要分為兼並(M&A)、杠桿融資(lev fin)以及重組(restructuring)三大塊。在這個group從業的人員需要有一定的產品知識,並且是各類交易的執行者。而在instry group需要cover各具體行業,並且工作更多的是進行市場活動(pitching)。行業劃分例如FIG (Financial Institution Group)、TMT (Telecom, Media and Technology)以及Real Estate等。


Instry coverage group 會focus 在一個特定的instry 比如 healthcare、technology等等,並且和這個行業的公司們保持聯系以便給自己的bank帶來業務。Proct coverage group 主要是focus on financial proct比如M&A、leverage finance、equity、high-grade debt 等等,他們會配合instry group 來完成客戶的特殊需求。


從職位等級來說,IBD部門又分為analyst、associates、VP(Vice President)、Director、MD(Managing Director)這幾個level。


這里需要注意三點:1、IBD里Analyst是初級職位,而部分Research里Analyst是高級職位。2、為了業務方便部分外資投行前後台採取兩套職位頭銜,有的投行會設置不同的職位名稱,也就說你結識到的某位VP,可能並不是真的VP。3、高盛最高職位級別在MD上還有一個Partner Managing Director。


Analyst


投行中的Analyst(分析員)一般都是為各大院校應屆生准備的一個2年的program,具體工作包括:


Research work:基本上就是finding and organize data、using excel and powerpoint、from internet或者銀行可以access到的database,比如找一個公司shareholder的名字,或者一個地方的mobile phone subscriber的number,總之什麼雜七雜八的信息都有。


Benchmarking:就是做一些comparison的工作比如compare一下UK top 25 的奢侈品商的revenue、growth、EBITDA、margin等等。


Profile:就是准備專門一個公司的PPT presentation, 介紹這個公司從歷史到財務等的各種情況。


Prepare 『Pitchbooks』:其實這個pitchbook不過就是PPT的一種fancy的表達,顧名思義,就是准備各種presentation的材料,包括profile的也包括給client看的建議。


Financial Modeling:建立一些初步的模型,包括merger model、DCF、LBO等等,然後交給associate進一步review和加工。


Comparables(Comps):需要create和update一些comparable multiples 像price to equity ratio、EV/EBITDA等等,由於用於定價,所以要做大量的工作,更新各種數據。


Administration:就是像meeting上做會議記錄、打電話接電話各種雜活。


Associate


Associate一般翻譯為副經理。在analyst職位上2-3年後,一般就可以升為associate。Associate是比Analyst高一級的職位。這個職位要麼是從Analyst晉升而來,要麼是公司從各名校招入的MBA學生。


Associate的工作包括接收你上級就是VP、Director和MD的指示,然後給analyst分配工作,並且監督指導他們完成工作,其中包括要handling 更加復雜的model。除此之外,Associate要負責presentation中文字部分的編寫,並且負責大多數建模工作。另外,在交易中,Associate需要和Analyst一起承擔administrative work,並且主要負責與客戶的溝通。


VP


在Associate這個位置上工作3年左右才能升職成為VP(副總裁,或經理),VP的工作主要由兩大塊組成,一就是充當project manager的角色,當D或MD接到deal的時候,VP的工作就是負責executing the deal,或者說making it happen。他需要plan所有需要的過程和任務分配給associates,並且確保整個過程的順利按期進行。他同時也是和客戶接洽以及聯系各個support的人比如accountant、lawyer等等的核心人物。


Director


在VP這個職位上三年左右,一般就會升任為Director(總經理或董事)。Director主要就是負責重要的transaction比如fee negotiation、deal tactics 和senior level client meeting。還有就是做marketing吸引client。 MD工作性質與其近似,不過focus在最重要的客戶上。


MD


Director三年左右一般就會升任MD(董事總經理)。MD級別有很高的業務收益指標以及客戶責任要求,需參與公司的整體戰略及業務方向制定。MD再往上發展就會去做team head, country head, proct heads, 最後成為head of M&A或者investment banking, 或者是做CEO之類。


以上說的是一個典型的投行職稱序列,有些銀行會設置一些中間職稱,比如assistant VP(AVP)即助理VP、senior VP(SVP)即高級VP、executive director,安慰那些應該得到升值卻沒有升的人。


從升值路徑來看,對於投行的普通Banker而言,職業路徑一般分為Executional Banker和Coverage Banker兩種——說白了,前者業務水平精湛管執行,後者人脈資源廣泛拉關系。投行本質上是服務中介,沒有客戶,就沒有收入,百萬分紅更加無從談起。Executional的技能保證你不被踢出去,Coverage的能力才能讓你升值。


Sales&Trading


簡稱S&T,是做交易經紀業務的,也就是focus在二級市場的。客戶一般是機構投資者(因為機構投資者沒有交易牌照,不能自己交易股票,所以需要一個經紀商),通過收取機構投資者的交易的傭金來賺錢。自己炒過股的都知道,券商除了代收印花稅之外,還會收一個交易費。這個就是經紀業務的賺錢模式。似乎一些交易產品的設計和銷售也是這個部門的工作。比如一些衍生品的設計和推廣。這個在大陸做的很少,HK多一些。


其中,sales主要負責拿著portfolio去介紹給客戶並且賣給他們,代表客戶跟trader溝通然後告訴trader清單;trader要做的事情就是代表客戶去找他們要買的instrument,以盡可能好的價格去買,然後進行hedge。這些人統稱為交易員。


交易員入職一般從交易員助理做起,他們開始時的工作是協助交易員,為他們准備早餐和午餐,做很多繁瑣的事情。他們也要將交易員的非自動交易輸入系統。完成記錄工作(booker,記賬員)。


一般一年之後得到上司賞識便可以勝任初級交易員,可以在高級交易員休假時代其交易,這也代表他們正式交易員生涯的開始。


Reseacher


Research 部門很像前面那些sales、trading 或者institutional investor 的library。主要會對小的一個group的company進行研究,並且做出buy或sell 的recommendation。他們沒有直接generate revenue,但是是幫助trader trading、sales force給客戶提供idea,還有investment banker尋找客戶不可或缺的信息資源。本質上這個部門做的工作屬於增值服務,當然,有時候研究部也是投行面向媒體的一個窗口,大家經常看到某某投資銀行首席經濟學家對經濟形勢發表看法,或者看好某個行業什麼的,這些人基本都出自研究部。


PrivateBanking


這個私人銀行不是普通的商業銀行的對私業務,它的主要作用是通過訂制一些投資產品的組合來替富人理財和保證他們的財產不縮水的。當然商業銀行也有類似的業務,但是投行的私人銀行的門檻遠遠高於商業銀行。一般都是百萬級以上的。賺錢模式是向客戶收取管理費。


Quant


Quant翻譯成中文叫寬客,也被戲稱為『礦工』。主要一開始來自於做物理數學研究的人,跑到華爾街上給投行,還有其他的各種基金做financial model。Quant有時也作為買方交易員的身份存在。


其他支持部門


主要包括risk management(風險管理)、treasury management(財資)、internal control(內控)等各種office部門,確保投行作為一個機構,其各種工作都能有條不紊地運營下去。


比如risk management,不少投行都有單獨的risk management部門,他們的工作就是運用自身金融風險管理方面的知識、技能和經驗分析trader的market risk 和credit risk,然後決定給他們多少trading 的限額。其他的工作還包括同樣地正確評估economic risk 和operating risk以確保market和credit risk的評估正確。


目前投行普遍缺乏足夠的專業人士來填補risk management相關的職位空缺,所以投行risk management相關職位雖然壓力同樣巨大,但職位十分穩定且有保障,而且晉升壓力相對較小。這里的專業人士一般認為是專業技能過關、通過相關認證(FRM,金融風險管理師)和具有一定行業經驗的從業者。

以上分析希望對你有用!內容轉自FRM金融風險管理師 微信。向金融大咖獲取更多職場經驗請點這里!


高頓財經是財經教育領導品牌,更多財會問題歡迎向高頓企業知道 提問


高頓祝您生活愉快!

⑶ 什麼是投行

投行指的是投資銀行,是與商業銀行相對應的一類金融機構,是資本市場中主要的金融中介,其主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務。

⑷ 投行是做什麼的

其最核心的主營業務主要是融資和交易,在融資時通常需要金融產品作為抵押,在交易中則主要充當的是一個中介的角色,也提供咨詢、研究、資產及財富管理等相關金融服務。總的來講就是一個非常典型的賣方機構,即金融服務提供方。

拓展資料
由於在我國,投行業務是圍繞證券業務展開,所以受大部分的投行其實都被叫做券商,實際的業務范疇也和上述的投行業務沒有太大的差別,比較常見的就是國泰君安、海通證券、中信證券等等。
一般情況下,在證券公司內部還有一個投行部,也是主要幫客戶進行融資、證券(股票+債券)發行與承銷、並購與重組的財務顧問業務。在國內對於上市、增發、並購等業務必須找有保薦資格的機構,目前我國只有部分券商能夠被授權負責辦理這些業務。
說到投行,其實有兩種意思,一個是投資銀行,一個是證券公司的投行部,而我們國內平時提到的投行通常是指券商的投行部。
投資銀行,其主營業務並不是進行投資,它就像是一個為投資提供各類服務的金融機構。
銀行是金融機構之一,銀行按類型分為:中央銀行,商業銀行,投資銀行,政策性銀行,世界銀行 它們的職責各不相同。
中央銀行:「中國人民銀行」是我國的中央銀行。職責:執行貨幣政策,對國民經濟進行宏觀調控,對金融機構乃至金融業進行監督管理的特殊的金融機構
商業銀行:就是所謂我們常指的銀行是屬於商業銀行,有工商銀行 農業銀行 建設銀行,中國銀行,交通銀行,招商銀行,浦發銀行等等。
職責是通過存款、貸款、匯兌、儲蓄等業務,承擔信用中介的金融機構。商業銀行是金融機構之一,而且是最主要的金融機構,商業它主要的業務范圍有吸收公眾存款、發放貸款以及辦理票據貼現等。
投資銀行:簡稱投行,比如國際實力較大有:高盛集團 摩根斯坦利 摩根大通 法國興業銀行等等。職責:從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構

⑸ 債務融資屬於品牌類投行嗎

不屬於。

投行業務品種包括三類,一是基礎類投行業務,包括常年財務顧問、對公資信證回明業務、單位信答用等級證明業務、資信調查業務;二是品牌類投行業務,包括銀團貸款、重組並購顧問、投融資顧問業務、顧問型資產證券化、直接投融資顧問業務;三是牌照類業務,包括非金融企業債務融資工具承銷、企業上市顧問業務等投資銀行業務。

⑹ 投行和投資公司,有什麼區別

1、含義上的區別

投行,即投資銀行是與商業銀行相對應的一類金融機構,主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構,是資本市場上的主要金融中介。

投資公司,是指匯集眾多資金並依據投資目標進行合理組合的一種企業組織。既包括金融機構,也包括涉足產權投資和證券投資的各類企業。

2、分類上的區別

投資銀行分為獨立投資銀行、商人銀行、全能型銀行、跨國財務公司四類。商人銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。全能型銀行主要在歐洲大陸,他們在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。

投資公司的業務內容來分為股權投資、債權投資、證券投資三類。股權投資通過投資取得被投資單位的股份。債權投資為取得債權所進行的投資,如購買公司債券、購買國庫券等。證券投資指通過購買股票、債券、基金等有價證券以及金融衍生產品獲取紅利、利息及資本利得的投資行為。

3、作用上的區別

投資銀行直接融資,並側重長期融資;在控制風險前提下更注重開拓;一般情況下,投資人面臨的風險較大,投資銀行風險較小。投資銀行完全跳開了傳統證券承銷和證券經紀狹窄的業務框架,並已形成多樣化、國際化、專業化、集中化和合業經營的趨勢。

投資公司作為機構投資者,有利於證券市場的穩定,使市場向有序化方向發展。作為一種重要的投資方式,能改善證券市場的投資結構,促進金融改革深化。作為一種國際上通行的投資載體,有利於促進證券市場國際化進程。

⑺ 創投和投行有什麼區別

創投是創業投資的簡稱,是投資的。一般某個企業正處在初創期,前景很好但是缺乏資版金,那麼創投如果看好這權個公司就會投資入股,將來通過企業上市賣掉股票或是通過並購等其他方式撤回投資,獲取收益。

投行在國內就是證券公司的投行部,主要做企業上市工作的。說白了,沒有投行就沒有證券市場上的一隻只股票。屬於融資范疇。發行股票屬於股權融資,發行債券屬於債權融資。主要從事資本市場上的運作。銀行幫助企業融資就是通過放貸的負債形式。

⑻ 融資融券部與投行部哪個好

融資融券是經紀業務的一項類似增值服務,在經紀業務考傭金打拚專的今天,融資融券是很有增屬長潛力而且回報率比較高的業務。算是朝陽了。
投行呢,不能算是夕陽,依然處於金字塔的頂端(不管投行人員自我定位也好,收入也好都如此),但是投行經過這么多年的發展,迎來了政策的變革期,所以未來是否如此維持定位還有待確認。

閱讀全文

與融資投行相關的資料

熱點內容
期貨橡膠未來 瀏覽:108
建行日鑫月溢理財產品 瀏覽:891
股票期權通俗 瀏覽:653
遠期外匯價牌 瀏覽:284
股票上的融表示什麼 瀏覽:739
理財資金算作銀行自有資金嗎 瀏覽:200
美元匯率現在是多少人民幣匯率 瀏覽:356
什麼是外匯交易的點差 瀏覽:486
十英鎊人民幣 瀏覽:412
股票陳文 瀏覽:823
津貼買理財 瀏覽:262
中國股指期貨的事件 瀏覽:564
油菜籽期貨相關外盤品種合約 瀏覽:733
科創板基金靠譜嗎第一批 瀏覽:791
理財女銷售 瀏覽:174
080012基金虧損多少 瀏覽:180
投資最終結果盈和虧或平 瀏覽:318
投行融資案例 瀏覽:41
民生貨幣理財 瀏覽:516
如何看股票的資金流入 瀏覽:18